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2023-01-31
龍頭股一度七連板！促銷費(fèi)政策下，商超行業(yè)隱隱啟動…
更新時間：2022-06-05 13:00:38作者：未知
（原標(biāo)題：龍頭股一度七連板！促銷費(fèi)政策下，商超行業(yè)隱隱啟動…）
社會消費(fèi)品零售總額持續(xù)下降
近3個月，國內(nèi)多地疫情散點(diǎn)暴發(fā)，國內(nèi)生產(chǎn)、消費(fèi)需求以及進(jìn)出口均受到較大影響。從數(shù)據(jù)角度來看，3、4月份我國的社會消費(fèi)受到一定沖擊，社會消費(fèi)品零售總額同比下降。4月份的社會消費(fèi)品零售總額同比下降幅度達(dá)11.1%，其中商品零售2.69萬億元，同比下降9.7%；餐飲收入2609億元，下降22.7%。
多家機(jī)構(gòu)分析，5月消費(fèi)數(shù)據(jù)預(yù)計將繼續(xù)下降。北大國民經(jīng)濟(jì)研究中心預(yù)計5月社會消費(fèi)品零售總額同比下降18.7%，主要是由于去年同期疫情好轉(zhuǎn)使得消費(fèi)增速處于較高的水平，對今年形成了較高基數(shù)；其次，疫情持續(xù)擴(kuò)散使得餐飲、旅游等服務(wù)類消費(fèi)繼續(xù)承壓。
促銷費(fèi)政策批量出爐
步入6月，隨著上海全面恢復(fù)正常生產(chǎn)生活秩序，疫情擴(kuò)散有了根本性改觀，穩(wěn)經(jīng)濟(jì)的一攬子政策集中推出。
為推動消費(fèi)總量擴(kuò)大和質(zhì)量改善，中央和各地政府持續(xù)出臺各項(xiàng)刺激消費(fèi)和穩(wěn)增長政策。針對受疫情影響較大的餐飲業(yè)、批發(fā)零售業(yè)和文體旅游業(yè)，各地持續(xù)推出包含發(fā)放消費(fèi)券、加大減稅降費(fèi)力度、提供防疫補(bǔ)貼等在內(nèi)的各項(xiàng)具體措施，穩(wěn)定民生消費(fèi)，保障零售服務(wù)業(yè)企業(yè)健康有序發(fā)展。4月以來，中央和各地陸續(xù)出臺各類促消費(fèi)政策主要有：
4月25日，國務(wù)院辦公廳發(fā)布《關(guān)于進(jìn)一步釋放消費(fèi)潛力促進(jìn)消費(fèi)持續(xù)恢復(fù)的意見》；
4月27日， 廣東省人民政府 《廣東省進(jìn)一步促進(jìn)消費(fèi)若干措施》 鼓勵汽車消費(fèi)、推動家電消費(fèi)，發(fā)放消費(fèi)券；
4月28日，深圳市發(fā)放4億元購物消費(fèi)券、6000萬元餐飲消費(fèi)券、1000萬元文體旅游消費(fèi)券、3000萬元數(shù)字人民幣紅包滿足市民購物、美食、旅游等多元消費(fèi)需求；
5月9日，天津市商務(wù)局利用美團(tuán)、支付寶、微信等平臺陸續(xù)向市場投放消費(fèi)券，總額超過6000萬元，同時在全市開展以“購天津·春風(fēng)行動”為主題的十大促消費(fèi)行動，多角度激活消費(fèi)市場。
4月28日，山東省舉辦“第四屆雙品網(wǎng)購節(jié)暨非洲好物網(wǎng)購節(jié)”山東專場活動；
5月17日，深圳商務(wù)局指導(dǎo)舉辦“第四屆雙品網(wǎng)購節(jié)暨非洲好物網(wǎng)購節(jié)“，帶動線上消費(fèi)提質(zhì)升級，營造全城全域購物氛圍；
5月17日， 成都市通過云閃付發(fā)放成都“520”促消費(fèi)第一階段消費(fèi)券，財政資金規(guī)模1.2億元；
在政策陸續(xù)推出的同時，目前“618購物節(jié)”正在如火如荼的進(jìn)行著，京東的出庫單量和妥投單量雙雙超過去年同期。
作為電商行業(yè)的年中大促，今年品牌商家報名的積極性遠(yuǎn)超往年，且優(yōu)惠力度超過以往的購物節(jié)。除了對消費(fèi)者降門檻、增力度外，電商平臺在618期間針對商家提出多項(xiàng)幫扶政策。綜合機(jī)構(gòu)券商的研判觀點(diǎn)來看，在促銷費(fèi)政策和購物節(jié)共同發(fā)力的背景下，商超、電商以及新零售企業(yè)有望將迎來大幅度改善。
中信證券認(rèn)為，目前經(jīng)濟(jì)已經(jīng)出現(xiàn)修復(fù)跡象，隨著未來更多相關(guān)促銷費(fèi)措施落地，6月將開始進(jìn)入加速修復(fù)階段，百貨商超等消費(fèi)相關(guān)的細(xì)分板塊在規(guī)模性疫情消退、市場主體紓困和消費(fèi)刺激等一攬子政策下，將迎來階段性恢復(fù)。
商超行業(yè)有復(fù)蘇跡象
在各類促消費(fèi)，作為連接消費(fèi)者和廠家的商超行業(yè)，政策受益明顯。證券時報·數(shù)據(jù)寶統(tǒng)計，A股中商超和新零售概念股有39只。在疫情影響下，去年商超行業(yè)經(jīng)營慘淡，39只個股去年平均虧損9.68億元，凈利同比下降258%，其中第四季度降幅明顯，平均環(huán)比下降433%。今年初商超行業(yè)有復(fù)蘇跡象，一季度平均凈利潤0.52億元，同比增長85%，環(huán)比增幅78%。
與去年高點(diǎn)相比，商超個股股價大幅回調(diào)的有ST易購、安克創(chuàng)新、品渥食品、良品鋪?zhàn)拥龋衲暌詠頋q幅居前的有廈門信達(dá)、人人樂、天虹股份等。5月以來，消費(fèi)股多個交易日持續(xù)走強(qiáng)，超七成個股漲幅錄得正值，匯納科技、民德電子、華聯(lián)綜超、居然之家漲幅居前。
值得注意是，本輪疫情影響最嚴(yán)重的上海地區(qū)，在政策預(yù)期下，本地商超股票徐家匯5月以來持續(xù)大漲，曾出現(xiàn)連續(xù)7個漲停板，4月26日以來累計最高漲幅近130%。
對于今年的業(yè)績預(yù)期來看，機(jī)構(gòu)預(yù)測2022年、2023年凈利潤增幅超過10%的有14家，包括安克創(chuàng)新、南極電商、科藍(lán)軟件、家家悅、中百集團(tuán)等。居然之家、杭州解百、安克創(chuàng)新、南極電商的市盈率都在30倍以內(nèi)，估值相對較低。