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2023-01-31
兩萬億巨頭扛不住了！
更新時(shí)間：2023-01-08 09:59:38作者：智慧百科
“價(jià)格屠夫”特斯拉再度出手！
1月6日，國產(chǎn)特斯拉全系降價(jià)，最高降幅達(dá)4.8萬元，其中Model3起售價(jià)22.99萬元，ModelY起售價(jià)25.99萬元，降價(jià)力度空前。
而這已不是特斯拉的第一次降價(jià)。早在去年的10月24日、11月8日和12月7日，特斯拉曾三次推出優(yōu)惠活動(dòng)，算上這次，已是短短三個(gè)月時(shí)間內(nèi)的四次降價(jià)。而在剛剛過去的2022，特斯拉全球交付量成績131萬輛，遠(yuǎn)不及市場150萬輛的預(yù)期。
在過去，特斯拉曾經(jīng)一度坐上全球第一車企的寶座，市值最高時(shí)曾突破萬億美元。而此時(shí)，特斯拉的市值將近縮水70%，為3570億，折合人民幣約2.4萬億出頭 。那么，為何特斯拉頻起“降價(jià)大刀”？是迫于銷量的壓力還是其他？新能源車還能投資嗎？
01
特斯拉因何反復(fù)降價(jià)？
特斯拉對外事務(wù)副總裁陶琳表示，特斯拉價(jià)格調(diào)整的背后，涵蓋了無數(shù)工程創(chuàng)新，實(shí)質(zhì)上是獨(dú)一無二的成本控制之極佳定律：包括不限于整車集成設(shè)計(jì)、產(chǎn)線設(shè)計(jì)、供應(yīng)鏈管理、甚至以毫秒級(jí)優(yōu)化機(jī)械臂協(xié)同路線。從“第一性原理出發(fā)”，堅(jiān)持以成本定價(jià)。以實(shí)際行動(dòng)響應(yīng)國家號(hào)召，促進(jìn)經(jīng)濟(jì)發(fā)展，釋放消費(fèi)潛力。
可見，從特斯拉的角度來看，降價(jià)的目的是出自其降本增效，進(jìn)而促進(jìn)消費(fèi)潛力。但多位業(yè)內(nèi)人士卻有不同觀點(diǎn)，認(rèn)為特斯拉價(jià)格大幅下調(diào)或與新能源汽車“國補(bǔ)”退出以及需求下滑有關(guān)。
前不久，特斯拉發(fā)布的2022年全球生產(chǎn)及交付報(bào)告顯示，2022年，特斯拉全球總交付量131萬輛，相比2021年增長40%；生產(chǎn)137萬輛，同比增長約47%，其中第四季度生產(chǎn)了近44萬輛，交付約40.5萬輛，創(chuàng)下新的交付紀(jì)錄。
雖然創(chuàng)下新的交付紀(jì)錄，但季度交付數(shù)據(jù)未及預(yù)期，既沒有完成此前設(shè)定的增幅50%目標(biāo)，也低于分析師已經(jīng)下調(diào)后的預(yù)期。去年10月底，特斯拉已經(jīng)暗示可能無法完成年度交付量同比增長50%的目標(biāo)，分析師也紛紛下調(diào)了特斯拉的交付量預(yù)期。
而在中國市場，特斯拉上海超級(jí)工廠2022年全年交付超71萬輛，同比增長48%。僅Model Y一款車型，就已交付超45萬輛，占比約63%，幾乎追平特斯拉中國2021年全年48萬輛的交付成績。
然即便如此，特斯拉在2022年過得并非數(shù)據(jù)呈現(xiàn)般順利。從交付數(shù)據(jù)看，特斯拉上海工廠單月交付超5萬輛的次數(shù)為九次。剩余三次為4月、5月以及7月，其中在4月份車市近乎停擺的背景下，上海工廠僅交付了1,512輛。時(shí)間線若拉長至季度表現(xiàn)，二季度亦是交付低谷，四季度的反彈很大程度填補(bǔ)了二季度的“坑”。
乘聯(lián)會(huì)數(shù)據(jù)顯示：特斯拉在12月交付了55796輛中國制造的電動(dòng)汽車，為五個(gè)月來的最低水平。這一數(shù)字較11月份下降44%，較上年同期下降21%。原因是在需求疲軟之際，特斯拉減少了產(chǎn)量并降低了銷售價(jià)格，以應(yīng)對庫存上升。
02
新能源車投資價(jià)值幾何？
眾所周知，此前特斯拉一直是汽車行業(yè)最大的贏家之一，即便全行業(yè)受到芯片短缺、供應(yīng)鏈混亂等等，都抵擋不了其高歌猛進(jìn)。作為全球新能源車龍頭企業(yè)，特斯拉的一舉一動(dòng)都牽動(dòng)者投資者的心，此時(shí)人們不禁要問，新能源行業(yè)還有投資價(jià)值嗎？
湘財(cái)證券認(rèn)為，特斯拉作為行業(yè)標(biāo)桿，其產(chǎn)品定價(jià)也會(huì)影響其它新能源汽車企業(yè)的生存空間，隨著中國市場上特斯拉供給釋放，特斯拉降價(jià)促銷勢必加劇競爭。
2023 年起新能源汽車補(bǔ)貼會(huì)完全退出，但是，我們判斷現(xiàn)階段中國市場上車企競爭壓力大，激烈競爭下多數(shù)車企對于漲價(jià)持謹(jǐn)慎態(tài)度，或?qū)⒈M可能保持售價(jià)不變，維護(hù)消費(fèi)者的購車熱情，中國市場新能源汽車銷售火爆仍然有望延續(xù)。
申港證券判斷，補(bǔ)貼退出，意味著新能源汽車產(chǎn)業(yè)慢慢走向成熟，逐漸從政策驅(qū)動(dòng)轉(zhuǎn)向市場驅(qū)動(dòng)，與市場主流的傳統(tǒng)燃油車展開正面競爭，新能源車企將進(jìn)入新一輪優(yōu)勝劣汰階段。
可見，機(jī)構(gòu)在大方向上還是相對新能源車的投資價(jià)值，不過不得不承認(rèn)的是，隨著電動(dòng)汽車產(chǎn)業(yè)進(jìn)入紅海激烈競爭，特斯拉的稀缺性品質(zhì)正在逐漸消失。如在電池續(xù)航、車輛安全、智能駕駛等方面的比拼中，優(yōu)勢都不再明顯。因此，2023年，新能源車板塊大概率是分化的一年。
或許只有潮水退去，才能看出誰在“裸泳”。
03
百億私募盯上這些板塊！
在新能源車行業(yè)競爭格局愈發(fā)分化的時(shí)代下，2023年，還有哪些不錯(cuò)的投資機(jī)會(huì)呢？不少私募大佬紛紛，表達(dá)了其對于后市的看法。
林園投資董事長林園近日在路演中表示，他判斷現(xiàn)在處于牛市初期，未來不明朗的風(fēng)險(xiǎn)不會(huì)影響他在2023年的投資決策，對于2023年他是比較樂觀的。
林園表示，過去三年，股市中受疫情影響大的板塊是他2023年的投資方向。他表示目前重點(diǎn)關(guān)注老齡化相關(guān)賽道，如“三大病”預(yù)防和治療等，白酒行業(yè)、眼科牙科和創(chuàng)新藥的前景都很廣闊。此外他還提到地產(chǎn)板塊經(jīng)過過去12個(gè)月甚至更長時(shí)間的深度調(diào)整，目前處于進(jìn)場的好時(shí)機(jī)。
慎知資產(chǎn)創(chuàng)始人余海豐近日表示，2023年明顯比較樂觀，同時(shí)也更愿意去進(jìn)攻，看好的行業(yè)包括消費(fèi)、醫(yī)療、計(jì)算機(jī)、物聯(lián)網(wǎng)、能源，主要的倉位在這幾個(gè)行業(yè)上。他還表示，儲(chǔ)能是一個(gè)放大版的光伏，增速會(huì)比光伏更快，但單位利潤大概率被市場高估了。
對于汽車和地產(chǎn)行業(yè)，余海豐表示，整個(gè)汽車的故事并沒有講完，新能源汽車是中國汽車行業(yè)第一次以領(lǐng)跑者的姿勢走在世界前列，不管是中國還是全球的市場份額都還有很大空間。物業(yè)公司則與地產(chǎn)龍頭掛鉤，只要地產(chǎn)公司能活下來，地產(chǎn)公司的物業(yè)公司就應(yīng)該被看好。目前地產(chǎn)處在底部，可能會(huì)慢慢往上走。
總體來看，私募大佬們對于2023年的市場判斷是比較樂觀的，認(rèn)為2023年是一個(gè)重要“拐點(diǎn)”，對于市場沒準(zhǔn)能夠看得更積極一些。