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2023-01-31
做空歐元！
更新時(shí)間：2022-07-13 00:10:16作者：佚名
在強(qiáng)勁美元的沖擊下，歐元對(duì)美元匯率暴跌，而且未來還有進(jìn)一步下行風(fēng)險(xiǎn)。
當(dāng)?shù)貢r(shí)間7月11日，加拿大豐業(yè)銀行（Scotiabank）發(fā)布報(bào)告稱，與其他主要貨幣相比，歐元頭寸的周度變化最大，上周賬戶凈空頭頭寸增加了7.69億美元，總額為22億美元，為去年11月底以來的最高水平。
如今，做空歐元已成為外匯專業(yè)人士中最受歡迎的交易之一。
當(dāng)?shù)貢r(shí)間7月11日，美元指數(shù)站上108關(guān)口，續(xù)創(chuàng)2002年10月以來新高，歐元對(duì)美元匯率下跌超1.3%，至1.0038，創(chuàng)2002年12月以來的最低水平，年內(nèi)跌幅擴(kuò)大至12%以上。
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高通脹下，歐洲多國暴發(fā)抗議和罷工，圖為倫敦鐵路工人罷工期間的地鐵站。圖片來源：新華社
歐元下行風(fēng)險(xiǎn)加大
分析指出，包括美聯(lián)儲(chǔ)在內(nèi)的各國央行一系列激進(jìn)的加息舉措，以及經(jīng)濟(jì)增長放緩、能源危機(jī)擔(dān)憂，給歐元帶來壓力。
7月11日起，俄羅斯天然氣輸送管道——“北溪一號(hào)”開始年度維護(hù)，預(yù)計(jì)天然氣供應(yīng)將中斷10天。目前市場最大的擔(dān)憂是這一管道可能不再恢復(fù)運(yùn)行。
德國能源部長和法國財(cái)政部長上周日警告稱，俄羅斯可能通過減少天然氣供應(yīng)來報(bào)復(fù)西方聯(lián)盟的制裁。
高盛警告稱，如果俄羅斯的天然氣供應(yīng)完全中斷，經(jīng)濟(jì)可能出現(xiàn)更嚴(yán)重的下滑。未來幾周的歐元下行風(fēng)險(xiǎn)將加大，預(yù)計(jì)歐元兌美元將跌破平價(jià)至0.96左右。
花旗集團(tuán)分析師Tom Fitzpatrick表示，他“全力”推薦做空歐元兌美元。
中金公司研究院外匯專家李劉陽表示，如果歐洲無法獲得足夠的天然氣儲(chǔ)備，能源價(jià)格的上漲可能會(huì)對(duì)歐洲經(jīng)濟(jì)和國際收支產(chǎn)生破壞性的影響。
11日，歐元區(qū)成員國財(cái)長在布魯塞爾舉行會(huì)議。歐元集團(tuán)表示，受能源價(jià)格高企、全球貿(mào)易條件惡化等不利因素影響，歐元區(qū)19個(gè)成員國現(xiàn)正面臨進(jìn)一步通脹壓力，與此同時(shí)，歐元區(qū)經(jīng)濟(jì)增長前景受到削弱。
數(shù)據(jù)顯示，6月份，歐洲制造業(yè)PMI為52.4%，連續(xù)5個(gè)月環(huán)比下降，較上月下降1.7個(gè)百分點(diǎn)，降幅有所擴(kuò)大，創(chuàng)下今年以來新低。
歐洲央行管理委員會(huì)成員Robert Holzmann表示，如果通脹前景沒有改善，歐洲央行在9月底之前應(yīng)該將利率上調(diào)多達(dá)125個(gè)基點(diǎn)。Holzmann認(rèn)為，7月初次加息幅度應(yīng)該在50個(gè)基點(diǎn)。
而目前，歐央行的官方說法是將在7月加息25個(gè)基點(diǎn)。
強(qiáng)勢美元沖擊波
上周五公布的美國6月非農(nóng)就業(yè)人數(shù)增加37.2萬人，遠(yuǎn)超市場預(yù)期。強(qiáng)勁的就業(yè)增長意味著美聯(lián)儲(chǔ)將采取更多收緊措施。
三菱日聯(lián)銀行外匯分析師Lee Hardman指出，強(qiáng)于預(yù)期的美國6月就業(yè)報(bào)告以及美聯(lián)儲(chǔ)官員的最新公開評(píng)論表明，本月晚些時(shí)候美聯(lián)儲(chǔ)將再次加息75個(gè)基點(diǎn)?！懊涝谶^去一周加速上漲，我們預(yù)計(jì)這種勢頭在短期內(nèi)會(huì)進(jìn)一步擴(kuò)大”。
根據(jù)商品期貨交易委員會(huì)的數(shù)據(jù)，對(duì)沖基金連續(xù)51周每周都做多美元兌一籃子G10貨幣，第二季度的平均凈多頭頭寸價(jià)值約為150億美元。
強(qiáng)勢美元對(duì)新興市場國家造成沖擊?！度毡窘?jīng)濟(jì)新聞》指出，美元升值將加劇新興市場國家的通貨膨脹，推升世界經(jīng)濟(jì)的減速風(fēng)險(xiǎn)。全球貿(mào)易交易大多以美元結(jié)算，美元升值將導(dǎo)致其他貨幣的購買力下降，加劇各國的通貨膨脹。在缺乏資源的國家，資源價(jià)格走高將導(dǎo)致貿(mào)易逆差擴(kuò)大，容易加劇本國貨幣貶值。同時(shí)，新興市場國家的貨幣貶值將導(dǎo)致美元計(jì)價(jià)債務(wù)的償還負(fù)擔(dān)增加。
此外，強(qiáng)勢美元對(duì)黃金價(jià)格造成沖擊。金價(jià)已經(jīng)連續(xù)四周下跌，目前在1730美元/盎司左右徘徊，創(chuàng)逾9個(gè)月最低。
《華爾街日?qǐng)?bào)》指出，強(qiáng)勢美元還意味著企業(yè)因匯率而蒙受損失，同時(shí)對(duì)沖風(fēng)險(xiǎn)的成本也越來越高。
美國公司大約30%的銷售額來自海外。今年以來，標(biāo)普500外國收入敞口指數(shù)下跌17%左右，同期標(biāo)普500指數(shù)跌13%。
不過，美國商務(wù)部長雷蒙多（Gina Raimondo）對(duì)此并不擔(dān)心。她在7月11日接受美國媒體采訪時(shí)表示，“從我所看到的一切來看，我并不擔(dān)心美元現(xiàn)在這么強(qiáng)勢?！?/p>
雷蒙多指出，美國經(jīng)濟(jì)目前相當(dāng)強(qiáng)勁，而非金融市場、資本市場相當(dāng)強(qiáng)勁，這讓人感到振奮。
“通貨膨脹是我們面臨的挑戰(zhàn)。美聯(lián)儲(chǔ)正在適當(dāng)?shù)夭扇⌒袆?dòng)，政府正在盡我們所能，我認(rèn)為，強(qiáng)勢美元就是這樣?！崩酌啥啾硎?，“我擔(dān)心的，也是我們需要關(guān)注的，是修復(fù)供應(yīng)鏈、增加供應(yīng)，以應(yīng)對(duì)全球通脹?！?/p>
責(zé)任編輯：王哲希 孫霄