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【文/觀察者網(wǎng)專(zhuān)欄作者 聞博】

自今年2月以來(lái)，俄烏戰(zhàn)爭(zhēng)不見(jiàn)消停，而戰(zhàn)場(chǎng)之外俄美歐三方在全球能源市場(chǎng)的角力也從暗流涌動(dòng)升級(jí)到了明槍暗箭的白熱化階段。

過(guò)去的九月對(duì)于國(guó)際能源市場(chǎng)來(lái)說(shuō)是個(gè)多事的月份，期間有兩條新聞值得關(guān)注：第一條是北溪兩條海底管道疑似因人為破壞而發(fā)生大量天然氣泄漏；相對(duì)而言，第二條新聞聲量弱小，但對(duì)市場(chǎng)潛在的影響卻要深遠(yuǎn)很多，即美國(guó)聯(lián)合西方七國(guó)集團(tuán)對(duì)俄羅斯出口的石油限價(jià)。

美國(guó)財(cái)政部副部長(zhǎng)阿德耶默（Adewale Adeyemo）在接受媒體采訪時(shí)透露，目前美方初步將針對(duì)俄羅斯原油的價(jià)格上限定在每桶44美元。他強(qiáng)調(diào)，44美元/桶是此前俄方預(yù)估的原油生產(chǎn)成本價(jià)格，美方暫將其當(dāng)作一個(gè)粗略的指導(dǎo)價(jià)，“我們不會(huì)把這個(gè)價(jià)格定得低于俄羅斯的生產(chǎn)成本。因此，這個(gè)水平可以在鼓勵(lì)俄羅斯生產(chǎn)的同時(shí)又不允許其從中獲利?！?/p>

美媒報(bào)道截圖

眾所周知，俄羅斯的收入依賴(lài)石油，這點(diǎn)從路邊那句“一個(gè)偽裝成國(guó)家的加油站”的調(diào)侃里可見(jiàn)一斑。而戰(zhàn)爭(zhēng)的源動(dòng)力是金錢(qián)，因此在這種日費(fèi)斗金的特殊時(shí)期，俄羅斯能從油氣出口收益中獲得多少資金很大程度上就決定了戰(zhàn)爭(zhēng)的走向。

然而，西方國(guó)家要想借阻止俄羅斯從油氣出口中獲益來(lái)阻斷俄羅斯在烏克蘭的軍事行動(dòng)，這事沒(méi)那么想當(dāng)然。

自俄烏開(kāi)戰(zhàn)以來(lái)，雖然西方主要國(guó)家頻頻加碼對(duì)俄制裁，但是受益于能源價(jià)格的飆漲，俄羅斯的海外收入不減反增，原因就在于油氣是能源和石化的剛需。

本來(lái)制裁俄羅斯石油出口的最好辦法，是如針對(duì)伊朗一樣禁止其能源交易，特別是禁止其石油和能源產(chǎn)品輸出到歐洲市場(chǎng)。但是俄羅斯畢竟不是伊朗等國(guó)家，俄羅斯的油氣出口量在世界市場(chǎng)上的比重不是伊朗所能比擬的。

從下面兩圖的統(tǒng)計(jì)可以看出，目前俄羅斯在天然氣出口中穩(wěn)居世界第一的位置，而且拉開(kāi)第二、三名很大距離；在石油出口方面，俄羅斯也排名第二，遠(yuǎn)超過(guò)排名第六的美國(guó)。

世界范圍內(nèi)，天然氣出口量排名前10的國(guó)家（圖源：半島新網(wǎng)）

世界主要原油出口國(guó)排名（圖源：statista.com）

簡(jiǎn)單來(lái)說(shuō)，在石化能源領(lǐng)域，俄羅斯大而難倒，短期內(nèi)世界市場(chǎng)彌補(bǔ)不了這個(gè)缺口。歐洲需要俄羅斯的油氣，這點(diǎn)美國(guó)也無(wú)法阻止。

因此，即使理論上能禁絕俄羅斯油氣產(chǎn)品在國(guó)際市場(chǎng)上流通，隨之而來(lái)的能源價(jià)格巨幅上漲也是美國(guó)乃至世界經(jīng)濟(jì)所難以承受的。

美方的盤(pán)算

“既要又要”，結(jié)果只能是折中。

不能阻止俄羅斯賺錢(qián)，那就讓它少賺一點(diǎn)。所以才有了這次西方七國(guó)集團(tuán)協(xié)調(diào)后的限價(jià)行動(dòng)，目的便是讓油氣出口變成俄羅斯的雞肋，不出口沒(méi)錢(qián)，但是出口也賺不了多少利潤(rùn)。

問(wèn)題在于，油氣交易是市場(chǎng)交易行為，特別是大宗產(chǎn)品的市場(chǎng)交易，其價(jià)格根據(jù)供需關(guān)系決定，而且其交易量巨大，并不是幾國(guó)政府簡(jiǎn)單干預(yù)市場(chǎng)就能制定指導(dǎo)價(jià)的。因此美國(guó)企圖實(shí)施限價(jià)的關(guān)鍵，在于聲明的細(xì)節(jié)里：

“進(jìn)口商以低于G7集團(tuán)發(fā)布的石油價(jià)格上限的價(jià)格購(gòu)買(mǎi)俄羅斯海運(yùn)石油，將獲得禁運(yùn)制裁豁免。此外，通過(guò)有效文件證明俄油進(jìn)口價(jià)格低于上限價(jià)格的石油進(jìn)口商也可以獲得相應(yīng)的保險(xiǎn)和金融服務(wù)?！?“據(jù)財(cái)政部外國(guó)資產(chǎn)控制辦公室稱(chēng)，該豁免計(jì)劃將依靠交易記錄和證明文件來(lái)執(zhí)行。直接獲得價(jià)格信息的行為人，如商品經(jīng)紀(jì)人和煉油商需提供購(gòu)買(mǎi)俄油時(shí)的相應(yīng)價(jià)格文件，而無(wú)法直接獲得價(jià)格信息的公司——如保險(xiǎn)公司——?jiǎng)t需要其客戶提供證明并承諾不會(huì)購(gòu)買(mǎi)價(jià)格高于價(jià)格上限的俄羅斯原油?！?/blockquote>

簡(jiǎn)單說(shuō)來(lái)，美國(guó)試圖通過(guò)卡住金融保險(xiǎn)服務(wù)的脖子，迫使買(mǎi)家們壓低對(duì)俄石油的報(bào)價(jià)——凡是價(jià)格高于價(jià)格限制的俄羅斯石油想交易，交易對(duì)手就必須自己想辦法找合適的保險(xiǎn)公司和其他金融服務(wù)提供商，以保證合規(guī)并對(duì)沖風(fēng)險(xiǎn)。

也許有讀者會(huì)覺(jué)得奇怪：不就是保險(xiǎn)么？大多數(shù)人沒(méi)有給自己的房子上保險(xiǎn)或給自己買(mǎi)醫(yī)療重疾險(xiǎn)，房子不照樣住、日子不也照樣過(guò)？石油也是商品，買(mǎi)賣(mài)是你情我愿的事情，保險(xiǎn)就這么重要？

實(shí)際上，現(xiàn)實(shí)中國(guó)際石油和航運(yùn)市場(chǎng)的規(guī)則相當(dāng)復(fù)雜，生活里的直覺(jué)并不能直接幫助我們理解其中的關(guān)鍵。

石油交易的參與方多且復(fù)雜，大致可以分為三個(gè)層級(jí)：第一層是直接參與交易的參與者，包括買(mǎi)賣(mài)雙方、經(jīng)紀(jì)商、貿(mào)易商等；第二層是為海運(yùn)提供服務(wù)的船公司和提供資金服務(wù)的銀行；第三層是為海運(yùn)提供風(fēng)險(xiǎn)擔(dān)保的海上保險(xiǎn)公司和再保險(xiǎn)公司。

之所以整個(gè)交易涉及到如此多方，是因?yàn)榛诤＿\(yùn)的國(guó)際貿(mào)易從來(lái)就是高風(fēng)險(xiǎn)的商業(yè)活動(dòng)。一旦船只在海上發(fā)生事故，船只的價(jià)值、船上貨物的價(jià)值、對(duì)港口航道可能造成的潛在損失，往往是天文數(shù)字。

而且，石油天然氣又是大宗商品中的大宗商品，大型油輪和液化天然氣輪LNG動(dòng)輒十萬(wàn)噸乃至幾十萬(wàn)噸，單艘造價(jià)2億美元以上，即使是租金每日也能達(dá)到幾十萬(wàn)甚至百萬(wàn)美元。船上的貨物價(jià)值更高，且油氣產(chǎn)品還有極高的危險(xiǎn)性，不論是石油泄漏還是液化氣爆炸都會(huì)造成極其巨大的損失。

為分散風(fēng)險(xiǎn)，海事保險(xiǎn)應(yīng)運(yùn)而生。

長(zhǎng)榮海運(yùn)租船“長(zhǎng)賜”號(hào)于去年3月在蘇伊士運(yùn)河擱淺，造成通行停擺，遭埃及當(dāng)局索賠數(shù)億美元（圖自社交媒體）

若要追溯海事保險(xiǎn)的歷史，海事保險(xiǎn)甚至早于商業(yè)人壽險(xiǎn)，是有歷史記載的最早的商業(yè)保險(xiǎn)形式。經(jīng)過(guò)幾個(gè)世紀(jì)的商業(yè)活動(dòng)演化，今天海事保險(xiǎn)已成為國(guó)際海運(yùn)中必不可缺的一部分。由于海運(yùn)本身可能造成的潛在損失巨大，因此如果沒(méi)有合格的保險(xiǎn)公司承保，大型船只要想通過(guò)一些國(guó)際交通要道，或者進(jìn)入繁忙的國(guó)際港口，都是不現(xiàn)實(shí)的——這點(diǎn)好比汽車(chē)交強(qiáng)險(xiǎn)。

另外，與普通車(chē)險(xiǎn)不同，動(dòng)輒上億美元的海事保險(xiǎn)標(biāo)的由于金額過(guò)于巨大，一般保險(xiǎn)公司都需要再次分散風(fēng)險(xiǎn)，這就引入了再保險(xiǎn)的需求。歐美國(guó)家特別是英國(guó)，利用歷史上在海運(yùn)貿(mào)易和保險(xiǎn)業(yè)的先發(fā)優(yōu)勢(shì)，已經(jīng)建立起一套國(guó)際性的行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)，通過(guò)協(xié)會(huì)的力量實(shí)際上控制了主要的國(guó)際保險(xiǎn)市場(chǎng)和再保險(xiǎn)市場(chǎng)。

例如總部位于倫敦的國(guó)際保賠協(xié)會(huì)（International Group of P&I Clubs）是由13家國(guó)際海事保險(xiǎn)公司組成的非盈利行業(yè)協(xié)會(huì)，它的業(yè)務(wù)實(shí)際上覆蓋了國(guó)際90%的貨輪保險(xiǎn)和95%油輪保險(xiǎn)。加入這個(gè)協(xié)會(huì)便可以分擔(dān)出險(xiǎn)時(shí)候的成本，通過(guò)規(guī)模做到風(fēng)險(xiǎn)最小化。而這個(gè)協(xié)會(huì)組織同時(shí)又為聯(lián)合國(guó)下屬的國(guó)際海事組織（IMO）提供了專(zhuān)業(yè)意見(jiàn)和咨詢服務(wù)。實(shí)際上，這組織也能一定程度上左右聯(lián)合國(guó)在海事運(yùn)輸上的各種安全標(biāo)準(zhǔn)和行業(yè)規(guī)范。

設(shè)想“聰明過(guò)了頭”

美國(guó)通過(guò)此類(lèi)行業(yè)協(xié)會(huì)，就能有效限制俄羅斯的石油價(jià)格么？

其實(shí)也不盡然。

美國(guó)確實(shí)可以通過(guò)這個(gè)保險(xiǎn)協(xié)會(huì)控制旗下的保險(xiǎn)公司，對(duì)價(jià)格超標(biāo)的俄羅斯石油拒保，從而給這些石油的運(yùn)輸和交割設(shè)置障礙。但是，這些情況局限于西方七國(guó)集團(tuán)和美國(guó)盟友能夠管轄的國(guó)家和地區(qū)，超過(guò)這個(gè)范圍，俄羅斯還是能夠利用自己的主權(quán)基金背書(shū)的保險(xiǎn)企業(yè)來(lái)為自己的石油出口和航運(yùn)提供必要的服務(wù)。實(shí)際上，俄羅斯已經(jīng)開(kāi)始利用全俄國(guó)家再保險(xiǎn)公司（RNRC）給俄羅斯的保險(xiǎn)公司提供針對(duì)俄商船的海事再保險(xiǎn)服務(wù)。

除了歐美及其盟友之外，國(guó)際市場(chǎng)上也不乏其他國(guó)家樂(lè)得給愿意打折的俄石油開(kāi)綠燈。比如，印度的船級(jí)社IRC就在不久前給60多艘俄商船發(fā)放了認(rèn)證。

船級(jí)社制度好比車(chē)輛年檢，只有通過(guò)檢查并得到認(rèn)證的才有可能從正規(guī)的商業(yè)保險(xiǎn)公司獲得保險(xiǎn)服務(wù)。世界上最早的船級(jí)社是英國(guó)的勞氏船級(jí)社（Lloyd's Register），它的名字和今天保險(xiǎn)和再保險(xiǎn)市場(chǎng)的主要交易所勞合社（Lloyd's of London）同名并不是出于偶然。

勞氏船級(jí)社官網(wǎng)頁(yè)面截圖

有了被承認(rèn)的船級(jí)社的認(rèn)證，這些俄羅斯商船包括油輪便可以突破七國(guó)集團(tuán)的限制，繼續(xù)海運(yùn)業(yè)務(wù)。而保險(xiǎn)公司，特別是西方國(guó)家掌控之外的，也可以忽略價(jià)格上限給這些船只提供保險(xiǎn)服務(wù)。

換句話說(shuō)，美國(guó)主導(dǎo)的這次限價(jià)行為，在歐美市場(chǎng)上要做到，問(wèn)題不大，但是對(duì)其他發(fā)展中市場(chǎng)和經(jīng)濟(jì)體的影響可能有限，特別是要看中印這種重要的石油買(mǎi)家是否愿意主動(dòng)配合，否則俄羅斯完全可以繞過(guò)所謂的價(jià)格上限，把油氣產(chǎn)品先賣(mài)到這些市場(chǎng)，而這些市場(chǎng)的貿(mào)易商可以作為中間商，把滿足自己消費(fèi)所需后“多余”的產(chǎn)品轉(zhuǎn)賣(mài)給歐美的煉油廠，賺個(gè)差價(jià)。

于是，一個(gè)兩難問(wèn)題就擺在了美國(guó)面前：

如果俄羅斯繼續(xù)限制油氣產(chǎn)量而歐佩克也跟進(jìn)的話（根據(jù)最新的消息，這事已經(jīng)發(fā)生了），那上漲的油氣價(jià)格無(wú)疑會(huì)迫使中印更傾向于單獨(dú)和俄羅斯協(xié)議一個(gè)更有利的價(jià)格；

而如果美國(guó)想迫使中印也加入價(jià)格同盟，那就必須祭出間接貿(mào)易的制裁，來(lái)威脅一切敢于違反價(jià)格上限與俄羅斯做生意的國(guó)家，這就意味著西方七國(guó)集團(tuán)要準(zhǔn)備和自己的主要盟友打一場(chǎng)貿(mào)易戰(zhàn)。

第二點(diǎn)無(wú)疑可能分裂七國(guó)集團(tuán)內(nèi)部對(duì)待能源限價(jià)的立場(chǎng)，也會(huì)加劇歐美目前的通脹形勢(shì)。而俄羅斯顯然很愿意看到這種事情出現(xiàn)。

因此，美國(guó)前財(cái)長(zhǎng)薩摩斯毫不諱言地指出，這種限價(jià)的想法“聰明過(guò)了頭”。

凜冬將至，為了應(yīng)對(duì)預(yù)期中的寒冬和可見(jiàn)的能源缺口，德法兩國(guó)政府已經(jīng)開(kāi)始號(hào)召?lài)?guó)民停止桑拿、減少淋雨、在室內(nèi)穿厚衣服取暖……不知在未來(lái)的幾個(gè)月，是否又要出現(xiàn)在街頭劃火柴的小女孩？

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