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中國(guó)電池企業(yè)赴美之路尚未完全關(guān)閉

文 | 尹路

編輯 | 馬克

美國(guó)《通脹削減法案》（Inflation Reduction Act，下稱(chēng)IRA）8月16日簽署以來(lái)，其中關(guān)于新能源車(chē)補(bǔ)貼的條款引發(fā)巨大爭(zhēng)議，特別是“敏感實(shí)體”排除條款導(dǎo)致裝有中國(guó)動(dòng)力電池的車(chē)型失去補(bǔ)貼資格。法案公布后，多家中國(guó)電池企業(yè)相繼宣布暫停美國(guó)投資建廠計(jì)劃。

9月21日，美國(guó)媒體《底特律新聞（Detroit News）》報(bào)道，中國(guó)第四大動(dòng)力電池公司國(guó)軒高科（002074.SZ）的美國(guó)子公司Gotion,Inc.將在位于密歇根州的大瀑布城投資24億美元建設(shè)一家電池工廠，預(yù)計(jì)未來(lái)可創(chuàng)造超過(guò)2300個(gè)工作崗位。對(duì)于該新聞，國(guó)軒高科回復(fù)《財(cái)經(jīng)十一人》：相關(guān)情況以公司公告為準(zhǔn)，目前尚無(wú)任何可回應(yīng)的內(nèi)容。

根據(jù)《底特律新聞》和當(dāng)?shù)孛襟w的報(bào)道以及《財(cái)經(jīng)十一人》采訪所得，可確認(rèn)的事實(shí)如下：

而對(duì)國(guó)軒逆勢(shì)赴美建廠的消息，外界主要關(guān)注三個(gè)問(wèn)題：

市場(chǎng)和客戶(hù)是赴美的根本動(dòng)力

在赴美建廠問(wèn)題上，國(guó)軒高科與其他中國(guó)電池企業(yè)有一點(diǎn)顯著差異，國(guó)軒高科已經(jīng)與美國(guó)客戶(hù)簽署了大額訂單。2021年12月20日，國(guó)軒發(fā)布公告，其境外全資孫公司 Gotion,Inc.與美國(guó)某大型上市汽車(chē)公司簽訂協(xié)議，該汽車(chē)公司預(yù)計(jì)在 2023年—2028 年間，向國(guó)軒高科采購(gòu)總量不低于200GWh的磷酸鐵鋰電池，雙方還計(jì)劃在美國(guó)成立合資公司，實(shí)現(xiàn)本土化生產(chǎn)。

該公告中有兩個(gè)關(guān)鍵信息：第一，從2023年—2028年供應(yīng)總量不少于200GWh，第二，供應(yīng)品類(lèi)為磷酸鐵鋰電池，這兩點(diǎn)與國(guó)軒高科此次赴美建廠關(guān)系密切。

2021年，國(guó)軒高科動(dòng)力電池出貨量為16GWh。六年200GWh的訂單只有本土生產(chǎn)才能保證可靠供應(yīng)，如此大的訂單也足以支撐一家大規(guī)模電池工廠的建設(shè)和運(yùn)營(yíng)，這是此次國(guó)軒赴美建廠的基本支撐。在完成200GWh訂單的同時(shí)形成在美國(guó)本土的有效產(chǎn)能。

而促使國(guó)軒赴美的另一大動(dòng)力則是磷酸鐵鋰電池在美國(guó)市場(chǎng)的特殊地位。IRA頒布以后，市場(chǎng)普遍認(rèn)為，美國(guó)的動(dòng)力電池市場(chǎng)中無(wú)鈷電池必然占據(jù)主流，因?yàn)殁挼闹饕霎a(chǎn)國(guó)剛果民主共和國(guó)與美國(guó)沒(méi)有自有貿(mào)易協(xié)議（FTA）。雖然澳大利亞也有具開(kāi)采價(jià)值的鈷礦，但數(shù)量無(wú)法滿(mǎn)足美國(guó)的市場(chǎng)需求，現(xiàn)階段也尚未形成有效產(chǎn)能。

而三元系的低鈷甚至無(wú)鈷電池也無(wú)法解決問(wèn)題。

這就意味著，如果選擇三元系電池技術(shù)路線，美國(guó)動(dòng)力電池制造商就只能依靠澳大利亞的礦產(chǎn)資源。雖然美澳關(guān)系緊密，安全上沒(méi)有問(wèn)題，但目前澳大利亞的鎳、鈷產(chǎn)能都無(wú)法滿(mǎn)足美國(guó)的需要，而擴(kuò)充產(chǎn)能的時(shí)間成本是美國(guó)企業(yè)無(wú)法承受的。

因此美國(guó)車(chē)用動(dòng)力電池市場(chǎng)必將傾向于磷酸鐵鋰這種成熟的無(wú)鈷電池方案。過(guò)去因?yàn)榱姿徼F鋰電池的能量密度偏低，普遍應(yīng)用于低成本車(chē)型，近年隨著電池成組技術(shù)的發(fā)展，磷酸鐵鋰電池組的系統(tǒng)能量密度大幅提升，足以支持新能源車(chē)實(shí)現(xiàn)600公里以上的續(xù)航能力，滿(mǎn)足絕大部分車(chē)型的需要。此外磷酸鐵鋰電池在安全性和成本方面的優(yōu)勢(shì)在大規(guī)模應(yīng)用時(shí)價(jià)值更加突出。

而磷酸鐵鋰電池的高價(jià)值關(guān)鍵礦物原料中，鋰可以來(lái)自澳大利亞、智利、墨西哥三個(gè)FTA國(guó)家。磷酸鹽方面，全球儲(chǔ)量第一大國(guó)摩洛哥是FTA國(guó)家。根據(jù)美國(guó)地質(zhì)調(diào)查局2022年鑒的數(shù)據(jù)，全球磷酸鹽的儲(chǔ)量為710億噸，摩洛哥的儲(chǔ)量高達(dá)500億噸，磷酸鐵鋰電池的正極原材料實(shí)現(xiàn)100%來(lái)自FTA國(guó)家毫無(wú)難度。正極是電池成本中占比最高的部分，只要正極來(lái)自FTA國(guó)家，電池產(chǎn)品就不難滿(mǎn)足IRA法案關(guān)于關(guān)鍵礦物比例的要求。

磷酸鐵鋰電池日韓企業(yè)鮮有布局，從2021年底開(kāi)始，SK On，LG新能源等韓國(guó)電池企業(yè)才啟動(dòng)磷酸鐵鋰電池的研制與生產(chǎn)。相對(duì)的，比亞迪、寧德時(shí)代、國(guó)軒高科作為中國(guó)的磷酸鐵鋰三強(qiáng)，成為全球車(chē)企選擇電池供應(yīng)商繞不過(guò)去的對(duì)象。如果說(shuō)此前國(guó)軒赴美建廠主要目的還是為大客戶(hù)做配套，而現(xiàn)在赴美建廠則有更大更確定的市場(chǎng)空間。

如何應(yīng)對(duì)IRA法案影響

IRA法案的影響是國(guó)軒赴美建廠最大的不確定性。按照IRA法案中的規(guī)定，車(chē)輛裝配來(lái)自“敏感實(shí)體”（Foreign Entity of Concern）的電池將無(wú)法獲得任何補(bǔ)貼。在關(guān)于“敏感實(shí)體”的定義中，與中國(guó)企業(yè)有關(guān)的主要有兩條。

條款C當(dāng)中的covered nation現(xiàn)階段指的是中國(guó)、俄羅斯、朝鮮、伊朗。國(guó)營(yíng)企業(yè)屬于Owned by, controlled by a government，而不論何種類(lèi)型的企業(yè)，都屬于Subject to Jurisdiction or direction of a government，因此所有中國(guó)企業(yè)都可被定義為“敏感實(shí)體”。條款E則賦予了美國(guó)政府將任何實(shí)體定義為“敏感實(shí)體”的自由裁量權(quán)。

在法律條款上，根據(jù)IRA的規(guī)定，任何使用中國(guó)企業(yè)電池產(chǎn)品的新能源車(chē)均無(wú)法獲得任何補(bǔ)貼。

但是據(jù)美國(guó)高博金律師事務(wù)所黃敏達(dá)律師介紹，美國(guó)執(zhí)法部門(mén)有自由裁量權(quán)選擇管制哪些，不管制哪些。比如美國(guó)外資投資委員會(huì)（CFIUS）按照規(guī)定有權(quán)監(jiān)管所有符合要求（如掌握超過(guò)一百萬(wàn)條美國(guó)個(gè)人信息）的企業(yè)，但并不要求所有符合要求的企業(yè)主動(dòng)申報(bào)，只有當(dāng)CFIUS啟動(dòng)相關(guān)調(diào)查時(shí)，企業(yè)才需要提交相關(guān)材料。

目前IRA的觸發(fā)條件尚不清楚，但在國(guó)軒高科赴美建廠問(wèn)題上，可以確定有利于應(yīng)對(duì)IRA的條件主要有二：

一、大眾汽車(chē)是國(guó)軒高科的最大股東，持有26.5%的股份，國(guó)軒董事會(huì)5位非獨(dú)立董事席位，一人來(lái)自美國(guó)，兩人來(lái)自德國(guó)，兩人來(lái)自中國(guó)。在美國(guó)媒體當(dāng)前的報(bào)道中，都在強(qiáng)調(diào)這一信息，并據(jù)此認(rèn)定國(guó)軒高科并不算100%的中國(guó)企業(yè)。如果該工廠是由國(guó)軒高科與美國(guó)車(chē)企合資建設(shè)，則該企業(yè)的產(chǎn)品獲得補(bǔ)貼資格的可能性將更大。

二、當(dāng)?shù)卣罅χС帧?/strong>美國(guó)的州、郡、市地方政府對(duì)于如此大額的投資和大量就業(yè)是沒(méi)有任何反對(duì)理由的。特別是對(duì)密歇根州這種位于“鐵銹地帶”的州，更加無(wú)法抗拒投資和就業(yè)的吸引力。

根據(jù)Gotion,Inc.公司副總裁Chuck Thelen在三地代表舉行的特別會(huì)議上介紹的內(nèi)容，未來(lái)六年內(nèi)，建設(shè)總投資24億美元，前四年每年投入3.6億—4.5億美元，后兩年共投資8.2億美元。預(yù)計(jì)在運(yùn)營(yíng)首年或2024年前可創(chuàng)造586個(gè)工作崗位，運(yùn)營(yíng)第三年可再多556個(gè)工作崗位，2028年前再增加723個(gè)崗位，2031年前完成創(chuàng)造2350個(gè)全職工作崗位的計(jì)劃。根據(jù)這一計(jì)劃，如果建成，該廠將成為梅科斯塔郡最大的雇主。

大瀑布城、大急流城、梅科斯塔郡三地聯(lián)合召開(kāi)的特別會(huì)議現(xiàn)場(chǎng)。圖片來(lái)源：底特律新聞Dale G.Young

Gotion,Inc.副總裁Chuck Thelen在三地特別會(huì)議上回答代表的提問(wèn)。圖片來(lái)源：底特律新聞Dale G.Young

據(jù)一位熟悉中國(guó)電池企業(yè)在美業(yè)務(wù)的專(zhuān)家介紹，國(guó)軒高科在當(dāng)?shù)孬@得稅收支持的情況在美國(guó)并非個(gè)例，在IRA出臺(tái)之后，由于感受到中國(guó)企業(yè)投資意愿的衰退，州及以下級(jí)別的地方政府已經(jīng)在加緊同中國(guó)公司的溝通，共同研究可能規(guī)避IRA影響的各種途徑。

還會(huì)有下一家嗎？

中國(guó)電池企業(yè)赴美建廠的根本動(dòng)力是客戶(hù)需求，車(chē)企客戶(hù)的訂單讓赴美建廠具有經(jīng)濟(jì)上的可行性和必要性。而只有在當(dāng)?shù)卮笮蛙?chē)企的支持下，中國(guó)電池企業(yè)才有可能規(guī)避IRA法案的影響，或者通過(guò)州政府的稅收優(yōu)惠抵消無(wú)法獲得補(bǔ)貼的影響。

以國(guó)軒高科為例，根據(jù)密歇根州戰(zhàn)略基金最終核準(zhǔn)的稅收優(yōu)惠區(qū)方案，該基金將為Gotion，Inc.的項(xiàng)目提供為期30年，總計(jì)不少于5.4億美元的稅收減免，同時(shí)還為項(xiàng)目建設(shè)提供1.75億美元的財(cái)政補(bǔ)貼。

是否還有后來(lái)者，關(guān)鍵就要看還有哪些中國(guó)企業(yè)同美國(guó)車(chē)企有供應(yīng)合約。蜂巢能源與美國(guó)車(chē)企Stellantis簽有供應(yīng)合約，從2025年開(kāi)始供貨。但Stellantis雖然歸屬上算美國(guó)企業(yè)，但蜂巢的供應(yīng)合約涉及的主要是歐洲業(yè)務(wù)，因此并不需要在美建廠。

另一家是遠(yuǎn)景動(dòng)力，2022年3月16日，遠(yuǎn)景動(dòng)力宣布與奔馳達(dá)成協(xié)議，為奔馳在美國(guó)制造的EQS、EQE提供零碳動(dòng)力電池。同時(shí)還宣布將在美國(guó)建立第二家電池工廠，該工廠將按照數(shù)字化零碳工廠的標(biāo)準(zhǔn)建設(shè)。

遠(yuǎn)景的情況與國(guó)軒又有所差別，因?yàn)镮RA限制了補(bǔ)貼車(chē)型的價(jià)格，轎車(chē)不超過(guò)5.5萬(wàn)美元，SUV、皮卡不超過(guò)8萬(wàn)美元。而奔馳EQS轎車(chē)版本在美國(guó)的起售價(jià)格超過(guò)10萬(wàn)美元，SUV車(chē)型通常會(huì)更貴。EQE轎車(chē)型號(hào)還未在美國(guó)銷(xiāo)售，目前公布的德國(guó)售價(jià)超過(guò)7萬(wàn)歐元，在美國(guó)的價(jià)格也不可能低于5.5萬(wàn)美元，唯一有微弱可能低于價(jià)格上限的只有EQE的SUV型號(hào)。

遠(yuǎn)景的案例提供了另一種進(jìn)入美國(guó)市場(chǎng)的可能，主攻高端市場(chǎng)。IRA法案雖然在補(bǔ)貼上限制了來(lái)自中國(guó)的動(dòng)力電池，但并未禁止使用中國(guó)電池，如果車(chē)型本身已經(jīng)不具有補(bǔ)貼資格，使用誰(shuí)的電池自然也就不用考慮IRA法案的影響。而中國(guó)電池企業(yè)近年來(lái)在高端電池產(chǎn)品上的布局越來(lái)越完善，寧德時(shí)代的麒麟電池、遠(yuǎn)景動(dòng)力的零碳電池都是高端用戶(hù)青睞的產(chǎn)品類(lèi)型。

除了電池企業(yè)，電池上游企業(yè)的出海也是赴美的選擇之一，因?yàn)镮RA規(guī)定了關(guān)鍵礦物原料必須來(lái)自FTA國(guó)家或在美回收獲得，規(guī)定了電池關(guān)鍵零部件電芯、模組、電池包必須在美國(guó)制造，但并未規(guī)定正負(fù)極、電解液、隔膜必須在美制造或不得來(lái)自于特定國(guó)家。而隔膜、電解液的制造在整個(gè)動(dòng)力電池產(chǎn)業(yè)鏈當(dāng)中屬于盈利能力強(qiáng)且十分穩(wěn)定的高價(jià)值環(huán)節(jié)。

對(duì)于中國(guó)電池企業(yè)，規(guī)避IRA影響，最終成功在美國(guó)建廠，無(wú)疑是最好的結(jié)果，特別是在磷酸鐵鋰電池將成為美國(guó)未來(lái)動(dòng)力電池市場(chǎng)主流技術(shù)路線的背景下，中國(guó)電池企業(yè)進(jìn)軍美國(guó)市場(chǎng)的收益將更加突出，因?yàn)榱姿徼F鋰一直都是中國(guó)電池企業(yè)的優(yōu)勢(shì)領(lǐng)域。

美國(guó)車(chē)企想要獲得IRA的補(bǔ)貼，必須調(diào)整供應(yīng)鏈以擺脫對(duì)中國(guó)電池企業(yè)的依賴(lài)，目前來(lái)看，成本最低，速度最快的方案是電池由車(chē)企自產(chǎn)或來(lái)自日韓企業(yè)，正負(fù)極、隔膜、電解液由中國(guó)企業(yè)負(fù)責(zé)，關(guān)鍵礦物來(lái)自澳大利亞、智利、摩洛哥為代表的FTA國(guó)家。

在這一調(diào)整過(guò)程中，還存在中國(guó)企業(yè)通過(guò)向車(chē)企提供制造服務(wù)，或向日韓企業(yè)授權(quán)轉(zhuǎn)讓磷酸鐵鋰電池相關(guān)技術(shù)，從而獲得收益的新機(jī)會(huì)。

作者為《財(cái)經(jīng)》記者