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指數增強策略都把焦點放滬深300和中證500等寬基指數上，上篇文章分析滬深300指數增強基金的業(yè)績表現，今天聊以聊中證500指數增強基金做的怎么樣？

1、產品概況

目前跟蹤中證500指數的指數增強基金共有56只。接下來主要比較這些基金在2022年全年的表現，同時給予3個月的建倉期。這樣篩選下來的樣本基金共有43個。

接下來，主要從“超額收益、月度勝率、信息比率”三個方面展開分析。

2、超額收益

中證500指數2022年跌幅為20.31%。 超額收益Top10的基金，超額收益基本保持在4%以上。

超額收益排在前面的是華夏中證500指數增強A、萬家中證500指數增強A、華夏中證500指數智選A。年度超額收益接近10%，算是非常優(yōu)秀了。

但是，43個樣本基金里面，確實有5個超額收益為負數。

最差的是海富通中證500增強A、匯安中證500增強A、南方中證500增強A，跑輸中證500指數接近3個百分點左右。

3、月度勝率

從勝率方面看，43樣本基金，只有一只基金9個月跑贏指數。

大部分基金在2022年12月里面，跑贏跟蹤指數的月份都在7個月以下。

這里再次呈現了滬深300指數增強基金的特征：增強策略的回報，勝率并不是主要途徑，可能更在于賠率。

4、信息比率

在上一篇文章中，我們分析滬深300指數增強基金的業(yè)績表現，發(fā)現信息比率大于0.1的16個基金。表現最為突出的是中泰滬深300指數增強A、諾安滬深300指數增強A，信息比率高到0.2左右。

但是，在這里的中證500指數基金，發(fā)現信息比率最大的只有0.08，明顯小于滬深300指數增強基金的表現。

前面介紹過，信息比率就是超額收益除以主動風險，換句話說，就是承擔超額風險的“性價比”。從這里的結果對比看，中證500指數增強的“性價比”，明顯比不上滬深300指數增策略的效果。所以，對于想要提高組合風險調整收益的組合，可能滬深300指數增強才是首選。

5、投資啟示

滬深300指數、中證500指數代表A股的經典寬基指數，分別代表大盤和中盤風格。

投資思路上，除了前面提到的，在牛市時充分利用增強策略的彈性。

還可以結合風格輪動的策略，利用好滬深300指數、中證500指數各自的增強效果，放大風輪動策略的業(yè)績彈性。

#基金#