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2023-01-31
更新時(shí)間:2022-08-03 08:35:49作者:佚名
近日,天賜材料公告了對(duì)可轉(zhuǎn)債發(fā)審委會(huì)議準(zhǔn)備工作告知函作出的回復(fù)報(bào)告。
上一篇文章中,我們對(duì)天賜材料在《回復(fù)報(bào)告》里關(guān)于“賬齡1年以內(nèi)應(yīng)收賬款的壞賬準(zhǔn)備計(jì)提比例明顯低于同行業(yè)可比公司的原因及合理性”的解釋與公司前幾年的財(cái)報(bào)數(shù)據(jù)進(jìn)行了對(duì)比。
本篇,我們將繼續(xù)探討“壞賬準(zhǔn)備計(jì)提比例”和商譽(yù)減值對(duì)該公司2019年扣非凈利潤(rùn)的影響。
2019年的扣非凈利潤(rùn)對(duì)于天賜材料可轉(zhuǎn)債發(fā)行具有相當(dāng)?shù)挠绊懀鶕?jù)相關(guān)制度,如果2019年凈利潤(rùn)和扣非凈利潤(rùn)都為虧損將可能無法滿足“最近三個(gè)會(huì)計(jì)年度連續(xù)”盈利的規(guī)定。
天賜材料自2019年以來明顯下調(diào)了應(yīng)收賬款壞賬準(zhǔn)備計(jì)提比例,并在2020年至2021年才確認(rèn)商譽(yù)減值,若非如此,公司2019年扣非歸母凈利潤(rùn)1165.69萬元或?qū)ⅰ坝捎D(zhuǎn)虧”。
2019年扣非利潤(rùn)很關(guān)鍵:關(guān)乎是否滿足可轉(zhuǎn)債發(fā)行條件
根據(jù)證監(jiān)會(huì)發(fā)布的《上市公司證券發(fā)行管理方法》第七條第一項(xiàng)規(guī)定,上市公司公開發(fā)行證券須符合:“最近三個(gè)會(huì)計(jì)年度連續(xù)盈利。扣除非經(jīng)常性損益后的凈利潤(rùn)與扣除前的凈利潤(rùn)相比,以低者作為計(jì)算依據(jù)”。
2019年,天賜材料的凈利潤(rùn)為虧損2890.54萬元,而扣非歸母凈利潤(rùn)勉強(qiáng)為盈利1165.69萬元,使得公司近三個(gè)會(huì)計(jì)年度的凈利潤(rùn)金額勉強(qiáng)符合規(guī)定。
下調(diào)壞賬準(zhǔn)備計(jì)提比例,增厚扣非利潤(rùn)
天賜材料2019年扣非凈利潤(rùn)為正的一個(gè)重要原因可能是當(dāng)年下調(diào)了賬齡1年以內(nèi)的應(yīng)收賬款的壞賬準(zhǔn)備計(jì)提比例。
根據(jù)天賜材料對(duì)可轉(zhuǎn)債發(fā)審委會(huì)議準(zhǔn)備工作告知函的回復(fù)報(bào)告,2019年以來,由于公司執(zhí)行了新金融工具準(zhǔn)則,公司對(duì)賬齡1年以內(nèi)的應(yīng)收賬款的壞賬準(zhǔn)備計(jì)提比例明顯低于同行可比公司。
如使用天賜材料提供的“可比公司平均1年以內(nèi)壞賬率”測(cè)算,2019年至2021年,公司因1年以內(nèi)壞賬率較低而產(chǎn)生的壞賬準(zhǔn)備差異分別為2066.74萬元、2538.42萬元和7187.03萬元。不考慮稅收影響,上述壞賬準(zhǔn)備差異金額很大概率可能會(huì)導(dǎo)致2019年扣非利潤(rùn)轉(zhuǎn)為虧損。
2019年,天賜材料的扣非歸母凈利潤(rùn)僅為1165.69萬元,如使用可比公司平均的1年以內(nèi)壞賬率,公司的凈利潤(rùn)或需相應(yīng)調(diào)減約2000萬元,則該會(huì)計(jì)年度,公司將難實(shí)現(xiàn)盈利。
此外,在上述測(cè)算過程中,天賜材料在計(jì)算“可比公司平均1年以內(nèi)壞賬率”時(shí),將自身較低的壞賬準(zhǔn)備計(jì)提比例包括其中,大幅拉低了均值。2019年至2021年,如將天賜材料自身的壞賬率剔除,行業(yè)均值將分別升為4.38%、4.17%和5.08%,對(duì)應(yīng)報(bào)告期間天賜材料的壞賬準(zhǔn)備差異將擴(kuò)大至為-2752.73萬元、-3384.56萬元和-9559.78萬元,公司經(jīng)營(yíng)性凈利潤(rùn)或需進(jìn)一步下調(diào)。
2019年未確認(rèn)商譽(yù)減值影響同樣不容忽視
此外,證監(jiān)會(huì)還要求天賜材料“說明2019年末商譽(yù)減值準(zhǔn)備計(jì)提是否充分,是否計(jì)提在恰當(dāng)?shù)臅?huì)計(jì)期間”。
《回復(fù)報(bào)告》顯示,在2020年度非公開發(fā)行股票項(xiàng)目的盡職調(diào)查過程中,中介機(jī)構(gòu)發(fā)現(xiàn)因部分型號(hào)電解液產(chǎn)品自2016年開始列入危險(xiǎn)化學(xué)品管理,而天賜材料子公司寧德凱欣存在未辦理《安全生產(chǎn)許可證》之情形。最終,天賜材料于2021年初形成關(guān)停寧德凱欣電解液生產(chǎn)業(yè)務(wù)的規(guī)劃,并分別于2020年及2021年計(jì)提商譽(yù)減值準(zhǔn)備8630.93萬元和3703.62萬元。
天賜材料解釋稱,其于“2020年第三季度開始對(duì)關(guān)停寧德凱欣電解液生產(chǎn)的規(guī)劃進(jìn)行可行性研究和討論?!奔丛?019年及以前,寧德凱欣尚處于永續(xù)經(jīng)營(yíng)假設(shè)前提中,經(jīng)過商譽(yù)減值測(cè)試,公司認(rèn)為2019年末寧德凱欣無需計(jì)提商譽(yù)減值準(zhǔn)備。
但是,天賜材料子公司寧德凱欣未辦理《安全生產(chǎn)許可證》之情形可能早在2020年之前就已出現(xiàn),而寧德凱欣2017年至2019年均未發(fā)生商譽(yù)減值。
如不考慮折現(xiàn)率和預(yù)計(jì)剩余經(jīng)營(yíng)期的數(shù)值變動(dòng)影響,如天賜材料自2019年開始對(duì)寧德凱欣計(jì)提商譽(yù)減值準(zhǔn)備,則公司當(dāng)年的經(jīng)營(yíng)性凈利潤(rùn)或?qū)⑦M(jìn)一步下調(diào)。
簡(jiǎn)而言之,應(yīng)收賬款的壞賬準(zhǔn)備計(jì)提比例、商譽(yù)減值年份,這些關(guān)鍵細(xì)節(jié)并不僅僅是冷冰冰的數(shù)據(jù),背后可能是相當(dāng)可觀的利益。
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