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2022-12-04
兩家外資化工巨頭跨界養(yǎng)豬 為何在中國進(jìn)行這項(xiàng)風(fēng)險(xiǎn)投資?
更新時(shí)間：2022-03-15 03:42:26作者：佚名
巴斯夫和贏創(chuàng)這兩家跨國化工公司，成為了一場企業(yè)融資發(fā)布會的主角。
7月20日，智能養(yǎng)豬企業(yè)睿畜科技召開辟布會，宣布公司盡成A+輪融資，巴斯夫和贏創(chuàng)正是此輪融資的主要出資方。
睿畜科技由南洋理工大學(xué)畢業(yè)生于2014年創(chuàng)立，主要業(yè)務(wù)是為生豬養(yǎng)殖企業(yè)提供智能化管理服務(wù)。
該公司主要通過智能物聯(lián)網(wǎng)平臺，利用傳感器收集各種養(yǎng)殖過程數(shù)據(jù)并加以分析，為養(yǎng)殖生態(tài)系統(tǒng)中的各方提供透明化的可追溯性解決方案。
這是贏創(chuàng)風(fēng)投在中國的第二個(gè)直接投資項(xiàng)目;也是巴斯夫創(chuàng)投在中國的第三個(gè)直接投資項(xiàng)目。
對睿畜科技CEO蘭嵩來說，接受贏創(chuàng)和巴斯夫的投資，是希翼能與兩者在智能養(yǎng)豬的業(yè)務(wù)上擦出合作的火花。在動物營養(yǎng)等多個(gè)與畜牧業(yè)相關(guān)的領(lǐng)域，贏創(chuàng)和巴斯夫都是重要的供應(yīng)商。
巴斯夫是全球最大的化工公司，業(yè)務(wù)領(lǐng)域包括化學(xué)品、材料、工業(yè)解決方案、表面處理技術(shù)、營養(yǎng)與護(hù)理和農(nóng)業(yè)解決方案六大領(lǐng)域。贏創(chuàng)則是特種化學(xué)品格業(yè)排名全球前三的企業(yè)，可提供超過4000種不同的化工產(chǎn)品。
上個(gè)世紀(jì)初，這兩家德國化工公司已在中國開展業(yè)務(wù)，目前在中國市場每年均可斬獲數(shù)十億歐元的營業(yè)收入。
但兩者在中國正式陷入風(fēng)險(xiǎn)投資領(lǐng)域，還是2018年以后的事情。
這一年，李莉加入巴斯夫創(chuàng)投擔(dān)任投資總監(jiān)，成為公司創(chuàng)投部門在中國的三位員工之一。按照分工，她盡職包括個(gè)人護(hù)理、人類健康和動物營養(yǎng)在內(nèi)的多個(gè)行業(yè)的投資機(jī)會。巴斯夫全球風(fēng)險(xiǎn)投資業(yè)務(wù)在2001年啟動，目前管理的基金規(guī)模為2.5億歐元。
曹爾寧也在2018年從贏創(chuàng)的德國總部歸到中國，成為該公司風(fēng)投團(tuán)隊(duì)在中國的首席位員工。2012年，贏創(chuàng)的風(fēng)投業(yè)務(wù)在歐美率先起步，投資方向定位于營養(yǎng)與消費(fèi)化學(xué)品、智能材料、特種添加劑和數(shù)字化轉(zhuǎn)型等領(lǐng)域。
作為巴斯夫和贏創(chuàng)的代表，李莉和曹爾寧牽頭盡成了兩家公司對于睿畜科技的投資，成為了外資化工巨頭在中國開辟風(fēng)險(xiǎn)投資業(yè)務(wù)的最新發(fā)展。
就全球范圍而言，企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)投資(CVC)的活躍度正處于持續(xù)上升期，它作為一種協(xié)助企業(yè)外部創(chuàng)新和增長的方式而存在。
企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)投資，是指有明確主營業(yè)務(wù)的非金融企業(yè)，在其內(nèi)部和外部所進(jìn)行的風(fēng)險(xiǎn)投資活動。企業(yè)普通有兩種主要風(fēng)險(xiǎn)投資形式：通過專業(yè)投資基金或直接對項(xiàng)目進(jìn)行投資。
由清華大學(xué)五道口金融學(xué)院等機(jī)構(gòu)發(fā)布的《2019中國CVC行業(yè)發(fā)展報(bào)告》顯示，2018年全球CVC投資規(guī)?？傆?jì)達(dá)530億美元，同比上升47%。
在巴斯夫和贏創(chuàng)涉足國內(nèi)風(fēng)投行業(yè)的2018年，中國互聯(lián)網(wǎng)領(lǐng)域的風(fēng)投產(chǎn)業(yè)正如火如荼。共享單車成為阿里、騰訊、美團(tuán)等科技巨頭廝殺的主戰(zhàn)場，各方接連拋出的企業(yè)風(fēng)投規(guī)模之大，時(shí)常令人咂舌。
相較于此，當(dāng)時(shí)創(chuàng)造業(yè)公司在中國風(fēng)險(xiǎn)投資領(lǐng)域的布局較為謹(jǐn)慎，化工行業(yè)也大致如此。
但最近兩年，這種狀況正快速得到改變。
李莉以為，包括化工公司在內(nèi)的各行各業(yè)都意識到，在技術(shù)變革的大背景下，企業(yè)更需要采取開放式創(chuàng)新的態(tài)度，企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)投資則士翠中的一項(xiàng)重要工具。中國無疑是這項(xiàng)工具最好的試驗(yàn)田之一。
“我們都看到了中國初創(chuàng)企業(yè)的數(shù)量之多和活躍度之高，要是在全球范圍內(nèi)做風(fēng)險(xiǎn)投資的話，你不約摸遺漏掉這樣一個(gè)市場?！彼嬖V界面新聞。
在川流資本管理合伙人呂罡看來，精細(xì)化學(xué)品的衍生與下游創(chuàng)造業(yè)的結(jié)合，正在成為當(dāng)下行業(yè)的新趨勢，也在挑戰(zhàn)化工企業(yè)原有的商業(yè)邏輯。
他分析稱，企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)投資具有小而靈的特點(diǎn)，且對外有著更為廣泛的觸角，這驅(qū)使化工企業(yè)在加速陷入創(chuàng)投領(lǐng)域。
在川流資本2019年組建的新材料風(fēng)險(xiǎn)投資基金中，也可以看到巴斯夫作為基金出資人的身影。借助投資基金更快地知道市場，是外資化工企業(yè)在早期介入中國風(fēng)險(xiǎn)投資時(shí)時(shí)常采取的策略。同時(shí)，它們也可以從中找找到合適的投資機(jī)會。
2012年和2018年，巴斯夫先后投資過另外兩家國內(nèi)的風(fēng)投基金;贏創(chuàng)在中國也有過兩筆基金投資。
巴斯夫創(chuàng)投在國內(nèi)的首席個(gè)直接投資項(xiàng)目，就和早先布局的基金投資有關(guān)。2018年，巴斯夫創(chuàng)投組建中國團(tuán)隊(duì)后，投資寥玟首席支國內(nèi)風(fēng)險(xiǎn)基金——遨問基金。遨問基金投資了一家名為普利生的3D打印公司。
此后，巴斯夫創(chuàng)投直接參加寥繒利生的新一輪融資。這家初創(chuàng)企業(yè)最為知名的產(chǎn)品，是通過自主3D打印設(shè)備創(chuàng)造的醫(yī)用牙套。
但在經(jīng)歷了早期與風(fēng)投基金的合作后，贏創(chuàng)風(fēng)投正試圖將中國業(yè)務(wù)的重心向直接投資轉(zhuǎn)變。
贏創(chuàng)風(fēng)險(xiǎn)投資亞太區(qū)投資總監(jiān)曹爾寧稱，對初創(chuàng)企業(yè)進(jìn)行直接投資，雙方能夠更為直接地合作，有助于產(chǎn)生企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)投資所希翼產(chǎn)生的戰(zhàn)略協(xié)同效應(yīng)。
“同時(shí)，作為公司直投的補(bǔ)充，投資基金依然會是一個(gè)很好的選項(xiàng)?！彼a(bǔ)充說。
贏創(chuàng)風(fēng)投在中國的首席個(gè)直接投資項(xiàng)目，同樣與3D打印行業(yè)有關(guān)。去年底，贏創(chuàng)作為領(lǐng)投方，參加了麥遞途的新一輪融資，投資總金額為數(shù)百萬歐元。
麥遞途是一家醫(yī)療3D打印公司。作為這家公司的新任董事，曹爾寧已經(jīng)參加到麥遞途的戰(zhàn)略管理，以促成兩家企業(yè)更廣泛的合作。
在業(yè)務(wù)層面，贏創(chuàng)生產(chǎn)的3D打印材料，將經(jīng)由麥遞途的3D打印機(jī)生產(chǎn)出供醫(yī)療領(lǐng)域使用的植入物，最終投放到終端市場。
雙方還在產(chǎn)品經(jīng)銷層面形成了資源共享。贏創(chuàng)在市場上銷售3D打印材料的同時(shí)，也會同步推廣麥遞途的3D打印解決方案。
類如的合作形式，也體現(xiàn)在巴斯夫與普利生兩周前簽訂的戰(zhàn)略合作協(xié)議上。
據(jù)盡職大中華區(qū)業(yè)務(wù)與市場發(fā)展的巴斯夫全球高級副總裁鄭大慶介紹，巴斯夫?qū)⑹跈?quán)普利生對外銷售由其所生產(chǎn)的各類3D打印材料，同時(shí)也把普利生的3D打印材料產(chǎn)品線納入巴斯夫?qū)ν怃N售的范疇中。
這種戰(zhàn)略上的協(xié)同效應(yīng)，是化工企業(yè)在選擇投資標(biāo)的時(shí)的一個(gè)重要考量因素。在李莉看來，巴斯夫在中國直接投資的三個(gè)項(xiàng)目，都與公司的主營業(yè)務(wù)高度相關(guān)，在戰(zhàn)略上的契合度也相當(dāng)高。
以普利生為例，在做出這項(xiàng)投資決心的前后，巴斯夫通過數(shù)筆海外投資，逐漸搭建起了公司的3D打印部門，并推有名為Forward AM的業(yè)務(wù)品牌。成為普利生的股東，可以視為巴斯夫布局中國3D打印市場的重要嘗試。
固然，所投資項(xiàng)目是否具有財(cái)務(wù)上的歸報(bào)前景，也是需要考量的因素之一。
曹爾寧稱，企業(yè)做出風(fēng)險(xiǎn)投資決心，考慮的無外乎是技術(shù)驅(qū)動、戰(zhàn)略驅(qū)動和財(cái)務(wù)驅(qū)動三項(xiàng)內(nèi)容，更多的情況是在三者之間找找平衡點(diǎn)。
投資睿畜科技，就源于贏創(chuàng)對拓展畜牧業(yè)解決方案的集體考慮。在歐洲，這家特種化工公司曾參加三家智能養(yǎng)雞初創(chuàng)企業(yè)的投資和并購。在中國這一全球最大豬肉生產(chǎn)國，贏創(chuàng)選擇一家智能養(yǎng)豬的創(chuàng)業(yè)公司進(jìn)行投資，是自然的選擇。
巴斯夫和贏創(chuàng)等化工巨頭，已將在中國風(fēng)投市場的加速布局視為一項(xiàng)重要的發(fā)展策略。巴斯夫創(chuàng)投在2018年前后的不同表現(xiàn)，可以印證這項(xiàng)決心的執(zhí)行力度。
2018年前，巴斯夫創(chuàng)投在中國只參加了一支風(fēng)投基金，在這之后，公司不但參加了兩支投資基金的設(shè)立，還直接投資了三個(gè)初創(chuàng)項(xiàng)目。
李莉告訴界面新聞，有多家標(biāo)的公司正在巴斯夫創(chuàng)投的察看名單上。
去年，贏創(chuàng)推出了1.5億歐元的第二期風(fēng)險(xiǎn)投資基金，使其在全球范圍的風(fēng)投資金總額增添到2.5億歐元，這也為其進(jìn)一步加碼在中國的風(fēng)投業(yè)務(wù)備足了彈藥。
未來，贏創(chuàng)在中國的風(fēng)險(xiǎn)投資團(tuán)隊(duì)將得到擴(kuò)容。目前贏創(chuàng)風(fēng)投在全球有11位投資經(jīng)理，籠罩亞洲市場的惟獨(dú)曹爾寧一人。
曹爾寧告訴界面新聞，中國未來會取代美國成為最大的單一風(fēng)投市場，這種重心的轉(zhuǎn)變也將在贏創(chuàng)得到體現(xiàn)。
按照他的設(shè)想，贏創(chuàng)風(fēng)投在中國投資的項(xiàng)目，未來將力爭占領(lǐng)公司投資項(xiàng)目總量的兩成甚至三成。目前贏創(chuàng)風(fēng)投在全球累計(jì)投資了超過30個(gè)初創(chuàng)企業(yè)，惟獨(dú)兩個(gè)來自中國。