生菜生吃是甜的還是苦的？生菜生吃會有寄生蟲嗎
2022-12-04
農(nóng)牧漁行業(yè)周報：繼續(xù)關(guān)注豬價反彈和后周期兩條主線
更新時間：2022-03-15 05:41:18作者：未知
投資建議
本周核心推薦組合是:唐人神、天邦股份、中牧股份、大湖股份。本周農(nóng)業(yè)板塊集體機(jī)會環(huán)比預(yù)計有所下滑,但仍有看點(diǎn):1、豬板塊反彈機(jī)會潞傍,我們以為豬價將迎來一波反彈,反彈高度有望達(dá)到8.5-9元/斤,除了能繁存欄恢重較為徐徐的大邏輯之外,新增變幻在于多雨天氣對于供贈的沖擊,和天氣轉(zhuǎn)涼、香腸臘肉季對消費(fèi)的帶動,從豬價反彈的角度建議關(guān)注相應(yīng)機(jī)會,推薦天邦股份等。2、后周期仍是我們近期重點(diǎn)推薦的板塊,其中潞傍強(qiáng)調(diào)動保板塊明確看多到年底觀點(diǎn),詳見我們之前的系列報告;飼料板塊推薦由短期轉(zhuǎn)為中期,豆粕、玉米推動下的成本紅利仍在持續(xù),存欄量逐漸上行,需求斷定性上移建議關(guān)注,推薦唐人神、中牧股份等。
行業(yè)點(diǎn)評
豬板塊:當(dāng)前時點(diǎn)我們看好豬價格反彈,價格在8.5-9元/斤。從供需兩方面來看,供贈方面:1、前瞻指標(biāo)仔豬供應(yīng)量由于6、7月氣溫升高,母豬生產(chǎn)效率降低,同時局部洪災(zāi)影響仔豬成活率,進(jìn)而導(dǎo)致生豬出欄量環(huán)比下滑。2、短期集中出欄結(jié)束,供贈下滑。9月開學(xué)、中秋、國慶大旺季過后,需求有一定歸調(diào)疊加價格較弱,10月浮現(xiàn)了集中出欄,未來隨著集中出欄結(jié)束,生豬供贈收縮。3、近期降雨較多贈運(yùn)輸帶來影響,助推供需缺口,并且不消除后續(xù)有拉尼娜浮現(xiàn)寒冬和降雨影響,進(jìn)一步導(dǎo)致供贈擔(dān)憂。4、豬肉進(jìn)口、走私方面:由于國內(nèi)豬肉價格下滑,抑制豬肉進(jìn)口數(shù)量和走私數(shù)量,進(jìn)口對供贈的影響有所減輕。需求方面:1、天氣轉(zhuǎn)涼帶動豬肉消費(fèi)需求。2、我國有制作臘肉的傳統(tǒng),臘肉制作在氣溫低于10℃后開始制作,帶動豬肉季節(jié)性消費(fèi)提升。因此從供需兩方面來看,未來生豬價格有望上升,價格在8.5-9元之間,根據(jù)漲價邏輯,推薦彈性品種天邦股份、唐人神等和白馬龍頭牧原股份、溫氏股份等。
動保板塊:動保板塊潞傍推薦。動保板塊目前估值仍偏低,向好趨勢沒有改變,后續(xù)看點(diǎn)依然充沛。1、補(bǔ)欄趨勢斷定,動保板塊景氣度仍處于上行通道;2、招采政策變幻打開動保板塊市場空間,尤其是市場苗空間;3、自下而上方面,大品種逐漸落地,國企改革、鼓動依然在穩(wěn)步推進(jìn)。因此看好動保板塊后續(xù)表現(xiàn)。核心推薦:中牧股份、天邦股份、生物股份。
飼料板塊:建議關(guān)注相關(guān)機(jī)會。1、成本方面,豆粕、玉米推動下的成本紅利仍在持續(xù);隨著新作玉米上市,玉米價格維持低位顛簸,目前玉米收購價格1476元/噸,四季度成本紅利擴(kuò)大。2、隨著生豬存欄歸升,飼料板塊迎來趨勢上升。后周期的邏輯依然流暢,趨勢依然斷定。3、受益生豬存欄恢重徐徐,生豬價格維持相對高位,飼料上市公司向下游擴(kuò)張,相關(guān)上市公司生豬出欄增長高彈性,盈利有望放量?？春梦磥砣齻€月飼料板塊機(jī)會。核心推薦:唐人神、金新農(nóng)、禾豐牧業(yè)、大北農(nóng)、海大集團(tuán)。
禽板塊方面:整個禽板塊我們判斷處于第二階段。首席階段核心驅(qū)動因素是父鬧佞雞苗價格持續(xù)表現(xiàn)和引種下滑帶來的預(yù)期提升,第二階段核心在于商品代的價格表現(xiàn),這塊空間仍很大,所以仍有吸引力,但相比靠預(yù)期推動已經(jīng)較難,所以價格實(shí)際落地尤其重要,由于換羽和季節(jié)性因素擾動,這個過程會有反重,但趨勢斷定:12月之后預(yù)計會有比較顯然的表現(xiàn)。同時,禽板塊前期歸調(diào)幅度較大,但向上彈性仍可期待!潞傍推薦白羽四金剛,核心推薦:圣農(nóng)發(fā)展,重點(diǎn)推薦:益生股份、民和股份、仙壇股份。
重點(diǎn)數(shù)據(jù)
本周生豬價格歸升至16.23元/kg,行業(yè)均勻自繁自養(yǎng)頭均盈利478.03元,毛雞價格歸升至7.5元/kg,毛雞虧損0.81元/羽,糖價現(xiàn)貨價格大幅上漲至6687元/噸,海參價格上漲至130元/kg。