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2023-01-31
單日勁漲4.39%！政策面業(yè)績面迎多重利好，港股互聯(lián)網(wǎng)ETF近一月暴力反彈超20%
更新時間：2022-06-09 08:12:49作者：未知
隨著疫情得到有效控制，市場風(fēng)險偏好有所提升，港股也迎來了一波估值修復(fù)。6月8日，港股互聯(lián)網(wǎng)板塊集體活躍，HKC互聯(lián)網(wǎng)指數(shù)高開高走，29只成份股僅2只微跌，其余全線上漲。其中，阿里健康、微盟集團(tuán)分別暴漲11.55%、10.23%，心動公司大漲8.35%，閱文集團(tuán)、IGG、眾安在線、新東方在線均漲逾7%，騰訊控股大漲6.47%，阿里影業(yè)大漲6.94%，美團(tuán)-W、京東健康均漲逾4%，小米集團(tuán)-W上漲3.62%。緊密跟蹤HKC互聯(lián)網(wǎng)指數(shù)的港股互聯(lián)網(wǎng)ETF（513770）表現(xiàn)強(qiáng)勢，當(dāng)日收漲4.39%，單日成交額2.80億元，換手率超72%，場內(nèi)交投持續(xù)活躍。
值得一提的是，港股互聯(lián)網(wǎng)ETF（513770）自3月15日低點以來累計漲幅超31%，最近一個月累計漲幅超20%，創(chuàng)出反彈以來新高。
消息面上，6月7日，國家新聞出版署再次發(fā)放年內(nèi)第二批游戲版號。港股互聯(lián)網(wǎng)ETF（513770）基金經(jīng)理豐晨成表示，目前，由于居家時間增加，國內(nèi)手游需求端略有回暖，但因為缺乏爆款新游戲，供給端仍處于低位，伴隨著未來版號的持續(xù)發(fā)放，手游市場有望迎來爆發(fā)式增長。同時，頭部公司新游儲備豐富，研發(fā)和運營優(yōu)勢領(lǐng)先，隨著出海能力不斷提升，海外市占率將穩(wěn)步提升，游戲行業(yè)有望迎來新一輪戴維斯雙擊。版號發(fā)放釋放積極信號，行業(yè)風(fēng)險偏好提升，估值修復(fù)預(yù)期增強(qiáng)，有望進(jìn)一步帶動整個互聯(lián)網(wǎng)板塊實現(xiàn)估值修復(fù)。
此外，近日美團(tuán)Q1業(yè)績與Q2指引雙雙超出市場預(yù)期，帶動了6月整個互聯(lián)網(wǎng)板塊行情的上漲。美團(tuán)一季度外賣收入17.4%（略超預(yù)期），到店收入增長15.8%，OPM 45.6%（大超預(yù)期），新業(yè)務(wù)收入增長47%（大超預(yù)期），公司整體一季度虧損35.9億（比市場預(yù)期少10億），同時，公司也給出了超出預(yù)期的二季度業(yè)績指引。加之之前，互聯(lián)網(wǎng)龍頭企業(yè)阿里巴巴、百度和拼多多也發(fā)布了好于預(yù)期的業(yè)績，市場對港股互聯(lián)網(wǎng)板塊的配置熱情出現(xiàn)了較大幅度的反彈。
政策消息面也給了港股互聯(lián)網(wǎng)板塊很大的信心。國務(wù)院常務(wù)會議表示將加大對經(jīng)濟(jì)的支持力度，穩(wěn)增長政策持續(xù)發(fā)力，有望推動港股的估值修復(fù)。4月底政治局會議進(jìn)一步釋放了穩(wěn)增長、穩(wěn)預(yù)期信號，近期央行、發(fā)改委、證監(jiān)會等多部門密集表態(tài)，內(nèi)容涉及貨幣政策、降成本、減稅降費、紓困、維穩(wěn)資本市場等。
5月23日國務(wù)院常務(wù)會議進(jìn)一步部署穩(wěn)經(jīng)濟(jì)一攬子措施，財政和結(jié)構(gòu)性貨幣政策顯著發(fā)力，努力確保二季度經(jīng)濟(jì)實現(xiàn)合理增長。央行下調(diào)五年期LPR 15個基點，下調(diào)首套住宅按揭貸款利率下限20個基點。一攬子政策的推出，有望在疫情得到有效控制后對經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇帶來巨大的推動力，同時帶動港股市場的估值修復(fù)。
作為上交所首只匯聚中概港股互聯(lián)網(wǎng)的上市ETF，港股互聯(lián)網(wǎng)ETF（513770）全面覆蓋了消費互聯(lián)網(wǎng)和產(chǎn)業(yè)互聯(lián)網(wǎng)，成份股偏向大市值龍頭，涵蓋文娛、電商、醫(yī)療健康等互聯(lián)網(wǎng)各細(xì)分領(lǐng)域的龍頭翹楚，其中，目前僅騰訊+美團(tuán)+小米+快手四大巨頭的權(quán)重合計就超過了56%，重倉龍頭穩(wěn)健增長，其余25只成份股兼顧全領(lǐng)域中小互聯(lián)網(wǎng)龍頭的高彈性。此外，港股互聯(lián)網(wǎng)ETF（513770）還可實現(xiàn)日內(nèi)“T+0”交易。
港股互聯(lián)網(wǎng)ETF（513770）基金經(jīng)理豐晨成表示，伴隨著復(fù)工復(fù)產(chǎn)的持續(xù)推進(jìn)，穩(wěn)增長政策也有望逐步落地，市場風(fēng)險偏好將會有所提升。同時，中國因俄烏沖突受到連帶制裁的風(fēng)險緩和，美股市場下行對港股的影響正在邊際減弱，受前期大幅回撤影響，港股互聯(lián)網(wǎng)公司估值水平正處在明顯較低的歷史位置，港股互聯(lián)網(wǎng)板塊目前兼具行業(yè)政策轉(zhuǎn)暖的正面影響，當(dāng)前時點具有較高的配置價值。
華安證券認(rèn)為，互聯(lián)網(wǎng)長期價值得到驗證，估值修復(fù)值得期待。政策多次釋放鼓勵信號，多次重要會議強(qiáng)調(diào)促進(jìn)平臺經(jīng)濟(jì)平穩(wěn)健康發(fā)展，政策進(jìn)入確定性框架下的細(xì)則落地階段，拐點確立。游戲行業(yè)版號重新發(fā)放迎來政策拐點，利好老牌廠商及精品新銳廠商。本次疫情，互聯(lián)網(wǎng)公司充分發(fā)揮平臺優(yōu)勢保障供給，平臺能力進(jìn)一步得到驗證，消費復(fù)蘇有望拉動細(xì)分賽道修復(fù)，估值修復(fù)值得期待。
方正證券預(yù)計，港股互聯(lián)網(wǎng)將整體受益于平臺經(jīng)濟(jì)政策邊際變化，Q2重點關(guān)注政策持續(xù)改善帶來的互聯(lián)網(wǎng)公司估值提升，Q3重點關(guān)注基本面正增長或負(fù)增長收窄趨勢。
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