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2023-01-31
多家股份行跟進下調(diào)存款利率，有啥影響？
更新時間：2022-09-19 16:35:19作者：智慧百科
（原標題：多家股份行跟進下調(diào)存款利率，有啥影響？）
繼多家國有大行下調(diào)存款利率之后，股份行也紛紛行動了起來。據(jù)不完全統(tǒng)計，截至記者發(fā)稿時，中信銀行、光大銀行、民生銀行、平安銀行、浦發(fā)銀行、廣發(fā)銀行、華夏銀行、恒豐銀行等至少8家股份行宣布下調(diào)存款利率，活期存款利率普遍下調(diào)5個基點，各類定期存款產(chǎn)品下調(diào)幅度在10—50個基點不等。
01
多家銀行紛紛跟進調(diào)降
國有大行集體下調(diào)存款利率的第二天，即9月16日，便有首批“跟進”的股份行紛紛發(fā)布公告，宣布下調(diào)定期存款利率。
從公告來看，各家股份制銀行調(diào)整后的存款掛牌利率基本上保持一致。其中活期存款年利率為0.25%，一年期定期存款利率為1.85%，三年期定期存款年利率為2.65%，五年期定期存款年利率為2.7%。其它各檔定期存款、零存整取、通知存款等也都有所調(diào)整。
此前一天，六大國有大行已率先下調(diào)定期存款利率，其中，三年期定期存款下調(diào)15個基點。這意味著，假設10萬元存定期3年，每年利息則少150元。
值得注意的是，這已經(jīng)是年內(nèi)第二次出現(xiàn)多家銀行集體下調(diào)存款利率。今年4月，市場利率定價自律機制召開會議，鼓勵中小銀行存款利率浮動上限下調(diào)10個基點（BP）左右。多家銀行均收到這一窗口指導，如果調(diào)降，銀行宏觀審慎評估（MPA）會有加分。隨后的5月，五年期以上LPR報價超預期下調(diào)15個基點，一年期LPR報價則保持不變。
今年4月，人民銀行指導利率自律機制建立了存款利率市場化調(diào)整機制。人民銀行明確，自律機制成員銀行參考以10年期國債收益率為代表的債券市場利率和以1年期LPR為代表的貸款市場利率，合理調(diào)整存款利率水平。“對于存款利率市場化調(diào)整及時高效的金融機構，人民銀行給予適當激勵。”人民銀行稱。
光大證券金融業(yè)首席分析師王一峰認為，存款利率不應該脫離央票利率、基準利率以及銀行間拆借利率等廣譜利率的運行趨勢?！霸趶V譜利率總體向下的過程中，存款利率也應該呈現(xiàn)趨勢性向下的特點?！彼f。
上市銀行半年報也顯示，行業(yè)凈息差整體處于下行通道。業(yè)內(nèi)專家認為，隨著商業(yè)銀行資產(chǎn)端收益率不斷下降，負債端利率走低也是必然趨勢。存款利率下調(diào)有利于緩解息差收窄壓力。
也有專家表示，存款利率下調(diào)將利好銀行板塊。招商證券銀行業(yè)首席分析師廖志明表示，存款利率下調(diào)對銀行板塊構成實質(zhì)性利好，也釋放了息差不會繼續(xù)大幅單邊壓縮的信號，有利于穩(wěn)定銀行盈利能力。
“下一步，要進一步發(fā)揮貸款市場報價利率指導性作用和存款利率市場化調(diào)整機制的作用，引導金融機構將存款利率下降效果傳導到貸款端，降低企業(yè)融資和個人信貸的成本。”人民銀行副行長劉國強稱。
02
息差承壓下的應對之舉
市場普遍認為，此次下調(diào)存款利率是銀行在息差壓力倒逼下做出的應對之舉。今年中報業(yè)績發(fā)布會上，多位銀行高管也坦言，去年以來凈息差下行壓力較大，存款成本管理是當前銀行穩(wěn)息差工作中的一項重要內(nèi)容。
“利息凈收入是國內(nèi)銀行的主要收入來源，所以凈息差被視作銀行盈利能力的衡量指標。”星圖金融研究院副院長薛洪言表示，繼去年年底以來LPR連續(xù)三次下調(diào)后，市場貸款利率處于低位，為了維持息差水平，銀行多次下調(diào)存款利率，同時也為支持實體經(jīng)濟、降低融資成本提供了余地。
從中報情況來看，六大國有大行中，除中國銀行上半年凈息差與去年同期持平外，其他五大行凈息差分別下降2—10個基點不等。
“居民企業(yè)存款連續(xù)近一年都在環(huán)比上漲，目前上市銀行中近75%的負債均是存款，今年上半年計息成本負債率僅下降1BP，這其中與今年存款規(guī)模上升，并且結構定期化明顯有關（活期占比下降至37%）?！眹┚惭袌笾赋?，此次存款利率下調(diào)后，銀行可以獲得更低的存款成本，凈息差得到維護。
另一方面，今年居民存款明顯向定期存款遷徙，抬高銀行整體吸收存款成本，存款利率下調(diào)也有利于刺激這部分錢重新流動起來。
國泰君安研報指出，存款利率下調(diào)一方面可以促使存款“搬家”，促使廣義流動性轉(zhuǎn)化為剩余流動性，給資本市場帶來增量資金；另一方面，搭配著終端貸款利率的下降，也將提高居民企業(yè)借貸意愿，進而助力四季度信用企穩(wěn)。
六大國有行發(fā)布的2022年半年度業(yè)績報告均顯示，今年上半年，銀行個人定期存款增速較個人存款增速更快。其中，郵儲銀行和交通銀行上半年新增個人定期存款占全部個人存款增量比重超過100%，即兩家銀行上半年新增個人定期存款大幅上漲同時，個人活期存款量較去年末還有所減少。
03
居民儲蓄熱情居高不下
盡管存款利率經(jīng)過多次下調(diào)，目前已處于較低水平，但居民儲蓄熱情仍居高不下。
以大額存單為例，年內(nèi)多家銀行理財經(jīng)理均向記者表示，每次有新的大額存單額度出來，“很快就會被搶購一空”。央行發(fā)布的二季度貨幣政策執(zhí)行報告顯示，今年上半年，金融機構發(fā)行大額存款規(guī)模共7.5萬億元，比去年同期增加了1.3萬億元。
“從理論上來講，存款收益下降后，居民會有更大的動力進行消費與理財?shù)耐顿Y。”薛洪言指出，但從今年的情況來看，存款利率在下調(diào)，居民的儲蓄存款卻在上升，背后體現(xiàn)出投資、消費意愿較差。
據(jù)央行發(fā)布的2022年第二季度城鎮(zhèn)儲戶問卷調(diào)查報告顯示，傾向于“更多儲蓄”的居民占58.3%，比上季度增加3.6個百分點，創(chuàng)下自2002年三季度以來的歷史新高；傾向于“更多投資”的居民占17.9%，比上季度減少3.7個百分點。
薛洪言進一步表示，今年整個理財市場的各類理財產(chǎn)品收益率表現(xiàn)都不盡如人意，資金更多地流向存款這類無風險資產(chǎn)也就不難理解。所以從短期來看，想靠降低存款利率來刺激居民消費或促進存款資金向理財投資轉(zhuǎn)移，可行性不高。
薛洪言認為，存款利率下調(diào)最為直接的影響，將體現(xiàn)為掛鉤存款產(chǎn)品作為底層資產(chǎn)的理財產(chǎn)品收益率的同步下降。
“截至今年6月，銀行理財產(chǎn)品29萬億元的存續(xù)規(guī)模中，有15%的產(chǎn)品底層資產(chǎn)配置在現(xiàn)金和存款產(chǎn)品上，此次存款利率下調(diào)肯定會帶動這些產(chǎn)品收益率的下降，尤其是貨幣基金等現(xiàn)金管理類產(chǎn)品?！毖檠哉f。
來源 讀創(chuàng)/深圳商報綜合
編輯 信嘉毅
責編 朱峰
監(jiān)制 汪波
校審 孫世建