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2023-01-31
空調(diào)生意火爆，家電股反跌，三巨頭市值蒸發(fā)821億
更新時間：2022-08-18 07:06:36作者：未知
本文來源：時代財經(jīng) 作者：幸雯雯
中央氣象臺統(tǒng)計顯示，6月出現(xiàn)今年首次區(qū)域性高溫天氣，而從7月6日開始的高溫天氣，影響范圍更廣，持續(xù)時間更長。連蚊子都會被熱死的高溫天氣，空調(diào)成為不少地區(qū)人們生活必需品。
高溫天氣對空調(diào)市場的提振作用十分明顯，不少涉及空調(diào)業(yè)務(wù)的上市公司以及券商研報均指出，近期空調(diào)銷量向好。
然而出乎意料的是，空調(diào)銷售的復(fù)蘇態(tài)勢未能拉升家電板塊的股價。
Wind數(shù)據(jù)顯示，7月6日至8月17日，涉及家用空調(diào)業(yè)務(wù)的10家A股公司中，有6家公司股價下滑，其中下滑幅度最大的是“家電三巨頭”中的美的集團（000333.SZ）和海爾智家（600690.SH），區(qū)間跌幅逾10%，格力電器（000651.SZ）近期股價小幅波動，在30元邊緣徘徊。三巨頭市值合計蒸發(fā)821.68億元。
空調(diào)股股價分化略為明顯，股價上漲最多的是長虹美菱（000521.SZ），達19.01%。
8月17日，家電板塊稍稍回升，Wind家用電器指數(shù)漲0.96%，海爾智家和海信家電（000921.SZ）漲幅逾2%，分別報收23.24元/股和14.66元/股，長虹美菱則有所回調(diào)，跌0.07%，報收4.5元/股。
圖片來源：unsplash
“加量不加(股)價”
中央氣象臺統(tǒng)計顯示，7月21日以來，我國南方地區(qū)出現(xiàn)新一輪高溫天氣過程，40℃以上高溫天氣影響中東部12個?。ㄊ校?，影響范圍約107萬平方公里；期間共有155個國家氣象觀測站的日最高氣溫達到或突破歷史極值，預(yù)計未來一周高溫天氣將持續(xù)。
高溫天氣席卷全國，空調(diào)對維持日常生活顯得格外重要，近期空調(diào)行情也迅速回升。
袁凱琳（化名）一家在廣州經(jīng)營松下空調(diào)經(jīng)銷生意，她告訴時代財經(jīng)，最近空調(diào)生意十分火爆，已經(jīng)有6個朋友向她購買空調(diào)，最多一天能賣出幾十臺，“前段時間特別熱的時候，安裝師傅都忙不過來，基本要等3天才能安裝，以前一般是當天或者第二天就能安裝。”
袁凱琳表示，購買的顧客大多是由于天氣太熱，家里的空調(diào)要么太舊，要么制冷量不夠，需要更換新空調(diào)。
國泰君安8月14日發(fā)布的家電行業(yè)周報也顯示，7月高溫帶動空調(diào)需求提升，線上銷額同比增加25.73%，線下銷額降幅收窄，同比下降6.06%，前值為-8.16%。
中原證券8月16日一份家電行業(yè)周報顯示，8月1日-7日，從國內(nèi)家電細分品類市場表現(xiàn)來看，空調(diào)線上與線下銷量增速連續(xù)3周上升，但均價同比漲幅則持續(xù)回落。
同時，上述中原證券研報還指出，高溫天氣同樣覆蓋著全球多個地區(qū)，其中歐洲多國均打破夏日最高氣溫記錄。在此情況下，當?shù)鼐用駥照{(diào)需求較往年明顯走高。而歐洲相對全球其他地區(qū)空調(diào)普及率較低，僅為5%。未來歐洲市場有望進一步打開，我國空調(diào)出海有望迎來較好機遇。
在此背景下，不少股民對家電上市公司空調(diào)產(chǎn)品海內(nèi)外銷售情況十分關(guān)注。
8月11日，有投資者在互動平臺提問海信家電：“7月以來全球升溫，貴公司海外訂單是不是增加”，海信家電回復(fù)表示，高溫天氣對公司有一定的正向影響。
8月10日，長虹美菱在投資者互動平臺表示，公司積極拓展海外市場，目前公司產(chǎn)品出口歐洲多個國家和地區(qū)。國內(nèi)持續(xù)高溫天氣對公司部分產(chǎn)品銷量有一定促進作用。
據(jù)證券時報e公司，長虹空調(diào)銷售從6月份開始呈現(xiàn)大幅上漲趨勢，截至7月中旬，長虹空調(diào)2022冷凍年度銷售規(guī)模同比增長30%，增幅還在持續(xù)擴大，很多明星產(chǎn)品一度賣到缺貨。目前，長虹空調(diào)生產(chǎn)訂單已排滿，開足馬力保障貨源。
同日，海爾智家在互動平臺表示，據(jù)歐洲當?shù)財?shù)據(jù)統(tǒng)計，在1-6月份，海爾中央空調(diào)歐洲實現(xiàn)了同比增長31.4%，出口規(guī)模持續(xù)保持高增長。
根據(jù)公開資料整理，目前涉及家用空調(diào)業(yè)務(wù)的A股上市公司有“家電三巨頭”、海信家電、長虹美菱等10家公司。其中，2021年，美的集團和格力電器空調(diào)營收及營收占比最多，超1000億元，分別占41.32%和69.45%。而涉及空調(diào)品類出口業(yè)務(wù)的主要是海爾智家、美的集團。
2021年家電上市公司空調(diào)及海外業(yè)務(wù)情況。數(shù)據(jù)來源：各公司年報。時代財經(jīng)制表
持續(xù)高溫天氣是否對其他經(jīng)營空調(diào)等相關(guān)制冷產(chǎn)品公司的銷售有促進作用？
8月17日，澳柯瑪（600336.SH）證券部人士向時代財經(jīng)表示，空調(diào)銷售形勢還不錯，空調(diào)銷售主要在國內(nèi)，出口主要以冰柜、冰箱等為主。
對于相關(guān)問題，同日，深康佳A證券部人士向時代財經(jīng)表示，目前還沒得到最近空調(diào)銷售數(shù)據(jù)，公司生產(chǎn)的空調(diào)主要做內(nèi)銷，出口業(yè)務(wù)沒有涉及空調(diào)產(chǎn)品。
不過，從二級市場看來，今年以來家電板塊行情較為“頹廢”，Wind數(shù)據(jù)顯示，年初至今，Wind家用電器指數(shù)下跌15.71%，并且，高溫天氣下，空調(diào)“加量”卻沒有為相關(guān)上市“增加股價”。
Wind數(shù)據(jù)顯示，從7月6日起，截至8月17日，涉及家用空調(diào)業(yè)務(wù)的10家A股公司中，有6家公司股價下滑，蒸發(fā)市值總計831.38億元。其中股價下滑幅度最大的是“家電三巨頭”中的美的集團和海爾智家，區(qū)間跌幅分別為11.66%和11.17%，市值分別蒸發(fā)408.8億元和216.9億元；格力電器近期股價小幅波動，在30元邊緣徘徊。
7月6日-8月17日相關(guān)空調(diào)股股價和市值情況。數(shù)據(jù)來源：wind。時代財經(jīng)制表。
空調(diào)市場能否反彈？
事實上，今年上半年，受多種因素影響，國內(nèi)空調(diào)市場規(guī)模下滑嚴重。
奧維云網(wǎng)數(shù)據(jù)顯示，2022年1-6月，空調(diào)全渠道零售額727億元，同比下降15.3%；零售量2154萬臺，同比下滑20.9%，其中線下渠道量額同比下滑均超過20%，線上渠道同比下滑10.1%。
回顧這些年，袁凱琳也表示，雖然近段時間銷量上去了，但2020年以來生意最差的是今年，“行情最好是2018年、2019年，近兩年受疫情和房地產(chǎn)行情影響，空調(diào)銷量尚未恢復(fù)到疫情之前?！?/p>
同時，空調(diào)品牌市場競爭仍較激烈。奧維云網(wǎng)數(shù)據(jù)顯示，2022年1-6月，空調(diào)品牌銷售額份額漲跌互現(xiàn)，其中美的、格力兩大巨頭雙雙下滑，海爾、海信、長虹、TCL、奧克斯等品牌則實現(xiàn)了市場份額的提升。
不過，從政策面來看，近期一系列針對家電消費的政策密集出臺，對家電消費釋放積極信號。
7月28日，商務(wù)部等13部門《關(guān)于促進綠色智能家電消費若干措施的通知》（下稱“《通知》”），推出開展全國家電“以舊換新”活動、推進綠色智能家電下鄉(xiāng)、鼓勵基本裝修交房和家電租賃等9項促進綠色智能家電消費的舉措。
圖片來源：商務(wù)部官網(wǎng)
在7月22日國新辦舉行的國務(wù)院政策例行吹風會上，商務(wù)部表示，《通知》以市場化手段補齊家電市場短板弱項，推動家電消費可持續(xù)發(fā)展。
今年3月，在政府工作報告消費相關(guān)工作重點中提到，將鼓勵地方開展綠色智能家電下鄉(xiāng)。隨后，北京、深圳、上海、寧夏、海南等省市借助五一、618等促銷節(jié)點，先后發(fā)布優(yōu)惠補貼政策。
如北京市自2022年4月開始，面向在京消費者發(fā)放綠色節(jié)能消費券，深圳則在5月-8月期間對購買復(fù)合條件的電視、空調(diào)、冰箱、洗衣機、廚房家電、生活小家電等家用電器，按照銷售價格的15%給予補貼，每人累計最高2000元。
中國家用電器協(xié)會執(zhí)行理事長姜風近日在接受媒體采訪時表示，政府對促進綠色智能家電消費非常重視。
姜風認為，與以往不同，現(xiàn)在農(nóng)村與城市市場一樣，均處于存量市場階段，所以當下“以舊換新”是主要方向，上一輪家電下鄉(xiāng)爆發(fā)式增長的狀況將難再現(xiàn)。未來低增長將會是家電行業(yè)新的常態(tài)。
某家電行業(yè)人士接受時代財經(jīng)采訪時同樣表示，家電行業(yè)在國內(nèi)屬于市場普及率較高的飽和狀態(tài)，基本以更新?lián)Q代為主，政策落地肯定會有一定程度的正向拉動作用，“但據(jù)我了解，目前家電市場規(guī)模并沒有恢復(fù)到2019年的規(guī)模，今年上半年空調(diào)行業(yè)下滑得非常厲害?！?/p>
對于相關(guān)綠色智能家電相關(guān)政策，惠而浦（600983.SH）證券部人士向時代財經(jīng)表示，會根進各個地方政策落地的細節(jié)，“我們的營銷等相關(guān)部門正在跟進，看怎么用好這些政策?！?/p>
天風證券研報認為，家電消費促進政策將對家電行業(yè)上下游形成普遍利好，結(jié)合當前大家電標的普遍較低的估值，建議關(guān)注。