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燃次元（ID:chaintruth）原創(chuàng)

作者丨謝中秀

編輯丨饒霞飛

即時零售的戰(zhàn)火大有愈燒愈烈的趨勢。

8月26日，美團(tuán)（03690.HK）發(fā)布2022年第二季度及半年度業(yè)績。

先看整體，美團(tuán)二季度取得了超市場預(yù)期的成績。業(yè)績報告顯示，2022年Q2美團(tuán)實(shí)現(xiàn)營收509.4億元（人民幣，以下未標(biāo)注則同），同比增長16.4%。

利潤方面。根據(jù)報告，美團(tuán)2022年Q2期內(nèi)虧損11.2億元，較去年同期的33.6億元大幅收窄，而經(jīng)調(diào)整EBITDA及經(jīng)調(diào)整溢利凈額分別為38億元及21億元，同環(huán)比皆扭虧。

圖/美團(tuán)2022年第二季度部分業(yè)績數(shù)據(jù)

來源/美團(tuán)官方訂閱號

而與稍早幾日公布二季報的京東一致，即時零售是美團(tuán)這份財報的亮點(diǎn)。燃次元觀察到，兩個月前美團(tuán)2022年第一季度業(yè)績報告中，“閃購”一詞僅出現(xiàn)了3次，到了二季度則提及“閃購”17次，并將閃購業(yè)務(wù)放在了新調(diào)整的業(yè)務(wù)分部中的“核心本地商業(yè)”部分。

根據(jù)二季度業(yè)績數(shù)據(jù)，2022年Q2美團(tuán)閃購日均訂單量為430萬，環(huán)比2022年Q1的390萬增長10.3%。在即時零售業(yè)務(wù)帶動下，2022年Q2美團(tuán)平臺用戶人均交易頻次同比增長16.2%至38.1筆。

即時零售火熱，成為大廠都想爭奪的市場。比如京東，在二季報中也多次提及小時購、京東到家等即時零售業(yè)務(wù)，近日京東零售CEO辛利軍還出任了京東即時零售配送的達(dá)達(dá)集團(tuán)董事會主席。阿里雖未將即時零售擺到戰(zhàn)略層面，但也有餓了么等工具可用。

不同于傳統(tǒng)電商，即時零售模式與本地零售商家密不可分。一個值得注意的數(shù)字是，平臺年活躍商戶數(shù)也增長至920萬，較2022年Q1增加了20萬，創(chuàng)下歷史新高。

“如今一個月接近100萬元的銷售額，是我以前根本不敢想的?！痹诒本┩ㄖ萁?jīng)營一家平價百貨超市的小劉直言，今年5月疫情時期，超市的線上訂單增長了3000單，是平時的1.5倍?？恐磿r零售，超市的服務(wù)半徑也從周邊居民、附近1-2公里拓展到5-6公里。

“即時零售依托本地實(shí)體而生，相比履約能力和線上流量，‘本地實(shí)體零售商’才是即時零售的核心基本盤?！币晃环治鋈耸勘硎?，“本地實(shí)體零售繁榮，才會生長出即時零售等新業(yè)態(tài)，而即時零售也將反哺本地實(shí)體零售。這樣的輪軸驅(qū)動下，形成一個正循環(huán)?！?/p>

如今即時零售戰(zhàn)火猛烈，要持續(xù)打贏這場仗，核心也在于本地實(shí)體。

美團(tuán)財報里的即時零售

美團(tuán)財報在2022年第二季度有一個大變化。即業(yè)務(wù)分部從此前的餐飲外賣，到店、酒店及旅游，新業(yè)務(wù)及其他三部，調(diào)整為了本地核心商業(yè)、新業(yè)務(wù)兩部。

關(guān)于調(diào)整的原因，美團(tuán)在財報中解釋為，“新的分部披露更能反映我們的業(yè)務(wù)策略、各種業(yè)務(wù)的發(fā)展階段及財務(wù)表現(xiàn)，也更好地與我們的資源分配保持一致?！?/p>

燃次元看到，核心本地商業(yè)包括餐飲外賣，到店、酒店及旅游，美團(tuán)閃購，民宿以及交通票務(wù)；新業(yè)務(wù)則囊括美團(tuán)優(yōu)選、美團(tuán)買菜、餐飲供應(yīng)鏈（快驢）、網(wǎng)約車、共享單車、共享電單車、充電寶、餐廳管理系統(tǒng)及其他新業(yè)務(wù)。

可以看出，核心本地商業(yè)是比較成熟、盈利路徑已經(jīng)清晰的業(yè)務(wù)，而新業(yè)務(wù)則處于探索中。美團(tuán)在財報中也表示，“我們的管理層將定期審閱這些業(yè)務(wù)（新業(yè)務(wù)）的發(fā)展，并動態(tài)調(diào)整資源分配和策略?！?/p>

在業(yè)務(wù)的變化與調(diào)整之中，美團(tuán)閃購引人關(guān)注。在2022年第一季度財報中，美團(tuán)閃購還屬新業(yè)務(wù)的一項(xiàng)，但如今已被列入美團(tuán)的核心本地商業(yè)。在財報中，美團(tuán)也提及，“美團(tuán)閃購不僅與餐飲外賣共用用戶群和現(xiàn)有的即時配送網(wǎng)絡(luò)，盈利路徑也十分清晰，同時有著相似的單位經(jīng)濟(jì)模型?！?/p>

2018年，美團(tuán)閃購作為美團(tuán)旗下的即時零售電商，以獨(dú)立品牌發(fā)布。此后，便一路向前。

來源/視覺中國

各類實(shí)體經(jīng)濟(jì)市場主體，通過發(fā)展即時零售新業(yè)態(tài)，并依托于覆蓋全國的即時配送網(wǎng)絡(luò)，開始為中國消費(fèi)者提供30分鐘“萬物到家”的商品和服務(wù)。本次財報顯示，美團(tuán)閃購日均單量達(dá)430萬，用戶數(shù)及交易頻次也顯著增加。

疫情加速了即時零售的增長。在消費(fèi)者端，疫情進(jìn)一步加速了消費(fèi)者“萬物到家”的即時需求。比如在價格差不多的情況下，外賣30分鐘就能將紙巾送到家，而電商物流要等2天，很顯然大部分消費(fèi)者都會選擇前者。

現(xiàn)實(shí)的市場發(fā)展，以及確定的市場前景之下，即時零售成為互聯(lián)網(wǎng)新的“必爭之地”。

美團(tuán)CEO王興在二季度財報電話會議上也指出，“過去幾年美團(tuán)閃購已經(jīng)建立了自己的核心競爭力，在配送方面復(fù)用了美團(tuán)遍布全國的即時配送網(wǎng)絡(luò)，也積累了行業(yè)最大的本地商戶基礎(chǔ)，擁有最多元的本地供給?！?/p>

本地實(shí)體成主要受益者

通過即時零售，平臺獲得增長，消費(fèi)者也提升了購物體驗(yàn)。

“前不久到朋友家過夜，到了才發(fā)現(xiàn)沒有卸妝水。當(dāng)時已經(jīng)晚上九點(diǎn)了，臨時出去買又有點(diǎn)不情愿。于是就上美團(tuán)搜了一下，沒想到還真的有。而且價格還比在店里買更便宜。”北京的消費(fèi)者尼奧說道。

作為美團(tuán)即時零售的忠實(shí)用戶，尼奧告訴燃次元，她不擔(dān)心缺東西，“上美團(tuán)搜一下，多半都有。”

圖/尼奧的美團(tuán)閃購訂單

來源/尼奧提供

在即時零售的市場爆發(fā)之下，本地商家也迎來了機(jī)會。

小劉是一年多以前從湖南老家到北京經(jīng)營這家平價超市的，“老家的年輕人都外出闖蕩，上了年紀(jì)的人購買力弱，在老家開超市生意不溫不火，于是我和妻子斟酌再三，決定到大城市闖蕩一番?！?/p>

到了北京，小劉依舊做起了熟悉的超市生意。但沒想到，即使換了地方生意也不好，“一天才幾單，批發(fā)的也不會給你送，就得自己去拿?！焙髞硇χ苓呥M(jìn)行調(diào)研，決定專攻年輕人市場，并且發(fā)現(xiàn)“年輕人買生活用品比較多，還多半是網(wǎng)上購物?！?/p>

于是，小劉將自己的超市掛上了美團(tuán)，沒想到取得了意料之外的成果，“在今年5月疫情時期，線上訂單增長了約3000單，是平時的1.5倍。加上線下營業(yè)額，總營銷額超過百萬元?！?/p>

中小微商戶是美團(tuán)即時零售最大的受益者。來自美團(tuán)的資料顯示，2022年1-7月，美團(tuán)平臺上的便利店和超市的交易量同比增長54%，其中夫妻小店增幅達(dá)110%。

目前即時零售主要有兩種模式，一是以重資產(chǎn)為特點(diǎn)的自營模式，平臺通過自營線下實(shí)體實(shí)現(xiàn)供給，一種是輕資產(chǎn)的平臺模式，連接線下零售商戶和消費(fèi)者即時需求。美團(tuán)零售業(yè)務(wù)兩者兼具，線下商超、便利店、生鮮店、前置倉等是即時零售平臺整合供應(yīng)鏈、拓展品類的重點(diǎn)。

對于傳統(tǒng)線下實(shí)體零售商來說，客群范圍受地理位置限制，都是一個客觀的問題，一般只能覆蓋方圓1000米內(nèi)的居民。但即時零售帶領(lǐng)商家突破了地理范圍的限制，為實(shí)體門店開辟了一條線上通道，借助智能配送體系，將經(jīng)營范圍由原本的1公里拓展到5公里，客群覆蓋面直接擴(kuò)大。

“我們夫妻倆的雜貨店已經(jīng)開了12年，面積只有20多平米，但卻擺滿了2000多個商品，承接了周邊5公里范圍居民區(qū)、寫字樓的所有日用品需求?！背啥煎\江區(qū)雜貨店店主老林表示。

如今，除了各類小店，商超、連鎖、KA、門店等本地實(shí)體零售商也在搶上即時零售，成為了即時零售發(fā)展的主要受益者。

來自美團(tuán)的數(shù)據(jù)顯示，今年七夕，在外賣平臺購買禮物成了年輕人的過節(jié)新方式，帶動絲芙蘭門店交易額環(huán)比七夕前一周增長695%，完美日記交易額環(huán)比七夕前一周增長413%。

羅森中國事業(yè)推進(jìn)總部總經(jīng)理吉田涼平在今年8月也對外表示，從全國來看，即時零售平臺給實(shí)體門店帶來了約10%的銷售增量。

在創(chuàng)造增量市場，實(shí)打?qū)嵦嵘N售之外，即時零售也通過數(shù)字化和科技能力幫助本地實(shí)體零售商提升效率、商品質(zhì)量和服務(wù)水平，迭代著經(jīng)營思維和理念。

“線上開店，如何優(yōu)化頁面、哪些商品排在首頁、如何制訂促銷策略等，都是需要認(rèn)真思考的問題。”小劉說道，“小店周邊社區(qū)，因年輕人較多，我們也會專門調(diào)整進(jìn)貨方向。比如疫情期間，我們看到周圍店鋪戶外商品線上銷售額可觀，也采購了一大批戶外用品。5月店鋪線上訂單大漲，戶外的野餐墊、燒烤箱賣得特別好?！?/p>

本地供給才是基本盤

根據(jù)釋義，即時零售是指依托平臺，拓展和連接實(shí)體商戶、倉儲等本地零售供給，為消費(fèi)者實(shí)現(xiàn)1小時乃至30分鐘內(nèi)快速送達(dá)的零售模式。

這也是一個萬億市場。據(jù)艾瑞咨詢測算，2025年即時零售平臺交易規(guī)?？蛇_(dá)1.2萬億元。在2022年第二季度業(yè)績電話會議上，美團(tuán)也提到，“在中國即時零售至少是一個萬億人民幣的市場，而且還未成熟，滲透率低?！?/p>

言及美團(tuán)的即時零售，本地配送能力是首先被提到的優(yōu)勢。但這并不是美團(tuán)即時零售的核心基本盤。

來源/燃次元截圖

“在即時零售模式中，本地實(shí)體零售為消費(fèi)者直接提供商品服務(wù)，本地供給的商品豐富程度、質(zhì)量和成本，直接決定了終端消費(fèi)體驗(yàn)。從數(shù)據(jù)看，即時零售模式發(fā)展較好的城市，往往也是本地實(shí)體零售較為豐富繁榮的區(qū)域。”上述分析師表示。

“配送履約能力最終會成為一種社會基礎(chǔ)設(shè)施。更關(guān)鍵的，是本地供給。”這位人士直言。

即時零售的配送速度為至少1小時以內(nèi)送達(dá)，決定了其商品供給必須達(dá)到一定密度。依賴全國性長途物流運(yùn)輸?shù)漠惖毓┙o或城市周邊中心倉儲的供給，無法滿足需求，這使得實(shí)體商超、線下門店、前置倉等本地供給構(gòu)成了即時零售的貨品基本盤。

從即時零售的成本構(gòu)成來看，即時零售的配送成本依賴于本地供給的分布密度和廣度。即時零售點(diǎn)對點(diǎn)30分鐘即達(dá)的配送服務(wù)體驗(yàn)，決定了其必須同時實(shí)現(xiàn)區(qū)域內(nèi)訂單較多、供給分布合理，才能降低單均配送成本。用戶3公里范圍內(nèi)的實(shí)體商戶越多，訂單規(guī)模也會更多，相應(yīng)的，單均配送成本也會隨之下降。

在消費(fèi)者端，尼奧表示，“在使用即時零售時，會對時效有一定要求，畢竟很多時候是急用。但由于是意料之外的需求，所以也有預(yù)期，能容忍較長時間配送，比如一個小時、兩個小時都能接受?！?/p>

“但更重要的是，有沒有這個商品?！蹦釆W補(bǔ)充。

目前，即時零售整體仍處于供小于求的市場階段，且各個區(qū)域的供需呈現(xiàn)天然的不均衡，商品供給的品類豐富度、可選空間都還不夠，無法滿足消費(fèi)者的全部需求。

對此，為了豐富供給，美團(tuán)在線下商超、便利店等本地實(shí)體之外，還積極發(fā)力閃電倉。閃電倉是美團(tuán)即時零售的業(yè)態(tài)之一，以前置倉模式，商家建倉，美團(tuán)專注于幫助商家線上經(jīng)營，為用戶提供更豐富、更精準(zhǔn)、更高性價比商品供應(yīng)。

根據(jù)美團(tuán)數(shù)據(jù)，截至2022年6月，美團(tuán)閃電倉項(xiàng)目擴(kuò)展到100多個城市，超1000個倉庫。在Q2財報中，美團(tuán)表示，“美團(tuán)閃購在本季度還加快了創(chuàng)新模式閃電倉的覆蓋速度，以滿足年輕人更豐富、更具性價比的消費(fèi)需求。”

伴隨著消費(fèi)者持續(xù)把外賣當(dāng)作快遞使用，即時性需求會進(jìn)一步擴(kuò)大到其他品類，供給的稀缺性會進(jìn)一步加劇，短期內(nèi)即時零售都會是一個供給主導(dǎo)型的市場，對于本地供給商戶來說，這段時間正是一個紅利期。

長遠(yuǎn)來看，即時零售也將與實(shí)體零售共生共榮，繁榮的實(shí)體零售將滋養(yǎng)即時零售，而即時零售的發(fā)展又將反哺實(shí)體零售，兩者互相成就。

對于這條賽道的所有玩家來說，如何打牢本地供給的地基，將是一個長期命題。

*題圖來源于視覺中國。

*文中尼奧為化名。

*免責(zé)聲明：在任何情況下，本文中的信息或所表述的意見，均不構(gòu)成對任何人的投資建議。