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21世紀(jì)資管研究院 吳霜，實(shí)習(xí)生楊蕾 綜合整理

一、監(jiān)管和政策

1. 中國(guó)證監(jiān)會(huì)：港股通交易日歷優(yōu)化配套規(guī)則發(fā)布

2022年8月，中國(guó)證監(jiān)會(huì)會(huì)同香港證監(jiān)會(huì)發(fā)布聯(lián)合公告，宣布啟動(dòng)滬深港通交易日歷優(yōu)化工作。啟動(dòng)以來(lái)，兩地積極穩(wěn)妥推動(dòng)交易日歷優(yōu)化各項(xiàng)落地實(shí)施準(zhǔn)備工作。1月19日，經(jīng)中國(guó)證監(jiān)會(huì)同意，上交所、深交所和中國(guó)結(jié)算正式發(fā)布相關(guān)配套規(guī)則和通知，夯實(shí)了港通股交易日歷優(yōu)化的制度基礎(chǔ)，相關(guān)工作取得階段性進(jìn)展。滬深港通交易日歷優(yōu)化是優(yōu)化內(nèi)地與香港股票市場(chǎng)交易互聯(lián)互通機(jī)制的重要舉措，是兩地資本市場(chǎng)監(jiān)管機(jī)構(gòu)務(wù)實(shí)合作的具體體現(xiàn)，回應(yīng)了境內(nèi)外投資者的訴求，有利于促進(jìn)內(nèi)地與香港資本市場(chǎng)長(zhǎng)期平穩(wěn)健康發(fā)展。

2. 中國(guó)人民銀行發(fā)布《2022年第四季度拒收人民幣現(xiàn)金處罰情況》

2022年第四季度，人民銀行依法對(duì)2家拒收現(xiàn)金的單位及相關(guān)責(zé)任人作出經(jīng)濟(jì)處罰。社會(huì)公眾遇到拒收現(xiàn)金行為，可依據(jù)《中國(guó)人民銀行公告》（2020年第18號(hào)），依法維權(quán)。廣大經(jīng)營(yíng)主體應(yīng)強(qiáng)化法治觀念、維護(hù)人民幣法定地位，誠(chéng)信經(jīng)營(yíng)、尊重公眾支付選擇權(quán)，共同打造現(xiàn)金和諧流通環(huán)境。人民銀行堅(jiān)持宣傳引導(dǎo)與嚴(yán)肅懲治相結(jié)合，持續(xù)推進(jìn)整治拒收人民幣現(xiàn)金工作。對(duì)核實(shí)為拒收人民幣現(xiàn)金的，人民銀行依法處罰并予以曝光，切實(shí)保護(hù)消費(fèi)者的合法權(quán)益，維護(hù)人民幣法定地位。

3. 個(gè)人養(yǎng)老金理財(cái)行業(yè)信息平臺(tái)實(shí)施辦法發(fā)布

1月20日，銀行業(yè)理財(cái)?shù)怯浲泄苤行陌l(fā)布《個(gè)人養(yǎng)老金理財(cái)產(chǎn)品行業(yè)信息平臺(tái)管理實(shí)施辦法（試行）》（下稱《辦法》），明確開(kāi)展個(gè)人養(yǎng)老金投資理財(cái)產(chǎn)品業(yè)務(wù)的商業(yè)銀行和理財(cái)公司應(yīng)按照國(guó)家有關(guān)規(guī)定及《辦法》及時(shí)做好理財(cái)行業(yè)平臺(tái)接入、信息交互、數(shù)據(jù)交換和數(shù)據(jù)報(bào)送等工作。該《辦法》自發(fā)布之日起實(shí)施。對(duì)于平臺(tái)參與機(jī)構(gòu)，除符合規(guī)定的商業(yè)銀行和理財(cái)公司外，還有個(gè)人養(yǎng)老金理財(cái)產(chǎn)品代銷機(jī)構(gòu)和托管機(jī)構(gòu)。具體來(lái)說(shuō)，銷售機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)協(xié)助首次參與個(gè)人養(yǎng)老金投資理財(cái)產(chǎn)品業(yè)務(wù)的參加人，在理財(cái)行業(yè)平臺(tái)申請(qǐng)開(kāi)立平臺(tái)賬戶。銷售機(jī)構(gòu)協(xié)助參加人辦理平臺(tái)賬戶相關(guān)業(yè)務(wù)時(shí)，應(yīng)當(dāng)充分核實(shí)參加人身份，確保向理財(cái)行業(yè)平臺(tái)報(bào)送的信息真實(shí)、準(zhǔn)確、完整、有效，并根據(jù)理財(cái)行業(yè)平臺(tái)相關(guān)反饋信息，采取適當(dāng)方式及時(shí)將業(yè)務(wù)辦理結(jié)果告知參加人。

4. 重慶銀保監(jiān)局加強(qiáng)個(gè)人經(jīng)營(yíng)性貸款管理

近日，重慶銀保監(jiān)局發(fā)布《關(guān)于加強(qiáng)個(gè)人經(jīng)營(yíng)性貸款業(yè)務(wù)管理的通知》（下稱《通知》）指出，該局在日常監(jiān)管中發(fā)現(xiàn)，部分借款人通過(guò)套取個(gè)人經(jīng)營(yíng)性貸款用于提前歸還房貸，有的社會(huì)中介協(xié)助虛構(gòu)經(jīng)營(yíng)背景、編造虛假材料和提供“過(guò)橋”資金，此類違規(guī)行為擠占了小微企業(yè)信貸資源，也不利于房地產(chǎn)良性循環(huán)與健康發(fā)展。為治理市場(chǎng)亂象，推動(dòng)金融更好服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)，促進(jìn)房地產(chǎn)平穩(wěn)健康發(fā)展，《通知》提出嚴(yán)格實(shí)施貸前調(diào)查、加強(qiáng)貸中貸后管理、加強(qiáng)中介機(jī)構(gòu)管理三方面要求，共計(jì)9條細(xì)則。

5. 人民銀行、銀保監(jiān)會(huì)建立首套住房貸款利率政策動(dòng)態(tài)調(diào)整機(jī)制

近日，人民銀行、銀保監(jiān)會(huì)發(fā)布通知，決定建立首套住房貸款利率政策動(dòng)態(tài)調(diào)整機(jī)制。新建商品住宅銷售價(jià)格環(huán)比和同比連續(xù)3個(gè)月均下降的城市，可階段性維持、下調(diào)或取消當(dāng)?shù)厥滋鬃》抠J款利率政策下限。住房貸款利率政策與新建住房?jī)r(jià)格走勢(shì)掛鉤、動(dòng)態(tài)調(diào)整，有利于支持城市政府科學(xué)評(píng)估當(dāng)?shù)厣唐纷≌N售價(jià)格變化情況，“因城施策”用足用好政策工具箱，更好地支持剛性住房需求，形成支持房地產(chǎn)市場(chǎng)平穩(wěn)健康運(yùn)行的長(zhǎng)效機(jī)制。

6. 中國(guó)人民銀行發(fā)布《2022年金融市場(chǎng)運(yùn)行情況》

1月20日，中國(guó)人民銀行發(fā)布《2022年金融市場(chǎng)運(yùn)行情況》。2022年，債券市場(chǎng)平穩(wěn)運(yùn)行，國(guó)債收益率漲跌互現(xiàn)；債券市場(chǎng)高水平對(duì)外開(kāi)放平穩(wěn)有序，投資者結(jié)構(gòu)進(jìn)一步多元化；貨幣市場(chǎng)交易量持續(xù)增加，銀行間衍生品市場(chǎng)成交量保持平穩(wěn)；股票市場(chǎng)主要股指回落。具體表現(xiàn)在：一，債券市場(chǎng)規(guī)模穩(wěn)定增長(zhǎng)；二，債券收益率漲跌互現(xiàn)；三，債券市場(chǎng)對(duì)外開(kāi)放平穩(wěn)有序；四，債券市場(chǎng)投資者數(shù)量進(jìn)一步增加；五，貨幣市場(chǎng)成交量持續(xù)提升；六，票據(jù)市場(chǎng)承兌貼現(xiàn)余額同比增長(zhǎng)；七，銀行間衍生品市場(chǎng)成交規(guī)模保持平穩(wěn)；八，股票市場(chǎng)主要指數(shù)回落。

二、 行業(yè)和機(jī)構(gòu)

人事變動(dòng)：

-1月16日，江西省紀(jì)委省監(jiān)委官方微信公眾號(hào)“廉潔江西”發(fā)布消息，原南昌銀行股份有限公司黨委、副行長(zhǎng)黃文杰嚴(yán)重違紀(jì)違法被開(kāi)除黨籍、取消其享受的待遇。

-1月17日，上海銀行發(fā)布《關(guān)于副行長(zhǎng)辭任的公告》，稱因組織工作調(diào)動(dòng)，崔慶軍辭去公司副行長(zhǎng)職務(wù)。

-1月17日，公開(kāi)信息顯示，中國(guó)人民銀行機(jī)關(guān)服務(wù)中心原黨委書記、主任牟善剛被“雙開(kāi)”。

-1月17日，據(jù)招商銀行發(fā)布的公告，審議通過(guò)了《關(guān)于選舉孫云飛先生為副董事長(zhǎng)的議案》，選舉孫云飛先生為招商銀行第十二屆董事會(huì)副董事長(zhǎng)。審議還同意聘任鐘德勝為招商銀行副行長(zhǎng)，同意聘任王小青為招商銀行副行長(zhǎng)。

-1月18日，上海浦東發(fā)展銀行發(fā)布公告稱，因組織調(diào)動(dòng)，王新浩先生申請(qǐng)辭去公司副行長(zhǎng)、財(cái)務(wù)總監(jiān)的職務(wù)。

-1月18日，青島銀行公告顯示，因臨近退休年齡，該行董事會(huì)收到執(zhí)行董事、行長(zhǎng)王麟的辭職報(bào)告。辭任后，王麟將不再擔(dān)任該行及該行控股子公司任何職務(wù)。

-1月18日下午，山東省相關(guān)部門到恒豐銀行宣布人事任命，辛樹人出任恒豐銀行宣布人事任命，辛樹人出任恒豐銀行黨委書記、董事長(zhǎng)。原董事長(zhǎng)陳穎卸任。-1月19日，中國(guó)銀行在北京以現(xiàn)場(chǎng)表決方式召開(kāi)了2023年第一次董事會(huì)會(huì)議，董事會(huì)同意聘任張小東為副行長(zhǎng)，任職資格待中國(guó)銀保監(jiān)會(huì)核準(zhǔn)。

-1月19日，廈門國(guó)際銀行發(fā)布公告稱，因組織人事調(diào)整，經(jīng)我行董事會(huì)審議通過(guò)，接受章德春先生辭去我行行長(zhǎng)職務(wù)，同意聘任曹云川任國(guó)際銀行行長(zhǎng)，任職資格自監(jiān)管機(jī)構(gòu)核準(zhǔn)之日起生效。

-1月19日，最新公告顯示，經(jīng)董事會(huì)審議，國(guó)新證券聘任曾建勇為公司總經(jīng)理。國(guó)新證券總經(jīng)理是由副總經(jīng)理轉(zhuǎn)正而來(lái)，屬于內(nèi)部提拔，并非此前著手進(jìn)行的市場(chǎng)化招聘。

個(gè)人養(yǎng)老金開(kāi)戶數(shù)達(dá)1954萬(wàn)：繳費(fèi)人數(shù)613萬(wàn)，平均繳費(fèi)2316.48元。1月18日，人社部養(yǎng)老保險(xiǎn)司副司長(zhǎng)亓濤在人社部2022年四季度新聞發(fā)布會(huì)上表示，在各部門、各先行地區(qū)、各參與金融機(jī)構(gòu)的大力宣傳和共同推動(dòng)下，總體運(yùn)行平穩(wěn)有序。截至2022年底，個(gè)人養(yǎng)老金參加人數(shù)1954萬(wàn)人，繳費(fèi)人數(shù)613萬(wàn)人，總繳費(fèi)金額142億元。由此計(jì)算，實(shí)際繳費(fèi)人數(shù)僅有參加人數(shù)的31.37%，繳費(fèi)人群平均每人往賬戶里繳費(fèi)金額2316.48元，距離平均每年1.2萬(wàn)元的上限還有較大距離。（21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道）

人民銀行開(kāi)展2220億元逆回購(gòu)操作，公開(kāi)市場(chǎng)實(shí)現(xiàn)凈回籠4760億元。人民銀行1月28日公告稱，為維護(hù)月末流動(dòng)性平穩(wěn)，2023年1月28日人民銀行以利率招標(biāo)方式開(kāi)展了2220億元7天期逆回購(gòu)操作，中標(biāo)利率為2.00%。由于今日有6980億元逆回購(gòu)到期，今日公開(kāi)市場(chǎng)實(shí)現(xiàn)凈回籠4760億元。春節(jié)前最后一個(gè)交易日，短端利率漲跌不一。上海銀行間同業(yè)拆放利率（Shibor）隔夜上行17.8個(gè)基點(diǎn)，報(bào)1.834%。7天Shibor下行29.3個(gè)基點(diǎn)，報(bào)1.988%。從回購(gòu)利率表現(xiàn)看，DR007加權(quán)平均利率下降至1.984%，低于政策利率水平。上交所1天國(guó)債逆回購(gòu)利率（GC001）上升至3.005%。（上海證券報(bào)）

江陰銀行業(yè)績(jī)快報(bào)：2022年凈利潤(rùn)同比增長(zhǎng)26.88%。1月17日晚，江陰銀行發(fā)布2022年業(yè)績(jī)快報(bào)。截至2022年末，該行2022年實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入37.77億元，較上年同期增長(zhǎng)12.20%；歸屬于上市公司股東的凈利潤(rùn)16.16億元，較上年同期增長(zhǎng)26.88%。同時(shí)，江陰銀行資產(chǎn)質(zhì)量呈現(xiàn)持續(xù)向好態(tài)勢(shì)。截至2022年末，該行不良貸款率為0.98%，較上年末下降0.34個(gè)百分點(diǎn)，實(shí)現(xiàn)上市以來(lái)連續(xù)下降。撥備覆蓋率達(dá)到470.55%，較上年末上升139.93個(gè)百分點(diǎn)，風(fēng)險(xiǎn)抵御能力持續(xù)增強(qiáng)。（上海證券報(bào)）

瑞豐銀行：2022年實(shí)現(xiàn)歸屬于股東凈利潤(rùn)15.38億元，同比增長(zhǎng)21.01%。瑞豐銀行1月17日發(fā)布2022年度業(yè)績(jī)快報(bào)顯示，2022年度，瑞豐銀行實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入35.25億元，同比增長(zhǎng)6.50%；歸屬于上市公司股東的凈利潤(rùn)15.38億元，同比增長(zhǎng)21.01%。規(guī)模指標(biāo)方面，截至2022年末，瑞豐銀行總資產(chǎn)1596.21億元，較年初增長(zhǎng)16.62%；總貸款1028.96億元，較年初增長(zhǎng)21.01%；總存款1236.72億元，較年初增長(zhǎng)23.27%。資產(chǎn)質(zhì)量方面，瑞豐銀行持續(xù)改善。截至2022年末，該行不良貸款率1.08%，較年初下降0.17個(gè)百分點(diǎn)；撥備覆蓋率282.65%，較年初上升29.75個(gè)百分點(diǎn)。（上海證券報(bào)）

2022年4季度銀行理財(cái)存續(xù)規(guī)模下降2萬(wàn)億，近10%機(jī)構(gòu)理財(cái)規(guī)模逆勢(shì)增長(zhǎng)。1月17日，上證報(bào)記者從普益標(biāo)準(zhǔn)獲悉，去年4季度銀行理財(cái)市場(chǎng)存續(xù)規(guī)模大幅下降，從去年3季度的28.96萬(wàn)億下降至26.65萬(wàn)億，環(huán)比降幅達(dá)7.96%，下降規(guī)模超2萬(wàn)億。針對(duì)存續(xù)規(guī)模下降的原因，普益標(biāo)準(zhǔn)接受記者采訪時(shí)表示，一是市場(chǎng)波動(dòng)導(dǎo)致贖回增加，11月以來(lái)市場(chǎng)利率上行，債券價(jià)格下跌，導(dǎo)致部分銀行理財(cái)產(chǎn)品出現(xiàn)凈值回撤乃至發(fā)生“破凈”現(xiàn)象，個(gè)人投資者恐慌情緒加劇，并大幅贖回開(kāi)放式理財(cái)產(chǎn)品；二是12月封閉式產(chǎn)品到期規(guī)模增加，對(duì)銀行理財(cái)存續(xù)規(guī)模也產(chǎn)生了一定沖擊。（上海證券報(bào)）

多家理財(cái)公司推出攤余成本法產(chǎn)品，專家預(yù)計(jì)不會(huì)成為市場(chǎng)主流。1月16日，《證券日?qǐng)?bào)》記者梳理銀行官網(wǎng)信息了解到，目前已有華夏理財(cái)、工銀理財(cái)、建信理財(cái)、交銀理財(cái)?shù)仍趦?nèi)的多家理財(cái)子公司發(fā)行了15只以上采用攤余成本法估值的封閉式理財(cái)產(chǎn)品，產(chǎn)品期限大多在1年以上。據(jù)了解，目前，銀行理財(cái)產(chǎn)品的估值方法主要有市值法和攤余成本法兩種。市值法是指理財(cái)產(chǎn)品投資的底層資產(chǎn)估值隨市場(chǎng)變化波動(dòng)，更能準(zhǔn)確反映每日波動(dòng)情況。而攤余成本法是指當(dāng)計(jì)算理財(cái)產(chǎn)品凈值時(shí)，會(huì)將投資產(chǎn)品的到期收益率分?jǐn)偟矫咳沼?jì)算。（上海證券報(bào)）

凈利潤(rùn)雙位數(shù)增長(zhǎng)，上市銀行扎堆報(bào)喜。據(jù)上海證券報(bào)記者統(tǒng)計(jì)，截至1月16日，已有招商銀行、中信銀行、平安銀行、常熟銀行、無(wú)錫銀行、長(zhǎng)沙銀行、張家港行7家上市銀行發(fā)布2022年度業(yè)績(jī)快報(bào)，盈利表現(xiàn)都較為強(qiáng)勁。數(shù)據(jù)顯示，平安銀行、常熟銀行、無(wú)錫銀行、張家港行凈利潤(rùn)同比增幅超25%；招商銀行、中信銀行凈利潤(rùn)同比增幅超10%；長(zhǎng)沙銀行凈利潤(rùn)同比增速為8.04%?！安糠帚y行區(qū)域優(yōu)勢(shì)明顯，資產(chǎn)質(zhì)量改善、信用成本下降驅(qū)動(dòng)盈利高增長(zhǎng)，未來(lái)幾年盈利有望持續(xù)高增長(zhǎng)，估值提升空間大?！币患胰蹄y行業(yè)分析師向記者表示。（上海證券報(bào)）

六條主線回顧銀行理財(cái)2022。剛過(guò)去的2022年，理財(cái)市場(chǎng)航行于波瀾之中：兩輪股債大沖擊、多項(xiàng)新規(guī)落地、高管密集調(diào)整、養(yǎng)老理財(cái)規(guī)模近千億、多只新主題理財(cái)產(chǎn)品密集發(fā)行……特別值得一提的是，作為整個(gè)信用債市場(chǎng)最大的持有機(jī)構(gòu)，過(guò)去一年銀行理財(cái)經(jīng)歷了兩輪較強(qiáng)贖回壓力，也正式告別以往安逸的“溫室”環(huán)境，走向疾風(fēng)驟雨的市場(chǎng)。具體表現(xiàn)在：兩輪股債大沖擊，多項(xiàng)新規(guī)落地，現(xiàn)金管理類產(chǎn)品整改，50張理財(cái)罰單涉案超1.5億，9家理財(cái)公司迎來(lái)新高管，多個(gè)新類型產(chǎn)品開(kāi)始出彩。（《證券時(shí)報(bào)》）

貨幣基金收益“跳漲”防止大額資金涌入41只貨基閉門謝客。1月17日，人保貨幣市場(chǎng)基金發(fā)布2023年春節(jié)假期前暫停大額申購(gòu)、定期定額投資業(yè)務(wù)的公告。公告稱，2023年1月18日起，該基金單日單個(gè)基金賬戶的累計(jì)申購(gòu)（含轉(zhuǎn)換轉(zhuǎn)入）上限為100萬(wàn)元（含100萬(wàn)元），如單日單個(gè)基金賬戶累計(jì)申購(gòu)（含轉(zhuǎn)換轉(zhuǎn)入）申請(qǐng)金額超過(guò)100萬(wàn)元，注冊(cè)登記機(jī)構(gòu)將有權(quán)對(duì)該基金賬戶當(dāng)日提交的單筆或多筆申購(gòu)（含轉(zhuǎn)換轉(zhuǎn)入）申請(qǐng)有權(quán)拒絕，最終以注冊(cè)登記機(jī)構(gòu)確認(rèn)結(jié)果為準(zhǔn)。開(kāi)年以來(lái)，多只基金因控規(guī)模保收益紛紛發(fā)布“限購(gòu)令”。同花順數(shù)據(jù)顯示，1月以來(lái)共有290只基金暫停申購(gòu)或大額申購(gòu)（不同份額分開(kāi)統(tǒng)計(jì)），其中貨幣基金占據(jù)重要一席，有42只貨幣基金提前“閉門謝客”。（21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道）

港股兔年“開(kāi)門紅”，公募基金早已提前加倉(cāng)。年初五，迎財(cái)神，港股市場(chǎng)在兔年的首個(gè)交易日迎來(lái)整體上漲。恒指收漲2.37%，創(chuàng)近十個(gè)月新高；恒生科技指數(shù)收漲4.26%。春節(jié)檔總票房成績(jī)的接連刷新，推動(dòng)多只影視股同步上漲?！稘M江紅》主控出品方歡喜傳媒今日一度漲超27%，午后漲勢(shì)有所回落，截至收盤漲超10%，貓眼娛樂(lè)、IMAX CHINA等板塊個(gè)股同步上行。新能源汽車股集體爆發(fā)，比亞迪股份收漲超6%。騰訊控股漲3.83%，股價(jià)收復(fù)400港元關(guān)口。而在公募基金市場(chǎng)上，部分知名基金經(jīng)理早已瞄準(zhǔn)港股市場(chǎng)投資機(jī)會(huì)，從最新披露的2022年四季報(bào)來(lái)看，不少產(chǎn)品已加大港股倉(cāng)位，提前布局港股。這些布局呈現(xiàn)著公募基金整體港股倉(cāng)位回升，傳媒、醫(yī)藥、計(jì)算機(jī)加倉(cāng)等特點(diǎn)。（財(cái)聯(lián)社）

2022年公募總規(guī)模險(xiǎn)守26萬(wàn)億元，平安基金被擠出TOP20。日前，中國(guó)證券投資基金業(yè)協(xié)會(huì)發(fā)布了2022年四季度各項(xiàng)資管業(yè)務(wù)月均規(guī)模數(shù)據(jù)。根據(jù)基金業(yè)協(xié)會(huì)公布的2022年四季度基金管理機(jī)構(gòu)非貨幣公募基金月均規(guī)模數(shù)據(jù)，2022年，前20強(qiáng)基金公司合計(jì)月均規(guī)模達(dá)9.29萬(wàn)億元，相較于2021年的8.5萬(wàn)億元，增長(zhǎng)了9.29%。截至2022年末，易方達(dá)基金非貨幣公募基金月均規(guī)模為10526.87億元，位居行業(yè)首位，也是同業(yè)唯一一家月均規(guī)模超萬(wàn)億元的基金公司。華夏基金以6926.8億元的月均規(guī)模排在第二位，廣發(fā)基金、富國(guó)基金緊隨其后，且月均規(guī)模均超6000億元。（界面新聞）

興業(yè)證券：基金四季報(bào)的六大看點(diǎn)。近期基金四季報(bào)披露，興業(yè)證券梳理出市場(chǎng)較為關(guān)注的關(guān)于基金四季報(bào)配置的六大看點(diǎn)：一，公募基金股票倉(cāng)位創(chuàng)歷史新高；二，醫(yī)藥倉(cāng)位顯著回升，成長(zhǎng)內(nèi)部“做切換”；三，醫(yī)藥股和計(jì)算機(jī)股獲集中增配，白酒股倉(cāng)位變動(dòng)有分化；四，港股倉(cāng)位顯著回暖，北水大幅加倉(cāng)資訊科技和醫(yī)療保?。晃?，公募基金持倉(cāng)風(fēng)格的三點(diǎn)變化：集中度偏好上，個(gè)股持倉(cāng)集中度回落。市值偏好上，繼續(xù)聚焦“小巨人”。財(cái)務(wù)指標(biāo)偏好上，看重盈利能力和業(yè)績(jī)?cè)鏊俚倪呺H變化；六，內(nèi)外資存在分歧和共識(shí)。四季度，內(nèi)外資的共識(shí)主要在加倉(cāng)醫(yī)藥、信創(chuàng)、機(jī)械、金融和出行鏈，減倉(cāng)新能源和周期板塊，四季度內(nèi)外資的分歧主要集中在周期以及部分消費(fèi)行業(yè)。（財(cái)聯(lián)社）

基金發(fā)行顯現(xiàn)小陽(yáng)春：開(kāi)年14天中24只基金提前結(jié)募，兩類最受追捧。公募基金“開(kāi)門紅”，發(fā)行市場(chǎng)迎來(lái)小陽(yáng)春。在A股、港股市場(chǎng)明顯回暖反彈行情之下，多只基金宣布提前結(jié)募。Wind顯示，不同份額合并計(jì)算，截至農(nóng)歷虎年最后一個(gè)交易日，今年以來(lái)已有24只基金發(fā)布提前結(jié)束募集的公告。其中，債基與混合型基金成為發(fā)行的重頭戲，今年以來(lái)有11只債基、9只混合型基金（含2只混合型FOF）宣布提前結(jié)募。值得關(guān)注的是，唯一一只股票型基金提前結(jié)募是丘棟榮管理的中庚港股通價(jià)值，成為新年首只“日光基”。此外，去年幾個(gè)發(fā)行小“高潮”創(chuàng)新品類在今年依然受到追捧，滿足客戶流動(dòng)性管理需求的同業(yè)存單指數(shù)基金、低風(fēng)險(xiǎn)的REITs以及養(yǎng)老第三支柱體系之下的養(yǎng)老FOF等產(chǎn)品在年初均有提前結(jié)募。（財(cái)聯(lián)社）

嚴(yán)監(jiān)管力度加大！年度經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)罰單近80張，違規(guī)炒股占大頭，內(nèi)控與營(yíng)銷罰單漸增。監(jiān)管對(duì)于券商經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)的關(guān)注度與處罰力度正不斷加強(qiáng)。易董平臺(tái)顯示，2022年度，經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)方面的罰單共77張，其中下半年，4個(gè)多月間，針對(duì)經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)方面的罰單就已達(dá)到40張。除了數(shù)量上、頻率上的走高之外，記者梳理發(fā)現(xiàn)，回顧2022年度，“雙罰”的處罰力度正不斷加強(qiáng)，且對(duì)于部分嚴(yán)重違規(guī)的個(gè)人，還增加了記入證券期貨市場(chǎng)誠(chéng)信檔案的相關(guān)措施?！凹哟髮?duì)管理人的處罰力度，不僅重申管理人的管理職責(zé)，也自上而下的進(jìn)一步對(duì)券業(yè)不規(guī)范行為說(shuō)‘不’。”一位券業(yè)合規(guī)人士對(duì)此表示。（財(cái)聯(lián)社）

“最ETF”券商新榜出爐：上海地區(qū)個(gè)人與機(jī)構(gòu)交易皆領(lǐng)銜，湘財(cái)證券與東方證券各拔頭籌。近年來(lái)ETF市場(chǎng)發(fā)展迅猛，已涌現(xiàn)出超30只百億規(guī)模的“巨無(wú)霸”ETF。截至2022年末，深市共有284只ETF，總市值3546.74億元，占深交所基金總規(guī)模的90.13%。其中，深市規(guī)模最大且超過(guò)百億的ETF分別是滬深300ETF、創(chuàng)業(yè)板ETF 、芯片ETF。相比于11月的成交放量，12月環(huán)比收縮，資金則頻繁交易債券ETF，尤其是跟蹤國(guó)開(kāi)債指數(shù)的ETF，當(dāng)月國(guó)開(kāi)債ETF成交額超過(guò)700億位居深市ETF首位。12月份，納斯達(dá)克ETF、港股通互聯(lián)網(wǎng)ETF的凈申購(gòu)份額居深市ETF前兩位。（財(cái)聯(lián)社）

21家券商18家業(yè)績(jī)下滑，節(jié)前證券指數(shù)一改連日大漲回踩。券商2022年業(yè)績(jī)下滑預(yù)期已逐步成為現(xiàn)實(shí)，截至春節(jié)前最后一個(gè)交易日即1月20日，21家券商或上市母公司披露2022年業(yè)績(jī)快報(bào)、預(yù)報(bào)或未經(jīng)審計(jì)財(cái)報(bào)，其中18家券商凈利潤(rùn)同比增速下滑，3家券商增速為正。節(jié)前最后一個(gè)交易日即1月20日，證券指數(shù)大幅回落收跌1.55%，但仍舊成功站在5日均線上方，究竟是為節(jié)后的起跳做下蹲準(zhǔn)備，還是就此回落進(jìn)入調(diào)整期？賣方研究認(rèn)為，金融板塊戰(zhàn)略性配置窗口或已開(kāi)啟，2023年預(yù)期非銀板塊基本面均將有超預(yù)期的修復(fù)，其中券商板塊基本面的超預(yù)期除了資本市場(chǎng)回暖預(yù)期外，注冊(cè)制改革等因素也是券商板塊基本面改善的重要驅(qū)動(dòng)力。（財(cái)聯(lián)社）

首家外資獨(dú)資新設(shè)券商來(lái)了！歷時(shí)兩年渣打證券獲批設(shè)立，國(guó)內(nèi)已有10家外資控股券商。A股加速金融對(duì)外開(kāi)放，2023年開(kāi)年就迎來(lái)第三家外資獨(dú)資券商——渣打證券。1月19日，證監(jiān)會(huì)公告核準(zhǔn)設(shè)立渣打證券，注冊(cè)地北京，注冊(cè)資本10.5億元。渣打證券由渣打銀行（香港）全資持有，成為首家外資獨(dú)資的新設(shè)券商，也是繼摩根大通證券、高盛高華證券之后的第三家外資獨(dú)資券商，以及內(nèi)地第10家外資控股券商。渣打證券的業(yè)務(wù)拓展不以證券經(jīng)紀(jì)、承銷保薦為首要目標(biāo)，而是希望為客戶提供更全面的資本市場(chǎng)解決方案。對(duì)于渣打證券的核準(zhǔn)設(shè)立，東方證券首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家邵宇對(duì)財(cái)聯(lián)社記者表示，“這主要反映了我國(guó)持續(xù)且堅(jiān)定地推進(jìn)金融對(duì)外開(kāi)放的態(tài)度，也滿足了境外金融資本發(fā)展的預(yù)期?！保ㄘ?cái)聯(lián)社）

個(gè)人養(yǎng)老保險(xiǎn)產(chǎn)品名單更新增至12款。近日，中國(guó)銀保信官網(wǎng)消息顯示，個(gè)人養(yǎng)老金保險(xiǎn)產(chǎn)品名單更新，由首批7款產(chǎn)品增至目前的12款產(chǎn)品。新增的5款產(chǎn)品為新華保險(xiǎn)的卓越優(yōu)選專屬商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)、太平人壽的太平鑫多多兩全保險(xiǎn)(互聯(lián)網(wǎng)專屬)、以及陽(yáng)光人壽的陽(yáng)光壽養(yǎng)老年金保險(xiǎn)，工銀安盛人壽的盛享頤年養(yǎng)老年金保險(xiǎn)和金賬戶年金保險(xiǎn)(萬(wàn)能型)。（21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道）

投資、負(fù)債均有利好，險(xiǎn)企業(yè)績(jī)將迎回升。2023年首季營(yíng)銷活動(dòng)啟動(dòng)以來(lái)，部分保險(xiǎn)公司有所斬獲。業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，從目前的銷售情況看，險(xiǎn)企2023年首季營(yíng)銷業(yè)績(jī)有望實(shí)現(xiàn)高增長(zhǎng)，疊加個(gè)人養(yǎng)老儲(chǔ)蓄需求釋放、居民消費(fèi)逐漸恢復(fù)、保障產(chǎn)品競(jìng)爭(zhēng)力增強(qiáng)等因素，險(xiǎn)企負(fù)債端全年表現(xiàn)有望改善。著眼投資端，險(xiǎn)企也迎來(lái)多重利好。分析人士表示，當(dāng)前，政策面積極信號(hào)不斷釋放，長(zhǎng)期資產(chǎn)利率有望企穩(wěn)，權(quán)益投資環(huán)境也在改善。2023年險(xiǎn)企投資壓力有望緩解，投資端業(yè)績(jī)將明顯回暖。（上海證券報(bào)）

56家信托2022財(cái)報(bào)：凈利排名生變、各指標(biāo)承壓。截至2023年1月17日，已有56家信托公司陸續(xù)公布了2022年未經(jīng)審計(jì)財(cái)報(bào)。1月18日，21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道記者從業(yè)內(nèi)獲得的前述財(cái)報(bào)數(shù)據(jù)顯示，同口徑下，36家信托公司凈利潤(rùn)較上年同期有所下滑，占比超64%，其中3家信托公司由盈轉(zhuǎn)虧；營(yíng)收同比下滑的有37家，占比超66%。行業(yè)整體業(yè)績(jī)承壓已成定局。云南信托研究發(fā)展部研究員馮露君同期發(fā)布的研報(bào)顯示，56家已經(jīng)公布財(cái)報(bào)的信托公司，2022年度實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入同比減少17.8%，信托業(yè)務(wù)收入同比減少14.1%，固有業(yè)務(wù)收入同比減少23.10%，利潤(rùn)總額同比減少18.95%，凈利潤(rùn)同比減少18.3%。（21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道）

三、市場(chǎng)和數(shù)據(jù)

2022年結(jié)構(gòu)性存款再減超5200億，最后一月大幅減少超7100億。近日，央行發(fā)布的數(shù)據(jù)顯示，截至2022年12月末，全國(guó)商業(yè)銀行結(jié)構(gòu)性存款余額為45606.92億元，較2021年12月末的50836.82億元減少5229.9億元，其中大型銀行減少規(guī)模超過(guò)1600億元，主要為個(gè)人結(jié)構(gòu)性存款的壓降；中小銀行減少規(guī)模超過(guò)3600億元，主要為單位結(jié)構(gòu)性存款的壓降。這一降幅低于2021年。2020年4月末，結(jié)構(gòu)性存款余額達(dá)到最高峰的超12萬(wàn)億，隨后不斷壓降，2020年末、2021年末分別為64426.56億元、50836.82億元。

國(guó)家統(tǒng)計(jì)局:2022年我國(guó)R&D經(jīng)費(fèi)突破3萬(wàn)億元，與GDP之比達(dá)2.55%。1月20日，國(guó)家統(tǒng)計(jì)局發(fā)布報(bào)告，初步測(cè)算，2022年我國(guó)全社會(huì)研究與試驗(yàn)發(fā)展（R&D）經(jīng)費(fèi)投入達(dá)到30870億元，比上年增長(zhǎng)10.4%，按不變價(jià)計(jì)算，R&D經(jīng)費(fèi)增長(zhǎng)8.0%；R&D經(jīng)費(fèi)與國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值（GDP）之比達(dá)到2.55%，比上年提高0.12個(gè)百分點(diǎn)[1]。其中，基礎(chǔ)研究經(jīng)費(fèi)為1951億元，增長(zhǎng)7.4%；占R&D經(jīng)費(fèi)比重為6.32%，下降0.18個(gè)百分點(diǎn)。

財(cái)政部：2022年全國(guó)發(fā)行地方政府債券合計(jì)73676億元。日前，財(cái)政部發(fā)布2022年12月地方政府債券發(fā)行和債務(wù)余額情況。2022年12月全國(guó)發(fā)行新增地方政府債券98億元。數(shù)據(jù)顯示，2022年12月，全國(guó)發(fā)行新增地方政府債券98億元，全部為專項(xiàng)債券。全國(guó)發(fā)行再融資債券817億元，其中一般債券403億元、專項(xiàng)債券414億元。全國(guó)發(fā)行地方政府債券合計(jì)915億元，其中一般債券403億元、專項(xiàng)債券512億元。

LPR報(bào)價(jià)連續(xù)5個(gè)月持平，5年期以上品種調(diào)降可期。1月20日，2023年首次LPR（貸款市場(chǎng)報(bào)價(jià)利率）報(bào)價(jià)公布。公告顯示，央行授權(quán)全國(guó)銀行間同業(yè)拆借中心公布，2023年1月20日貸款市場(chǎng)報(bào)價(jià)利率（LPR）為：1年期LPR為3.65%，5年期以上LPR為4.3%。值得一提的是，此次LPR報(bào)價(jià)與上月持平，同時(shí)也是自2022年8月以來(lái)連續(xù)5個(gè)月報(bào)價(jià)保持一致。東方金誠(chéng)首席分析師王青認(rèn)為，“1月LPR報(bào)價(jià)持穩(wěn)不會(huì)影響一季度實(shí)體經(jīng)濟(jì)融資成本持續(xù)下行勢(shì)頭。為支持樓市盡快企穩(wěn)回暖，短期內(nèi)5年期LPR報(bào)價(jià)有下調(diào)空間?！?/p>

海外資本重返境內(nèi)債券市場(chǎng)。近日，中國(guó)央行上海總部公布2022年12月份境外機(jī)構(gòu)投資銀行間債券市場(chǎng)簡(jiǎn)報(bào)顯示，截至去年12月底，境外機(jī)構(gòu)持有銀行間市場(chǎng)債券規(guī)模達(dá)到3.39萬(wàn)億元，較11月環(huán)比增加約600億元，結(jié)束此前連續(xù)10個(gè)月回落態(tài)勢(shì)。與此同時(shí)，中央結(jié)算公司公布2022年12月統(tǒng)計(jì)月報(bào)顯示，當(dāng)月境外投資者的債券托管量達(dá)到31144.66億元，較11月環(huán)比增長(zhǎng)172.31億元。其中，去年12月海外資本凈買入國(guó)債235.6億元，但減持了約63.6億美元政策性銀行債。此外，上海清算所數(shù)據(jù)顯示，去年12月海外資本持有的境內(nèi)同業(yè)存單規(guī)模環(huán)比增加約415.6億元人民幣。

2022年全國(guó)黃金消費(fèi)量下滑超一成，國(guó)內(nèi)金價(jià)持續(xù)處于高位。1月19日，中國(guó)黃金協(xié)會(huì)最新統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，2022年，國(guó)內(nèi)原料黃金產(chǎn)量為372.048噸，與2021年同期相比增產(chǎn)43.065噸，同比增長(zhǎng)13.09%。其中，黃金礦產(chǎn)金完成295.423噸，有色副產(chǎn)金完成76.625噸。另外，2022年進(jìn)口原料產(chǎn)金125.784噸，同比增長(zhǎng)9.78%，若加上這部分進(jìn)口原料產(chǎn)金，全國(guó)共生產(chǎn)黃金497.832噸，同比增長(zhǎng)12.24%。在消費(fèi)端，2022年全國(guó)黃金消費(fèi)量1001.74噸，與2021年同期相比下降10.63%。其中：黃金首飾654.32噸，同比下降8.01%；金條及金幣258.94噸，同比下降17.23%；工業(yè)及其他用金88.48噸，同比下降8.55%。

人民幣強(qiáng)勢(shì)跨年，美元觸及7個(gè)月低點(diǎn)。自去年11月初至今，人民幣對(duì)美元匯率先后升破7.0、6.9和6.8關(guān)口，在岸和離岸人民幣分別累計(jì)升值近9%。1月18日，在岸人民幣兌美元收盤報(bào)6.7623，較上一交易日上漲29點(diǎn)。1月17日，在岸和離岸人民幣對(duì)美元匯率盤中升破6.70關(guān)口，創(chuàng)2022年7月5日以來(lái)的新高。

國(guó)家外匯管理局：外匯收支全年實(shí)現(xiàn)雙順差，外資持續(xù)恢復(fù)投資我國(guó)證券市場(chǎng)。2022年我國(guó)外匯收支成績(jī)單出爐。國(guó)家外匯管理局18日公布數(shù)據(jù)顯示，2022年，銀行結(jié)售匯和銀行代客涉外收支順差規(guī)模分別為1073億美元和763億美元。我國(guó)外匯收支形勢(shì)在復(fù)雜嚴(yán)峻的外部環(huán)境下保持了總體穩(wěn)定。人民幣債券市場(chǎng)也自2022年1月末以來(lái)，在2022年底首次迎來(lái)境外機(jī)構(gòu)投資者的“凈流入”。人民銀行上?？偛?8日發(fā)布數(shù)據(jù)顯示，去年12月，境外機(jī)構(gòu)凈買入人民幣債券約600億元。

股票市場(chǎng)：滬深300指數(shù)上漲2.35%，創(chuàng)業(yè)板指上漲2.93%；在風(fēng)格指數(shù)上，消費(fèi)風(fēng)格重新領(lǐng)先。市場(chǎng)風(fēng)格維度，表現(xiàn)有所分化。備受外資青睞的食品飲料等行業(yè)明顯受益，帶動(dòng)消費(fèi)風(fēng)格指數(shù)重新領(lǐng)跑。消費(fèi)風(fēng)格指數(shù)漲幅為2.99%，較前值進(jìn)一步提升1.09%。（蘇銀理財(cái)）

債券市場(chǎng)：上周利率債收益率多少上漲。1月13日與1月6日相比：1年期國(guó)債收益率基本持平于2.0970%；3年期國(guó)債收益率上行8BP至2.5188%；5年期國(guó)債收益率上行6BP至2.7096%；7年期國(guó)債收益率上行5BP至2.8677%；10年期國(guó)債收益率上行7BP至2.9010%。信用債方面收益率全線上行。1月13日與1月6日相比：AAA中票1年期收益率上行13BP至2.7149%；3年期收益率上行9BP至3.1527%；5年期收益率上行6BP至3.5047%；7年期收益率上行3BP至3.5696%；AAA企業(yè)債1年期收益率上行13BP至2.7450%；3年期收益率上行9BP至3.1756%；5年期收益率上行5BP至3.5065%；7年期收益率上行3BP至3.5403%；10年期收益率上行2BP至3.6708%。（蘇銀理財(cái)）