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2023-01-31
百億私募突遭實名舉報！明毅基金被指惡意高價買入違約債，是賠錢翻臉？還是確有其事？
更新時間：2022-09-07 08:13:18作者：佚名
（原標題：百億私募突遭實名舉報！明毅基金被指惡意高價買入違約債，是賠錢翻臉？還是確有其事？）
今年來私募基金負面消息似乎尤其多，百億私募明毅基金更是兩度遭遇實名舉報。
南通中南新世界中心開發(fā)有限公司（以下簡稱：中南新世界）的一封實名舉報信引發(fā)關(guān)注。作為明毅基金旗下產(chǎn)品的投資人，中南新世界直指明毅基金違反勤勉盡責、誠實信用原則，涉嫌非法利益輸送，惡意高價買入違約債券，從而導(dǎo)致中南新世界無法正常贖回，投資虧損嚴重。
在舉報信中，中南新世界列舉明毅基金“五宗罪”：一是高價買入華夏幸福等違約債券，涉嫌非法利益輸送；二是使用“成本法”對產(chǎn)品中違約債進行估值，掩蓋虧損事實；三是杠桿化持有華夏幸福債券，隱藏和傳染風險；四是杠桿化持有華夏幸福債券，隱藏和傳染風險；五是沒有切實履行重要信息披露義務(wù)，提供偽造估值表。
基于以上，中南新世界通過實名舉報，以期監(jiān)管部門展開對明毅基金調(diào)查，從而保障該公司的基金財產(chǎn)安全以及委托資金的正常贖回。
中南建設(shè)集團融資管理中心副總陳吳峰在接受財聯(lián)記者采訪時提到，明毅基金找到公司希望撤掉舉報信，但仍不愿意提供估值信息。對于提供估值信息的要求，明毅基金予以拒絕。由此，中南建設(shè)集團更堅定希望監(jiān)管介入調(diào)查。
這一則由于投資引發(fā)的舉報，中南建設(shè)集團所闡述是否全部為事實，還是明毅基金另有不得已隱情？記者將持續(xù)關(guān)注。
實際上，私募明毅基金遭遇投資者實名舉報并非頭一遭。早在今年1月，旗下產(chǎn)品“明毅固盛五號”投資人聯(lián)合實名舉報明毅基金存在多項違法違規(guī)行為，更是在舉報信開篇直指明毅基金惡意侵占投資款，為其結(jié)構(gòu)化發(fā)行某地產(chǎn)公司債券的產(chǎn)品融資，導(dǎo)致投資4年無法贖回。
事件發(fā)酵的第二天，明毅基金便發(fā)表公開聲明，指出上述消息純屬故意捏造。與此同時，明毅基金也表示已與投資人溝通贖回事項。耐人尋味的是，明毅固盛五號”的投資人僅為兩家建筑公司，而當媒體就實名舉報一事了解情況時，這兩家公司均表示未曾撰寫過舉報信，且已經(jīng)收到贖回款項。在舉報信中，確實沒有兩家公司的簽章。
高價買入違約債或裹挾利益輸送？
根據(jù)舉報信，中南新世界是明毅基金旗下“明毅固盛二號”產(chǎn)品的投資人。公開資料顯示，該產(chǎn)品成立于2017年12月。成立次年，中南新世界便與明毅基金簽署了《明毅固盛二號私募基金合同》，另外還簽署了《明毅固盛二號私募基金補充協(xié)議》。該補充協(xié)議明確約定基金購買的資產(chǎn)須經(jīng)過中南新世界確認并同意。
面向北京證監(jiān)局，中南新世界在7月11日遞交的舉報信中重點闡述明毅基金存在的五大違法違規(guī)行為。
其一是高價買入華夏幸福等違約債券，涉嫌非法利益輸送。
在中南新世界不知情的情況下，明毅基金惡意以100元左右的高價買入大量已經(jīng)違約的“華夏幸福”、“陽光城”債券。截至2022年6月1日，中南新世界在“明毅固盛二號”的委托本金為8.36億元，該私募基金共買入華夏幸福、陽光城等違約暴雷的債券共計3.2億元，成本從93元至106不等，而此時華夏幸福和陽光城的債券價格均為10-20元。
舉報信中指出，在明毅基金買入該違約債券時，并未征得中南新世界同意，舉報信中提到，雙方曾簽定補充協(xié)議，約定“基金購買的資產(chǎn)須經(jīng)過我司確認并同意”。而明毅基金究竟從何處何時買入，中南新世界也不得而知。
此外，“明毅固盛二號”還投資“五礦期貨固盛二號”資管計劃5.7億元，因無法獲得該資管計劃估值表，中南新世界不知該資管計劃中還持有多少違約債券。
中南新世界認為，明毅基金該等做法惡意損害和不公平對待投資人利益，涉嫌存在非法利益輸送，未能履行管理人勤勉盡責和誠實信用的責任。
其二是使用“成本法”對產(chǎn)品中違約債進行估值，掩蓋虧損事實。中南新世界指出“明毅固盛二號”雖然持有大量違約債，但2022年6月1日凈值仍為1.0697，主要是因為明毅基金對產(chǎn)品中持有的違約債券，都按照買入成本法進行估值，掩蓋了基金產(chǎn)品已然虧損的事實。
在中南新世界看來，該做法違背了監(jiān)管對資管產(chǎn)品估值的相關(guān)規(guī)定，也成為了明毅基金解釋產(chǎn)品并沒有虧錢的借口。但該做法實質(zhì)是通過不合理的估值方法掩蓋產(chǎn)品面臨的實際巨大風險。
其三杠桿化持有華夏幸福債券，隱藏和傳染風險。中南新世界介紹，“明毅固盛二號”目前還對外負債4.35億元，主要是通過交易所債券質(zhì)押式協(xié)議回購和銀行間質(zhì)押式回購做的融資。明毅基金通過質(zhì)押華夏幸福債券融資，繼續(xù)買入華夏幸福的債券，實現(xiàn)了杠桿化持有違約債券。
中南新世界認為，目前能給華夏幸福違約債券回購融資的，只可能是明毅基金實際控制的其他賬戶。明毅基金該做法表面上使得逆回購的賬戶獲得一個穩(wěn)定的收益，實際上隱藏了風險，傳染了風險，同時加重了“明毅固盛二號”受損失的風險。
明毅被指是“龐氏騙局”
舉報信中還指出明毅通過下嵌期貨資管計劃，實現(xiàn)“龐氏騙局”，向社會傳導(dǎo)風險。信中提到，“明毅固盛二號”下嵌了“五礦期貨固盛二號”資產(chǎn)管理計劃，而中南新世界根據(jù)僅有的“五礦固盛二號”2021年估值表得知，該資管計劃也是大量持有華夏幸福、陽光城等違約債券，買入成本也是100元左右。
明毅基金同時被指是通過該資管計劃，進行名目繁多的正回購和逆回購操作，實質(zhì)都是左手倒右手，通過其可控制的賬戶來實現(xiàn)各違約暴雷債券的藏匿。
中南新世界直言，該做法本質(zhì)上就是一種“龐氏騙局”，通過其控制的不同賬戶給杠桿化持有違約債券的產(chǎn)品出資金。
中南新世界在舉報信中指出，為了維持該“龐氏騙局”，明毅基金需要同時做到兩點：一是有源源不斷的資金來給其持有的違約債券出資金：二是得有產(chǎn)品允許其杠桿化持有違約債券。而一旦逆回購資金斷裂，或是沒有賬戶能允許其杠桿化持有違約債券，該“龐氏騙局”均宣告終結(jié)。該做法更為嚴重的是向社會傳導(dǎo)了風險，將引發(fā)眾多投資人的利益損失和維權(quán)。
舉報信中再指明毅沒有切實履行重要信息披露義務(wù)，提供偽造估值表。“明毅固盛二號”成立以來，明毅基金沒有切實履行信息披露義務(wù)，沒有按照基金合同約定，向中南新世界提供月度、季度和年度報告以及重大事項臨時報告。中南新世界在了解到“明毅固盛二號”持有華夏幸福、陽光城等違約債券后，多次要求明毅基金提供產(chǎn)品估值表，明毅基金總是找各種理由推遲拖延。
通過僅獲的兩份估值表，即2022年6月1日“明毅固盛二號”私募基金估值表和2021年4月22日“五礦期貨固盛二號”資管計劃估值表，中南新世界就發(fā)現(xiàn)兩點問題:
兩處不同科目，均為“深交所”，明顯存在問題，上面應(yīng)為“上交所”，估計為明毅基金篡改時忽略所致。
中南新世界更指“明毅固盛二號”下嵌的“五礦期貨固盛二號”估值表的偽造粗劣，各債券的市價直接刪除。中南新世界判斷，后面的市值列應(yīng)該就是直接拷貝的前面成本列。同時，中南新世界也懷疑明毅基金篡改了單位凈值。
中南新世界直言，明毅基金沒有履行信息披露義務(wù)，惡意拖延提供估值表，以及提供其偽造的估值表的行為實在令人發(fā)指，嚴重違反管理人去勤勉盡責、誠實信用等原則。
被實名舉報并非頭一遭
今年1月12日，明毅基金被投資人聯(lián)合實名舉報的信件在市場流傳，并引發(fā)市場熱議。該舉報信，開篇直指明毅基金惡意侵占投資款，為其結(jié)構(gòu)化發(fā)行某地產(chǎn)公司債券的產(chǎn)品融資，導(dǎo)致投資4年無法贖回。
關(guān)于無法贖回投資款的原因，上述投資人認為“皆因明毅基金將全部的基金財產(chǎn)投資于交易所債券協(xié)議回購，質(zhì)押標的為華夏幸福相關(guān)債券和資產(chǎn)支持證券?！?/p>
舉報信還指出明毅基金存在惡意侵占基金財產(chǎn)、挪用投資人資金為暴雷債券融資、存在不合規(guī)的關(guān)聯(lián)交易、不同產(chǎn)品之間利益輸送、信披違規(guī)、惡意誘導(dǎo)等違法違規(guī)行為。
另外，舉報信披露了在地產(chǎn)債暴雷后，明毅基金通過占用或挪用其他投資人資金為暴雷債券融資。同時指出，“明毅固盛五號”持有的協(xié)議回購的質(zhì)押品折扣率均為80%以上，這與目前該地產(chǎn)債券20元左右的市場價格偏離巨大，質(zhì)押品嚴重不足值。此外，協(xié)議回購利率大致在5%左右，嚴重偏離質(zhì)押品為暴雷債券的風險暴露水平。
投資者還認為明毅基金存在通過嵌套規(guī)避關(guān)聯(lián)交易、規(guī)避監(jiān)管抑或是其他不可告人的目的。舉報信指出，2021年3月以來明毅基金每月會給投資人發(fā)送一封信息披露及風險揭示函，函中所涉及的“處置方式”頗令人費解，即試圖讓投資人同意將質(zhì)押債券過戶至基金名下。“如同意過戶，則意味著明毅固盛五號將由承擔回購的交易對手風險變成了承擔質(zhì)押債券的信用風險?！?/p>
1月13日，明毅基金便發(fā)表公開聲明，正式回應(yīng)該消息純屬故意捏造。在聲明中，明毅基金指出有個別不明身份者通過匿名群發(fā)表了關(guān)于公司管理的產(chǎn)品的不實信息。經(jīng)過公司和投資機構(gòu)確認，該信息純屬故意捏造。并且譴責冒名者的不實信息，堅決抵制其侵權(quán)行為，公司也將通過法律手段追究其責任。
明毅基金還公開回應(yīng)稱：“明毅基金所有產(chǎn)品包括“明毅固盛五號”均按照投資者適當性管理要求，進行合格投資者認定，簽署基金合同及風險揭示書，在基金合同約定的框架下進行投資運作，不存在未征得投資人同意實施投資的情況”。明毅基金表示已經(jīng)開始與投資人溝通贖回事項，并將在近日完成投資人本金及收益贖回。
據(jù)悉，“明毅固盛五號”只有兩個機構(gòu)投資者，分別為成都領(lǐng)欣建設(shè)工程有限公司、四川宏盛圖建設(shè)工程有限公司。此前，這兩家房屋建筑公司共認購“明毅固盛五號”約3億元。2021年3月份曾有過一次贖回，剩余1.4億元。
緊接著，有媒體開始向這兩家公司了解情況。然而，兩者均表示未曾撰寫過舉報信，且已經(jīng)收到贖回款項。而在舉報信中，確實沒有兩家公司的簽章。