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本報（chinatimes.net.cn）記者劉佳 北京報道

銀行業(yè)進一步收緊風險投資業(yè)務，加強對投資者保護。

8月24日，交通銀行發(fā)布公告稱，自9月5日起，在基金定投扣款、快溢通自動轉(zhuǎn)入扣款發(fā)起時增加風險等級判斷，若客戶風險承受能力評估結(jié)果有效期滿或與產(chǎn)品風險等級不匹配，系統(tǒng)將不會進行扣款。

《華夏時報》記者隨即對北京市內(nèi)多家商業(yè)銀行展開調(diào)查，目前大多數(shù)銀行還是按照“一年一測”的問卷方式來評估客戶的風險承受能力。

在光大銀行金融市場部宏觀研究員周茂華看來，銀行此舉主要是落實國內(nèi)相關(guān)監(jiān)管要求，滿足投資者風險匹配原則，在保護投資者利益的同時，有助于減少因風險不匹配引發(fā)投資者投訴等潛在風險。

新增風險等級判斷

當前基金的銷售渠道主要包括銀行渠道、券商渠道、第三方銷售渠道及基金公司直銷。

據(jù)中國證券投資基金業(yè)協(xié)會（下稱“中基協(xié)”）7月27日披露的2022年二季度基金銷售機構(gòu)公募基金銷售保有規(guī)模數(shù)據(jù)顯示，在基金代銷隊伍中，銀行仍是銷售主力。

《華夏時報》記者在對部分銀行已披露的2022年中報梳理后發(fā)現(xiàn)，基金代銷收入仍是銀行財富管理手續(xù)費收入的中堅力量。

但是，高增長亦伴隨著高風險。

此番，在交通銀行更新的基金定投類業(yè)務協(xié)議中明確指出，當客戶風險承受能力評估結(jié)果有效期屆滿或客戶風險承受能力與擬定投的基金產(chǎn)品風險等級不匹配時，銀行方自動中止扣款及/或中止受理客戶基金申購申請，直至客戶風險承受能力評估結(jié)果恢復有效且客戶風險承受能力與擬定投的基金產(chǎn)品風險等級匹配。

與此同時，該行還將在9月5日起對基金定投扣款、快溢通自動轉(zhuǎn)入扣款發(fā)起時增加風險等級判斷。

簡言之，就是客戶的風險承受能力評估結(jié)果有效期屆滿或與擬購買的產(chǎn)品風險等級不匹配，銀行系統(tǒng)將不會自動扣款。

“針對原先的定投客戶，系統(tǒng)會自動檢測購買的基金產(chǎn)品與風險等級是否匹配。如果不匹配，將會提前14天通過短信通知的形式向預留手機號碼發(fā)送提醒，一切以通知內(nèi)容為準。”交通銀行朝陽區(qū)某營業(yè)網(wǎng)點工作人員對《華夏時報》記者表示，如果是合格投資者，仍需要每年進行一次風險評估。

對于銀行的做法，零壹研究院院長于百程分析認為，根據(jù)監(jiān)管要求，基金銷售需要符合“投資者適當性”要求，根據(jù)投資者的風險承受能力銷售不同風險等級的基金產(chǎn)品，把合適的基金產(chǎn)品賣給合適的投資者。

“投資者主動申購基金時，‘投資者適當性’作為前置要求執(zhí)行一般比較到位，而基金定投和快溢通自動轉(zhuǎn)入扣款服務，因為期限比較長，且自動執(zhí)行，有可能出現(xiàn)客戶風險承受能力評估結(jié)果有效期滿或者風險登記變化的情況，導致出現(xiàn)‘投資者適當性’不匹配的問題?！?于百程對《華夏時報》記者表示。

“今年以來，股市波動劇烈，部分基金凈值也出現(xiàn)大幅波動，‘投資者適當性’就更顯重要?！庇诎俪烫寡?，銀行因為增加了上述流程，有可能會導致基金銷售出現(xiàn)階段性下降，但此舉加強了基金銷售“投資者適當性”的管理，填補了合規(guī)漏洞，也體現(xiàn)了對客戶更負責的態(tài)度。

加強投資者保護

所謂基金定投是定期定額投資基金的簡稱，指在固定的時間內(nèi)以固定的金額投資到指定的開放式基金中，類似于銀行的零存整取方式。

那么其他商業(yè)銀行是如何規(guī)定風險能力測試呢？

在《華夏時報》記者對招商銀行的采訪中了解到，目前在招商銀行購買代銷理財產(chǎn)品，首次風險評估可在該行任意網(wǎng)點、手機銀行和網(wǎng)上銀行等渠道辦理。

其中，手機銀行首次購買開放式基金，會自動進入首次風險評估界面。風險評估的有效期是1年，過期后則無法購買產(chǎn)品。但是在有效期內(nèi)和過期后都可以重新辦理評估，辦理后實時生效（評估結(jié)果以最后一次為準）。

工商銀行則明確規(guī)定在進行基金購買、轉(zhuǎn)換、新簽訂定投協(xié)議交易前，須按提示完成基金風險測評。單個自然日最多可測評2次，月累計最多可測評5次，且測評結(jié)果有效期也是1年。

“在測評結(jié)果內(nèi)，符合投資要求的可以購買基金和進行基金定投，超過風險承受能力的不能買?！惫ど蹄y行工作人員對《華夏時報》記者表示，基金風險測評一年一測，如過期，購買時系統(tǒng)會引導測評。

對于在基金定投類前增加一定規(guī)則限制，是否說明近期采用基金定投的方式虧損比較嚴重？

“跟當前基金的盈虧并沒有直接的關(guān)系。”中國(香港)金融衍生品投資研究院院長王紅英對《華夏時報》記者表示，增加風險等級的限制，主要目的在于資產(chǎn)新規(guī)背景下，商業(yè)銀行進一步做好科學理財，防范客戶與理財機構(gòu)之間的糾紛，讓客戶充分的意識到理財產(chǎn)品的風險，更好的保護投資者的利益。

周茂華也持有同樣的觀點，他認為由于全球復雜的政經(jīng)局勢，全球市場波動偏大，部分銀行更新業(yè)務調(diào)整實際是加強了投資者保護。

“對于投資者風險防范方面，主要是盡量選擇與自身風險匹配基金產(chǎn)品，由于定投特點需要投資者建立中長期投資理念，盡量避免追漲殺跌心態(tài)。 ” 周茂華直言。

適當性管理趨嚴

而在眾多違規(guī)案例中，基金募集機構(gòu)投資者適當性管理不到位是重災區(qū)。

在談及基金投資者的適當性管理方面，王紅英表示，基金定投的適當性規(guī)定是商業(yè)銀行重要的法規(guī)制度，但在落實方面，由于商業(yè)銀行在KPI考核方面對業(yè)績要求相對的比較高，導致一些客戶經(jīng)理和理財專員在進行客戶風險識別、評判以及理財產(chǎn)品的推薦當中，并非嚴謹。

“所以下一步商業(yè)銀行在制度的設(shè)立，以及對業(yè)務的合規(guī)性考核方面還有進一步的強化?！蓖跫t英稱。

王紅英預計，從合規(guī)性要求方面，會有越來越多的商業(yè)銀行跟隨交通銀行的做法逐步推進，讓客戶能夠更加科學的選擇自己心儀的理財產(chǎn)品。在凈值化管理背景下，真正實現(xiàn)客戶收益和風險匹配，減少與理財機構(gòu)之間的糾紛。

周茂華則提醒到，金融機構(gòu)應落實投資者適當性管理，加強投資者保護，為投資者提供便利、高效的金融服務，滿足投資者多元化、個性化需求，不斷提升金融服務質(zhì)量是未來發(fā)展方向。

責任編輯：孟俊蓮 主編：張志偉