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2023-01-31
消費(fèi)板塊現(xiàn)暖意 主題基金“回血”進(jìn)行時(shí)
更新時(shí)間：2022-12-14 08:21:33作者：智慧百科
近日，受多重利好因素刺激，沉寂許久的消費(fèi)板塊開啟“奮起直追”模式，在板塊效應(yīng)的帶動(dòng)下，消費(fèi)主題基金也隨之跑出加速度。
截至12月13日，超九成消費(fèi)主題基金11月以來實(shí)現(xiàn)正收益，多位知名基金經(jīng)理管理的產(chǎn)品凈值漲幅超20%。機(jī)構(gòu)認(rèn)為，考慮預(yù)期和基本面變化，當(dāng)下消費(fèi)品投資分為三個(gè)階段：第一階段聚焦于服務(wù)業(yè)，第二階段以主題投資和成長股為主，第三階段關(guān)注超跌價(jià)值股。
消費(fèi)基金回暖
Wind數(shù)據(jù)顯示，截至12月13日，申萬食品飲料行業(yè)指數(shù)近20個(gè)交易日漲幅達(dá)11.11%，商貿(mào)零售、紡織服飾、社會(huì)服務(wù)等行業(yè)指數(shù)漲幅均超5%，在消費(fèi)板塊整體呈現(xiàn)復(fù)蘇態(tài)勢(shì)的背景下，掛鉤消費(fèi)的主題基金率先在寒冬迎來“暖意”。
據(jù)中國證券報(bào)記者不完全統(tǒng)計(jì)，截至12月12日，超九成消費(fèi)主題基金11月以來實(shí)現(xiàn)正收益，其中漲幅最大的為中融滬港深大消費(fèi)，凈值增長率達(dá)45.93%。61只主動(dòng)權(quán)益型消費(fèi)主題基金漲超20%，其中包括多位重倉消費(fèi)股的知名基金經(jīng)理所管理的產(chǎn)品，如蕭楠管理的易方達(dá)消費(fèi)精選、吳越管理的嘉實(shí)消費(fèi)精選、胡昕煒管理的匯添富消費(fèi)精選兩年持有。
12月以來，主動(dòng)權(quán)益型基金業(yè)績排行榜上，易方達(dá)兩位基金經(jīng)理拔得頭籌。截至12月12日，王元春管理的易方達(dá)龍頭優(yōu)選兩年持有12月以來漲幅超16%。張坤管理的易方達(dá)優(yōu)質(zhì)企業(yè)三年持有12月以來漲幅達(dá)15.13%。
被動(dòng)型產(chǎn)品方面，多只港股通消費(fèi)主題ETF表現(xiàn)亮眼。易方達(dá)中證港股通消費(fèi)主題ETF、華夏中證港股通消費(fèi)主題ETF、博時(shí)中證港股通消費(fèi)主題ETF、銀華中證港股通消費(fèi)ETF、鵬華中證港股通消費(fèi)主題ETF等11月以來漲超30%。
消費(fèi)主題基金業(yè)績反彈的同時(shí)，基金公司積極對(duì)消費(fèi)板塊個(gè)股進(jìn)行調(diào)研。Wind數(shù)據(jù)顯示，截至12月13日，11月以來共有81只大消費(fèi)板塊個(gè)股獲基金公司調(diào)研，涵蓋食品飲料、家用電器、商貿(mào)零售、紡織服飾等細(xì)分行業(yè)。其中，益生股份、偉星股份、日辰股份、安井食品、良品鋪?zhàn)泳@超50家基金公司調(diào)研。
三大因素支撐板塊走強(qiáng)
自2021年春節(jié)以來，消費(fèi)板塊整體表現(xiàn)不佳，這也導(dǎo)致上述多只基金雖然近期有一定程度“回血”，但拉長時(shí)間來看，“回本”依然在路上。
華安基金發(fā)表觀點(diǎn)稱，政策面、估值面和流動(dòng)性三方面因素支撐A股消費(fèi)板塊走強(qiáng)。近期隨著疫情防控政策持續(xù)優(yōu)化，消費(fèi)市場(chǎng)復(fù)蘇的預(yù)期也變得愈發(fā)強(qiáng)烈。消費(fèi)板塊經(jīng)過長時(shí)間估值與業(yè)績雙殺，一直都處在歷史的較低區(qū)間。長期來看，消費(fèi)板塊仍然是值得買入并長期持有的好賽道。從流動(dòng)性來看，隨著美聯(lián)儲(chǔ)加息步伐有所放緩，人民幣對(duì)美元匯率貶值壓力減弱，疊加宏觀經(jīng)濟(jì)預(yù)期改善，有望吸引外資加速回流。
廣發(fā)基金基金經(jīng)理夏浩洋表示，從海外情況來看，日常消費(fèi)板塊是疫后復(fù)蘇最為明顯的板塊；從消費(fèi)數(shù)據(jù)來看，日常消費(fèi)板塊整體銷售額在10月保持穩(wěn)健增長，隨著消費(fèi)場(chǎng)景恢復(fù)，日常消費(fèi)板塊的整體銷售額有望快速回升，日常消費(fèi)板塊未來表現(xiàn)值得關(guān)注。
國泰君安證券認(rèn)為，考慮預(yù)期和基本面變化，當(dāng)下消費(fèi)品投資可以分為三個(gè)階段：第一階段以跌幅足夠大的服務(wù)業(yè)為主，如餐飲、品牌連鎖、機(jī)場(chǎng)等，目前投資機(jī)會(huì)已經(jīng)接近中后期；第二階段以主題投資和成長股為主，如啤酒、餐飲供應(yīng)鏈等；第三階段關(guān)注超跌價(jià)值股，如低估值白酒等龍頭標(biāo)的。