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2023-01-31
從27個基金投顧產品里，挑出了1個表現(xiàn)極優(yōu)秀的組合
更新時間：2023-01-19 19:53:32作者：智慧百科
本文要點：
1、沒有最好的產品，只有最適合的產品。
2、投資之前首先得自己了解自己，通過各家投顧給出的測試題，測一測自己屬于什么類型，然后再去買相對應的產品。
3、挖掘出的1只優(yōu)秀投顧產品是景順長城犇犇全明星。
正文：
當前投資品種非常豐富，從大類上看有股票、黃金、債券、地產、原油等等，而基金就像是個筐，啥都能往里裝，比如：股基、債基、黃金主題基等等。
目前公募基金數(shù)量已超萬只，“擇基難”是基民的一大難題。為了解決擇基難，目前主要有FOF產品和基金投顧兩種方式。頭部基金公司已陸續(xù)取得了投顧牌照，我們來看看這些基金投顧里有沒有更優(yōu)秀的產品。
一、基金投顧與FOF的區(qū)別
基金產品本身是一種間接投資，而FOF產品和基金投顧又是一種間接投資，這使得這類產品有平滑波動的特點，兩者之間有區(qū)別又有聯(lián)系，區(qū)別如下：
基金投顧：是一攬子基金，是一個基金組合。我們自己投資的基金產品，也算是一種基金組合，而投顧是專業(yè)的管理人幫你打理的一個投資組合。
自2019年首批基金投顧業(yè)務試點以來，基金投顧已走過了三個年頭，截至2022年基金投顧持牌機構突破60家。曾經的個人系——大V投顧或被收編或轉型，目前投顧形成了基金公司、券商、銀行、基金獨立銷售機構“四方同臺競技”的狀態(tài)。
投顧投顧既有投又有顧，“三分投、七分顧”已逐漸成為行業(yè)發(fā)展共識。當然，管理人不能白“照顧”，肯定會收你投顧費用的，一般的投顧產品年收費0.5%左右，按日計提。
FOF：是投資于基金的基金產品，一般80%以上的基金規(guī)模要投資于基金產品，這樣才算是FOF，這是基金合同規(guī)定。剩下的20%，就可以投資股票、債券等多種投資品種了。
從2017年首只公募FOF誕生，到2022年底，我國公募FOF產品數(shù)量已達376只，規(guī)模達2086.72。 （數(shù)據(jù)來源，同花順iFinD，截至2022年12月31日） 目前FOF產品以中低風險為主，偏債混合型及債券型FOF占比較高。子基金以債券類為主要配置，母基金持有自身公司子基金比例較高。
整體來說，具有平滑波動的FOF基金和投顧產品在證明其自身業(yè)績后，未來潛力還很大。
二、選什么？
沒有最好的產品，只有最適合的產品。無論是FOF產品還是基金投顧，都有不同風險等級的產品，來適配不同的人群。
投資者選擇投顧前的測試題一般有3個：投資時長、期望年化收益、能承受的最大虧損比例。投資時間越長，期望收益和能承受的最大虧損比例越高，系統(tǒng)為你推薦的權益資產配比也將越高。
說到適合自己最重要，好像什么都說了，又好像什么都沒說，下面具體聊聊投顧的選擇。投顧或者FOF并不像私人銀行那樣有全方位的測評，全流程管家式服務，一般是大概分成進取、穩(wěn)健、保守三類，畢竟與私行比，費用不一樣嘛。
投資之前首先得自己了解自己，通過各家投顧給出的測試題，測一測自己屬于什么類型，然后再去買什么樣的產品。
再者是要相信專業(yè)機構，相信自己的選擇，買入后持有就好，否則就別買，專業(yè)管理人會根據(jù)他們自身的判斷進行調倉的。
這種操作不能保證一定賺錢，保證的是最大程度賺到錢。
三、怎么選？
如果認可某一家基金投顧機構，可以直接在其直銷APP投資即可，如果想多方位嘗試，可以在大的代銷機構投顧管家上選擇，比如蛋卷基金上的基金投顧：
投顧產品與投顧產品之間的比較并不容易，因為投資理念和投資方法不同，收益也大不同。投顧產品與基金產品來說，是明顯有優(yōu)勢的，相對于基金來說，2022年上半年，投顧持倉用戶實現(xiàn)正收益比例約為單基金持倉用戶的7倍，而人均交易次數(shù)僅為單基金持倉用戶的約1/6。
四、權益基金投顧怎么選？
基金投顧產品的優(yōu)勢更多是在權益產品上，權益產品才是公募基金的優(yōu)勢，雖然投顧產品業(yè)績不容易相互比較，但是在同屬于權益投顧的產品上，還是值得對比看看的，因為過往的業(yè)績不行，也很難期待未來有較好的業(yè)績，再者也可以重點與參考基準進行對比。
接下來我們來看看哪只權益型的投顧更有優(yōu)勢，重點來啦，投資上選哪只投顧？
老高逐個查看了某平臺全部的27家投顧公司，各大機構的基金投顧產品又分為很多種，我們挑選有代表性的權益類看看?？聪滤麄兤煜碌臋嘁孢M取類產品，分別選取了近6月、近1年的業(yè)績，分別如下：
有以下六個結論：
結論1：投顧名稱花里胡哨，業(yè)績大同小異。起的名字都很霸氣，業(yè)績一般般，所以，還是把重點放在搞業(yè)績上。
結論2：近6月、近1年收益均為負。在所有統(tǒng)計的27家投顧產品里，可統(tǒng)計的投顧產品收益均為負收益。
結論3：近6月基金投顧產品收益前三的分別是南方司南銳進組合、博時樂意銳進、景順長城犇犇全明星；超基準收益前三分別是興證全球進取派優(yōu)選、南方司南銳進組合、景順長城犇犇全明星，超基準收益分別為5.98%，5.69%，4.77%。不過近6月收益都是負的。
其中，近6月同時是業(yè)績前三，并且又是超額收益排名前三的僅兩個組合：南方司南銳進組合、景順長城犇犇全明星。
老高選取的業(yè)績是跟投顧產品自身的參考基準比較的，兩者相減算出來的超基準收益。
結論4：近一年的時間維度里，收益前三的基金投顧是嘉實全明星精選組合、博時樂意銳進、景順長城犇犇全明星。
超基準收益排名前三的基金投顧產品分別是景順長城犇犇全明星、嘉實全明星精選組合、招商行業(yè)掘金這三只基金投顧。
其中，既是收益前三又是超額收益前三的僅兩只組合：景順長城犇犇全明星、嘉實全明星精選組合。如下圖所示：
結論5：在近6月、近1年的時間維度里同時進行比較，僅1只產品是近6月、近1年的收益前三且是近6月、近1年超基準收益前三，即：景順長城犇犇全明星。
如上圖，除此之外，相對優(yōu)秀的基金投顧產品還有南方司南銳進組合和博時樂意銳進。
結論6：平均收益跑贏偏股基金指數(shù)的。截至2022年底，在可統(tǒng)計的27只投顧產品里，近6月、近1年的平均收益分別為-9.52%、-17.14%。同期中證偏股基金指數(shù)（930950）近6月、近1年收益率分別為：-11.58%和-20.74%，是跑贏偏股基金指數(shù)的。
通過以上業(yè)績對比，比較優(yōu)秀的一只基金投顧產品是景順長城犇犇全明星，其次是南方司南銳進組合和博時樂意銳進。其實在三個月前的文章 挖掘到4個優(yōu)秀的組合里也有景順長城犇犇全明星，經過時間的錘煉，業(yè)績優(yōu)秀方面僅剩1個組合，優(yōu)秀的產品能經得起時間的檢驗。
需要指出的是這些組合對比的時間維度較短，一半的產品又沒有近一年的數(shù)據(jù)，所以以上僅供參考。話又說回來，過往業(yè)績優(yōu)秀，才能期待未來更優(yōu)秀。
接下來詳細介紹下景順長城犇犇全明星這只產品的策略，這樣大家在選投顧時也可以有方向。
五、投顧產品分析
首先，要看風險等級，是否適合自己。看是穩(wěn)健、均衡、追求收益這三種里的那個，與自己的需求做好匹配。
其次，是看策略理念，看是否與自己的想法相符。比如：景順長城犇犇全明星的策略理念：本投顧組合主要通過精選長期績優(yōu)、風格鮮明的主動權益基金及具備階段性配置機會的權益指數(shù)基金，運用馬科維茨模型構建全明星組合，結合市場及行業(yè)景氣度研究優(yōu)化配置，爭取降低波動率，追求更高收益彈性。
該投顧產品的申萬一級行業(yè)配置前三的行業(yè)分別為電力設備、醫(yī)藥生物、食品飲料。
再者，看業(yè)績表現(xiàn)。對過往業(yè)績有個大致的了解，這樣可以對未來有個簡單的預期，比如：成立497天的景順長城犇犇全明星成立以來業(yè)績?yōu)?6.20%，同期參考基準業(yè)績?yōu)?19.28%，超額收益明顯。近一年和成立以來最大回撤為17.06%，此外，用戶持倉里正收益的占比僅占三分之一。
此外，也要關注下調倉動態(tài)，景順長城犇犇全明星自成立以來共有7次調倉，最近一次調倉是22年11月7日，調倉理由指出：從股債等資產之間的橫向對
比來看，目前權益資產具有明顯的配置價值。今年以來A股市場經歷了多輪回調，市場目前估值重新回到4月底的相對低位，風格也進入階段性的均衡時期。從估值來看，市場又開始變得具有吸引力。
我們本次組合調整主要動作集中在提升權益?zhèn)}位并調整頭寸結構，尤其是有政策支持和引導的新能源板塊。
后視鏡看其業(yè)績，調倉還是挺準的，這也說明長期投資不是長期拿著。
最后，無論是投顧還是FOF，要選擇適合自己的，適合自己的才是最好的產品。投顧產品本身是解決投資者“擇基難、擇時難”等沒時間、沒精力的問題的，選擇一個靠譜的適合自己的投顧產品，剩下就交給專業(yè)的管理人即可。
本文為個人觀點，不作為投資建議，過往業(yè)績不代表未來表現(xiàn)，市場有風險，投資需謹慎。