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2023-01-31
美國數(shù)個州政府撤資10億美元 全球資管巨頭貝萊德ESG政策進(jìn)退兩難
更新時間：2022-10-15 14:57:15作者：智慧百科
在投資收益不佳、備受出資方抨擊的同時，貝萊德的ESG目標(biāo)也同樣受到了質(zhì)疑
《科創(chuàng)板日報》10月15日訊（研究員 田簫） 近日，英國《金融時報》報道稱，由于貝萊德的ESG投資政策，共和黨領(lǐng)導(dǎo)的各州已從貝萊德旗下基金撤資逾10億美元資金。
其中，南卡羅來納州財政部長柯蒂斯·洛夫蒂斯表示，將在今年年底前從貝萊德撤資 2 億美元；路易斯安那州財務(wù)主管約翰施羅德表示，他將從貝萊德撤回 7.94 億美元；猶他州財務(wù)主管 Marlo Oaks 表示，他清算了 1 億美元的貝萊德基金；阿肯色州也于年內(nèi)撤出了 1.25 億美元。
路易斯安那州財政部長約翰·施羅德在寫給貝萊德公司首席執(zhí)行官拉里·芬克的公開信中表示，因其公然反對化石燃料的政策將破壞路易斯安那州的經(jīng)濟(jì)，該州將撤出所有貝萊德基金。
信中稱，“你們對ESG投資的支持，不符合路易斯安那州的最佳經(jīng)濟(jì)利益和價值觀，我不能支持一個會剝奪我們國家最強(qiáng)大資產(chǎn)之一的利益機(jī)構(gòu)。簡單地說，我們不能成為削弱自己經(jīng)濟(jì)的一方。此外，ESG投資與路易斯安那州關(guān)于信托責(zé)任的法律相悖，根據(jù)路易斯安那州的法律，投資者的回報優(yōu)先考慮，將ESG的政治、社會目標(biāo)置于提高投資者收益的責(zé)任之上，路易斯安那州法律不可接受?！?/p>
8月底，德克薩斯州宣布，因包括貝萊德在內(nèi)的10家華爾街巨頭利用ESG抵制化石燃料行業(yè)，將這10家金融公司列為禁止與德州政府及地方企業(yè)簽訂大多數(shù)合同的“黑名單”，貝萊德是唯一一家列入“黑名單”的美國公司。
基于在ESG方面的風(fēng)險，瑞銀集團(tuán)將這家全球最大規(guī)模的資產(chǎn)管理公司的評級，從“買入”下調(diào)至“中性”，該公司股票也出現(xiàn)下跌。
投資收益不佳，ESG目標(biāo)未及
在全球ESG投資風(fēng)潮之下，貝萊德是最積極的企業(yè)之一。截至目前，貝萊德全球的可持續(xù)發(fā)展投資規(guī)模高達(dá)5000億美元，該公司管理著美國可持續(xù)發(fā)展基金Top20中的 5 支，數(shù)量超過任何其他投資管理公司。其中，其于2016年推出的iShares ESG Aware MSCI USA ETF（ESGU），已成為全球規(guī)模最大的ESG指數(shù)基金，管理規(guī)模約為248.8億美元。
然而，進(jìn)入2022年，ESGU已連續(xù)兩季跑輸標(biāo)普500，貝萊德集團(tuán)在2022年上半年損失了 1.7 萬億美元的客戶資金，創(chuàng)下了 6 個月以來該公司最大虧損。在貝萊德的一季度財報電話會議上，貝萊德集團(tuán)董事長、首席執(zhí)行官勞倫斯·芬克承認(rèn)，能源價格上漲和通脹對許多ESG投資造成了“嚴(yán)重影響”。根據(jù)其最新發(fā)布的三季度報顯示，貝萊德三季度營收為43.1億美元，同比下降15%；截至三季度末，貝萊德管理規(guī)模為7.96萬億美元，相比去年同期縮水1.5萬億美元，規(guī)模下降約16%。
在投資收益不佳、備受出資方抨擊的同時，貝萊德的ESG目標(biāo)也同樣受到了質(zhì)疑。今年第三季度，ESGU對石油巨頭埃克森美孚的增持引來市場爭議，環(huán)保人士抗議其對淘汰化石燃料做得太少，紐約市審計長致信貝萊德表示，擔(dān)心其正在放棄減少碳排放的承諾。
2021年底，貝萊德前可持續(xù)投資首席投資官塔里克?范西甚至公開聲稱，ESG基金僅僅產(chǎn)生的是“安慰劑”效果，“ESG投資是向癌癥患者出售小麥草，人們只是因為醫(yī)生的建議而相信這件事，但并沒有科學(xué)依據(jù)證明它是有效的”。
近日，勞倫斯·芬克公開直言，“我現(xiàn)在正受到左右兩邊的攻擊，所以我希望我做的是正確的事情。”
標(biāo)準(zhǔn)不一，如何達(dá)成共識？
貝萊德在ESG投資上的爭議，很大程度上反應(yīng)了市場對被投企業(yè)ESG評級的不信任。
根據(jù)畢馬威的數(shù)據(jù)，2020年全球大約有30個主要的ESG數(shù)據(jù)供應(yīng)商。這些評級機(jī)構(gòu)在構(gòu)建其ESG評分時，通常采用不同的ESG評分指標(biāo)，經(jīng)常會出現(xiàn)它們對一家公司給出不同ESG評級的情況。例如，特斯拉公司被MSCI 的ESG評級評為中等水平，但卻被Sustainalytics歸類為高風(fēng)險。
一項由香港中文大學(xué)商學(xué)院、以色列赫茲利亞跨學(xué)科研究中心、法國北方高等商學(xué)院、米蘭天主教大學(xué)合作的研究數(shù)據(jù)顯示，ESG評級機(jī)構(gòu)提供不同評級中出現(xiàn)的混亂，使可持續(xù)投資的風(fēng)險增加，也減少了投資者對股票的需求。
參與該研究的程斯教授表示，“由于在撰寫報告、衡量和解讀ESG資訊方面缺乏共識，所以出現(xiàn)了很多關(guān)于各家公司的ESG數(shù)據(jù)，這些數(shù)據(jù)可能既令人眼花繚亂又讓人困惑。面對公司ESG狀況的不確定性，對ESG敏感的投資者同樣有可能停止進(jìn)行ESG投資、或參與企業(yè)的ESG事務(wù)?！?/p>
在此之前，特斯拉已經(jīng)針對自身的ESG評價表達(dá)了激烈抗議。5月6日，特斯拉發(fā)布2021影響力報告，在該報告前言中，特斯拉強(qiáng)調(diào)，“當(dāng)前市面上的ESG評估方法存在本質(zhì)上的缺陷，ESG需要改進(jìn)其衡量評估真實狀況的能力。馬斯克也曾于推特上直陳， “企業(yè)ESG是魔鬼的化身，ESG投資原則如果不固定就應(yīng)該刪除”。
另一方面，海外市場對ESG評級標(biāo)準(zhǔn)的爭議，在國內(nèi)同樣存在。國內(nèi)某機(jī)構(gòu)投資人對《科創(chuàng)板日報》表示，在國內(nèi)兩極分化的投資市場中，目前只有大型投資機(jī)構(gòu)能兼顧到ESG目標(biāo)，中小型投資機(jī)構(gòu)更需要考慮的是生存問題。另一位參與過ESG投資的投資人稱，對于ESG評級的標(biāo)準(zhǔn)，國內(nèi)外都還處在摸索階段，其中可以操作的空間也很多，現(xiàn)階段的ESG評價更多的是起到宣傳公關(guān)作用。
同時，在ESG的社會與治理兩大領(lǐng)域，中國還面臨著“本土化”的更大挑戰(zhàn)。中國人民大學(xué)生態(tài)金融研究中心副主任藍(lán)虹接受采訪時表示，“在ESG三大指標(biāo)的環(huán)境指標(biāo)方面，國內(nèi)國際是相通的，我們的標(biāo)準(zhǔn)是可以向國際靠攏的。但是社會、治理方面，不是必須和國際對標(biāo)，因為國內(nèi)國際在國情、社會形態(tài)、企業(yè)形態(tài)方面是不同的?！?/p>
她建議，需要“建立統(tǒng)一的和國情相適應(yīng)的ESG評級體系”，具體而言，包括完善ESG信息披露體系，在強(qiáng)制披露框架基礎(chǔ)上，補(bǔ)充半強(qiáng)制、自愿性披露指標(biāo)，擴(kuò)大覆蓋面，為企業(yè)ESG信息全面披露創(chuàng)造條件；加強(qiáng)國際交流合作，形成國際標(biāo)準(zhǔn)和中國標(biāo)準(zhǔn)的良性互動。