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中國基金報(bào)記者 文夕

繼英特爾“災(zāi)難級(jí)”財(cái)報(bào)之后，全球芯片巨頭 “暴雷”的消息如多米諾骨牌般來襲。

近日，包括三星、AMD以及高通在內(nèi)的全球芯片巨頭相繼發(fā)布財(cái)報(bào)。其中智能手機(jī)芯片巨頭高通最新發(fā)布的財(cái)報(bào)顯示，今年一季度凈利潤(rùn)下滑超過三成，遠(yuǎn)低于市場(chǎng)預(yù)期。而存儲(chǔ)芯片龍頭三星電子財(cái)報(bào)則更令人大跌眼鏡，其去年四季度創(chuàng)8年來最差業(yè)績(jī)，最重要芯片事業(yè)群營(yíng)業(yè)利潤(rùn)暴跌97%。

除此之外，PC芯片巨頭AMD日子也不好過，其去年第四季度凈利潤(rùn)僅2100萬美元，與去年同期相比下降98%。

無論是PC端芯片、智能手機(jī)芯片還是存儲(chǔ)芯片環(huán)節(jié)，市場(chǎng)疲軟造成庫存去化壓力均在持續(xù)上升。而從目前看來，市場(chǎng)普遍認(rèn)為這一狀況在短期內(nèi)難以改善，行業(yè)在今年內(nèi)仍將繼續(xù)探底。而各大芯片巨頭正不約而同為渡過寒冬作出準(zhǔn)備——削減開支、縮小規(guī)模。

高通首季凈利下滑超三成

美東時(shí)間2月2日美股盤后，芯片巨頭高通發(fā)布2023財(cái)年首季度財(cái)報(bào)。財(cái)報(bào)顯示，高通第一季度營(yíng)收為94.6億美元，同比下降12%，凈利潤(rùn)為22.35億美元，與上年同期的33.99億美元相比下降34%。

分部門看，包括智能手機(jī)芯片、汽車芯片等業(yè)務(wù)在內(nèi)的高通CDMA技術(shù)（QCT）部門一季度營(yíng)收為78.9億美元，同比下降11%，也不及分析師預(yù)期的80.3億美元。高通技術(shù)授權(quán)（QTL）部門的一季度營(yíng)收為15.2億美元，同比下降16%，略低于分析師預(yù)期的15.4億美元。該部門收入主要來自高通蜂窩專利授權(quán)費(fèi)。

需要注意的是，高通還下調(diào)了2023財(cái)年第二財(cái)季業(yè)績(jī)指引。這家智能手機(jī)芯片巨頭正應(yīng)對(duì)智能手機(jī)需求疲弱和供應(yīng)過剩的問題，因此將營(yíng)收目標(biāo)下調(diào)至87億美元至95億美元，非GAAP攤薄后每股收益下調(diào)為2.05美元至2.25美元。

這也令投資者一直看空，高通股價(jià)在當(dāng)日盤后交易時(shí)段下跌近3%。

AMD去年四季度凈利“腳踝斬”

同樣業(yè)績(jī)大幅下滑情況，在PC端也出現(xiàn)。美東時(shí)間2月1日，PC芯片巨頭AMD也公布了2022財(cái)年第四季度及全年財(cái)報(bào)。

報(bào)告中顯示，AMD在2022年第四季度收入為56億美元，與去年同期的相比增長(zhǎng)16%，毛利率為43%。但其營(yíng)業(yè)虧損達(dá)到1.49億美元，凈利潤(rùn)僅為2100萬美元，與去年同期相比下降98%。

對(duì)于第四季度的經(jīng)營(yíng)虧損，AMD解釋稱，主要源于與收購賽靈思相關(guān)的無形資產(chǎn)攤銷，非GAAP經(jīng)營(yíng)利潤(rùn)率下降的原因則主要是客戶端業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)收入下降。

值得注意的是，AMD的PC端芯片和圖形處理器銷售放緩，其中PC端芯片業(yè)務(wù)收入第四季度慘遭“腰斬”，同比下降幅度達(dá)到51%，該公司預(yù)計(jì)該業(yè)務(wù)將在本季度繼續(xù)下滑。AMD表示，其客戶的芯片庫存太多，這也是眾多半導(dǎo)體制造商近期遇到的普遍性問題。

AMD方面預(yù)計(jì)2023年全球整體PC市場(chǎng)將下降約10%。

三星8年來最差

實(shí)際上，在最為慘烈的存儲(chǔ)芯片環(huán)節(jié)，三星1月31日發(fā)布的財(cái)報(bào)已經(jīng)極大拉低市場(chǎng)預(yù)期。2022年第四季度，三星營(yíng)業(yè)利潤(rùn)同比大降69%，從13.86萬億韓元滑落至4.3萬億韓元，為8年來最低點(diǎn)。

受此影響，該公司股價(jià)隨即跳水，截至當(dāng)日收盤，三星股價(jià)跌幅3.63%。最新總市值縮水至412.81萬億韓元。

對(duì)于三星而言，最的致命影響莫過于主營(yíng)芯片業(yè)務(wù)大衰退。財(cái)報(bào)顯示，三星最重要的芯片事業(yè)群（DS）營(yíng)業(yè)利潤(rùn)暴跌97%，從88300億韓元降至2700億韓元，而芯片產(chǎn)品線占據(jù)三星總利潤(rùn)半壁江山。三星在財(cái)報(bào)中指出，該事業(yè)群營(yíng)收下降主要由于短期內(nèi)下游客戶存儲(chǔ)芯片還在消化庫存。而隨著需求下滑，存儲(chǔ)芯片的價(jià)格也進(jìn)一步下降。

三星展望2023年第一季度，預(yù)計(jì)情況并不樂觀。這家存儲(chǔ)芯片巨頭預(yù)計(jì)，工廠利用率將出現(xiàn)下滑，今年一季度盈利或?qū)⑾陆邓姆种弧?/p>

英特爾率先“暴雷”

實(shí)際上，率先引爆芯片行業(yè)第一顆響雷的是巨頭英特爾。

在國內(nèi)還在春節(jié)期間，美東時(shí)間1月26日該公司發(fā)布財(cái)報(bào)顯示，2022年公司營(yíng)收631億美元，同比下降20%；凈利潤(rùn)80億美元，同比下降60%。其中，2022年第四季度，英特爾還虧了6.61億美元。

面對(duì)如此數(shù)據(jù)，分析師們都覺得不可思議，“已經(jīng)無法用言語解釋這份糟糕的報(bào)告了?！睒I(yè)績(jī)暴雷，英特爾股價(jià)應(yīng)聲大跌，連續(xù)多日慘淡，市值僅剩下1200億美元。

另外，英特爾給出的今年一季度指引更是被市場(chǎng)視作“災(zāi)難級(jí)”。英特爾預(yù)期2023年一季度營(yíng)收在105至115億美元之間，大幅低于市場(chǎng)預(yù)期的140億美元，如果一季度的業(yè)績(jī)落在指引范圍內(nèi)的低端，今年一季度的收入將是該公司2010年以來最低。

“減產(chǎn)裁員”成主旋律

“需求走弱”、“去庫存”、“價(jià)格下滑”是芯片巨頭們解釋業(yè)績(jī)變化時(shí)所普遍使用的詞匯。無論是智能手機(jī)端、PC端還是存儲(chǔ)器市場(chǎng)，目前均受到了下游消費(fèi)市場(chǎng)需求疲軟嚴(yán)重影響。

以智能手機(jī)出貨量為例，IDC日前發(fā)布的最新報(bào)告顯示，全球智能手機(jī)出貨量去年創(chuàng)下了10年來最低水平，其中第四季度表現(xiàn)尤為糟糕，這主要是宏觀經(jīng)濟(jì)萎靡和消費(fèi)者需求疲軟所致。IDC數(shù)據(jù)顯示，2022年全球智能手機(jī)出貨量為12.1億部，較上一年下降了11.3%，這是自2013年以來的最低度出貨量。IDC稱，造成出貨量下降的原因是消費(fèi)者需求大幅下降、通脹膨脹和經(jīng)濟(jì)不確定性。

另外在PC端，根據(jù)Counterpoint Research數(shù)據(jù)顯示，2022年第四季度全球PC出貨量同比下降27.8%至6520萬臺(tái)。該機(jī)構(gòu)預(yù)計(jì)2023年上半年消費(fèi)市場(chǎng)的疲軟將持續(xù)沖擊PC出貨。

而在存儲(chǔ)芯片市場(chǎng)，情況更為嚴(yán)峻。據(jù)TrendForce集邦咨詢研究顯示，目前NAND Flash正處于供過于求，下半年起買方著重去化庫存而大幅減少采購量，賣方開出破盤價(jià)以鞏固訂 單，使第三季wafer價(jià)格跌幅達(dá)30-35%，但各類 NAND Flash 終端產(chǎn)品仍疲弱，原廠庫存因此急速上升，導(dǎo)致第四季NAND Flash價(jià)格跌幅擴(kuò)大至15-20%。

據(jù)了解，絕大部分原廠NAND Flash產(chǎn)品銷售也將正式步入虧損，部分供應(yīng)商在運(yùn)營(yíng)陷入虧損的壓力下, 采取減產(chǎn)以降低虧損是可能的對(duì)應(yīng)方式。

實(shí)際上，為避免DRAM產(chǎn)品再大幅跌價(jià)，諸如美光等多家供應(yīng)商已開始積極減產(chǎn)，預(yù)估2023年第一季DRAM價(jià)格跌幅可因此收斂至13%-18%。其中，PC及Server DRAM跌幅仍是近兩成左右。

在智能手機(jī)端和PC端同樣傳出減產(chǎn)消息。2022年11月，三星宣布削減了其在越南的智能手機(jī)產(chǎn)量。此前，行業(yè)內(nèi)部也傳出消息稱AMD部分產(chǎn)品將削減產(chǎn)量預(yù)期從增加200%削減至150%。

而除了減產(chǎn)外，裁員降薪也是選項(xiàng)之一。英特爾已經(jīng)開啟了全球大范圍裁員，管理人員集體降薪。英特爾方面稱，“正計(jì)劃削減整個(gè)公司的管理層薪酬，CEO基本薪酬將調(diào)降25%，執(zhí)行領(lǐng)導(dǎo)團(tuán)隊(duì)的基本薪酬將調(diào)降15%，高層管理人員調(diào)降10%，中層管理人員調(diào)降5%。

編輯：艦長(zhǎng)

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