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2023-01-31
醫(yī)藥賽道火力全開！3千億巨頭漲近4%，數(shù)月調(diào)整終迎曙光？兩項(xiàng)指標(biāo)或?yàn)殛P(guān)鍵點(diǎn)
更新時間：2022-09-27 13:17:36作者：智慧百科
（原標(biāo)題：醫(yī)藥賽道火力全開！3千億巨頭漲近4%，數(shù)月調(diào)整終迎曙光？兩項(xiàng)指標(biāo)或?yàn)殛P(guān)鍵點(diǎn)）
財(cái)聯(lián)社（上海，編輯 梓?。┯?，今日（9月27日）早盤，連月重挫的醫(yī)藥賽道大幅反彈，截止午間收盤，醫(yī)療器械、醫(yī)療服務(wù)、CRO、中藥等方向全線活躍，其中，醫(yī)療器械板塊漲幅居前。個股方面，尚榮醫(yī)療、紫鑫藥業(yè)漲停，此外，3000億市值巨頭邁瑞醫(yī)療漲近4%，行業(yè)龍頭股愛爾眼科、片仔癀、聯(lián)影醫(yī)療等股也集體走高。
注：醫(yī)藥相關(guān)板塊今日早盤集體走高（截止9月27日午間收盤）
政策面頻繁迎利好，醫(yī)藥賽道久違反彈
消息面，今日，國家組織骨科脊柱類耗材集中帶量采購將在上海接受企業(yè)遞交申報(bào)材料并現(xiàn)場開標(biāo)。根據(jù)國家醫(yī)保局消息，本次集中帶量采購產(chǎn)品為骨科脊柱類醫(yī)用耗材，涉及約120萬套耗材。中郵證券指出，本次全國脊柱類集采的同有效企業(yè)數(shù)量下，中標(biāo)企業(yè)數(shù)量顯著高于2021年安徽脊柱類集采的中標(biāo)數(shù)。此次全國脊柱類集采的平均降幅或在50%上下，極端大幅度降價(jià)很難出現(xiàn)，整體降幅有望略低于安徽集采。
目前，高值耗材集采呈現(xiàn)成熟化和溫和化的特點(diǎn)。9月7日，國家組織高值醫(yī)用耗材聯(lián)合采購辦公室發(fā)布《國家組織骨科脊柱類耗材集中帶量采購公告》。中信證券指出，本次集采方案呈現(xiàn)出兩大特點(diǎn)：1）規(guī)則充分尊重骨科產(chǎn)品的銷售規(guī)律，格局好的產(chǎn)品降價(jià)壓力較??；2）向頭部企業(yè)傾斜，避免了惡意競爭。總體來說，此次集采政策兼顧效率與公平，在保障就醫(yī)群體利益的基礎(chǔ)上，積極引導(dǎo)企業(yè)健康發(fā)展，一定程度上體現(xiàn)了未來醫(yī)保政策的發(fā)展趨勢。
受消息提振，醫(yī)療器械板塊今日告別此前4連跌且早盤大幅沖高，此外，中藥賽道今日也表現(xiàn)活躍。據(jù)悉，《健康中國行動中醫(yī)藥健康促進(jìn)專項(xiàng)活動實(shí)施方案》于近日發(fā)布，文件中要求，歷時3年開展8項(xiàng)中醫(yī)藥健康促進(jìn)專項(xiàng)活動，旨在發(fā)揮中醫(yī)治未病的獨(dú)特優(yōu)勢。目前，中藥相關(guān)提振政策持續(xù)落地，行業(yè)有望迎來新一輪發(fā)展機(jī)遇。同時，隨著下半年疫情影響減退，具有消費(fèi)屬性的中藥需求也將會回升。
數(shù)月調(diào)整個股普跌，兩項(xiàng)指標(biāo)或成關(guān)鍵
7月以來，前期活躍的醫(yī)藥賽道大幅轉(zhuǎn)弱，以CRO板塊指數(shù)為例，截止今日午間收盤，其板塊指數(shù)近2個月累計(jì)跌幅超20%，此外，近期白馬股的殺跌也成為醫(yī)藥賽道的“噩夢”。自9月13日至今，A股市場連續(xù)保持“一天殺一只大白馬”的頻率，而作為機(jī)構(gòu)抱團(tuán)“重災(zāi)區(qū)”的醫(yī)藥賽道，也分別有藥明康德、愛美客、邁瑞醫(yī)療、片仔癀等多只龍頭股中招，這使得原本大幅降溫的醫(yī)藥投資熱情更顯低迷。
不過，隨著醫(yī)藥板塊經(jīng)歷數(shù)月調(diào)整，也有觀點(diǎn)認(rèn)為，在其擁擠度緩解后，板塊仍有望迎來布局空間。德邦證券認(rèn)為，估值大底+情緒冰點(diǎn)或?yàn)獒t(yī)藥強(qiáng)勢起點(diǎn)。復(fù)盤醫(yī)藥生物板塊15年行情，醫(yī)藥板塊多次在估值底部和情緒冰點(diǎn)，迎來新一輪醫(yī)藥牛市。當(dāng)前環(huán)境下，醫(yī)藥已經(jīng)處于低估值、低配置狀態(tài)，政策端不斷釋放積極信號，疫情防控也得到顯著進(jìn)展，當(dāng)前醫(yī)藥有望迎來新一輪強(qiáng)勢期。
對于可關(guān)注的醫(yī)藥賽道方向上，光大證券認(rèn)為，可重點(diǎn)關(guān)注三大領(lǐng)域：1）國產(chǎn)邏輯順暢的醫(yī)藥硬科技，如高端設(shè)備器械、生命科學(xué)/制藥產(chǎn)業(yè)上游等，建議關(guān)注新華醫(yī)療、華大智造、聯(lián)影醫(yī)療、邁瑞醫(yī)療、開立醫(yī)療、奧浦邁等；2）政策持續(xù)支持的中醫(yī)藥板塊，推薦太極集團(tuán)、同仁堂、云南白藥、壽仙谷等；3）差異化/真正滿足臨床需求的創(chuàng)新藥械，推薦榮昌生物（A+H）、康諾亞-B（H）、海創(chuàng)藥業(yè)-U等。