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2023-01-31
套現(xiàn)超百億，郭廣昌有多缺錢？
更新時(shí)間：2022-09-20 16:35:56作者：智慧百科
近期，復(fù)星麻煩不斷。
8月23日，穆迪將復(fù)星國際的企業(yè)評級調(diào)至B1，評級展望為負(fù)面。
9月13日，彭博社報(bào)道稱監(jiān)管部門要求銀行和國企摸底與復(fù)星系企業(yè)往來敞口。復(fù)星隨后回應(yīng)，經(jīng)多個(gè)渠道向監(jiān)管機(jī)構(gòu)求證，絕無此事，并稱將起訴彭博新聞社，追究其法律責(zé)任。
企業(yè)評級遭下調(diào)，復(fù)星的負(fù)債情況令市場擔(dān)憂。截止6月30日，復(fù)星國際流動負(fù)債和非流動負(fù)債合計(jì)約6500億。
在債務(wù)問題壓力較大背景下，復(fù)星急需資金回籠。進(jìn)入9月份以后復(fù)星系開始了密集減持，從白酒到醫(yī)藥，涉及資產(chǎn)價(jià)值超百億元。據(jù)統(tǒng)計(jì)今年以來復(fù)星系在AH兩地減持的上市公司數(shù)至少達(dá)到13家。
減持13家AH股套現(xiàn)超百億
9月19日晚間，新華保險(xiǎn)和豫園股份齊發(fā)復(fù)星系減持公告。
復(fù)星高科減持豫園股份1%股份，套現(xiàn)約2.95億元。若按198日新華保險(xiǎn)收盤價(jià)17.12港幣/股測算，復(fù)星國際此番減持約4億元。
據(jù)不完全統(tǒng)計(jì)，今年以來復(fù)星系宣布減持及已完成減持的參控股公司已經(jīng)至少達(dá)到13家，包括A股的復(fù)星醫(yī)藥、豫園股份、金徽酒、中糧工科等，以及港股的青島啤酒、復(fù)星旅游文化、新華保險(xiǎn)等，減持金額超百億。
幾筆比較大的減持包括復(fù)星醫(yī)藥、青島啤酒、金徽酒等。自2019年起陸續(xù)減持青島啤酒H股，到2022年上半年完全退出，累計(jì)套現(xiàn)約港幣158億。
9月2日，旗下A股上市公司豫園股份出售金徽酒13%的股份，交易總價(jià)約19.37億。9月6日，港股復(fù)星旅文要以每股港幣8.57的價(jià)格，將共2800萬股協(xié)議出售給獨(dú)立第三方。
9月9日，保險(xiǎn)業(yè)協(xié)會公告披露的公告顯示，“復(fù)星系”要大比例減持永安保險(xiǎn)股權(quán)，從累計(jì)持股40.68%降至14.68%。
最引起轟動的就是自上市以來只有不斷增持的復(fù)星醫(yī)藥，9月2日披露首次減持8008.97萬股，按當(dāng)天收盤價(jià)40.21元/股計(jì)，擬套現(xiàn)32億。引起的反應(yīng)是下一個(gè)交易日開盤跌停。而7月29日復(fù)星醫(yī)藥剛剛完成定增，以42元的價(jià)格發(fā)行近1.07億股，募資近44.84億。定增者宛如“請君入甕”。
今年以來，復(fù)星系還出售了保險(xiǎn)板塊中的AmeriTrust（美國）100%的權(quán)益，并計(jì)劃出讓所持永安財(cái)險(xiǎn)大部分股權(quán)。
千億債務(wù)壓頂
2022年上半年，復(fù)星國際營業(yè)收入為828.9億元，同比增長17.7%；歸屬于母公司股東之利潤為27億元，同比下降32.6%。
復(fù)星國際的短期借款為1236.92億元，貨幣資金為1176.54億元，從貨幣資金來看，確實(shí)無法覆蓋短期借款。同期，公司總債務(wù)占總資本比率為56.8%，也較2021年末的53.8% 有所增長。
據(jù)中報(bào)披露，復(fù)星國際上半年流動性資產(chǎn)3787.8億，非流動資產(chǎn)4709.0億，合計(jì)8496.8億；流動負(fù)債和非流動負(fù)債合計(jì)約6511.6億，資產(chǎn)負(fù)債率76.6%。2021年復(fù)星的資產(chǎn)負(fù)債率是74.8%。
2021年復(fù)星于境內(nèi)外公開市場融資人民幣331.9億元，當(dāng)中包括發(fā)行約15.7億美元等值境外債券、人民幣179.5億元的境內(nèi)債券以及約8.2億美元等值境外銀團(tuán)貸款。
2022年上半年，復(fù)星的利息開支凈額是51.247億，2021年上半年是45.464億。利息開支凈額同比增加的原因是總債務(wù)增加。復(fù)星上半年的借貸利息率約介于0.0%至12.1%之間，而去年同期則約介于0.0%至9.8%之間。
復(fù)星系怎么了？
目前市場的關(guān)注焦點(diǎn)不僅僅是復(fù)星系的頻繁套現(xiàn)，還有背后的整個(gè)復(fù)星系和其控制人郭廣昌。
有市場分析認(rèn)為，復(fù)星系當(dāng)前面臨的債務(wù)問題可能已經(jīng)壓力較大，急需資金回籠。
對于復(fù)星系的債務(wù)問題，國際評級機(jī)構(gòu)穆迪在今年6月15日將復(fù)星國際Ba3的公司家族評級，列入“下調(diào)觀察”名單。隨后在今年8月23日，穆迪再發(fā)報(bào)告將復(fù)星國際的企業(yè)家族評級調(diào)至B1，評級展望為負(fù)面，并將Fortune Star(BVI) Limited所發(fā)行債券的高級無抵押債務(wù)評級從Ba3下調(diào)至B1。
對此，復(fù)星國際回應(yīng)稱，公司經(jīng)營情況平穩(wěn)，得益于多元化的資產(chǎn)組合，賬面資金充裕，和金融機(jī)構(gòu)關(guān)系穩(wěn)定，多元化融資渠道暢通，評級調(diào)整不影響復(fù)星的償債能力。
9月13日，彭博新聞社發(fā)表題為《中國監(jiān)管部門要求銀行和部分國企摸底與復(fù)星系企業(yè)往來敞口》的報(bào)道。復(fù)星9月14日公開回應(yīng)稱，經(jīng)多個(gè)渠道向監(jiān)管機(jī)構(gòu)求證，中國銀保監(jiān)會未要求商業(yè)銀行摸底復(fù)星的財(cái)務(wù)敞口，與復(fù)星合作的多家商業(yè)銀行從未收到相關(guān)通知。
郭廣昌9月15日發(fā)布微博稱：彭博新聞社的失實(shí)報(bào)道及侵權(quán)行為，已經(jīng)嚴(yán)重地傷害到了復(fù)星。復(fù)星將正式向法院提起訴訟，堅(jiān)決追究其法律責(zé)任，堅(jiān)決捍衛(wèi)復(fù)星的一切合法權(quán)益。
近日，有市場消息稱北京市管企業(yè)收到北京國資委通知，要求梳理與復(fù)星集團(tuán)的合作情況，并研判相關(guān)合作風(fēng)險(xiǎn)，形成書面報(bào)告。
9月19日，復(fù)星高科針對近期網(wǎng)傳北京市國資委信息搜集事項(xiàng)、監(jiān)管部門摸底事項(xiàng)、“某銀行專家訪談紀(jì)要”事項(xiàng)、公司的資產(chǎn)處置事項(xiàng)等情況發(fā)布澄清公告：北京市國資委相關(guān)通知是北京市國資委系統(tǒng)的一項(xiàng)常態(tài)化常規(guī)性的日常信息搜集工作；網(wǎng)絡(luò)流傳涉及公司的文檔“某銀行專家訪談紀(jì)要”，其內(nèi)容不實(shí)；公司近期的減持和出售是公司堅(jiān)持投退平衡的財(cái)務(wù)戰(zhàn)略的延續(xù)，動態(tài)梳理和優(yōu)化資產(chǎn)組合是公司持之以恒的工作，并非僅為了應(yīng)對目前的市場環(huán)境而為之。