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2023-01-31
馬云不再是實(shí)控人！螞蟻集團(tuán)上市還差什么？
更新時(shí)間：2023-01-12 17:11:06作者：智慧百科
螞蟻集團(tuán)兩個(gè)主要股東上層結(jié)構(gòu)和投票結(jié)構(gòu)調(diào)整后，馬云不再是實(shí)際控制人。同時(shí)，螞蟻集團(tuán)強(qiáng)化了與阿里巴巴的隔離
《投資時(shí)報(bào)》研究員 田文會(huì)
似乎有點(diǎn)突然，但或也在意料之中，螞蟻科技集團(tuán)股份有限公司（下稱螞蟻集團(tuán)）實(shí)際控制人情況將發(fā)生變化。而這也應(yīng)是螞蟻集團(tuán)對(duì)監(jiān)管整改要求中“完善公司治理”的落實(shí)。
近日，阿里巴巴集團(tuán)控股有限公司（下稱阿里巴巴，09988.HK）和螞蟻集團(tuán)分別公告螞蟻集團(tuán)兩個(gè)主要股東調(diào)整投票結(jié)構(gòu)和上層結(jié)構(gòu)。螞蟻集團(tuán)由馬云實(shí)際控制變更為不再存在任何直接或間接股東單一或共同控制螞蟻集團(tuán)的情形。同時(shí)，螞蟻集團(tuán)相關(guān)管理層成員不再擔(dān)任阿里巴巴合伙人，強(qiáng)化與股東阿里巴巴集團(tuán)的隔離。
市場(chǎng)猜測(cè)，螞蟻集團(tuán)此次調(diào)整意味著上市或接近重啟?！锻顿Y時(shí)報(bào)》就此次調(diào)整與螞蟻集團(tuán)上市的關(guān)系詢問螞蟻集團(tuán)，該公司有關(guān)人士回應(yīng)稱，目前螞蟻集團(tuán)仍專注于整改和業(yè)務(wù)升級(jí)，沒有啟動(dòng)上市的計(jì)劃。
《投資時(shí)報(bào)》研究員注意到，2020年12月26日和2021年4月12日人民銀行等四部門兩次約談螞蟻集團(tuán)時(shí)明確的整改內(nèi)容，除了“完善公司治理”，還有“螞蟻集團(tuán)整體申設(shè)為金融控股公司”等，目前主要是“整體申設(shè)為金融控股公司”這一步尚未完成，不知后續(xù)將會(huì)是怎樣的進(jìn)展。
據(jù)銀保監(jiān)會(huì)官網(wǎng)1月8日發(fā)布的信息，中國人民銀行黨委書記、銀保監(jiān)會(huì)主席郭樹清日前接受采訪時(shí)表示，下一步將促進(jìn)互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)企業(yè)健康發(fā)展?！?4家平臺(tái)企業(yè)金融業(yè)務(wù)專項(xiàng)整改已經(jīng)基本完成，少數(shù)遺留問題也正在抓緊解決。后續(xù)將實(shí)行常態(tài)化監(jiān)管，鼓勵(lì)平臺(tái)企業(yè)合規(guī)經(jīng)營(yíng)，在引領(lǐng)發(fā)展、創(chuàng)造就業(yè)、國際競(jìng)爭(zhēng)中大顯身手。”
據(jù)報(bào)道，1月10日，杭州市政府與阿里巴巴集團(tuán)簽訂全面深化戰(zhàn)略合作協(xié)議。杭州市委書記劉捷到螞蟻集團(tuán)調(diào)研，希望螞蟻集團(tuán)“ 搶抓機(jī)遇、乘勢(shì)而上，把牢正確方向，加大創(chuàng)新力度，持續(xù)增強(qiáng)企業(yè)核心競(jìng)爭(zhēng)力?！?/p>
2022年末，杭州市人民政府控制的金投數(shù)科剛獲批入股螞蟻集團(tuán)旗下重慶螞蟻消費(fèi)金融有限公司（下稱螞蟻消金），成為二股東。
隨著螞蟻集團(tuán)整改臨近尾聲，該公司在公司治理、監(jiān)管合規(guī)、政府合作等方面都會(huì)有新的局面。不過，源自阿里巴巴的螞蟻集團(tuán)在強(qiáng)化與阿里巴巴隔離后，也意味著需要走出更獨(dú)立的步伐，這對(duì)螞蟻集團(tuán)也是另一種考驗(yàn)。
馬云失螞蟻集團(tuán)控制權(quán)
此次調(diào)整的核心應(yīng)該是螞蟻集團(tuán)的控制權(quán)。
1月8日，阿里巴巴公告，螞蟻集團(tuán)1月7日宣布，螞蟻集團(tuán)的兩個(gè)主要股東（合計(jì)持有螞蟻集團(tuán)超過50%的股權(quán)和投票權(quán)）的投票結(jié)構(gòu)將發(fā)生變化。
據(jù)1月7日螞蟻集團(tuán)官網(wǎng)發(fā)布的《關(guān)于持續(xù)完善公司治理的公告》，1月7日，螞蟻集團(tuán)收到杭州君瀚股權(quán)投資合伙企業(yè)（有限合伙）（下稱杭州君瀚）及杭州君澳股權(quán)投資合伙企業(yè)（有限合伙）（下稱杭州君澳）出具的《關(guān)于股東上層結(jié)構(gòu)調(diào)整的告知函》。為了進(jìn)一步適應(yīng)現(xiàn)代公司治理體系的要求，推動(dòng)股東投票權(quán)與其經(jīng)濟(jì)利益相匹配，螞蟻集團(tuán)主要股東及相關(guān)受益人擬對(duì)螞蟻集團(tuán)股東上層結(jié)構(gòu)進(jìn)行調(diào)整。
該公告稱，此次調(diào)整的核心是螞蟻集團(tuán)主要股東投票權(quán)的變化，從馬云及其一致行動(dòng)人共同行使股份表決權(quán)，到包括螞蟻集團(tuán)管理層、員工代表和創(chuàng)始人馬云在內(nèi)的10名自然人分別獨(dú)立行使股份表決權(quán)，治理結(jié)構(gòu)更加穩(wěn)健。
調(diào)整前，馬云為螞蟻集團(tuán)實(shí)際控制人。馬云、井賢棟、胡曉明、蔣芳四位自然人通過全資持有的杭州云鉑投資咨詢有限公司（下稱云鉑投資）以普通合伙人身份控制杭州君瀚及杭州君澳，進(jìn)而控制螞蟻集團(tuán)53.46%股份的表決權(quán)。杭州君瀚及杭州君澳分別持有螞蟻集團(tuán)31.04%的股權(quán)和22.42%的股權(quán)。
馬云、井賢棟、胡曉明及蔣芳分別持有云鉑投資34%、22%、22%及22%的股權(quán)，根據(jù)云鉑投資現(xiàn)行章程及《一致行動(dòng)協(xié)議》，馬云能夠?qū)嶋H支配云鉑投資股東會(huì)與行使螞蟻集團(tuán)股東權(quán)利相關(guān)事項(xiàng)的表決結(jié)果，實(shí)際上由馬云控制螞蟻集團(tuán)53.46%股份的表決權(quán)。
調(diào)整后，馬云失去對(duì)螞蟻集團(tuán)的控制權(quán)。云鉑投資股東變更為井賢棟、邵曉鋒、倪行軍、趙穎、吳敏芝，分別持有20%的股權(quán)，云鉑投資從杭州君瀚退伙。杭州星滔企業(yè)管理咨詢有限公司（下稱杭州星滔）入伙杭州君瀚，并擔(dān)任杭州君瀚的普通合伙人暨執(zhí)行事務(wù)合伙人。杭州星滔由馬云、韓歆毅、張彧、黃辰立、周蕓分別持有20%的股權(quán)。
杭州君瀚及杭州君澳由調(diào)整前皆由云鉑投資控制變更為分別由杭州星滔和云鉑投資控制。
馬云、井賢棟、胡曉明及蔣芳終止在云鉑投資層面的一致行動(dòng)關(guān)系。
此次調(diào)整完成后，螞蟻集團(tuán)包括杭州君瀚和杭州君澳在內(nèi)的各主要股東彼此獨(dú)立行使所持有的螞蟻集團(tuán)股份表決權(quán)且無一致行動(dòng)關(guān)系，各股東未單獨(dú)或共同在螞蟻集團(tuán)股東大會(huì)層面形成控制，也不存在任何股東所提名的董事人數(shù)超過全體董事半數(shù)的情形。因此，不再存在任何直接或間接股東單一或共同控制螞蟻集團(tuán)的情形。
螞蟻集團(tuán)還表示，計(jì)劃引入第五名獨(dú)立董事，實(shí)現(xiàn)董事會(huì)中獨(dú)立董事過半數(shù)。同時(shí)，螞蟻集團(tuán)相關(guān)管理層成員不再擔(dān)任阿里巴巴合伙人，強(qiáng)化與股東阿里巴巴集團(tuán)的隔離。
《投資時(shí)報(bào)》研究員詢問原實(shí)際控制人馬云未來在螞蟻集團(tuán)的定位，未獲回應(yīng)。
此次調(diào)整應(yīng)是完成此前監(jiān)管部門確定的整改內(nèi)容。
據(jù)銀保監(jiān)會(huì)官網(wǎng)2021年4月12日發(fā)布的消息，當(dāng)日，人民銀行、銀保監(jiān)會(huì)、證監(jiān)會(huì)、外匯局等金融管理部門再次聯(lián)合約談螞蟻集團(tuán)。
此次約談再次明確螞蟻集團(tuán)整改內(nèi)容主要包括五個(gè)方面：一是糾正支付業(yè)務(wù)不正當(dāng)競(jìng)爭(zhēng)行為；二是打破信息壟斷，保障個(gè)人和國家信息安全；三是螞蟻集團(tuán)整體申設(shè)為金融控股公司，所有從事金融活動(dòng)的機(jī)構(gòu)全部納入金融控股公司接受監(jiān)管；四是嚴(yán)格落實(shí)審慎監(jiān)管要求，完善公司治理，認(rèn)真整改違規(guī)信貸、保險(xiǎn)、理財(cái)?shù)冉鹑诨顒?dòng)，控制高杠桿和風(fēng)險(xiǎn)傳染；五是管控重要基金產(chǎn)品流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)，主動(dòng)壓降余額寶余額。
2021年4月12日，阿里巴巴公告稱，螞蟻集團(tuán)全面對(duì)標(biāo)監(jiān)管要求，近期已完成整改方案的研究和制定工作。螞蟻集團(tuán)將整體申設(shè)金融控股公司，實(shí)現(xiàn)金融業(yè)務(wù)全部納入監(jiān)管。
螞蟻集團(tuán)業(yè)績(jī)承壓
螞蟻集團(tuán)的業(yè)績(jī)?cè)?022年也感受到了壓力。
據(jù)阿里巴巴財(cái)報(bào)，2022年第二季度和第三季度的六個(gè)月中，該公司在螞蟻集團(tuán)根據(jù)權(quán)益法核算的投資收益為61.09億元，同比降44.45%。
其中，2022年第三季度，阿里巴巴在螞蟻集團(tuán)根據(jù)權(quán)益法核算的投資收益為23.92億元，同比降63.22%。
阿里巴巴稱，該公司延后一個(gè)季度計(jì)入所有權(quán)益法核算的投資損益。根據(jù)阿里巴巴持有螞蟻集團(tuán)33%股權(quán)比例推算，2022年上半年，螞蟻集團(tuán)凈利潤(rùn)約為185億元，同比降44.45%。其中第二季度，螞蟻集團(tuán)凈利潤(rùn)約為72.48億元，同比降63.22%，降速加快。
阿里巴巴表示，與螞蟻集團(tuán)有關(guān)的權(quán)益法核算的投資收益同比下降是由于螞蟻集團(tuán)經(jīng)營(yíng)利潤(rùn)下降及螞蟻集團(tuán)持有的投資公允價(jià)值凈減少所導(dǎo)致。
關(guān)于螞蟻集團(tuán)旗下主要公司的狀況，據(jù)螞蟻集團(tuán)官網(wǎng)信息，2023年1月10日，螞蟻集團(tuán)旗下支付寶公布了《2022支付寶助力實(shí)體年度報(bào)告》，近一年多來，支付寶向超2900萬小微商戶和個(gè)體經(jīng)營(yíng)者等降費(fèi)讓利超100億。
螞蟻集團(tuán)官網(wǎng)信息還顯示，支付寶（中國）網(wǎng)絡(luò)技術(shù)有限公司獲得上海市企業(yè)聯(lián)合會(huì)等發(fā)布的“上海百強(qiáng)企業(yè)”稱號(hào)，并入選2022上海新興產(chǎn)業(yè)企業(yè)100強(qiáng)和上海服務(wù)業(yè)企業(yè)100強(qiáng)。工商信息顯示，支付寶（中國）網(wǎng)絡(luò)技術(shù)有限公司由螞蟻集團(tuán)全資持有。
據(jù)螞蟻集團(tuán)官網(wǎng)信息，螞蟻集團(tuán)旗下螞蟻區(qū)塊鏈科技(上海)有限公司也入圍了2022上海新興產(chǎn)業(yè)企業(yè)100強(qiáng)。
銀保監(jiān)會(huì)官網(wǎng)信息顯示，2022年12月29日，重慶銀保監(jiān)局批復(fù)同意螞蟻消金增加注冊(cè)資本及調(diào)整股權(quán)結(jié)構(gòu)，同意螞蟻消金將注冊(cè)資本由80億元增加至185億元，同意杭州金投數(shù)字科技集團(tuán)有限公司（下稱金投數(shù)科）等公司投資入股螞蟻消金。
此次增資后，螞蟻集團(tuán)出資比例仍為50%，出資金額由40億元增至92.5億元。金投數(shù)科出資金額為18.5億元，出資比例10%，為增資后螞蟻消金第二大股東。金投數(shù)科實(shí)控人為杭州市人民政府。
出于估值、監(jiān)管等考慮，市場(chǎng)也在猜測(cè)螞蟻集團(tuán)是否會(huì)將旗下板塊拆分上市。
調(diào)整后螞蟻集團(tuán)股權(quán)結(jié)構(gòu)
資料來源：螞蟻集團(tuán)官網(wǎng)
