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2023-01-31
監(jiān)管出手！知名私募被暫停備案6個(gè)月，券商＂借道＂將不予備案
更新時(shí)間：2022-09-24 12:11:29作者：智慧百科
（原標(biāo)題：監(jiān)管出手！知名私募被暫停備案6個(gè)月，券商"借道"將不予備案，這種行為也被嚴(yán)打）
9月23日，中基協(xié)出手處罰了3家私募基金，分別是上海紅墻泰和基金、上海漢心景紅投資和深圳市樂創(chuàng)財(cái)富資本。其中，上海紅墻泰和基金是行業(yè)較為知名的量化私募。
由于存在三大問題，中基協(xié)對(duì)上海紅墻泰和采取公開譴責(zé)，同時(shí)暫停受理私募基金備案6個(gè)月。紅墻泰和對(duì)此進(jìn)行了申辯，但卻被協(xié)會(huì)一一駁回。
值得注意的是，監(jiān)管對(duì)投資者適當(dāng)性和內(nèi)控的審查不斷趨嚴(yán)，而這類問題在不少中小私募中屢見不鮮，一系列處罰亦給行業(yè)敲響警鐘。
此外，中基協(xié)還表示，對(duì)于證券公司“借道”私募基金將不予備案，黑中介代發(fā)保殼私募基金，虛假出資占坑私募備案也被嚴(yán)打。
知名量化私募被暫停產(chǎn)品備案6個(gè)月
9月23日，中國證券投資基金業(yè)協(xié)會(huì)在官網(wǎng)披露了對(duì)3家私募的紀(jì)律處罰決定書，涉及上海紅墻泰和基金、上海漢心景紅投資和深圳市樂創(chuàng)財(cái)富資本。
其中，上海紅墻泰和基金是行業(yè)較為知名的量化私募。中基協(xié)信息顯示，上海紅墻泰和成立于2013年11月，于2016年11月完成登記備案，注冊資本2000萬元，管理規(guī)模區(qū)間為20~50億元，董事長和實(shí)控人為鄭玉峰。
值得注意的是，鄭玉峰曾參與創(chuàng)立賽帕斯，后新成立金湖無量，出于申請牌照的考慮，成立了紅墻泰和，協(xié)會(huì)信息亦顯示，金湖無量100%控股上海紅墻泰和，是一家非常年輕化的量化團(tuán)隊(duì)，旗下多個(gè)產(chǎn)品曾交出了亮眼的業(yè)績，在行業(yè)頗為知名。
經(jīng)查，中基協(xié)發(fā)現(xiàn)上海紅墻泰和存在三大問題，分別是：
一是未嚴(yán)格落實(shí)合格投資者審查要求。紅墻泰和發(fā)行管理私募基金產(chǎn)品“金湖AI對(duì)沖八期私募基金”，未要求投資者提供必要的資產(chǎn)證明文件或收入證明，未合理審慎地審查投資者是否符合合格投資者。
二是內(nèi)控制度不健全。根據(jù)紅墻泰和對(duì)協(xié)會(huì)的核查回復(fù)，曹某系其銷售人員，主要職責(zé)是為紅墻泰和介紹客戶，紅墻泰和向其發(fā)放工資并繳納社保，但并未為其建立保存人事檔案，且對(duì)曹某與紅墻泰和之間關(guān)系性質(zhì)界定不清。
中基協(xié)認(rèn)為，募集環(huán)節(jié)系私募基金產(chǎn)品設(shè)立運(yùn)營的重要環(huán)節(jié)，紅墻泰和對(duì)涉及募集業(yè)務(wù)的人員情況不能有效掌握管理，反映出公司內(nèi)部控制制度存在較大缺陷。
三是未按要求配合協(xié)會(huì)自律管理。在協(xié)會(huì)自律檢查過程中，就曹某是否為紅墻泰和員工多次詢問，直至協(xié)會(huì)出具相應(yīng)證據(jù)，紅墻泰和才予以認(rèn)可，但此后回復(fù)口徑仍前后不一，且未能給出合理解釋，嚴(yán)重影響了自律檢查效率。
中基協(xié)決定，擬對(duì)上海紅墻泰和采取“公開譴責(zé)，暫停受理私募基金備案6個(gè)月”的紀(jì)律處分措施。
紅墻泰和對(duì)第一和第三個(gè)問題進(jìn)行了申辯，但卻被協(xié)會(huì)一一駁回，不予采納。這意味著，接下來半年內(nèi)紅墻泰和將不能備案新產(chǎn)品。
此外，深圳市樂創(chuàng)財(cái)富資本因?yàn)槲窗匆笈浜闲姓O(jiān)管以及不配合協(xié)會(huì)自律檢查以及未向協(xié)會(huì)報(bào)告重大事項(xiàng)且未變更登記備案信息，從業(yè)人員僅有1人，被協(xié)會(huì)采取了撤銷私募管理人登記的處罰。
上海漢心景紅投資則因?yàn)楣芾砣说怯浶畔⑴c實(shí)際情況不符：一是公司在登記法律意見書中報(bào)告的風(fēng)控經(jīng)理孫大偉實(shí)際從未聘用過；二是公司高級(jí)管理人員景一的學(xué)歷、工作履歷與實(shí)際情況不符。中基協(xié)決定，對(duì)漢心景紅公開譴責(zé)，并要求其限期改正。
券商“借道”私募不予備案，打擊黑中介代發(fā)保殼等行為
值得注意的是，監(jiān)管對(duì)投資者適當(dāng)性和內(nèi)控的審查不斷趨嚴(yán)。
比如，協(xié)會(huì)發(fā)現(xiàn)紅墻泰和未要求投資者提供必要的資產(chǎn)證明或收入證明，產(chǎn)品中還存在多名非合格投資者由一名投資者代持份額的行為，而這在不少中小私募中屢見不鮮，這一處罰亦給行業(yè)敲響警鐘。
不僅如此，近期，中國證券投資基金業(yè)協(xié)會(huì)向各私募管理人通報(bào)了個(gè)別不符合備案要求的案例。比如，“借道”私募基金進(jìn)行監(jiān)管套利。
據(jù)了解，一些私募產(chǎn)品在備案時(shí)，產(chǎn)品由證券公司代銷，擬百分之百投向證券公司作為交易對(duì)手方的雪球結(jié)構(gòu)收益憑證。根據(jù)基金合同約定，私募基金管理人僅收取0.15%管理費(fèi)，不收取業(yè)績報(bào)酬。根據(jù)監(jiān)管要求，目前已經(jīng)嚴(yán)格限制資產(chǎn)管理計(jì)劃投資雪球結(jié)構(gòu)產(chǎn)品比例，個(gè)人投資者亦無法直接購買場外衍生品，故證券公司“借道”私募基金進(jìn)行投資。
協(xié)會(huì)認(rèn)為，私募產(chǎn)品的資金募集及投資標(biāo)的主要由證券公司主導(dǎo)確定，私募管理人僅象征性收取管理費(fèi)，不進(jìn)行主動(dòng)投資管理，具有明顯的通道業(yè)務(wù)特征，屬于監(jiān)管套利行為。為實(shí)現(xiàn)監(jiān)管套利目的，開展通道類業(yè)務(wù)，與私募管理人應(yīng)開展主動(dòng)投資管理要求相違背，協(xié)會(huì)已對(duì)上述私募基金不予備案。
此外，黑中介代發(fā)保殼私募基金，虛假出資占坑私募備案也被嚴(yán)打。
協(xié)會(huì)分別于2021年8月、2022年4月，通過官網(wǎng)發(fā)布嚴(yán)正聲明方式公開點(diǎn)名“祺瑞府”（又名番茄掛靠）、“騰博國際”、“寧本咨詢”等相關(guān)機(jī)構(gòu)從事違法違規(guī)私募中介業(yè)務(wù)，上述機(jī)構(gòu)擾亂了市場管理秩序，破壞了私募基金行業(yè)健康有序發(fā)展的生態(tài)環(huán)境，對(duì)協(xié)會(huì)自律管理工作造成負(fù)面影響。
對(duì)于聯(lián)合“黑中介”開展違規(guī)業(yè)務(wù)的私募基金管理人，協(xié)會(huì)將發(fā)現(xiàn)一起、查處一起，以“零容忍”態(tài)度嚴(yán)厲打擊，維護(hù)私募行業(yè)生態(tài)平穩(wěn)健康發(fā)展。