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2023-01-31
風(fēng)險偏好趨保守 新富人群投資尚未找到“房子替代品”
更新時間：2022-08-26 07:08:28作者：佚名
經(jīng)濟(jì)觀察網(wǎng) 記者 姜鑫 2022年8月25日，上海交通大學(xué)上海高級金融學(xué)院（“上海高金”）與美國金融服務(wù)機(jī)構(gòu)嘉信理財（Charles Schwab）聯(lián)合發(fā)布了第六年度的《中國新富人群財富健康指數(shù)》（以下簡稱“報告”）。
報告研究顯示，新富人群對房價的擔(dān)憂連續(xù)五年呈下降趨勢，但對金融投資的興趣卻并沒有明顯隨之上升，可見他們尚未找到替代的投資方向。
上海高金教授吳飛在解讀報告時表示，“我們在去年的研究中觀察到新富人群正在有意識地根據(jù)市場外部環(huán)境的變化積極調(diào)整自己的財富管理實(shí)踐。而今年的數(shù)據(jù)則印證了金融素養(yǎng)在這一過程中發(fā)揮的重要作用——金融素養(yǎng)的持續(xù)提升可以幫助新富人群更好地應(yīng)對瞬息萬變的市場環(huán)境、及時識別其中的金融風(fēng)險，從而不斷鞏固財務(wù)安全、提升財富健康?！?/p>
新富人群對新興資產(chǎn)感興趣
報告研究顯示，新富投資者普遍對ESG、元宇宙、虛擬貨幣等新興投資類別展現(xiàn)出較大的熱情和興趣，而金融素養(yǎng)較高的投資者對這些投資標(biāo)的的風(fēng)險評估較為成熟。
例如，由于虛擬貨幣和元宇宙概念的投資產(chǎn)品與實(shí)體經(jīng)濟(jì)關(guān)聯(lián)性較弱，且相關(guān)監(jiān)管尚不成熟，這類產(chǎn)品的投機(jī)性更強(qiáng)，相較于傳統(tǒng)投資產(chǎn)品也往往風(fēng)險較高，凈值波動性更大。而認(rèn)同這一觀點(diǎn)的受訪者在金融素養(yǎng)較高群體中的占比均比在金融素養(yǎng)較低群體中的占比高出10%以上。可見提升金融素養(yǎng)可以幫助投資者更有效地判斷和過濾概念炒作，從而更專注于市場的基本面和長期效益。
在家庭財富需求上，報告數(shù)據(jù)顯示，不同家庭成員在投資態(tài)度、理財行為和決策方式上存在一定的差異。例如，男性的投資策略更為激進(jìn)，選擇這一策略的新富人群在男女性受訪者中占比分別為19.5%和13.6%；女性則更注重為一些家庭財務(wù)目標(biāo)進(jìn)行規(guī)劃，有55.1%的女性受訪者已經(jīng)為孩子的教育開始進(jìn)行財務(wù)規(guī)劃，而男性占比僅為44%。盡管如此，高達(dá)74.1%的新富家庭仍將所有財務(wù)問題交由某一位家庭成員全權(quán)決策和管理。這種單人決策的方式可能會使家庭財富管理存在一定的片面性。
報告還發(fā)現(xiàn)，新富人群對自己的財務(wù)狀況和財富管理能力普遍表示滿意，但今年的調(diào)研結(jié)果仍表明該群體的財富健康存在一定脆弱性。這在近兩年剛?cè)胧械男峦顿Y者中尤為顯著。盡管他們對自身財富管理能力的滿意度高于其他投資者，但卻有高達(dá)26.9%的人表示自己無法承受任何損失。
這種隱患同樣體現(xiàn)在新富人群處理一些常見財務(wù)問題的方式中。比如，對個人養(yǎng)老問題表示擔(dān)憂的受訪者僅占22.3%，但超過半數(shù)新富人群尚未制定養(yǎng)老規(guī)劃。令人慶幸的是，新富人群對各類投顧服務(wù)的使用率在持續(xù)提升。因此，報告認(rèn)為，金融服務(wù)業(yè)應(yīng)當(dāng)把握這一市場機(jī)遇，通過投資顧問就上述問題為新富人群提供及時有效的指導(dǎo)，幫助他們鞏固長期財富健康。
居民風(fēng)險偏好趨于保守
“風(fēng)險偏好本身是隨著市場環(huán)境變化而變化的，除了新冠肺炎疫情外，地緣政治、國內(nèi)經(jīng)濟(jì)政策變化也會影響到人們的風(fēng)險偏好。目前可以非常直觀的看到，居民追求風(fēng)險的（趨勢）開始下降，更加弱了，這對于消費(fèi)和儲蓄影響是非常大的，大家更愿意采取少吃少花多存錢的防御性方式來應(yīng)對現(xiàn)狀?！眳秋w說。
但是吳飛認(rèn)為，這并不意味著新富人群對于市場的信心會有所下降。在今年的指數(shù)結(jié)果中，新富人群的財富信心并沒有出現(xiàn)非常大的減退。當(dāng)大家不再進(jìn)攻而是防守，對于市場各種類型的投資理財產(chǎn)品的影響也得以顯現(xiàn)：在疫情以后，在房產(chǎn)方面的投資有所下降，這是風(fēng)險偏好改變的一個結(jié)果，可能大家已經(jīng)開始打破對于房產(chǎn)永遠(yuǎn)增值的固有想法。報告顯示，沒有投資性房產(chǎn)的新富人群（占比）從去年的6.5%上升到14.1%。
如果不投房子，是不是意味著很多居民的錢開始轉(zhuǎn)金融資產(chǎn)這方面呢？吳飛表示，我們也沒看到這樣的一個結(jié)果，主要原因是新富人群對于未來有不確定的預(yù)期，應(yīng)對不確定性最好的方式就是不投。
據(jù)了解，新富人群健康指數(shù)旨在追蹤中國新富人群這一對中國乃至全球經(jīng)濟(jì)增長具有重要推動力的群體不斷變化的投資行為和財富觀念。報告調(diào)研共訪問了4500余名年收入在12.5至100萬元之間、可投資資產(chǎn)在700萬元以下的新富人群，覆蓋上海、北京、廣州、深圳、成都、杭州、大連、廈門、重慶、武漢、南通、石家莊、中山、昆明及襄陽等十五座城市。
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姜鑫經(jīng)濟(jì)觀察報記者
金融機(jī)構(gòu)新聞部資深記者
關(guān)注證券、新三板、保險行業(yè)與上市公司相關(guān)領(lǐng)域。擅長深度報道。