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2023-01-31
不想成為下一個雷曼兄弟！瑞信拋30億自救，股價回升大漲
更新時間：2022-10-08 21:00:00作者：智慧百科
本文來源：時代財經(jīng) 作者：蘭爍
（來源：unsplash)
關于瑞士信貸（CS）瀕臨破產(chǎn)的傳聞持續(xù)發(fā)酵。
10月7日，該銀行迅速拋出一份約30億美元的債券回購計劃，截至10月7日美股收盤，其股價明顯回升，收漲13.05%。
瑞士信貸銀行是瑞士第二大銀行，也是歐洲頂級投行，至今已有超過160年的歷史。
9月30日，路透社報道稱，瑞士信貸首席執(zhí)行官烏爾里?！た茽柤{(Ulrich Koerner)在一份備忘錄提到，“我相信你不會將我們的日常股價表現(xiàn)與銀行強大的資本基礎和流動性狀況相混淆?！?/p>
疊加此前瑞信公布的第二季度財報，這一消息引發(fā)了市場騷動。
10月1日，澳大利亞記者David Taylor在社交媒體上表示，“根據(jù)可靠消息，一間大型投資銀行瀕臨破產(chǎn)。”
與此同時，供職于華爾街日報的記者Spencer Jakab在社交媒體上發(fā)布了一張關于瑞信CDS（credit default swap，簡稱“CDS”，指的是信用違約互換）指數(shù)不斷攀升的數(shù)據(jù)，其中引用了前述瑞信首席執(zhí)行官的話，并將其與當年破產(chǎn)的雷曼兄弟對比。不過隨后，Spencer Jakab轉(zhuǎn)發(fā)了該動態(tài)并為此道歉，稱自己是“恐懼販子”。
CDS持續(xù)上漲
CDS是國外債券市場中常見的一種信用衍生工具，可供投資人規(guī)避信用風險，由承受信用風險的一方（買方）與另外一方（賣方）進行交換，在契約期間買方需定期支付一筆固定的費用給賣方，以換取在違約事件發(fā)生時，有權將持有的債劵以面額賣給賣方，此債劵面額即為契約的名義本金。
本質(zhì)上來說，CDS是針對金融資產(chǎn)的違約保險。一般來說，CDS的價差隨著金融信用下跌而上升，而于信譽提升時下跌。假如投資者相信一家公司將會無力償還債務，那他可能會買入CDS。相對地，假如他認為一家公司不太可能違約，便可能賣出CDS。
根據(jù)相關數(shù)據(jù)顯示，瑞信CDS五年期指數(shù)自年初以來持續(xù)攀升，從59個基點左右最高漲至375.13個基點。不過近日公布近30億美元回購計劃后，瑞信五年期CDS價格有所下跌，截至10月7日報收298.59個基點，表明市場信心有所增強。
（來源：CNBC）
而除了回購債券外，據(jù)彭博社報道，瑞信正在引入外部投資者，可能將出售一部分證券化業(yè)務，并且正在考慮出售其他資產(chǎn)。
財報顯示，截至今年6月30日，瑞士信貸財富管理業(yè)務規(guī)模約為7630億瑞士法郎（約合7680億美元），低于年初的8560億瑞士法郎，原因是股票和債券市場暴跌等。
流動性方面，截至6月30日，瑞士信貸的普通股權一級資本比率（CET1）為13.5%，高于國際監(jiān)管最低8%和瑞士約10%的要求，其流動性覆蓋率是歐洲和美國銀行業(yè)同行中最高的之一。
股價年內(nèi)最大跌幅超60%
瑞士信貸的業(yè)務包括投資銀行、財富管理、資產(chǎn)管理和商業(yè)銀行等。今年7月27日，瑞信公布了2022年第二季度業(yè)績，Q2凈營收為36.45億瑞士法郎（約256億元人民幣），同比下降29%；歸屬于普通股股東凈虧損為15.93億瑞士法郎（約110億元人民幣），同比下降729.64%，虧損額遠超出此前分析師預計的2.06億瑞士法郎。
值得注意的是，這是瑞信連續(xù)第三個季度出現(xiàn)虧損。公司表示，第二季度虧損主要由于投資銀行、財富管理和資產(chǎn)管理等業(yè)務的凈收入下降。
（來源：瑞信財報）
截至6月30日，瑞信總資產(chǎn)為7273.65億瑞士法郎，同比下降8.71%；現(xiàn)金及短期投資規(guī)模為2394.71億瑞士法郎，同比下降22.6%。而整個二季度，瑞信的融資現(xiàn)金增加了109.31%，為7.65億瑞士法郎。
股價方面，截至美東時間10月7日收盤，瑞士信貸報收4.85美元，漲幅13.05%，總市值116.95億美元。
今年1月14日，瑞士信貸盤中最高尚有10.51美元，隨后幾個月開始震蕩下跌，在7月14日盤中跌至5.05美元，9月1日盤中跌破5美元，10月3日盤中觸達3.7美元新低。1月14日-10月3日區(qū)間內(nèi)，瑞士信貸最大跌幅已經(jīng)達到61.7%。
除了財務隱憂，瑞信近年來深陷各種負面，也引起外界關注。
時間最近的要數(shù)Greensill Capital破產(chǎn)事件。去年10月，據(jù)瑞士當?shù)孛襟wNZZ報道稱，瑞士警方突擊了瑞信在蘇黎世的辦公室，并帶走了其與英國供應鏈融資公司Greensill Capital相關的文件資料。Greensill在2021年3月宣布破產(chǎn)，破產(chǎn)之前，瑞信旗下多只基金投資了該公司發(fā)行的債券，據(jù)媒體報道，預估涉及資金100億美元。
此外，瑞信還牽扯到了去年3月震驚華爾街的爆倉事件。2021年3月，對沖基金Archegos Capital爆倉，基金經(jīng)理Bill Hwang在其中單日虧損超百億美元，而瑞信在這場風波中的損失在所有貸款銀行中最為慘烈，市場預估超過55億美元。
在這些負面沖擊之下，瑞信的最大股東卡塔爾投資局開始減持手中股票?？ㄋ柾顿Y局是海灣國家卡塔爾的主權財富基金。2021年7月，根據(jù)該基金提交給美國證券交易委員會(SEC)的監(jiān)管公告顯示，其將所持瑞士信貸股份從5.2%減持至4.8%。
不久之后的10月27日，瑞信將公布2022年第三季度財報和公司重組策略。而此前路透社援引穆迪報告稱，該公司到今年年底的虧損或?qū)⑦_到30億美元，可能使其核心資本低于13%。