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2023-01-31
中報季來臨，基金經(jīng)理重點盯下這些股
更新時間：2022-07-23 17:39:17作者：佚名
中國基金報記者 曹雯璟
2022年中報業(yè)績預(yù)告進(jìn)入密集披露期，滬深兩市已有1761家公司披露了業(yè)績預(yù)告，其中1/4凈利增幅翻倍，更有33家公司最大預(yù)增幅度超10倍。對于即將到來的中報季，基金經(jīng)理們表示，會重點追蹤那些業(yè)績超出市場預(yù)期的細(xì)分行業(yè)和上市公司，比如上游的煤炭石油等資源品，中游的光伏、儲能、風(fēng)電以及新能源汽車等賽道。
已有1761家公司預(yù)告中報業(yè)績
其中1/4凈利增幅翻倍
七月中上旬中報業(yè)績預(yù)告進(jìn)入密集披露期，WIND數(shù)據(jù)顯示，截至7月23日，滬深兩市有1761家公司披露了業(yè)績預(yù)告情況，有442家公司預(yù)計2022年上半年實現(xiàn)凈利潤增幅的上限達(dá)到或超過100%，33家公司最大預(yù)增幅度超10倍。
其中，預(yù)增幅度最大的是九安醫(yī)療。業(yè)績預(yù)告顯示，九安醫(yī)療預(yù)計上半年實現(xiàn)歸屬凈利潤約為151億-155億元，同比增長27466.36%-28196.6%。此外，在鋰價暴漲的背景下，眾多鋰企業(yè)績都上了快車道。其中，天齊鋰業(yè)、融捷股份、天華超凈等多家公司最大預(yù)增幅度超10倍。
從行業(yè)上看，目前基礎(chǔ)化工行業(yè)中報翻番的公司最多。按申萬一級行業(yè)分，442家預(yù)計2022年上半年實現(xiàn)凈利潤增幅的上限達(dá)到或超過100%的公司，主要集中在基礎(chǔ)化工(59家)、電力設(shè)備(43家)、電子(39家)、機(jī)械設(shè)備(33家)、醫(yī)藥生物(28家)、有色金屬(28家)6大行業(yè)中。
公募掘金中報業(yè)績超預(yù)期行業(yè)和個股
中報季即將到來，其中有哪些行業(yè)，基金經(jīng)理們會重點追蹤呢？
興業(yè)基金權(quán)益投資副總監(jiān)劉方旭表示，受多地零星疫情影響，國內(nèi)經(jīng)濟(jì)今年二季度增長相對偏弱，市場對上市公司中報普遍預(yù)期較低。因此，自己將重點關(guān)注那些業(yè)績超出市場預(yù)期的細(xì)分行業(yè)和上市公司，比如上游的煤炭石油等資源品，中游的光伏、儲能、風(fēng)電以及新能源汽車等賽道，下游消費則需要聚焦于前期受疫情沖擊較大，未來隨著對疫情有效管控從而逐步復(fù)蘇乃至走向繁榮的航空、機(jī)場、酒店以及白酒等可選消費行業(yè)。我們認(rèn)為這些行業(yè)下半年投資機(jī)會可能較好，值得重點關(guān)注跟蹤。
“根據(jù)上市公司中報披露情況，同時考慮到下半年國內(nèi)經(jīng)濟(jì)整體處于逐季復(fù)蘇的趨勢下，基金投資策略是計劃在行業(yè)整體配置相對均衡的基礎(chǔ)上，結(jié)合細(xì)分行業(yè)未來數(shù)年的景氣程度來進(jìn)行擇優(yōu)配置，并在優(yōu)選細(xì)分賽道內(nèi)精選核心競爭力強(qiáng)、確定性高的優(yōu)質(zhì)上市公司來構(gòu)建產(chǎn)品組合。”劉方旭表示。
匯豐晉信價值先鋒基金、珠三角基金基金經(jīng)理吳培文表示，自己大量研究了眾多公司的一季報，從中推測出兩條線索，可能在中報會有比較好的表現(xiàn)。一是數(shù)字經(jīng)濟(jì)，我們看到一季報當(dāng)中，與數(shù)據(jù)產(chǎn)生有關(guān)的物聯(lián)網(wǎng)設(shè)備，與數(shù)據(jù)消費相關(guān)的運營商，與數(shù)據(jù)處理有關(guān)的服務(wù)器、光通信，等領(lǐng)域都有比較好的增長。另外是與獨立自主有關(guān)的領(lǐng)域，包括國防軍工、進(jìn)口替代的元器件和原材料。今年宏觀經(jīng)濟(jì)整體增長不快，這兩個領(lǐng)域有逆勢增長的趨勢。
光大保德信基金的首席策略分析師、基金經(jīng)理房雷表示，市場其實已經(jīng)在反映了中報好的資產(chǎn)，比如說反彈最強(qiáng)的新能源、農(nóng)業(yè)，以及一些偏上游的資源類，這些行業(yè)的中報較好應(yīng)該是可預(yù)期的，過去這兩個月的股價表現(xiàn)也是最強(qiáng)的。過去兩個月表現(xiàn)較好的行業(yè)中，除了汽車的中報可能不理想但預(yù)期較強(qiáng)之外，其他板塊的中報相對來說都比較好。但投資主要看預(yù)期，從中報的角度來說，更應(yīng)該關(guān)注那些市場情緒得到一定釋放，業(yè)績可能受疫情或政策的影響而不太好的板塊，這些板塊基本面出現(xiàn)明顯改善后，會慢慢復(fù)蘇向上。
受國內(nèi)零星的疫情反復(fù)和政策的影響。就目前來看，消費與醫(yī)藥的中報不夠理想是可預(yù)期的，關(guān)鍵看下半年的預(yù)期。下半年如果有疫情防控政策繼續(xù)得到有效地落實，伴隨著經(jīng)濟(jì)的恢復(fù)，可能會慢慢呈現(xiàn)一些向上走的態(tài)勢。但我個人認(rèn)為消費的復(fù)蘇可能尚需一定時間，相比較而言，醫(yī)療可能比消費好一點，但是醫(yī)療也會受到政府資本支出的影響，可能中報后會好一些。
從趨勢的角度來說，之前的強(qiáng)勢板塊，如果中報表現(xiàn)不好，則存在調(diào)整的可能，但或不會改變其長期的趨勢。目前比較關(guān)注智能汽車，現(xiàn)在智能駕駛的滲透率有些類似于 2019 年半導(dǎo)體的滲透率，處在一個剛開始的階段，向上的彈性足夠大，只要基本面不是特別差，能夠逐步去驗證，板塊潛在的空間可能相對較大。
中信保誠基金權(quán)益投資部總監(jiān)王睿也表示，長期依然關(guān)注具備合理估值的成長行業(yè)比如電動車，光伏，財富管理，新材料等，同時短期可能更加關(guān)注中報季業(yè)績的確定性。他認(rèn)為，經(jīng)濟(jì)和權(quán)益市場今年最差的時候或已過去，接下來有可能進(jìn)入指數(shù)波瀾不驚，結(jié)構(gòu)性機(jī)會始終存在的狀態(tài)。成長和科技是我們中長期最看好的方向；增長和估值的匹配仍舊是自己在選股過程中始終關(guān)注的焦點。
編輯：喬伊
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