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2023-01-31
5只基金被大舉買入，頂流張坤、劉彥春快速“回血”，下半年開啟“喝酒吃藥”行情？「投資風向標」
更新時間：2022-07-23 17:38:34作者：佚名
本報（chinatimes.net.cn）記者宋婕 陳鋒 北京報道
基金二季報披露結束，基民在二季度的操作也漸漸顯露出來。在主動權益基金方面，5只規(guī)模增量最多的產(chǎn)品均由百億基金經(jīng)理掌管。被買入最多的是今年業(yè)績優(yōu)秀的丘棟榮，中庚價值領航在三個月的時間內規(guī)模實現(xiàn)翻倍。同時，一季度規(guī)模縮水超百億的易方達藍籌精選和景順長城新興成長在二季度被大買，這也讓兩位頂流張坤、劉彥春快速“回血”。
3個月規(guī)模翻倍
5只基金中，二季度規(guī)模增量最多的是丘棟榮管理的中庚價值領航。該基金在一季度末時的管理規(guī)模為79.63億元，二季報披露，截至6月底，規(guī)模增至154.75億元，三個月中規(guī)模近乎翻倍，涌入75億元資金。這也成為丘管理的第一只百億基金。
中庚價值領航同時也是5只基金中業(yè)績最好的，截至7月22日，年內收益率為7.74%，其中一季度上漲5.03%，二季度繼續(xù)上漲8.05%。
從基金前十大重倉股來看，中庚價值領航一半為港股，且前四大重倉股均為港股。同時，興發(fā)集團和康華生物被列入前十大新增名單中。
丘棟榮在二季報中稱，他重點關注四個方面。第一是港股中資源能源為代表的價值股、部分互聯(lián)網(wǎng)股和醫(yī)藥科技成長股；第二是大盤價值股中的金融、地產(chǎn)等，尤其是與制造業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈相關、服務于實體經(jīng)濟、有獨特競爭優(yōu)勢的區(qū)域性銀行股，以及集中于具有高信用、低融資成本優(yōu)勢的央企龍頭地產(chǎn)類公司；第三是關注能源、資源類公司及其下游產(chǎn)能，未來將保持電解鋁、煤化工等在能源利用上更有優(yōu)勢的公司的配置；第四是廣義制造業(yè)中具備獨特競爭優(yōu)勢的細分龍頭公司，即需求增長、供給收縮、細分行業(yè)龍頭，比如化工、有色金屬加工、醫(yī)藥制造、機械加工、輕工等，重點挖掘出真正的低估值小盤成長股和小盤價值股。
國富深化價值二季度規(guī)模增加了59.11億元，今年來的收益率為-11.22%，排名中等、不功不過。不過，該基金歷來受到機構的青睞。以2021年12月底為例，機構持有其78.26%的份額。
基金經(jīng)理劉曉在二季報中表示，基金維持中性的權益?zhèn)}位。目前組合中，新能源、化工、公用事業(yè)、金融等行業(yè)配置相對較多，總體在行業(yè)和風格配置上保持均衡，繼續(xù)自下而上的深入研究挖掘個股。
一位基金業(yè)內人士告訴《華夏時報》記者，國富深化價值配置均衡，是機構會配的基金類型，有的FOF基金經(jīng)理也會加入自己的投資組合中。
頂流“回血”
值得注意的是，基金規(guī)模已經(jīng)足夠大的易方達藍籌精選、易方達消費行業(yè)、景順長城新興成長也被大量買入，增量資金都超過了60億元，分別達到627億元、300億元、452億元。張坤目前的管理規(guī)模為971.37億元，再次逼近千億大關。
一季度時，上述三只基金因為業(yè)績不佳規(guī)模分別縮水123億元、73億元、123億元。通聯(lián)數(shù)據(jù)顯示，三只基金年內分別取得-12.88%、-11.64%、-12.01%的收益，二季度收益則分別為13.20%、22.31%、17.44%。
從三只基金的倉位來看，以白酒為代表的消費股仍然是三人共同的選擇。
易方達藍籌精選在二季度對5只重倉股進行了不同程度減持，包括瀘州老窖、洋河股份、五糧液、貴州茅臺、香港交易所，同期增持騰訊控股，并新進藥明生物為第十大重倉股。
蕭楠和王元春共同管理的易方達消費行業(yè)，雖然也減倉了古井貢酒、貴州茅臺，但加倉了五糧液。
景順長城新興成長二季度的持倉總體變化不大，山西汾酒新進成為前十大重倉股?！敖鼛啄辏唐谝蛩貙κ袌龈蓴_較多。疫情反反復復，國際關系錯綜復雜，實體經(jīng)濟和股票市場都受到了較大影響。”基金經(jīng)理劉彥春坦言，自己始終認為決定公司市值的是企業(yè)全生命周期可以為股東創(chuàng)造的價值。短期事件沖擊帶來的更多是投資機會。他會繼續(xù)陪伴那些可以為股東持續(xù)創(chuàng)造價值的企業(yè)共同成長。
展望未來，劉彥春表示，隨著疫情逐步得到控制，下半年我國經(jīng)濟環(huán)比向上態(tài)勢明確。預期實體融資進一步提速，結構也將逐步改善。
消費基金受關注
海通證券指出，截至6月30日，主動股混基金規(guī)模合計約5.39萬億元，相較上一季度末擴張約3407.71億元。持營基金中，二季度價值風格表現(xiàn)較優(yōu)，消費板塊出現(xiàn)較大幅度反彈，重倉相關行業(yè)的基金受到投資者的關注。
前海開源基金首席經(jīng)濟學家楊德龍對《華夏時報》記者表示，從投資機會來看，消費依然是需要反復強調的投資機會。消費白馬股是A股市場的核心資產(chǎn)，無論是從盈利能力還是業(yè)績穩(wěn)定性來看，白酒領銜的食品飲料、不受集采影響的醫(yī)藥、免稅店等行業(yè)其實長期投資機會依然是比較明顯的。
消費板塊受到疫情影響出現(xiàn)一定調整，但是隨著疫情管控取得成效，管控措施逐步放松之后，被壓抑的消費需求也會逐步增長，這將會成為消費股回升的一個重要契機。從長期來看，做價值投資，做好公司的股東是最好的投資策略，而近期市場出現(xiàn)調整，主要還是技術性調整，并不是趨勢的改變。從市場大勢來看，隨著經(jīng)濟面企穩(wěn)復蘇，以及中美貨幣政策偏差，我國經(jīng)濟保持流動性合理充裕，資本市場有望迎來新一波上升機會，通過配置優(yōu)質股票或者優(yōu)質基金，是抓住市場機會的較好的投資策略。
編輯：嚴暉 主編：夏申茶