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2023-01-31
我愛我家終止7億定增，發(fā)生了什么？
更新時(shí)間：2022-07-08 11:06:03作者：未知
由于市場情況及資本市場環(huán)境的變化，我愛我家終止了從去年開始醞釀的7億元定增融資。這意味著公司在A股市場更名以來的首次定增項(xiàng)目流產(chǎn)。
7月7日，我愛我家發(fā)布公告，公司7日召開會(huì)議審議通過了《關(guān)于終止2021年非公開發(fā)行A股股票事項(xiàng)并撤回申請(qǐng)材料的議案》。
回溯本次定增，還要回溯到去年一季度。2021年3月，我愛我家發(fā)布了《非公開發(fā)行A股股票預(yù)案》，預(yù)計(jì)募資總金額不超7億元。按照當(dāng)時(shí)的計(jì)劃，最大比例是用于數(shù)字化建設(shè)項(xiàng)目（一期）。
我愛我家發(fā)力“數(shù)字化”平臺(tái)建設(shè)的原因，可以從當(dāng)時(shí)的產(chǎn)業(yè)競爭格局中找到答案。前有鏈家旗下貝殼找房平臺(tái)登陸美股，隨后有安居客、58同城等各類形式不同但功能基本一致的房產(chǎn)中介APP不斷入場。我愛我家加大數(shù)字化建設(shè)的投入，提升線上服務(wù)平臺(tái)能力勢在必行。
站在當(dāng)下回溯來看，這一決策還是非常超前的。尤其在疫情影響相對(duì)長期之下，以“VR看房、線上找房”為代表的新場景獲得更大市場，各地產(chǎn)服務(wù)平臺(tái)之間的數(shù)字化競爭已經(jīng)趨向白熱化。
為了推動(dòng)這次定增，公司多次召開相關(guān)會(huì)議，最終決定擬向公司控股股東西藏太和先機(jī)投資管理有限公司非公開發(fā)行A股股票，發(fā)行數(shù)量不超過2.28億股，擬募集資金不超過7億元。此后，我愛我家還向中國證監(jiān)會(huì)提交了本次非公開發(fā)行A股股票申請(qǐng)材料，并于2021年8月收到行政許可申請(qǐng)受理單。
圖片源自時(shí)報(bào)財(cái)經(jīng)圖庫
諸多跡象表明，我愛我家為了這次定增融資，做過不少努力。例如，今年1季度前后，公司本次非公開發(fā)行股票股東大會(huì)決議的有效期及股東大會(huì)授權(quán)董事會(huì)全權(quán)辦理本次非公開發(fā)行股票相關(guān)事項(xiàng)的有效期即將到期，我愛我家便召開會(huì)議審議通過了相關(guān)議案，同意將本次非公開發(fā)行A股股票決議的有效期和授權(quán)董事會(huì)全權(quán)辦理本次非公開發(fā)行相關(guān)事項(xiàng)的有效期自原有效期屆滿之日起延長12個(gè)月，即延長至2023年4月12日。不料這種努力不敵市場環(huán)境的變化，最終定增融資還是沒能成行。
在7日公告中，我愛我家表示，鑒于市場情況及資本市場環(huán)境的變化，經(jīng)與中介機(jī)構(gòu)充分溝通認(rèn)真論證，并與發(fā)行對(duì)象協(xié)商一致，公司審慎研究決定終止本次非公開發(fā)行A股股票事項(xiàng)，并向中國證監(jiān)會(huì)申請(qǐng)撤回相關(guān)申請(qǐng)材料。
對(duì)于市場情況及資本市場環(huán)境的具體變化內(nèi)容，我愛我家并沒有明確說明。不過從二級(jí)市場和產(chǎn)業(yè)格局來看，投資者或許可以管窺伊爾。
從資本市場環(huán)境變化來看，我愛我家已經(jīng)是“深度破凈”。截至7月7日，公司股價(jià)2.75元每股，而凈資產(chǎn)則為4.39元每股。而根據(jù)此前公布的定增計(jì)劃，雖然當(dāng)時(shí)3.07元/股發(fā)行價(jià)已經(jīng)是該公司股價(jià)歷史上是罕見的低價(jià)，不過依然沒有現(xiàn)在二級(jí)市場給出的估值便宜，對(duì)于參與定增的投資方來說，早已成為并不劃算的買賣。
而從產(chǎn)業(yè)格局來看，與此前業(yè)務(wù)擴(kuò)張期相比，我愛我家正在出現(xiàn)某些疑似收縮跡象。例如，今年6月，公司決定終止合肥、煙臺(tái)、長沙等城市的加盟業(yè)務(wù)，有步驟推進(jìn)與加盟商的解約工作。
實(shí)際上對(duì)于這次定增融資的必要性，市場本身就存在兩派看法。公司方面認(rèn)為有必要推進(jìn)并不斷作出積極努力，而也有另一種聲音認(rèn)為，上大項(xiàng)目缺錢到市場融資很正常，但我愛我家這次融資有點(diǎn)反常，因?yàn)楣咀詮耐ㄟ^重組昆百大上市后，擁有的貨幣現(xiàn)金一直在增加。2021年底，我愛我家貨幣資金已經(jīng)超過42億元。從另一個(gè)角度可以得出的初步結(jié)論是，本次定增終止，對(duì)于公司現(xiàn)金流和經(jīng)營的影響，堪稱微小。
（責(zé)編：彭勃）