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2023-01-31
多家公司計提減值損失超億元，信托行業(yè)未來發(fā)展面臨哪些挑戰(zhàn)？
更新時間：2022-08-10 07:06:11作者：佚名
8月8日，記者從業(yè)內人士處獲悉，2022年以來，信托行業(yè)計提資產減值損失保持穩(wěn)定。
可以看到，面臨疫情沖擊、經濟增速下行以及嚴監(jiān)管政策等多重因素影響，在風險項目逐漸暴露的情況下，信托公司加大了對資產減值損失的計提。
從數(shù)據(jù)上看，今年上半年，信托行業(yè)計提資產減值損失保持穩(wěn)定。統(tǒng)計的55家信托公司計提減值損失額度從去年年中的40.45億元降至39.57億元。此外，上半年共有7家信托公司計提資產減值損失超過1億元。
那么，如何看待風險因素對信托行業(yè)經營業(yè)績的影響？現(xiàn)階段行業(yè)發(fā)展面臨哪些難題？
7家計提減值損失超億元
中融信托創(chuàng)新研發(fā)部數(shù)據(jù)顯示，統(tǒng)計的55家信托公司中，2022年上半年計提資產減值損失的共50家，較2021年中的43家有所上升。計提減值損失額度從去年年中的40.45億元降至39.57億元。根據(jù)統(tǒng)計，上半年共有7家信托公司計提資產減值損失超過1億元。
可以看到，2022年上半年，在多重因素擾動下，信托行業(yè)業(yè)績表現(xiàn)承壓，包括營業(yè)收入、凈利潤、信托業(yè)務收入在內的多項數(shù)據(jù)均有所滑落。頭部信托公司優(yōu)勢有所收縮，但信托公司之間業(yè)績分化仍較為嚴重。
具體來看，今年上半年，信托業(yè)務整體呈現(xiàn)下滑態(tài)勢，只有不到三成信托公司營收實現(xiàn)增長，實現(xiàn)凈利潤增長的同樣不足半數(shù)。
中誠信托投資研究部崔繼培表示，總體來看，信托行業(yè)上半年經營業(yè)績整體出現(xiàn)一定程度下滑，部分信托公司經營壓力較大，其原因主要體現(xiàn)在傳統(tǒng)融資業(yè)務規(guī)模的收縮、創(chuàng)新轉型業(yè)務尚待培育、固有業(yè)務收入下降明顯、風險項目計提減值準備等四個方面。
相關數(shù)據(jù)顯示，5家信托公司上半年計提信用減值損失達到5億元以上，對業(yè)績影響較為顯著。
“風險因素對經營業(yè)績的影響，主要體現(xiàn)在部分信托公司固有信用風險資產規(guī)模及不良規(guī)模較大，進一步造成了固有資金的固化，影響了經營業(yè)績?！贝蘩^培進一步指出，部分信托公司2022年上半年的信用風險資產損失計提規(guī)模較大，與其固有信用風險資產或不良規(guī)模較大，或同比增長較快有較大關系。
7月產品違約規(guī)模下降
從7月份數(shù)據(jù)來看，信托產品違約規(guī)模環(huán)比大幅下降，下降幅度為43.18%。違約項目多集中于工商企業(yè)類信托和房地產信托，其中工商企業(yè)類信托違約數(shù)量7起，涉及規(guī)模為30.02億元；其次是房地產信托，違約數(shù)量3起，涉及規(guī)模為27.74億元。
用益信托研究員喻智表示，從違約來看，房地產類和工商企業(yè)類信托產品仍是大頭，基礎產業(yè)類信托項目風險相對可控。
金樂函數(shù)信托分析師廖鶴凱在接受《國際金融報》記者采訪時表示，從現(xiàn)階段來看，地產業(yè)務的存量巨大，已經讓涉及的公司疲于應對，后續(xù)項目都會按照實際情況根據(jù)合同約定正常處理，信托公司不會強行維持兌付，但依然會完成履約責任。
整體來看，基礎產業(yè)依然會是這個階段的主流投向之一，然后就是證券投資類業(yè)務?；A產業(yè)業(yè)務總體穩(wěn)定性依然可預期，但局部問題也不容忽視，特別要防止風險傳導。
廖鶴凱告訴記者，特別是部分發(fā)展遲緩且沒有產業(yè)支撐的區(qū)域，如果進入債務重組，會拉長還款周期，降低預期收益。不過，目前的還款預期還是維持在不錯的水平，信托選擇業(yè)務的區(qū)域也是向經濟發(fā)展預期良好區(qū)域集中。
對于后續(xù)地產業(yè)務的發(fā)展，有北方地區(qū)信托公司人士告訴記者，預計規(guī)模逐步收窄，恢復期較長。
行業(yè)發(fā)展面臨哪些問題
展望下半年，中融信托方面認為，新增信托產品或將呈現(xiàn)如下趨勢：一方面融資類與通道類業(yè)務規(guī)模將繼續(xù)壓縮，這也是信托轉型的必然結果；另一方面，信托公司將會加大對基礎設施的投資，響應國家號召，助力國家層面“大基建計劃”。
此外，信托公司將會更加專注于前期項目清退以及破產重組等問題。與此同時，對實體經濟直接投資的力度將會加大。
事實上，信托財產運用領域主要可以劃分為工商企業(yè)、基礎產業(yè)、證券市場、房地產等方面。中國信登數(shù)據(jù)顯示，2022年7月除證券市場新增規(guī)模出現(xiàn)小幅回落外，其余領域均實現(xiàn)增長。其中，工商企業(yè)領域新增規(guī)模增長最為顯著，新增2143.46億元，環(huán)比增長61.70%。
在業(yè)內人士看來，信托業(yè)的優(yōu)勢在于可以針對不同階段企業(yè)金融訴求，提供靈活的金融方案。
另一方面，記者注意到，有資深信托行業(yè)觀察人士指出，就現(xiàn)階段而言，信托公司的發(fā)展面臨一定程度的矛盾。
一方面地產類信托項目風險規(guī)模相對較大，這使得信托公司客觀上無力承擔“剛兌”責任，非標融資類產品的信用等級失去融資人和發(fā)行人的雙重保障；另一方面信托公司牌照價值縮水，固有資產流動性下降，信托公司股東增資或救助意愿明顯下降。
“此外，需要注意業(yè)務轉型流于形式、忽視客戶訴求，以及資源型人才、專業(yè)性人才出走，自身造血能力下降，營收、凈利潤等指標下降等問題。”該人士進一步指出。
責任編輯：姚惠