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【文/觀察者網(wǎng) 呂棟】

炎炎盛夏，中國(guó)多地正遭受著陽(yáng)光的炙烤。但對(duì)全球消費(fèi)電子行業(yè)來(lái)說(shuō)，凜冬卻已然到來(lái)。

受俄烏沖突、全球通脹、疫情造成的供應(yīng)鏈中斷等因素影響，消費(fèi)者對(duì)經(jīng)濟(jì)走勢(shì)的預(yù)期逐步悲觀，全球消費(fèi)電子需求也因此明顯收縮。進(jìn)入2022年，從手機(jī)到電視，從筆記本電腦到平板電腦再到臺(tái)式機(jī)，幾乎所有消費(fèi)電子產(chǎn)品的出貨量都在下滑。

在此背景下，行業(yè)砍單聲綿綿不絕。7月10日，臺(tái)媒援引島內(nèi)消息稱，三星將延長(zhǎng)“暫停采購(gòu)零部件”的期限，由于部分產(chǎn)品庫(kù)存過(guò)高，甚至到年底都不用進(jìn)貨。與此同時(shí)，美國(guó)PC巨頭戴爾也被傳出為了避免存貨跌價(jià)，整個(gè)PC產(chǎn)品線將砍單50%，不論之前是否簽署供貨及數(shù)量保證協(xié)定。

在此之前，連晶圓代工龍頭臺(tái)積電也被傳為砍單對(duì)象，客戶包括蘋果、AMD、英偉達(dá)等半導(dǎo)體巨頭。從企業(yè)經(jīng)營(yíng)數(shù)據(jù)來(lái)看，衰退的確已經(jīng)到來(lái)，只是不同企業(yè)程度不同。6月，臺(tái)積電營(yíng)收環(huán)比下滑5.3%，聯(lián)發(fā)科營(yíng)收環(huán)比下滑2%，舜宇光學(xué)手機(jī)鏡頭出貨量環(huán)比下滑20%；美光也將出現(xiàn)兩年多來(lái)首次營(yíng)收同比下降。

行業(yè)周期逆轉(zhuǎn)之際，資本市場(chǎng)也在用腳投票，美股費(fèi)城半導(dǎo)體指數(shù)自年初以來(lái)已下滑近40%，多家世界知名半導(dǎo)體公司遭到拋售。A股和港股市場(chǎng)，中芯國(guó)際、韋爾股份、舜宇光學(xué)、京東方、華星光電、格科微、中穎電子、維信諾等手機(jī)產(chǎn)業(yè)鏈企業(yè)，也均不同程度從高點(diǎn)回撤。

美股費(fèi)城半導(dǎo)體指數(shù)走勢(shì)

暫停拉貨比砍單更糟糕

“三星延長(zhǎng)暫停拉貨的時(shí)間比砍單還糟糕，畢竟砍單只是訂單量縮水，暫停拉貨則是訂單量等于零。”一位臺(tái)灣島內(nèi)電子行業(yè)人士坦言。

7月10日，聯(lián)合新聞網(wǎng)、《經(jīng)濟(jì)日?qǐng)?bào)》等臺(tái)媒報(bào)道，韓國(guó)消費(fèi)電子巨頭三星由于去庫(kù)存的進(jìn)度不及預(yù)期，近期已陸續(xù)通知臺(tái)灣島內(nèi)供應(yīng)鏈企業(yè)，原定暫停進(jìn)貨到7月底的計(jì)劃，現(xiàn)在要延長(zhǎng)到至少8月底，部分產(chǎn)品甚至到年底前都不會(huì)再進(jìn)貨。

臺(tái)媒報(bào)道截圖

作為韓國(guó)最大的企業(yè)，三星其實(shí)自己也有面板、存儲(chǔ)器產(chǎn)線，甚至也可以自研自產(chǎn)手機(jī)處理器，因此部分終端零部件可以實(shí)現(xiàn)自給自足。但出于成本、產(chǎn)能和性能等方面的考慮，該公司也會(huì)向境外企業(yè)采購(gòu)半導(dǎo)體、面板和光學(xué)鏡頭等產(chǎn)品。

例如，在中國(guó)臺(tái)灣半導(dǎo)體供應(yīng)鏈中，晶圓代工廠聯(lián)電為三星代工部分芯片，其芯片設(shè)計(jì)客戶也有部分是三星的供應(yīng)商；芯片設(shè)計(jì)企業(yè)聯(lián)發(fā)科則在電視、WiFi與手機(jī)芯片方面與三星有合作供應(yīng)關(guān)系；友達(dá)、群創(chuàng)等面板廠為三星供應(yīng)液晶面板；聯(lián)詠為三星供應(yīng)面板驅(qū)動(dòng)芯片；大立光向三星供應(yīng)手機(jī)光學(xué)鏡頭等。

雖然三星手機(jī)在中國(guó)大陸幾乎已沒(méi)有存在感，但在全球市場(chǎng)依然是不可忽視的存在。

市場(chǎng)調(diào)研機(jī)構(gòu)Canalys發(fā)布的數(shù)據(jù)顯示，2022年一季度，三星以24%的份額位列全球智能手機(jī)第一，領(lǐng)先第二名蘋果達(dá)6個(gè)百分點(diǎn)。

電視市場(chǎng)，三星也是世界龍頭。Omdia數(shù)據(jù)顯示，2022年一季度，三星以32.9%的市場(chǎng)份額位居全球電視行業(yè)第一，領(lǐng)先第二名LG達(dá)15.2個(gè)百分點(diǎn)，出貨量為1614萬(wàn)臺(tái)。

在此背景下，作為島內(nèi)經(jīng)濟(jì)支柱的電子供應(yīng)鏈自然十分關(guān)注三星的一舉一動(dòng)。臺(tái)媒指出，三星延長(zhǎng)暫停拉貨的時(shí)間，意味著該公司庫(kù)存量仍然偏高，并且先前重復(fù)下單狀況比預(yù)期更嚴(yán)重，“此舉將使得電子行業(yè)下半年傳統(tǒng)旺季幾乎報(bào)銷，打亂整個(gè)行業(yè)的節(jié)奏”。

島內(nèi)供應(yīng)鏈人士坦言，單以手機(jī)來(lái)看，經(jīng)銷商和供應(yīng)商手上的成品和半成品庫(kù)存，幾乎可以賣到明年第一季度，“換言之，今年底前三星都不用向供應(yīng)鏈拉貨，去庫(kù)存成為其首要工作”。

三星庫(kù)存量過(guò)大，與近期消費(fèi)電子行業(yè)低迷不無(wú)關(guān)系。

據(jù)Canalys數(shù)據(jù)，2022年一季度，全球智能手機(jī)出貨量同比下滑11%。雖然三星仍然位列市場(chǎng)第一，但其出貨量同比下滑4%。在具有優(yōu)勢(shì)的歐洲和印度市場(chǎng)，三星手機(jī)出貨量分別下滑9%和2%。

就在今年6月下旬，大陸手機(jī)攝像模組供應(yīng)商舜宇光學(xué)在機(jī)構(gòu)調(diào)研時(shí)表示，該公司預(yù)測(cè)2022年全球手機(jī)銷量12.2億部，同比下滑7.9%；中國(guó)手機(jī)銷量2.6億部，同比下滑16.9%；歐洲市場(chǎng)銷量1.7億臺(tái)，同比下滑15%；其他地區(qū)7.9億臺(tái)，同比下滑2.6%。

電視市場(chǎng)也不容樂(lè)觀。

Omdia在5月份預(yù)測(cè)，今年全球電視出貨量估計(jì)為2.11639 億臺(tái)，為2010年以來(lái)出貨量的最低點(diǎn)，比去年減少約189萬(wàn)臺(tái)。一季度，北美、歐洲和中國(guó)市場(chǎng)的需求比一年前大幅下降20%左右。

主要產(chǎn)品銷量下滑、庫(kù)存過(guò)高，三星暫停采購(gòu)也在情理之中。事實(shí)上，三星今年已多次傳出砍單消息。6月中旬，該公司要求包括面板、手機(jī)、存儲(chǔ)器等所有事業(yè)群暫停采購(gòu)直至7月底，并報(bào)告庫(kù)存狀況。同時(shí)三種零部件被限購(gòu)，包括顯示器、集成電路和備件（PCBA、電源等）。

三星突然暫停采購(gòu)，影響的肯定不止臺(tái)灣供應(yīng)鏈，應(yīng)該也有大陸企業(yè)。

今年4月，市場(chǎng)有消息傳出，三星今年預(yù)計(jì)將從京東方和華星光電采購(gòu)650萬(wàn)塊智能手機(jī)OLED面板，其中京東方供應(yīng)350萬(wàn)塊 ，華星光電供應(yīng)300萬(wàn)塊。在手機(jī)鏡頭方面，港股上市的舜宇光學(xué)早在2018年四季度就已開(kāi)始為三星供貨，今年1月市場(chǎng)傳出該公司正開(kāi)發(fā)三星GalaxyA23 5G的主攝像頭。

三星是否向中國(guó)大陸企業(yè)砍單，暫不得而知，但從已有數(shù)據(jù)來(lái)看并不樂(lè)觀。舜宇光學(xué)公布的6月出貨數(shù)據(jù)顯示，手機(jī)鏡頭出貨量7234.9萬(wàn)件，環(huán)比減少20.1%，同比減少15.7%；手機(jī)攝像模組出貨量4034.5萬(wàn)件，環(huán)比減少18.6%，同比減少21.4%。

雪上加霜的是，在大環(huán)境萎靡的情況下，要砍單的也不只三星。日經(jīng)亞洲早在今年5月就爆料，小米、OPPO、vivo等廠商已告知供應(yīng)商，未來(lái)幾個(gè)季度的訂單將比此前計(jì)劃減少20%左右。 而蘋果近期也傳出，將提供給臺(tái)積電的iPhone 14處理器代工訂單削減了10%。

不難看出，整個(gè)行業(yè)下行，沒(méi)有一家廠商可以幸免。

“目前還看不到智能手機(jī)的出貨拐點(diǎn)，今年下半年的出貨也不會(huì)高于上半年?！?月初曾有手機(jī)上游產(chǎn)業(yè)鏈人士透露，國(guó)產(chǎn)手機(jī)廠商仍處高庫(kù)存狀態(tài)，目前成品庫(kù)存在5000萬(wàn)部以上。

戴爾被傳砍單50%，面板恐遭“重創(chuàng)”

在消費(fèi)電子大類中，除了手機(jī)、電視外，“入冬”的還有個(gè)人電腦（PC）。

7月11日，市場(chǎng)調(diào)研機(jī)構(gòu)IDC發(fā)布的數(shù)據(jù)顯示，2022年第二季度，全球傳統(tǒng)PC出貨量同比下降15.3%，共計(jì)7130萬(wàn)臺(tái)。其中，前三名分別是聯(lián)想、惠普和戴爾，出貨量分別同比下降12.1%、27.6%和5.3%。

數(shù)據(jù)來(lái)源：IDC

IDC報(bào)告指稱，由于中國(guó)的疫情反復(fù)和宏觀環(huán)境持續(xù)處于經(jīng)濟(jì)逆風(fēng)，進(jìn)一步影響到供應(yīng)和物流，PC出貨的下降比預(yù)期更為嚴(yán)重。這是繼兩年增長(zhǎng)后，連續(xù)第二個(gè)季度出貨量下降。

“對(duì)經(jīng)濟(jì)衰退的擔(dān)憂繼續(xù)加劇，削弱了各細(xì)分市場(chǎng)的需求。隨著消費(fèi)者對(duì)消費(fèi)變得更加謹(jǐn)慎，并再次習(xí)慣于跨設(shè)備類型（如手機(jī)和平板電腦）進(jìn)行使用，消費(fèi)者對(duì)個(gè)人電腦的需求在短期內(nèi)有所減弱，從長(zhǎng)期來(lái)看甚至有消失的風(fēng)險(xiǎn)?！盜DC研究經(jīng)理Jitesh Ubrani評(píng)論稱。

市場(chǎng)調(diào)研機(jī)構(gòu)Gartner近期的預(yù)測(cè)顯示，2022年全球PC出貨量將大幅下滑9.5%。其中，企業(yè)對(duì)PC的需求預(yù)計(jì)將同比下降7.2%，個(gè)人消費(fèi)者對(duì)PC的需求下滑更為明顯，將下降13.1%。

與手機(jī)產(chǎn)業(yè)鏈一樣，PC需求下滑后，下游隨即傳出砍單聲。

7月9日，臺(tái)灣《工商時(shí)報(bào)》報(bào)道稱，美國(guó)PC廠商戴爾緊急通知面板廠，自7月起臺(tái)式機(jī)和筆記本電腦顯示面板訂單下調(diào)50％，受影響的包括京東方、LGD、友達(dá)、群創(chuàng)、華星光電、夏普等中國(guó)大陸、中國(guó)臺(tái)灣和韓國(guó)的面板廠。而且，戴爾為了控制財(cái)務(wù)庫(kù)存及避免存貨跌價(jià)損失，不管之前是否簽署供貨及數(shù)量保證協(xié)定，通通直接下調(diào)訂單。

由于每臺(tái)筆記本電腦顯示器只需要一塊面板，同樣每臺(tái)臺(tái)式機(jī)通常也只需配備一臺(tái)顯示器。因此，戴爾將筆記本、臺(tái)式機(jī)顯示器面板大幅砍單50%，也意味著戴爾整個(gè)PC產(chǎn)品線將砍單50%。

臺(tái)媒報(bào)道截圖

島內(nèi)供應(yīng)鏈透露，戴爾今年上半年采購(gòu)了2300萬(wàn)片筆記本電腦面板，但整機(jī)出貨僅為1800萬(wàn)臺(tái)，庫(kù)存明顯過(guò)高。臺(tái)式機(jī)顯示器面板則采購(gòu)了2000萬(wàn)片，但整機(jī)出貨僅為1500萬(wàn)臺(tái)，庫(kù)存也偏高。在庫(kù)存壓力之下，戴爾被迫趕緊砍單。

Omdia顯示器研究總監(jiān)謝勤益指出，戴爾筆記本面板的年采購(gòu)量約為5000萬(wàn)片，僅次于惠普和聯(lián)想排名全球第三，主要供應(yīng)商為京東方、友達(dá)、LGD、群創(chuàng)及夏普，這次訂單調(diào)整是為了應(yīng)對(duì)庫(kù)存調(diào)整。而戴爾臺(tái)式機(jī)顯示器面板年采購(gòu)量為4000萬(wàn)片，全球排名第一，市場(chǎng)占有率為25％，主要供應(yīng)商為京東方、LGD、友達(dá)、群創(chuàng)和華星光電等。

觀察者網(wǎng)就砍單一事聯(lián)系聯(lián)想集團(tuán)，對(duì)方表示沒(méi)有相關(guān)信息可以透露。

島內(nèi)人士指出，供應(yīng)鏈庫(kù)存偏高，目前消費(fèi)市場(chǎng)需求又疲弱，三星和戴爾陸續(xù)砍單，恐怕會(huì)引發(fā)其他品牌跟進(jìn)。LG電子從第二季度開(kāi)始就已陸續(xù)縮減訂單，而全球第二PC廠商惠普也正在評(píng)估，恐讓原本就“旺季不旺”的第三季度雪上加霜。

如果PC整機(jī)廠大幅砍單，不可避免將影響上游多種零部件的出貨。7月初，臺(tái)灣《電子時(shí)報(bào)》爆料，電腦CPU供應(yīng)商AMD向臺(tái)積電削減7/6納米工藝訂單2萬(wàn)片左右；GPU供應(yīng)商英偉達(dá)也因挖礦熱潮消退等原因，希望延后一個(gè)季度拉貨。

存儲(chǔ)器方面，美光在6月30日盤后業(yè)績(jī)會(huì)上宣布大幅下調(diào)下季財(cái)報(bào)指引，預(yù)計(jì)第四財(cái)季銷售額約為72億美元，遠(yuǎn)低于分析師估計(jì)的91.4億美元。這也意味著，美光兩年多來(lái)將首次出現(xiàn)營(yíng)收同比下降。

美光警告，由于消費(fèi)端需求明顯減少，預(yù)計(jì)2022年全球智能手機(jī)銷量將比去年下降約5%，個(gè)人電腦銷量降幅可達(dá)10%，因此該公司正在調(diào)整產(chǎn)量，以應(yīng)對(duì)市場(chǎng)需求疲軟。

受臺(tái)積電砍單消息和美光減產(chǎn)影響，半導(dǎo)體市場(chǎng)氛圍悲觀，資本市場(chǎng)對(duì)半導(dǎo)體股票出現(xiàn)拋售行情。截至7月8日收盤，美股費(fèi)城半導(dǎo)體指數(shù)已較年初下滑近40%，臺(tái)積電、美光、ASML、應(yīng)用材料、泛林半導(dǎo)體、英偉達(dá)、英特爾等公司均大幅回撤。

多種信息顯示，在疫情帶來(lái)的需求得到滿足后，消費(fèi)電子行業(yè)陷入衰退已成定局。

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