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本報(bào)（chinatimes.net.cn）記者胡金華 上海報(bào)道

作為傳統(tǒng)私募市場(chǎng)大佬，2022年葛衛(wèi)東執(zhí)掌的上海混沌投資在二級(jí)市場(chǎng)頻頻出手，盡管其參與定增所投的上市公司股價(jià)表現(xiàn)并不出眾，不過(guò)新年伊始，葛衛(wèi)東的混沌投資再次大手筆投資一級(jí)市場(chǎng)。

1月29日，曠達(dá)科技（002516.SZ）發(fā)布公告稱，包括上?；煦缤顿Y（集團(tuán)）有限公司在內(nèi)的三家公司，認(rèn)繳射頻濾波器公司芯投微6013.3049萬(wàn)元新增注冊(cè)資本，按投前估值27.8億元、合計(jì)出資2.2億元，其中葛衛(wèi)東旗下的上?；煦缤顿Y以貨幣出資1億元。此次增資完成后，上?；煦缤顿Y持有芯投微3.33%股權(quán)。

值得關(guān)注的是，這并非上?；煦缤顿Y初次出手一級(jí)市場(chǎng)，此前葛衛(wèi)東就投資了海光信息、超硅半導(dǎo)體、地平線、銀河航天等知名科技公司，其中有些項(xiàng)目已經(jīng)在科創(chuàng)板上市，并為其帶來(lái)了不菲的收益。

“頭部私募的投資行為，可以印證兩點(diǎn)：一是私募行業(yè)當(dāng)前并不差錢；另外一點(diǎn)是，最新監(jiān)管層發(fā)布的全市場(chǎng)注冊(cè)制推行信號(hào)，將給私募行業(yè)帶來(lái)非常好的退出機(jī)會(huì)。因此他們所投的目標(biāo)也將更聚焦符合國(guó)家產(chǎn)業(yè)發(fā)展方向的新興科技。可以預(yù)見(jiàn)，今年會(huì)是私募圈擼起袖子大干的一年，我們也在加緊調(diào)研合適的可投項(xiàng)目?！?月2日，上海一家私募機(jī)構(gòu)負(fù)責(zé)人徐林(化名)接受《華夏時(shí)報(bào)》記者采訪時(shí)表示。

私募年初不差錢

葛衛(wèi)東的上?；煦缤顿Y因“現(xiàn)身”上市公司公告旗下子公司定增項(xiàng)目，而被市場(chǎng)關(guān)注。不過(guò)，今年初上海的私募業(yè)已經(jīng)紛紛行動(dòng)起來(lái)。

“我們也看了江浙皖好幾家高新科技項(xiàng)目，正在做最后的投資盡調(diào)工作，預(yù)計(jì)一季度會(huì)拿下兩三個(gè)項(xiàng)目。”2月1日，一家辦公地在上海虹橋商務(wù)區(qū)的中型私募合伙人丁凌向本報(bào)記者透露。

在丁凌看來(lái)，機(jī)構(gòu)所投的錢并不僅是自身資金，更多的還是來(lái)自市場(chǎng)上的客戶的錢。

“我們服務(wù)的大客戶投資思維發(fā)生了明顯變化，即不過(guò)分追求中短期的收益。從二級(jí)市場(chǎng)來(lái)說(shuō)，在結(jié)構(gòu)性行情還沒(méi)有正式轉(zhuǎn)向牛市之前，定增項(xiàng)目能產(chǎn)生超額收益的機(jī)率也不高，這從市場(chǎng)表現(xiàn)就能看到；而從一級(jí)市場(chǎng)來(lái)說(shuō)，本身存在的投資風(fēng)險(xiǎn)更高，但是我們也會(huì)為客戶盡量選到有高發(fā)展前景以及朝著IPO目標(biāo)進(jìn)發(fā)的項(xiàng)目。今年對(duì)我們來(lái)說(shuō)，募資錢不難，難的是找到好項(xiàng)目，主要的聚集地還是長(zhǎng)三角、大灣區(qū)和中部地區(qū)?！倍×枋茉L時(shí)表示。

事實(shí)上，以葛衛(wèi)東花1億元投資的芯投微項(xiàng)目公開(kāi)信息可以發(fā)現(xiàn)，三個(gè)新進(jìn)投資方一家產(chǎn)業(yè)基金兩家私募機(jī)構(gòu)，分別為中小企業(yè)發(fā)展基金海通(合肥)合伙企業(yè)(有限合伙)、上?；煦缤顿Y(集團(tuán))有限公司、揚(yáng)州正為嘉豪股權(quán)投資合伙企業(yè)(有限合伙)，曠達(dá)科技旗下芯投微注冊(cè)資本變更為8.2億元。而根據(jù)芯投微官方網(wǎng)站顯示，該公司成立于2020年6月，時(shí)長(zhǎng)還不到三年，是一家國(guó)際性射頻濾波器供應(yīng)商，在中國(guó)和日本設(shè)有研發(fā)和生產(chǎn)中心，其控股的日本NSD公司前身為日本NEC和NDK的射頻濾波器事業(yè)部，擁有射頻濾波器完整的知識(shí)產(chǎn)權(quán)、豐富的研發(fā)生產(chǎn)經(jīng)驗(yàn)和優(yōu)質(zhì)的國(guó)際客戶。

而根據(jù)這家高新科技公司現(xiàn)有的全體股東結(jié)構(gòu)，記者發(fā)現(xiàn)，13家投資機(jī)構(gòu)中有12家是長(zhǎng)三角的產(chǎn)業(yè)基金和私募機(jī)構(gòu)，僅有一家是注冊(cè)在天津的產(chǎn)業(yè)基金。

“現(xiàn)在長(zhǎng)三角地區(qū)有很多中高端客戶都在尋找合適的投資渠道，私募會(huì)成為他們比較好的選擇。原因也是因?yàn)楫?dāng)前的銀行存款利率在不斷降低，凈值類產(chǎn)品的收益表現(xiàn)不佳，會(huì)有相當(dāng)比例的大客戶資金從銀行流出投入其他渠道。我們預(yù)計(jì)私募行業(yè)全年能吸引資金達(dá)到千億級(jí)規(guī)模?！鄙虾５谌截?cái)富管理機(jī)構(gòu)大區(qū)營(yíng)銷總監(jiān)陳科如是告訴《華夏時(shí)報(bào)》記者。

全市場(chǎng)注冊(cè)制私募機(jī)會(huì)來(lái)了

在多位市場(chǎng)人士看來(lái)，2023年成為私募行業(yè)募資“大年”將成為大概率事件。而A股市場(chǎng)成為私募機(jī)構(gòu)所投項(xiàng)目理想的退出渠道也慢慢變成現(xiàn)實(shí)，有不少機(jī)構(gòu)從所投的項(xiàng)目在主板、科創(chuàng)板IPO中嘗到了“甜頭”。

1月31日，記者梳理上?；煦缤顿Y所參投的科技公司發(fā)現(xiàn)，于去年8月在科創(chuàng)板上市的海光信息（688041.SH），市值突破千億，上?；煦缤顿Y持有約4459萬(wàn)股，是該公司第九大股東,以2023年2月2日收盤價(jià)45.78元/股計(jì)算，上?；煦缤顿Y所持股份市值約為20億元，相對(duì)于其5億元的初始投資，浮盈超過(guò)3倍，如果以初始上市時(shí)最高價(jià)超過(guò)70元計(jì)算，其最高浮盈超過(guò)5倍。

此外，海光信息近期披露的2022年預(yù)期業(yè)績(jī)數(shù)據(jù)也顯示，該公司將實(shí)現(xiàn)收入50.1億元—53.6億元，同比增長(zhǎng)117%—132%，實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤(rùn)7.53億元—8.52億元，同比增長(zhǎng)130%-160%，實(shí)現(xiàn)扣非后歸母凈利潤(rùn)7.05億元—8.06億元，同比增長(zhǎng)166%—204%，是一家名副其實(shí)的高成長(zhǎng)高盈利科技公司。

“好項(xiàng)目肯定有很多機(jī)構(gòu)追捧，我們今年已經(jīng)新招聘了好幾個(gè)市場(chǎng)部的新成員，一方面是尋找好的投資項(xiàng)目，另外一面也是拓展更多的募資渠道。年初就有幾家大型的銀行理財(cái)子公司找到我們，要主動(dòng)投錢，如果全年市場(chǎng)好的話，把資產(chǎn)規(guī)模實(shí)現(xiàn)翻番還是不難的?！?月2日，上海仟福來(lái)資產(chǎn)管理機(jī)構(gòu)相關(guān)負(fù)責(zé)人許瑩（化名）接受《華夏時(shí)報(bào)》記者采訪時(shí)表示。

而在許瑩看來(lái)，全面注冊(cè)制推行之下，對(duì)于私募機(jī)構(gòu)來(lái)說(shuō)，會(huì)激發(fā)一級(jí)市場(chǎng)的投資熱潮，畢竟主板、中小板、創(chuàng)業(yè)板、科創(chuàng)板以及北交所都會(huì)成為好投資項(xiàng)目退出的通暢渠道，市場(chǎng)資金可能也不需要等待特別久的時(shí)間實(shí)現(xiàn)順利退出。

聚鳴投資董事長(zhǎng)劉曉龍也發(fā)表投資觀點(diǎn)指出，2023年將是經(jīng)濟(jì)增速回歸潛在增速的年份，經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)速度回升帶來(lái)的是整體的利潤(rùn)增速回升，優(yōu)質(zhì)“白馬”股是更加穩(wěn)妥和省力的選擇，一批大市值的低估值價(jià)值型白馬，開(kāi)始大規(guī)模地分紅和回購(gòu)。當(dāng)經(jīng)濟(jì)一定程度恢復(fù)后，新的增長(zhǎng)機(jī)會(huì)逐漸顯現(xiàn)，這個(gè)時(shí)候結(jié)構(gòu)性的高光行業(yè)和個(gè)股才會(huì)成為主流。

“具體到行業(yè)上，2023年我們相對(duì)看好消費(fèi)、科技、新能源、自主創(chuàng)新等細(xì)分賽道。中國(guó)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展將不得不依賴于內(nèi)需的拉動(dòng)，最近中央經(jīng)濟(jì)工作會(huì)議明確提出要把消費(fèi)作為今年經(jīng)濟(jì)工作的重點(diǎn)，相信市場(chǎng)信心好轉(zhuǎn)之后國(guó)內(nèi)消費(fèi)有望迎來(lái)一輪強(qiáng)勁反彈；科技、互聯(lián)網(wǎng)和新能源也是我們長(zhǎng)期看好的行業(yè)。這些行業(yè)有長(zhǎng)期可持續(xù)向好的基本面提供支撐，當(dāng)前政府的政策也偏正面；在進(jìn)口替代，產(chǎn)業(yè)鏈全球轉(zhuǎn)移的大背景下，相信會(huì)有一批企業(yè)會(huì)在長(zhǎng)期競(jìng)爭(zhēng)中勝出?！北ｃy投資總裁張智威表示。

責(zé)任編輯：徐蕓茜 主編：公培佳