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2023-01-31
基民版“蔡經(jīng)理”來了！同時持有多只煤炭基，橋水都搶不過他們
更新時間：2022-09-08 08:44:43作者：佚名
年內(nèi)冠軍基金是誰？
是黃海管理的萬家宏觀。
他最得意的一筆投資應(yīng)該是年初至今對煤炭股的堅定持有。
隨著今年以來，商品牛市大放異彩，國際環(huán)境也一波三折，以煤炭、油氣為代表的股票和關(guān)聯(lián)基金上演迅猛漲勢。
而秉承類似的策略的投資人大有人在，甚至有個人大戶掃盤相關(guān)煤炭基金，也賺得盆滿缽滿。
更為意外的是，全球頭號對沖巨頭也開始入場配置商品資產(chǎn)，并出現(xiàn)于內(nèi)地公募基金的持有人名單中。
這是怎樣的一段行情。
一人霸榜煤炭基金
截至9月6日，三只上市開放式基金（LOF）年內(nèi)收益超過40%，即招商中證煤炭等權(quán)指數(shù)基金、中融中證煤炭指數(shù)基金、富國中證煤炭指數(shù)基金。
“舊能源”的代表煤炭板塊，成為今年極少數(shù)的市場亮點之一。
最新披露的基金中報中，有一位個人投資者同時出現(xiàn)在這三只基金的“大股東名單”中。
資事堂統(tǒng)計發(fā)現(xiàn)：投資者馬愛良持有上述三只LOF基金，合計持有市值（截至6月末）達到105.5萬元。
由于LOF基金持有名單每半年公布一次，我們無法確定馬愛良最初買入的時點。但可以確定，2021年報的基金十大持有人中并未見到這位個人投資者。
“人棄我取”
這位投資者同時“挺進”三只煤炭基金持有人名單，與其他投資者的離場有關(guān)。
以馬愛良持有份額做多的富國中證煤炭基金為例。
2021年末前十名持有人明細(xì)中，最低持有份額為29.3萬份，最高持有份額高達101萬份。這只LOF產(chǎn)品全年收益高達46%。
馬愛良最新持有份額低于去年末第十大持有人的份額，而他在今年二季度末升至第四大持有人。
對比去年年報，今年中報的持有人名單，僅有一位名叫李佳祺的持有人“留任”，持有量從53.6萬份降至37.6萬份。
中融中證基金持有人名單中，去年末的前十大持有人僅有一位，依然“停留”在今年中報名單，持有份額從40萬份降至34萬份。
此外，上述三只煤炭LOF在今年上半年均出現(xiàn)凈贖回的情況。
換言之，這只基金背后的“大戶”在今年上半年顯著減倉離場，要么是逢高出貨，要么是未預(yù)料到煤炭股繼續(xù)“狂奔”。
油氣大戶“堅守”
今年以來，地緣政治的角力甚是激烈，油氣股票成為商品市場的“領(lǐng)頭羊”。
資事堂發(fā)現(xiàn)：一位名叫潘競英的投資者，在易方達原油基金、華寶油氣基金中“靜待”。
實際上，去年末潘競英開始出現(xiàn)在上述兩只基金的前十大持有人名單中，所持份額數(shù)量直至今年二季度末保持不變。
據(jù)中報披露信息：這位投資者在易方達原油基金、華寶油氣基金分別持有110萬份和1480萬份，截至二季度末折合市值分別為145萬元和899萬元。
這位投資者有上千萬元資產(chǎn)，押注于海外油氣股票，當(dāng)然也是賺得盆滿缽滿。其中，華寶油氣基金上半年漲幅高達58%，易方達原油基金同期漲幅39%。
值得一提的是，上述兩只基金在2021年的凈值漲幅均超過50%。在此等漲勢的背景下，這位潘姓投資者依然堅守其中，獲得今年黑天鵝事件“刺激”下的收益。
全球最大對沖基金“入場”
資事堂發(fā)現(xiàn)：全球最大對沖基金橋水在中國發(fā)行的產(chǎn)品，開始成為內(nèi)地ETF的買家，投資標(biāo)的也是商品類資產(chǎn)。
據(jù)WIND數(shù)據(jù)，橋水（中國）投資管理有限公司相關(guān)的產(chǎn)品在今年基金中報中，出現(xiàn)了9次，涉及博時、華安、易方達三家機構(gòu)旗下的黃金ETF。
橋水中國投資公司成立于2016年3月，目前是中基協(xié)正式備案的私募管理人，在中國內(nèi)地受托管理資產(chǎn)超100億元人民幣。
以博時ETF為例，橋水全天候增強型私募基金3號占據(jù)第一大持有人位置，另有兩只產(chǎn)品分列第五和第六位，總計折合市值2.5億元。
公開數(shù)據(jù)顯示：今年前六個月博時ETF凈值漲幅為4.48%。
雖然橋水在華私募持有黃金ETF，并不能借此推論其看好黃金表現(xiàn)，這與其全天候策略特點有關(guān)。
橋水中國的負(fù)責(zé)人曾在路演中透露：在華的運作的私募產(chǎn)品投資標(biāo)的為中國股票、中國國債，以及在中國交易的大宗商品及其衍生品。
上述路演還曾特別指出：橋水中國的權(quán)益資產(chǎn)持倉不涉及個股與行業(yè)ETF。交易執(zhí)行的是一籃子股票指數(shù)，滬深300、中證500、中概股指數(shù)按一定比例組成股票資產(chǎn)頭寸。橋水并不將自己視為量化基金，挖掘的Alpha和大部分國內(nèi)管理人的不同，并不是在選股或者行業(yè)的層面捕捉到的，更多的是在尋找市場的拐點。