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2023-01-31
瘋狂的鋰:從“工業(yè)味精”到“白色石油”
更新時間：2022-06-04 12:32:45作者：佚名
僅僅一年多時間，從5萬/噸漲到50萬/噸，這就是瘋狂的鋰（碳酸鋰）！
得益于新能源汽車市場的爆發(fā)，過去不受待見的“工業(yè)味精”鋰，華麗變身為新時代的“白色石油”，身價暴漲，一噸難求。
如此驚人的漲幅，引起了許多人的關注。3月26日，全國政協(xié)副主席、中國科協(xié)主席萬鋼也表示驚到了:“碳酸鋰居然可以在去年一年當中增?10倍!”
蔚來董事?李斌則直指，碳酸鋰的漲價有投機性，有人在炒作。
過去一年，鋰價上漲讓一些囤貨的貿易商獲利頗豐，實現(xiàn)了人生的逆襲；也讓動力電池廠商和汽?公司叫苦不迭，難以承受。
焦慮和擔憂正在蔓延。這場由碳酸鋰漲價引發(fā)的“血案”，推高了動力電池的價格，也傳導到了汽?銷售端，3月開始，多家?企紛紛漲價，不再掩飾。
這一波猛烈的碳酸鋰漲價潮，固然有投機炒作的成分，但根源仍是供需關系不平衡。短期內，碳酸鋰和動力電池的價格很難下跌。這對許多?企而言是災難性的，電動?行業(yè)即將迎來一場大洗牌。
一些汽?品牌，可能就要從此消失了。
一年十倍
一場猝不及防的電動?漲價潮，就這樣在陽春三月上演了。
廣汽埃安、特斯拉、奇瑞、小鵬、哪吒、零跑、威?、?城歐拉等，近二十家?企紛紛宣布漲價，區(qū)間從3千-3萬不等。
就連自產(chǎn)電池的比亞迪也沒扛住。3月16日，比亞迪對旗下10款?型共39款配置進行了調價，上調幅度從3-6千元不等。
看得出，在3月的這波漲價潮中，沒有幾家?企繼續(xù)矜持。這似乎是一次壓抑許久的釋放。
而這波漲價的導火索，是動力電池原材料成本的大幅上漲，尤其是電池重要的正極原料碳酸鋰價格的跳漲。
SMM(上海有色)數(shù)據(jù)顯示，短短一年的時間內，碳酸鋰的價格從2021年初的5.46萬元漲到了2022年3月的51.65萬元/噸。
原材料如此巨大的漲幅下，下游的電池廠商也跟著漲價。孚能科技高級副總裁兼董秘張峰表示，目前動力電池漲價基本都在25%以上。
3月19日，理想汽車董事長兼CEO李想也在微博發(fā)文稱，二季度電池成本上漲的幅度非常離譜。
東方證券研報顯示，即便是規(guī)模大、議價能力強的頭部電池企業(yè)，其?單鎖價、原材料鎖定能力優(yōu)勢也無法匹配原材料漲價速度。
3月21日，寧德時代表示，因為上游原材料價格大幅上漲，公司將動態(tài)調整部分電池產(chǎn)品價格。
電池商的成本壓力巨大，避免“破防”不得已向下傳導。而年前剛經(jīng)歷過補貼退坡的?企，本就沒盈利，面對來勢洶洶的高價電池和產(chǎn)能不足，無奈只能選擇漲價維持利潤和產(chǎn)銷的平衡。
一邊是電池廠商和汽?公司陷入拉鋸戰(zhàn)，另一邊廂，鋰價的?漲，讓礦產(chǎn)公司賺得盆滿缽滿。根據(jù)鋰電巨頭贛鋒鋰業(yè)2021年報，公司去年營收同比增加了一倍，歸母凈利潤翻了四倍多（410%）達到了52.28億元。
贛鋒鋰業(yè)創(chuàng)始人李良彬，則借著這波東風，身價飆升至365億元，在《2022胡潤全球富豪榜》中穩(wěn)坐江西首富的寶座。
一直深陷虧損泥潭的天?鋰業(yè)，則靠著鋰價上漲直接上岸。其2021年業(yè)績預告顯示，從2020年虧18.3億，直接扭轉為盈利8-24億元，一舉結束了?達兩年的虧損。
誰在炒作?
鋰價的上漲，成為了新能源產(chǎn)業(yè)的“眾矢之的”，有人認為，這里面有很大的炒作成分。
中汽協(xié)副秘書?陳士華稱，本輪原材料價格超常規(guī)上漲，不能簡單歸結為供需矛盾，屬于非理性上漲，其背后有推手，可能有人囤貨居奇，人為借機炒作。
在碳酸鋰變?yōu)殡姵匮b?的過程中，大概有四個環(huán)節(jié)，鋰礦-貿易商-電池廠商-汽?公司。上游鋰礦/鋰鹽湖?水采選、精煉、生產(chǎn)為碳酸鋰;再由中游制成正極材料、再和其他材料共同封裝為電池;最后下游?企采購裝?。
而在上游和中游之間，還有一個類似做市商的鋰鹽貿易商“夾層”，在本輪的上漲中起到了推波助瀾的作用。
由于絕大部分鋰礦供給被?單鎖定，以至于市場上可供交易的流動性鋰礦稀缺。去年至今，碳酸鋰企業(yè)每天都是按“時價”結算，“上?求購的客戶不問價格，大家都是有貨就拿。因為沒有多余庫存，甚至托關系都拿不到貨?！?海一家碳酸鋰企業(yè)表示。
面對貨源的緊俏，和中游巨大的采購熱情，一些貿易商疑似借機囤貨炒作，哄抬市價。
過去，貿易商作為夾層，一直為廠商墊付并承擔?險，如今鋰的“身價飆漲”，作為中間商就有機會也有條件分一杯羹，甚至操縱價格。
多位業(yè)內人士反映，去年三季度，有貿易商趁著礦企季節(jié)性的減產(chǎn)而積極囤貨?！敖亓飨邸焙髮е孪掠尾少忞y度增大，鋰價被拉升。
而在去年四季度到今年一季度期間，鋰價再次飆漲。湘財證券稱，考慮該時段內鹽湖季節(jié)性減產(chǎn)、海外鋰供給不穩(wěn)定，疊加下游春節(jié)備貨，鋰價迅速從20萬級別推至50萬級別。
在貿易商下一環(huán)節(jié)的正級廠、電池廠，都在群雄爭霸搶奪市占率，高速擴產(chǎn)以滿足下游?企源源不斷的電池訂單。為了避免“無米之炊”發(fā)生，也要分散鋰價持續(xù)瘋?的不確定性，電池廠也爭搶囤積原料，恐慌性的搶購給本就離譜的鋰價火上添油。
供需失衡
是什么讓四年前不到4萬/噸的碳酸鋰如此瘋狂？根源仍在供需關系的失衡。
伴隨鋰價上漲的，是在被稱為“新能源汽?元年”的2021年，新能源汽?的產(chǎn)銷，雙雙邁過了350萬輛大關，暴漲1.6倍。
這一趨勢今年還在持續(xù)。乘聯(lián)會數(shù)據(jù)顯示，2月新能源乘用?零售銷量達到27.2萬輛，同比增?180.5%。今年1-2月，新能源乘用?零售銷量達到62.4萬輛，同比增?153.2%。
各家?企都提出了驚人的產(chǎn)能規(guī)劃，想方設法拼命擴產(chǎn)。特斯拉計劃今年銷售要比去年增長50%，也就是大約150萬輛左右，2030年銷量則要達到兩千萬輛。
理想則有2025年160萬臺的銷售目標；小鵬也提出了2025年要達到10%以上市占率，預估超百萬輛。
井噴的需求導致動力電池供不應求，缺口極大。此前SNEResearch預測，到2023年全球電動汽?對動力電池的需求達406千兆瓦時，而動力電池供應預計為335千兆瓦時，缺口約18%。到2025年，缺口將擴大到約40%。
與此同時，作為動力電池的主要原材料，鋰供給嚴重緊缺。
之前作為一種不怎么“紅”的原材料，國內有八成碳酸鋰依賴海外進口。
在2020年，諸多因素導致鋰價陷入低谷，跌回十年前，全球幾家主要的生產(chǎn)商宣告破產(chǎn)；而2021年，新能源汽車市場大爆發(fā)，對動力電池的需求大增，盡管一些鋰礦有新建/擴產(chǎn)計劃，但受疫情影響推遲或中斷，產(chǎn)能未跟上。
根據(jù)國際能源署統(tǒng)計，南美鹽湖從發(fā)現(xiàn)至投產(chǎn)平均耗時7年，澳大利亞鋰輝石礦山從發(fā)現(xiàn)至投產(chǎn)平均耗時4年，產(chǎn)能建設周期長，鋰供給剛性，供需矛盾下鋰價開啟強勢上漲。
碳酸鋰的瘋漲，引起有關部?的高度關注。3月16日，工信部明確表示將打擊鋰、鎳等資源囤積居奇、哄抬物價等不正當競爭行為，并對部分鋰鹽企業(yè)進行了約談，指導鋰鹽企業(yè)直接出貨給中游，“希望大家漲慢一點”。
受監(jiān)管影響，目前碳酸鋰的價格已經(jīng)跌破50萬元/噸的大關。SMM數(shù)據(jù)截至3月30日，電池級磷酸鐵鋰的均價已經(jīng)來到了48.5萬/噸的位置。
有券商機構也表示，碳酸鋰采購價格已開始松動，實際成交價在45-50萬元/噸。
中下游的聯(lián)合抵制也是一股力量。華爾街?聞了解到，中下游正極廠、電池廠抵制并棄采50萬以上高價鋰鹽的，并非一兩家。
種種跡象顯示，意味著，鋰礦的價格已至高位，炒作風險極大，供需關系也開始重構了。
但要解決需求錯配的矛盾，國融證券認為，中?期還得等待海外?澳鋰礦以及阿根廷鹽湖的產(chǎn)能釋放。
這意味著，鋰的缺口短期內難以解決，?企仍需忍受來自電池價格與供應的掣肘。
?企洗牌
鋰價的飆升以及由此引發(fā)的動力電池價格上漲，給一些車企帶來了致命一擊。
在一輛新能源汽車中，動力電池成本就占了三、四成。顯然，這對總價低、毛利率低的車企極為不利。
在漲價潮中，售價低于10萬的A00-A0級純電動車壓力較大。多位車企人士曾表示，這一區(qū)間消費者對價格極其敏感。
乘聯(lián)會數(shù)據(jù)顯示，今年1月份，中國市場共28款A00級純電動汽?在售，價格在10萬元左右，其中五菱宏光MINIEV1、歐拉黑貓、白貓價位都沒超過9萬。
成本上漲對于A00?型盈利空間擠壓很大。根據(jù)上汽通用五菱汽車2020年財報，公司營收額729.27億元，但歸屬于母公司凈利潤僅為1.42億元，分攤到每輛車上，僅有89元錢。
甚至有的?型已經(jīng)虧損。2月14日歐拉品牌下達通知，要求經(jīng)銷商暫停接受歐拉黑貓、白貓的訂單。
2022年2月23日，歐拉品牌CEO董玉東回應“停產(chǎn)風波“時坦言：雖然歐拉品牌背后有產(chǎn)業(yè)鏈的優(yōu)勢，但這款小車仍然給公司帶來了巨額虧損！黑貓單臺虧損超萬元。
實際上，此前A00?型之所以敢如此薄利銷售，是因為在新能源汽?雙積分政策下，銷售電?獲取的積分具有很強的變現(xiàn)能力。
但積分優(yōu)惠政策逐漸退潮，上游漲價的壓力又難以向消費者傳導，中低端市場的?企面對這一輪的漲價?波，生存便成了難題。
反觀中高端的車企，則是適應性更強一些。特斯拉的訂單目前未受漲價影響，Model3和Y交付周期延?到了16~20周，甚至部分型號已經(jīng)排到了2023年初。
華爾街?聞從小鵬汽??店了解到，由于這次漲價提前三天進行了預告，即便是調價后的銷量也很穩(wěn)定。
國海證券認為，漲價潮將是對新能源汽?市場的一次洗牌，市場份額將向優(yōu)質品牌進一步集中。乘聯(lián)會的數(shù)據(jù)顯示，去年有11家?企沒有上報銷量，今年的1-2月，這個數(shù)字上升到了22家。
“未來80%的自主品牌會關、停、并、轉，90%的造?新勢力要玩完。在整個汽?市場，排名數(shù)一數(shù)二的企業(yè)都會面臨巨大的生存和發(fā)展問題，都有可能會活不下去?！遍L安汽車董事長朱華榮認為。
在1月份的創(chuàng)業(yè)家年會上，小鵬汽車董事長何小鵬也坦言，“幾年之后，整個智能汽?領域會從春秋時期進入戰(zhàn)國時期，從資格賽進入到淘汰賽?！?/p>
從工業(yè)味精到白色石油，鋰的走紅折射了電動車的超常發(fā)展，以及見證了全球能源革命的開端，但未來并不十分清晰。
事實上在以鋰為首的這場原材料瘋漲、電池緊缺的考驗下，車企的淘汰賽已經(jīng)在加速了。
“出師未捷身先死”，群雄爭霸的新能源汽車市場，誰也不想在一上場、剛冒頭時就消失，但事實很殘酷，在漲價的這場吃雞游戲中，只有強者才能成為最終的幸存者。