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2023-01-31
巴菲特滑鐵盧？二季度巨虧超437億美元！
更新時(shí)間：2022-08-08 08:06:50作者：佚名
當(dāng)?shù)貢r(shí)間8月6日，“股神”巴菲特旗下的伯克希爾·哈撒韋公司（以下簡稱“伯克希爾”）公布了2022年第二季度財(cái)報(bào)。
在美股全線下挫的二季度，“股神”也沒躲過大跌。財(cái)報(bào)顯示，二季度伯克希爾歸屬于股東的凈虧損高達(dá)437.55億美元，原因是投資組合出現(xiàn)巨額賬面虧損。
二季度投資“血虧”？
當(dāng)?shù)貢r(shí)間8月6日，伯克希爾公布了2022年第二季度財(cái)報(bào)。財(cái)報(bào)顯示，公司二季度營收761.8億美元，較去年同期的691.14億美元增長10.2%；運(yùn)營利潤92.8億美元，相比去年同期增長38.7%。
值得一提的是，伯克希爾的投資組合在二季度市場暴跌中損失了約530億美元（約合人民幣3584億元），這也導(dǎo)致了其二季度歸屬于股東的凈利潤為-437.55億美元（530億美元虧損扣除92.8億美元運(yùn)營利潤），而去年同期凈利潤為280.94億美元。
截至6月30日，伯克希爾總投資的公允價(jià)值約有69%集中在五家公司：美國運(yùn)通、蘋果、美國銀行、可口可樂和雪佛龍，重倉股名單與上一季度一致。
二季度以來，美股表現(xiàn)持續(xù)低迷，納指累計(jì)下跌22.44%，道指下跌11.25%，標(biāo)普500指數(shù)累計(jì)下跌16.45%，為2020年3月以來最大的單季跌幅。而二季度，伯克希爾的三個(gè)重倉股——蘋果、美國銀行和美國運(yùn)通的跌幅均超過20%，重倉股的低迷表現(xiàn)顯然拖累了伯克希爾的投資收益。
不過，伯克希爾表示，會計(jì)規(guī)則要求伯克希爾公司將投資和衍生品的收益和損失也計(jì)入財(cái)報(bào)，即使它什么都不買也不賣。它呼吁投資者不要理會這些波動，如果股票長期上漲，伯克希爾會取得收益。以2020年為例，由于新冠疫情影響，伯克希爾在第一季度損失了近500億美元，但全年賺了425億美元。
此外，二季度以來，伯克希爾的投資步伐也有所放緩，6月底，伯克希爾報(bào)告了1054億美元的現(xiàn)金儲備，相比第一季度末的1060億美元小幅下降。文件還顯示，伯克希爾在二季度買入的新股票規(guī)模減少至約62億美元，大幅低于一季度的511億美元，此外，公司還拋售了23億美元的股票。
整體業(yè)績表現(xiàn)尚可
伯克希爾在其季度報(bào)告中表示，由于新的COVID-19變種出現(xiàn)，以及地緣政治沖突等因素，“供應(yīng)鏈的重大中斷和更高的成本一直存在?！钡硎荆M管材料、運(yùn)輸和勞動力成本提高，直接損失并不嚴(yán)重。
Edward Jones & Co 分析師詹姆斯·沙納漢（James Shanahan）表示，盡管凈虧損巨大，但“結(jié)果顯示了伯克希爾的韌性”，他對伯克希爾的評級為“中性”?！氨M管利率上升、通脹壓力和地緣政治擔(dān)憂，但企業(yè)表現(xiàn)良好?！彼f。
財(cái)報(bào)顯示，伯克希爾第二季度保險(xiǎn)承保業(yè)務(wù)利潤5.81億美元，去年同期為3.76億美元；保險(xiǎn)投資業(yè)務(wù)收益19.06億美元，去年同期為12.19億美元；鐵路業(yè)務(wù)利潤16.64億美元，去年同期為15.16億美元；公用事業(yè)和能源業(yè)務(wù)利潤7.66億美元，去年同期為7.4億美元。
從財(cái)報(bào)來看，盡管面臨通貨膨脹和經(jīng)濟(jì)降溫的挑戰(zhàn)，但包括鐵路、公用事業(yè)、能源以及保險(xiǎn)承銷業(yè)務(wù)在內(nèi)的所有部門二季度都實(shí)現(xiàn)了增長，因?yàn)樗鼈儗⒏叩某杀巨D(zhuǎn)移給了客戶。
例如，被巴菲特稱為伯克希爾 "四大巨頭 "之一的BNSF鐵路公司報(bào)告稱，由于其向客戶征收的燃料附加費(fèi)抵消了運(yùn)輸量的下降，其收入增長了15％。BNSF公司在28個(gè)州擁有超過32,500英里的鐵路軌道，其燃料成本同比增長了80%以上。
而保險(xiǎn)部門Geico在本季度錄得4.87億美元的稅前承保損失，比前三個(gè)月有所增加。該部門將虧損歸咎于新車和汽車零部件的價(jià)格大幅提高，當(dāng)其客戶發(fā)生事故時(shí)，它必須支付這些費(fèi)用。
未透露大幅增持西方石油原因
今年以來，伯克希爾大幅增持西方石油，7月以來更是動作頻頻。
7月5日和6日，伯克希爾耗資6.98億美元購入1200萬股西方石油。7月11日至7月13日，伯克希爾繼續(xù)對西方石油股票進(jìn)行多次加倉，期間累計(jì)買入430.41萬股，合計(jì)斥資超2.5億美元。7月14日至16日，伯克希爾再次耗資1.12億美元加倉194萬股西方石油公司的普通股股票，目前其總持股比例已經(jīng)增加到19.4%。
伯克希爾買入西方石油公司股票的積極步伐，引起外界好奇其是否在尋求收購這家能源巨頭，但該公司在本季度提交給監(jiān)管機(jī)構(gòu)的文件中尚沒有透露具體想法。
值得一提的是，受益于國際油價(jià)的飆漲，西方石油二季度表現(xiàn)非常亮眼。其二季度財(cái)報(bào)顯示，上半年石油和天然氣收入已經(jīng)超過去年全年，二季度能源收入達(dá)到76.96億美元，同比增長70.8%，二季度公司總營收達(dá) 107.35億美元，同比上漲78.6%，凈利潤為37.55億美元，同比漲幅超過了3600%。
責(zé)編：邵子怡、孟妹 校對：張 宇
制作：季宇亮 圖編：趙雁旎 總審讀：孫放
統(tǒng)籌：張曉光 監(jiān)制：林艷興 簽發(fā)：于雅琴
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