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2023-01-31
這類基金，建倉大提速
更新時間：2022-11-26 11:39:17作者：智慧百科
中國基金報記者 天心
今年以來，受A股市場大幅波動影響，新成立的股票ETF建倉節(jié)奏普遍放緩，上市前一周頻現(xiàn)低倉位運(yùn)作，甚至是處于空倉狀態(tài)。不過，近日上述現(xiàn)象出現(xiàn)好轉(zhuǎn)，上市前一周倉位出現(xiàn)提升，基金建倉也在提速，最快的基金僅用三個交易日便建倉近半,“零倉位”現(xiàn)象也逐步消失。
值得一提的是，除了ETF新基金建倉節(jié)奏加快，近期基金發(fā)行熱度也在悄然升溫，越來越多新基金開始跑步入場。
在不少業(yè)內(nèi)人士看來，考慮到當(dāng)下市場已處底部,目前是逆勢布局的好時機(jī)，從自下而上的角度，在局部細(xì)分領(lǐng)域找到高性價比投資機(jī)會的概率越來越高。
建倉節(jié)奏加快
新上市ETF股票倉位提升
近日，隨著市場波動趨緩，股票ETF上市前夕保持較低持股倉位的情形開始減少。多只ETF公布的上市交易公告書顯示，ETF上市前的倉位普遍有所提升，且建倉節(jié)奏有加速跡象，尤其“零倉位”現(xiàn)象基本消失。
11月25日，華夏中證100ETF發(fā)布上市交易公告書顯示，將于11月30日上市，從基金披露的11月23日基金投資組合情況看，該只ETF自11月8日成立以來，僅兩周時間持股比例便達(dá)到57.37%。
無獨(dú)有偶，同樣11月30日上市的招商中證1000增強(qiáng)策略ETF上市交易公告書也披露，這只剛于11月18日成立的基金到11月23日時，僅用三個交易日持股倉位便加到了43.57%。廣發(fā)中證光伏龍頭30ETF將于11月29日在上交所上市，截至11月22日，僅一周時間權(quán)益投資占基金總資產(chǎn)的比例便達(dá)到35.49%。
此外，11月25日上市的博時中證疫苗與生物技術(shù)ETF上市交易公告書披露，這只成立于11月8日的新基金到11月18日時，一周多時間股票倉位達(dá)到45.9%。
還有基金上市前不久倉位雖然仍不高，但不再是零倉位。比如，富國中證100ETF的上市交易公告書顯示，該基金于11月21日上市，截至11月14日，該ETF股票倉位為5.85%。這也是近期公告上市的股票ETF最低建倉水平。
Wind數(shù)據(jù)顯示，截至11月25日，11月份以來公告上市的股票ETF有6只，從類型來看，以寬基ETF居多，僅跟蹤中證100指數(shù)的基金就有3只，另外還有跟蹤中證1000指數(shù)和雙創(chuàng)50指數(shù)的產(chǎn)品。這些ETF多成立于11月份，不少產(chǎn)品從成立到上市要間隔兩周以上。
這些ETF上市前一周平均持股倉位為32.67%，除了個別ETF股票倉位不到10%，多數(shù)倉位在30-50%區(qū)間，整體倉位水平較此前有所提升。
值得一提的是，上個月期間公告上市的股票ETF倉位整體偏低。比如，10月27日公告上市的國泰中證有色金屬礦業(yè)主題ETF，在截至11月3日時，股票倉位只有0.01%，10月26日公告上市的廣發(fā)中證主要消費(fèi)ETF股票倉位只有14.57%。此外，10月21日公告上市的6只硬科技ETF中，也有3只上市前倉位不到15%。
不過，這些新上市的基金也公告，基金目前仍處于建倉期，在上市首日前，基金管理人將使基金的投資組合比例符合有關(guān)法律法規(guī)、部門規(guī)章、規(guī)范性文件的規(guī)定和基金合同的有關(guān)規(guī)定。
新基金積極入市
當(dāng)前為入場好時機(jī)
除了ETF新基金建倉節(jié)奏有所加快，臨近年末，基金發(fā)行熱度也悄然升溫，越來越多新基金開始跑步入場。
據(jù)Wind統(tǒng)計(jì)顯示，近期有近160只基金迎來首發(fā)或已發(fā)布公告等待發(fā)行。截至11月25日，
106只新基金正在發(fā)行中，11月以來便有70多只迎來首發(fā)，其中，僅11月21日當(dāng)天，就有15只同步首發(fā)，另外11月7日、14日、16日首發(fā)數(shù)量也均在7只以上。值得一提的是，截至11月25日，已發(fā)布公告等待發(fā)行的新基金已達(dá)到50多只。
在不少基金經(jīng)理看來，考慮到當(dāng)下市場已處底部,目前是逆勢布局的好時機(jī)，從自下而上的角度，在局部細(xì)分領(lǐng)域，找到高性價比投資機(jī)會的概率越來越高。
某績優(yōu)投資經(jīng)理表示，雖然明年依然充滿挑戰(zhàn)，但當(dāng)下時點(diǎn)戰(zhàn)略上并不悲觀，股票市場多個維度的投資機(jī)會顯現(xiàn)。
在該投資經(jīng)理看來，當(dāng)前股票市場風(fēng)險溢價水平接近2018年底，很多風(fēng)險已在股價得到充分反應(yīng)。同時，很多積極因素也在累積。
“現(xiàn)在雖然無法精確判斷股票市場會在底部磨多久，以及會以什么樣的形式脫離底部，但大概率會在未來某個時候，市場情緒會修復(fù)，估值水平會往正?；貧w。而且隨著時間推移，發(fā)生的概率越來越高?！?/p>
在上述投資經(jīng)理看來，當(dāng)前股市處在底部，安全邊際很高，從一年的維度來看，未來獲得正收益的確定性很高，只是收益多少的問題。從自下而上的角度，在局部細(xì)分領(lǐng)域，找到高性價比投資機(jī)會的概率比前幾年更大。
中信保誠基金認(rèn)為，市場短期仍未尋找到清晰的主線，更多在交易邊際的改善（比如傳媒）、以及左側(cè)低位資產(chǎn)的景氣預(yù)期扭轉(zhuǎn)（例如半導(dǎo)體設(shè)計(jì)、券商、通用機(jī)械板塊等），輪動較快。作為應(yīng)對，可在中長期趨勢中尋找投資機(jī)會：1）統(tǒng)籌發(fā)展和安全仍是主旋律。安全圍繞強(qiáng)基補(bǔ)鏈、進(jìn)口替代、軍隊(duì)現(xiàn)代化，在國防軍工、電子、計(jì)算機(jī)以及相關(guān)專用設(shè)備、材料方向?qū)ふ覚C(jī)會；發(fā)展圍繞政策性金融工具尋找機(jī)會；2）防疫政策優(yōu)化下的國內(nèi)經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇和美聯(lián)儲退出加息預(yù)期下的海外經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇，圍繞兩個重要拐點(diǎn)尋找投資機(jī)會。國內(nèi)關(guān)注機(jī)械設(shè)備、食品飲料，海外關(guān)注有色金屬、電子等。
華商基金研究員金曦則繼續(xù)看好信創(chuàng)板塊，并認(rèn)為安全主題或?yàn)槲磥硎臧l(fā)展重要主線。在其看來，本輪信創(chuàng)行情是外因內(nèi)因疊加資金面因素的共同結(jié)果。外因方面，伴隨俄烏沖突，外部的不確定性加強(qiáng)，實(shí)現(xiàn)核心技術(shù)自主可控的緊迫性凸顯；內(nèi)因方面，國家對產(chǎn)業(yè)安全的重視程度顯著提升，信創(chuàng)行業(yè)相關(guān)政策文件持續(xù)推進(jìn)，行業(yè)發(fā)展確定性不斷凸顯；資金面方面，計(jì)算機(jī)在弱復(fù)蘇下的強(qiáng)勢往往和其他強(qiáng)勢板塊的資金流出相關(guān)，蹺蹺板效應(yīng)較為明顯。另外，本輪行情還疊加了計(jì)算機(jī)板塊估值較低、機(jī)構(gòu)持倉回升等多重利好。
“從長期的板塊估值和位置來看，我們比較看好本輪行情的持續(xù)性。到目前位置，行情或有擴(kuò)散至計(jì)算機(jī)其他細(xì)分板塊的跡象?！苯痍胤Q。
編輯：艦長
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