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2023-01-31
貴州茅臺三季度凈賺146億，營收增逾16%，機構仍稱略低于預期
更新時間：2022-10-17 07:48:39作者：智慧百科
“i茅臺”上線半年收入超84億元，貴州茅臺的直銷收入翻倍。
10月16日，貴州茅臺（600519.SH）披露2022年第三季度報告。今年前三季度，貴州茅臺的營業(yè)收入達871.6億元，同比（較上年同期）增長16.77%；歸屬于上市公司股東的凈利潤約443.99億元，同比增長19.14%。
對比來看，貴州茅臺達到了近三年的最好成績。2021年前三季度，貴州茅臺營收與凈利潤的同比增速分別為11.05%與10.17%；2020年同期，其營收與凈利潤同比增速分別為10.31%與11.07%。
今年第三季度，貴州茅臺實現(xiàn)營業(yè)收入295.43億元，同比增長15.61%；凈利潤為146.06億元，同比增長15.81%，好于2021年同期營收9.86%、凈利潤12.35%的同比增速。
多家券商機構指出，貴州茅臺的第三季度業(yè)績略低于市場預期。東吳證券10月13日發(fā)布的研報指出，2022年第三季度貴州茅臺預計凈利潤146.05億元，同比增長15.8%，業(yè)績預告略低于此前的市場預期，或與開票確認、系列酒、稅金率表現(xiàn)有關。
天風證券10月15日發(fā)布的研報指出，第三季度受疫情影響，貴州茅臺收入利潤略低于預期。天風證券認為，習酒剝離后，茅臺集團實現(xiàn)“十四五”目標，對貴州茅臺提出了更高的增速要求。目前來看，貴州茅臺今年以來實現(xiàn)較高增速，天風證券預計，全年能夠延續(xù)高增勢能，隨著公司產品持續(xù)升級、“i茅臺”產品拓寬，貴州茅臺有望超預期完成全年任務。
具體來看，今年前三季度，茅臺酒收入約743.99億元，同比增長約14%，較今年上半年16%的同比增速略有下降；系列酒則繼續(xù)加速增長，前三季度收入約125.4億元，同比增長約31%。
來源：貴州茅臺2022年第三季度報告
報告期內，貴州茅臺的直銷收入進一步增長，批發(fā)渠道收入則繼續(xù)下滑。
截至報告期末，貴州茅臺的直銷渠道收入達318.82億元，較2021年同期的146.85億元同比增長117%，占營收比重約36%。
按照貴州茅臺財報披露的數(shù)據(jù)估算，今年第一季度，貴州茅臺的直銷收入達108.87億元，第二季度直銷收入約為100.62億元，第三季度，直銷渠道為貴州茅臺創(chuàng)造了約109.33億元的收入。
直銷渠道包括茅臺自營店與“i茅臺”數(shù)字營銷平臺?！癷茅臺”于今年3月31日開始試運營，并在5月19日正式上線。截至三季度末，“i茅臺”運營剛好滿半年。
三季報顯示，截至報告期末?！癷茅臺”實現(xiàn)酒類不含稅收入約84.62億元，約占貴州茅臺前三季度直銷收入的26.5%。
貴州茅臺今年半年報披露，當時運營僅3個月的“i茅臺”貢獻了44.16億元不含稅收入。據(jù)此計算，第三季度，“i茅臺”創(chuàng)造了不含稅收入約40.46億元。
值得注意的是，5月19日，“i茅臺”正式上線當天，售價399元/瓶的53度100ml貴州茅臺酒同步投放該平臺，而“i茅臺”第三季度收入?yún)s比第二季度低了近4億元。
貴州茅臺報告期批發(fā)渠道的收入則約為550.59億元，同比下降約8%，較上半年批發(fā)渠道收入7%的下降幅度有所擴大。
財報顯示，截至第三季度末，貴州茅臺在國內共有2084個經銷商，年初至報告期末減少5個，其在國外則有104個經銷商。
值得一提的是，今年前三季度，貴州茅臺的合同負債約118.37億元，較今年上半年增加約22%，較上年同期增加約29%。合同負債在一定程度上代表了企業(yè)未來取得營收的能力。
截至第三季度末，貴州茅臺前十大股東中有5名股東增持。其中，香港中央結算有限公司（陸股通）增持約110.03萬股，深圳市金匯榮盛財富管理有限公司-金匯榮盛三號私募證券投資基金增持約108.63萬股，珠海市瑞豐匯邦資產管理有限公司-瑞豐匯邦三號私募證券投資基金增持11.33萬股，中國工商銀行-上證50交易型開放式指數(shù)證券投資基金增持152.77萬股，中國銀行股份有限公司-招商中證白酒指數(shù)分級證券投資基金持股增加33.34萬股。
增持后，前述5名股東的持股數(shù)量分別為9183.04萬股、748.76萬股、641.00萬股、581.00萬股、561.90萬股，持股比例分別變?yōu)?.31%、0.6%、0.51%、0.46%及0.45%。
來源：Wind
截至10月14日，貴州茅臺（600519.SH）收漲2.21%，報收1737.61元，總市值約2.18萬億元，該股股價今年以來已累計跌逾14%。