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2023-01-31
政策利好持續(xù)顯效，車市傳統(tǒng)旺季即將到來，關(guān)注兩大主線
更新時間：2022-09-29 09:26:24作者：智慧百科
（原標(biāo)題：【機會挖掘】政策利好持續(xù)顯效，車市傳統(tǒng)旺季即將到來，關(guān)注兩大主線）
乘聯(lián)會發(fā)布數(shù)據(jù)，9月19-25日，乘用車市場零售46.5萬輛，同比增長25%，環(huán)比上周增長26%，較上月同期增長7%；乘用車批發(fā)53.2萬輛，同比增長41%，環(huán)比上周增長24%，較上月同期增長18%。9月1-25日，乘用車市場零售125.9萬輛，同比去年增長15%，較上月同期下降2%。全國乘用車廠商批發(fā)144.3萬輛，同比去年增長33%，較上月同期增長12%。
東莞證券指出，購置稅優(yōu)惠等促消費政策持續(xù)顯效，9月汽車產(chǎn)銷同比延續(xù)快速增長勢頭。車市傳統(tǒng)旺季即將到來，在國家穩(wěn)經(jīng)濟、促消費政策持續(xù)帶動下，汽車產(chǎn)銷有望繼續(xù)呈較快增長。新能源汽車維持良好發(fā)展態(tài)勢，滲透率持續(xù)攀升。建議關(guān)注品牌力提升、受益消費刺激政策的自主整車品牌，以及順應(yīng)汽車電動智能化趨勢且具備全球競爭力的優(yōu)質(zhì)零部件供應(yīng)商：長安汽車、廣汽集團、愛柯迪、文燦股份。
信達(dá)證券認(rèn)為，在復(fù)工復(fù)產(chǎn)+政策周期刺激下，汽車行業(yè)需求有望于疫情后回補，行業(yè)拐點向上時刻或已經(jīng)來臨，6月起已逐步邁入供需兩旺階段，下半年汽車產(chǎn)銷增速有望持續(xù)上行，疊加原材料價格或逐步企穩(wěn)回落，汽車板塊利潤率、ROE有望反轉(zhuǎn)向上。建議關(guān)注兩大主線：
1、β復(fù)蘇：受益于政策拉動、行業(yè)景氣度向上的強β龍頭，整車長安汽車、長城汽車、廣汽集團、上汽集團等；零部件福耀玻璃、星宇股份、華域汽車等。
2、α成長：在智能化電動化領(lǐng)域布局較多，有望穿越周期獲得成長的細(xì)分賽道龍頭，如：（1）整車：處于強產(chǎn)品周期，在手訂單充沛，產(chǎn)能有望爬坡的比亞迪。（2）零部件：優(yōu)選產(chǎn)品技術(shù)不斷升級、單車價值量保持增長、滲透率持續(xù)提升的智能電動優(yōu)質(zhì)賽道：①線束線纜卡倍億；②智能座艙德賽西威、均勝電子、常熟汽飾、華陽集團；③線控底盤伯特利、中鼎股份、保隆科技、拓普集團；④一體化壓鑄廣東鴻圖、文燦股份、愛柯迪；⑤熱管理銀輪股份；⑥電機電控欣銳科技、英博爾等。