2023成都積分入學(xué)什么時候開始申請
2023-01-31
無數(shù)紀錄一夜刷新！全景回顧：足以載入史冊的美國CPI狂歡夜
更新時間：2022-11-11 12:44:41作者：智慧百科
這份CPI報告引發(fā)了一場足以載入股債匯市場史冊的大行情。
財聯(lián)社11月11日訊（編輯 瀟湘）在今年一整年的時間里，所有華爾街交易員幾乎都在苦苦守候能夠證實美國通脹見頂?shù)哪且惶欤蛞?，當美?0月CPI數(shù)據(jù)出爐后，人們終于徹底看到了希望的曙光……
美國勞工部周四公布的數(shù)據(jù)顯示，10月美國消費者價格指數(shù)(CPI)比上年同期增長7.7%，這是自2022年1月以來最小的同比增幅，也是時隔7個月美國通脹數(shù)據(jù)首度回落至8%以下。
這份通脹數(shù)據(jù)對全球金融市場究竟產(chǎn)生了怎樣巨大的影響？我們其實已經(jīng)無需再用任何夸張的形容詞來多做描繪。因為自數(shù)據(jù)發(fā)布以來將近12個小時的市場行情，已經(jīng)最為鮮明地昭示了一切：
這份CPI報告引發(fā)了一場足以載入股債匯市場史冊的大行情。
華爾街徹夜狂歡
在華爾街，無數(shù)塵封多年的行情紀錄，在昨夜被一一刷新……
納指暴力拉升7.35%、道瓊斯工業(yè)平均指數(shù)一天內(nèi)輕松上漲逾1200點——身為投資者的你有多長時間沒有看到這樣的飆漲場景了？答案是自疫情爆發(fā)初期以來，這樣的漲幅人們就沒見到過。
截止周四收盤，標普500指數(shù)上漲207.80點，漲幅5.5%，至3956.37點，納斯達克綜合指數(shù)飆升760.97點，漲幅7.4%，至11114.15點。道指上漲1201.43點，漲幅3.7%，至33715.37點。所有這三大股指都創(chuàng)出了自2020年新冠疫情初期以來最大的單日百分比漲幅。
在標普500成分股中，周四只有18只個股下跌。銀行、金融服務(wù)、半導(dǎo)體、消費類行業(yè)出現(xiàn)了普漲行情，科技股更是一馬當先。
以CPI發(fā)布日的行情來衡量，標普500指數(shù)隔夜創(chuàng)下了至少自2003年以來最為強勁的CPI發(fā)布日表現(xiàn)。
單日逾7%的暴漲，也令納斯達克綜合指數(shù)自9月12日以來首次收于了50日均線上方。
自年內(nèi)以來，藍籌股指數(shù)道指一直是美國三大股指中相對跌幅最小的股指。而在昨夜飆升逾千點后，該指數(shù)目前自9月30日創(chuàng)下的低點已上漲了17%，這距離一些投資者喜聞樂見的——標志著牛市周期重新開啟的20%門檻已經(jīng)不遠。
事實上，從高盛編制的一項指標來看，美股隔夜可謂經(jīng)歷了“史上第三大逼空行情”——高盛最被看空的一籃子股票周四開盤就爆拉10%，創(chuàng)下了2020年4月以來最大單日暴漲，也是史上第三大的單日漲幅。
在債券市場方面，隔夜的行情也同樣驚人：素有“全球資產(chǎn)定價之錨”之稱的10年期美債收益率周四暴跌超過26個基點，重返4.00%關(guān)口以下，尾盤交投于3.845%——這是10年期美債收益率自2009年3月以來的第二大單日跌幅……
與利率預(yù)期最為緊密的中短期國債隔夜?jié)q幅更為明顯。3年期收益率周四暴跌30個基點，為自2008年11月以來的最大跌幅……
股債齊升的強勢表現(xiàn)，令華爾街傳統(tǒng)的60/40股債組合收益率在周四上漲3.4%。而自1988年以來，3%以上的漲幅總共也只出現(xiàn)過7次，均發(fā)生在2020和2008期間。
外匯市場上，年內(nèi)始終笑傲全球匯市的美元，在隔夜的CPI數(shù)據(jù)發(fā)布后，也徹底跌落下了王座！
衡量美元兌一籃子主要貨幣強弱的ICE美元指數(shù)(DXY)周四暴跌逾2%，一路跌破111、110、109三道關(guān)口，刷新逾兩個月低位——這是自2015年12月以來的最大單日跌幅，ICE美元指數(shù)目前已經(jīng)抹去了自9月美國CPI數(shù)據(jù)超出預(yù)期以來的所有漲幅……
彭博美元指數(shù)(比DXY的貨幣籃子更廣)更是遭遇了自2009年3月以來的最大單日跌幅……
年內(nèi)持續(xù)承壓的非美貨幣徹底“揭竿而起”。日元兌美元匯率全天上漲3.5%，創(chuàng)下了2016年以來的最佳單日表現(xiàn)。
離岸人民幣則在盤中暴拉逾千點，紐約時段尾盤報7.1521元，在刷新1個月高位的同時，也終結(jié)了連續(xù)三日的下跌。
CPI數(shù)據(jù)究竟有何魔力？
對于許多昨夜忙于雙11淘貨，而并未多加留意海外市場的國內(nèi)投資者而言，在回顧了上述一系列驚人的市場走勢后，顯然會生出一個疑問：那就是昨夜的美國CPI數(shù)據(jù)究竟有何魔力，竟然能令全球股債匯市場，集體上演如此天翻地覆的劇烈變化？
不過，如果你真正仔細研讀了昨夜的美國通脹報告，可能就不會對市場的大幅波動感到過于意外了。因為這份明顯好于預(yù)期的通脹數(shù)據(jù)，確實令許多市場人士，看到了美國通脹徹底見頂?shù)南Ｍ?/strong>
美國勞工部周四發(fā)布的數(shù)據(jù)顯示，10月消費者價格指數(shù)同比上漲7.7%，低于9月份的8.2%和市場預(yù)期的7.9%，也創(chuàng)下了年初以來的最小漲幅。不含食品和能源的核心CPI同比上漲6.3%，同樣從9月觸及的40年高點回落。
在環(huán)比方面，10月核心CPI環(huán)比上漲0.3%，整體CPI上漲0.4%。兩者的同比和環(huán)比漲幅都低于經(jīng)濟學(xué)家的預(yù)期中值。
事實上，由于去年10月美國整體和核心通脹都存在明顯的高基數(shù)，因此只要10月CPI環(huán)比不大幅超預(yù)期，同比便會在高基數(shù)的作用下明顯回落。而隔夜的這份CPI報告很好的做到了這一點：整體環(huán)比增速從上個月的0.6%降至0.4%，核心環(huán)比漲幅也從前月的0.6%下降到了0.3%。
在核心CPI數(shù)據(jù)中，10月商品物價的回落趨勢無疑尤為喜人：服裝、二手車價格繼續(xù)大跌，表明供應(yīng)鏈約束的進一步緩解。醫(yī)療服務(wù)的大幅回落——在10月下跌了0.5%，也帶來了關(guān)鍵貢獻，這主要是由于BLS重新調(diào)整并切換醫(yī)療保險的統(tǒng)計口徑和基礎(chǔ)到2021年數(shù)據(jù)所致，預(yù)計這一效果會持續(xù)到明年9月。
整體而言，目前在美國通脹各分項中，目前真正依然反映價格高企根深蒂固的，主要將首推住房租金領(lǐng)域。在10月，住房成本上升對整體CPI漲幅的貢獻超過了一半。
不過，鑒于住房指標向來存在的滯后性，人們對這一領(lǐng)域的通脹高企，其實反倒大可不必過于擔(dān)心。諾貝爾經(jīng)濟學(xué)獎經(jīng)濟學(xué)家克魯格曼(Paul Krugman)周四在CPI出爐后就表示，從這份通脹報告來看，我們有充分理由相信潛在通脹正在得到控制，住房成本占了通脹升幅的一半以上，但這是一個滯后的指標。
沃頓商學(xué)院(Wharton)教授Jeremy Siegel甚至表示，如果排除美聯(lián)儲使用的滯后的住房數(shù)據(jù)，通脹實際上是負的。“如果美聯(lián)儲使用正確的統(tǒng)計數(shù)據(jù)，而不是他們一直以來使用的錯誤統(tǒng)計數(shù)據(jù)，我們就處于負通脹模式，”Siegel稱。
長期以來，Siegel就一直批評美聯(lián)儲使用滯后的住房數(shù)據(jù)，因為目前最新的價格數(shù)據(jù)顯示，住房和租金價格都已經(jīng)在持續(xù)下降。
從市場對美聯(lián)儲利率的定價看，在昨夜CPI數(shù)據(jù)公布后，利率市場曾一度預(yù)計美聯(lián)儲在12月加息50個基點的概率為100%，而加息75個基點的概率則迅速降至了零！
這份預(yù)示通脹有望徹底見頂?shù)腃PI報告，也令市場對美聯(lián)儲終端利率的定價迅速下調(diào)——交易員隔夜預(yù)計美聯(lián)儲本輪加息周期的利率峰值將僅為4.87%，而在CPI數(shù)據(jù)發(fā)布前，這一預(yù)期還牢牢地鎖定在5%以上。
對于隔夜市場的大漲，科技行業(yè)投資老將、Satori基金創(chuàng)始人Dan Niles解讀稱，至少到下一次CPI公布前（12月13日），他都維持看多市場的觀點。Niles認為這一次的上漲可能會非?？捎^，因為最大的“熊市反彈”往往發(fā)生在熊市結(jié)束之前。
值得一提的是，在歷史上，美國股市在通脹上升期往往會陷于掙扎，而在達到頂峰后則有望迎來強勢反彈。Leuthold Group首席投資策略師吉姆·保爾森表示，自1950年以來，標普500指數(shù)在經(jīng)歷了13個主要通脹高峰后的未來12個月內(nèi)，平均總回報率為13%。
