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2023-01-31
中美資本市場迎來2件大事
更新時間：2022-08-13 17:00:32作者：佚名
中美資本市場迎來2件大事。
1.中石油、中石化、中國人壽、中國鋁業(yè)、上海石油化工等多家央企宣布，從美國退市。
證監(jiān)會有關(guān)部門負(fù)責(zé)人對此回應(yīng)：上市和退市都屬于資本市場常態(tài)。
2.滬深港通交易日歷優(yōu)化工作正式啟動，優(yōu)化后，滬深港三所的共同交易日均可開通滬深港通交易。
測算顯示，滬深港通無法交易天數(shù)有望減少約一半。
（圖片來自海洛）
//中石油、中石化、中鋁等將從美股集體退市//
8月12日晚間，中國石油、中國石化、中國人壽、中國鋁業(yè)等多只中字頭公司公告，將其存托股自紐交所退市。
同一天，中國石油公告稱，公司擬于2022年8月29日或前后向SEC遞交表格25，以將其存托股自紐交所退市。
中國石化 公告稱，公司擬于2022年8月29日或前后向美國證交會提交一份25表格，以將其存托股自紐交所退市。
中國人壽 公告稱，申請自愿將公司存托股從紐交所退市，并撤銷該等存托股及其對應(yīng)H股在證券交易法項下的注冊；存托股在紐交所交易的最后日期預(yù)計為2022年9月1日或之后。
中國鋁業(yè) 公告稱，擬將美國存托證券股份從紐約證券交易所退市，撤銷美國證券交易法下注冊及終止信息披露責(zé)任。
上海石油化工股份 在 港交所 公告稱，擬將美國存托股份從紐約證券交易所退市。
//證監(jiān)會：上市、退市屬市場常態(tài)//
對于部分中國企業(yè)從美股退市，證監(jiān)會在12號傍晚作出公開回應(yīng)，以下為詳細(xì)內(nèi)容。
問：最近，個別中國企業(yè)宣布啟動自美退市，證監(jiān)會有何看法？
答：我們注意到了有關(guān)情況。上市和退市都屬于資本市場常態(tài)。根據(jù)相關(guān)企業(yè)公告信息，這些企業(yè)在美國上市以來嚴(yán)格遵守美國資本市場規(guī)則和監(jiān)管要求，作出退市選擇是出于自身商業(yè)考慮。這些企業(yè)都在多地上市，在美上市的證券占比很小，目前的退市計劃不影響企業(yè)繼續(xù)利用境內(nèi)外資本市場融資發(fā)展。
中國證監(jiān)會尊重企業(yè)根據(jù)自身實際情況、按照境外上市地規(guī)則作出的決定。我們將與境外有關(guān)監(jiān)管機構(gòu)保持溝通，共同維護企業(yè)和投資者合法權(quán)益。
//從美退市影響有限//
從美退市將會產(chǎn)生何種影響？
中國證券報援引未具名專家觀點指出，上述幾家中國企業(yè)在美上市的證券占比很小。
以中國人壽為例，中國人壽在紐約和香港兩地上市后，發(fā)行74.4億股H股，同時在美國發(fā)行與H股掛鉤的美國存托憑證（American Depository Receipt，以下簡稱ADR），該憑證投資者可以通過存托銀行自由轉(zhuǎn)換成H股。2007年1月9日，中國人壽回歸A股，在上海證券交易所發(fā)行15億A股。目前中國人壽的總股本中，A股股東持股比例為73.67% （其中，國壽集團公司持股68.37%，其他A股股東持股5.3%），H股股東持股比例為26.33%。
退市不會改變中國人壽境外上市主體地位。當(dāng)前中國人壽總股本中，A股和H股股東持股比例分別為73.67%和26.33%。中國人壽境外上市主要通過H股體現(xiàn)。如該公司終止ADR項目并將ADR轉(zhuǎn)換H股，對其境外上市主體地位沒有實質(zhì)影響，對其通過境外上市接觸國際投資人、進行外幣融資、置身國際資本市場并產(chǎn)生影響力等活動的影響亦十分有限，對其A股、H股和總股本均無影響。
同時，ADR投資者和中國人壽財務(wù)方面受退市影響有限。
根據(jù)ADR市場的慣例做法，上市公司有權(quán)終止ADR項目。項目終止后，投資者在一定期限內(nèi)，可以將ADR轉(zhuǎn)為H股繼續(xù)持有該公司的股票；如投資者未采取行動，過了此期限后，存托銀行可強制取消這些ADR并轉(zhuǎn)回H股，并委派券商將H股出售，將所得款項分派給未進行轉(zhuǎn)換的ADR投資者。因中國人壽從美國退市不涉及ADR的回購，直接財務(wù)影響較小，同時對ADR投資者的影響也有限。
//滬深港通交易日歷優(yōu)化工作正式啟動//
另外，同一天，還有一件大事。
當(dāng)天，證監(jiān)會發(fā)布公告顯示，中國證監(jiān)會、香港證監(jiān)會批準(zhǔn)上交所、深交所、港交所、中國結(jié)算和香港結(jié)算開展滬深港通交易日歷優(yōu)化工作。
兩地證監(jiān)會已發(fā)布《聯(lián)合公告》，明確相關(guān)機制安排。優(yōu)化后，滬深港三所的共同交易日均可開通滬深港通交易。
（圖片來源：證監(jiān)會網(wǎng)站）
《聯(lián)合公告》稱，為進一步完善內(nèi)地與香港股票市場交易互聯(lián)互通機制，中國證券監(jiān)督管理委員會、香港證券及期貨事務(wù)監(jiān)察委員會原則同意滬深港通交易日歷優(yōu)化安排。現(xiàn)公告如下：
一、上海證券交易所、深圳證券交易所和香港聯(lián)合交易所有限公司將同時開放目前兩地市場因不滿足結(jié)算安排而關(guān)閉的共同交易日。對于新增交易日，中國證券登記結(jié)算有限責(zé)任公司、香港中央結(jié)算有限公司將對兩地市場交收安排及滬深港通標(biāo)的股票涉及的股權(quán)登記日設(shè)置、公司行為等業(yè)務(wù)作出相應(yīng)的調(diào)整。
二、兩地交易所和登記結(jié)算機構(gòu)將制定相應(yīng)風(fēng)險管理措施，調(diào)整相關(guān)業(yè)務(wù)規(guī)則，并獲得相關(guān)監(jiān)管批準(zhǔn)，積極推進市場機構(gòu)做好技術(shù)系統(tǒng)改造、投資者教育等各項準(zhǔn)備工作。
從本聯(lián)合公告發(fā)布之日起至優(yōu)化正式實施，需要6個月準(zhǔn)備時間，正式實施時間將另行通知。
據(jù)測算，優(yōu)化后，預(yù)計可將目前無法交易的天數(shù)減少約一半。此項工作預(yù)計需要6個月準(zhǔn)備時間。
證監(jiān)會市場一部負(fù)責(zé)人當(dāng)日在回答中國證券報記者提問時稱，此舉遵循了切實可行的原則，既考慮滿足境內(nèi)外投資者對于增加交易日、降低非對稱交易風(fēng)險的合理需求，也考慮了交易日歷的優(yōu)化對市場參與方的影響。
//互聯(lián)互通越拓越寬//
互聯(lián)互通越拓越寬，北向資金累計加倉A股超1.7萬億元。
2014年11月17日，連接香港和上海股票市場的滬港通機制啟動。2016年12月5日，連接香港和深圳股票市場的 深港通 機制啟動。滬深港通的開通，讓兩地投資者首次在不改變本地市場交易習(xí)慣的原則下，方便快捷地直接參與對方市場，開啟了中國資本市場雙向開放的新時代。
Wind數(shù)據(jù)顯示，截至2022年8月12日，北向滬股通和深股通今年累計成交額已達(dá)14.54萬億元人民幣，開通以來累計成交額達(dá)82萬億元人民幣，累計1.7萬億元人民幣凈流入內(nèi)地股票市場。香港和海外投資者通過滬股通和深股通持有的內(nèi)地股票總額不斷增長，由2014年底的865億元人民幣，激增至2022年8月12日的2.4萬億元人民幣。
同時，截至2022年8月12日，南向港股通自開通以來累計成交額達(dá)28.34萬億港元，累計2.4萬億港元內(nèi)地資金凈流入港股。內(nèi)地投資者透過港股通持有港股的總額持續(xù)攀升，由2014年底的131億港元，增至2022年8月12日的2.04萬億港元。
香港交易所此前表示，近年來，香港交易所不斷完善互聯(lián)互通機制，為中外投資者提供便利。未來，香港交易所將繼續(xù)不斷優(yōu)化互聯(lián)互通機制，為市場創(chuàng)造更多機遇。
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