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2023-01-31
五萬億資管巨頭最新發(fā)聲！
更新時間：2022-08-10 07:10:05作者：未知
中國基金報記者 吳娟娟 實習生 張馨心
在日前召開的“2022年第三季度全球宏觀與投資展望線上媒體研討會”上，富達國際表示，2022年上半年，世界主要央行在收緊金融環(huán)境抑制通脹和減輕對經(jīng)濟增長影響之間，艱難尋求平衡。富達國際全球首席投資官Andrew McCaffery與富達國際亞太區(qū)股票研究主管繆子美認為中國經(jīng)濟再次從疫情中復(fù)蘇的進程、歐美經(jīng)濟硬著陸程度，以及全球消費能否經(jīng)得起通脹考驗這三大主題或?qū)⒅鲗?dǎo)投資市場情緒，成為影響全球經(jīng)濟及市場關(guān)鍵變量。
截至2022年3月底，富達國際資產(chǎn)管理規(guī)模達7676億美元（折合約51844.47億元人民幣）。
中國經(jīng)濟及股市均迎來復(fù)蘇
汽車、新能源、新基建浮現(xiàn)投資機遇
富達國際亞太區(qū)股票研究主管繆子美表示，相較歐美等大多數(shù)國家，中國正處于不同的經(jīng)濟周期和疫情發(fā)展階段。中國從疫情影響中恢復(fù)明顯利好經(jīng)濟增長，目前仍需保持謹慎。
“中國持續(xù)加大財政及貨幣政策支持經(jīng)濟的力度。目前我們關(guān)注消費者信心情況，以及中國經(jīng)濟復(fù)蘇力度是否足以抵消全球其他地區(qū)經(jīng)濟增長放緩的影響。即便如此，下半年中國與其他地區(qū)經(jīng)濟進一步出現(xiàn)不同趨勢的可能性正在增加?！?繆子美說。
談及中國股票市場，繆子美表示，中國股市在6月的出眾表現(xiàn)顯示出中國市場的韌性，監(jiān)管機構(gòu)的支持態(tài)度也有助于改善投資者情緒。隨著監(jiān)管環(huán)境趨向穩(wěn)定，以及推動全球一體化及合作的努力持續(xù)深入，這將有望進一步提振投資者情緒。
繆子美表示，盡管富達國際預(yù)計市場短期內(nèi)仍會出現(xiàn)波動，但同時也有不少行業(yè)正浮現(xiàn)投資機遇， 特別是可受益于國家優(yōu)惠政策的汽車板塊、新能源以及新基建行業(yè)。
其中，繆子美尤其強調(diào)了在中國太陽能領(lǐng)域的投資機會。繆子美表示，在全球推動綠色能源轉(zhuǎn)型的大背景下，中國政府也希望能夠增加再生能源的發(fā)電比例，這就表示中國需要在的太陽能的裝機容量上持續(xù)投資。富達國際預(yù)估，在未來幾年，中國的太陽能無論是從裝機容量還是從功能層面都將獲得很大提升，所以這是一值得投資人留意的結(jié)構(gòu)性成長題材。
通脹壓力加劇 美國經(jīng)濟或?qū)⒂仓?br/>
優(yōu)質(zhì)企業(yè)有望在股市脫穎而出
富達國際全球首席投資官Andrew McCaffery表示，通脹壓力持續(xù)加劇，全球供應(yīng)鏈正在重組，以美聯(lián)儲為首的多國央行越來越趨向鷹派，將遏制通脹作為優(yōu)先于實現(xiàn)經(jīng)濟軟著陸的首要目標。這是“大重置”（The Great Reset）的序幕。鑒于此，Andrew McCaffery認為全球經(jīng)濟面臨的下行風險大大增加，目前歐洲經(jīng)濟陷入衰退的可能性較高，而美國經(jīng)濟出現(xiàn)硬著陸的機率也在升高。
Andrew McCaffery表示，今年3月，主要央行似乎仍有可能通過提前加息并在加息過程中進行政策微調(diào)，以實現(xiàn)經(jīng)濟軟著陸。隨著通脹在第二季度持續(xù)上升，經(jīng)濟逐步趨向硬著陸，而市場的關(guān)注焦點也變成了硬著陸的嚴重程度。
Andrew McCaffery強調(diào)，美聯(lián)儲決定以行動實踐其鷹派言論則標志了此次經(jīng)濟著陸的轉(zhuǎn)向，美聯(lián)儲在第二季度加大加息力度。由于俄烏沖突對歐洲經(jīng)濟的影響越來越大，區(qū)內(nèi)經(jīng)濟陷入衰退的風險持續(xù)增加，歐洲央行和英國央行可能會采取相對溫和的加息步伐。盡管如此，全球經(jīng)濟增長所面臨的風險顯而易見，富達已將經(jīng)濟硬著陸的概率由35%提升至60%。
“與此同時，不確定性也為各板塊中個別優(yōu)質(zhì)企業(yè)創(chuàng)造了機會，其中部分優(yōu)質(zhì)企業(yè)的長期增長趨勢已經(jīng)顯現(xiàn)，早前曾出現(xiàn)超買；而另一些公司則因市場著眼于快速增長的企業(yè)而暫時被忽略。隨著利率上升，這些優(yōu)質(zhì)企業(yè)有望脫穎而出。” Andrew McCaffery說。
全球消費者正面臨考驗
中國優(yōu)質(zhì)化消費趨勢逐漸凸顯
Andrew McCaffery認為，全球消費者正面臨眾多考驗。公眾已經(jīng)感受到通脹壓力，隨著實際工資下降，全球各地的消費者信心指數(shù)跌到新低，反映出越來越多的不滿情緒。
Andrew McCaffery表示，在部分地區(qū)，消費者情緒尚未體現(xiàn)在其消費行為上。雖然最近數(shù)月美國消費者信心指數(shù)大幅下降，但由于疫情刺激措施仍有一定支持，零售銷售依然保持穩(wěn)健。隨著按揭貸款利率上升以及負擔能力指標快速下降，消費信心轉(zhuǎn)趨低迷，很可能會于短期內(nèi)使得經(jīng)濟活動放緩。
對于中國的消費情況，繆子美表示，盡管來自疫情的不確定性以及失業(yè)率上升都對中國的消費者產(chǎn)生了影響，但中國的消費者信心也在6月逐步回升。國家統(tǒng)計局數(shù)據(jù)顯示，中國6月份社會消費品零售總額增速由5月份同比下降6.7%轉(zhuǎn)為同比增長3.1%，完成了由負到正的扭轉(zhuǎn)。
另外，繆子美強調(diào)，通過消費者行為的調(diào)查，富達國際發(fā)現(xiàn)高端商品的消費者需求還是非常強勁，然而所謂的大眾品牌的產(chǎn)品在銷售上遇到一些挑戰(zhàn)，所以優(yōu)質(zhì)化的消費趨勢已經(jīng)凸顯了。
編輯：小茉
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