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2023-01-31
前總監(jiān)追討千萬獎(jiǎng)金，新華基金進(jìn)入多事之秋
更新時(shí)間：2022-12-15 14:23:47作者：智慧百科
作者 | 周夢(mèng)婷
編輯 | 田晏林
一場(chǎng)與前專戶總監(jiān)的勞動(dòng)糾紛，讓老牌基金公司新華基金的資管亂象再次進(jìn)入人們的視線。
因不滿一審判決，雙方時(shí)隔兩年，再次對(duì)薄公堂，并與日前終審落錘。
此次雙方爭執(zhí)的焦點(diǎn)，依然是原新華基金專戶業(yè)務(wù)二部總監(jiān)陳某與總監(jiān)助理鄭某，要求新華基金支付千萬元獎(jiǎng)金。
但新華基金以對(duì)方在職時(shí)管理的專戶產(chǎn)品，給公司帶來巨額損失為由，拒絕支付，并且該公司也不認(rèn)可一審中，法院要求其支付陳某工資差額和績效工資以及解除勞動(dòng)合同經(jīng)濟(jì)補(bǔ)償金的判決。
作為一家成立了15年的老牌基金公司，新華基金曾培養(yǎng)了一批明星基金經(jīng)理。他們以黑馬之姿，創(chuàng)造了該公司歷史上權(quán)益類產(chǎn)品的高光時(shí)刻。
然而2019年，在天風(fēng)證券入主公司后，整個(gè)企業(yè)自上而下開始大幅度調(diào)整。據(jù)悉，這次前專戶總監(jiān)向“老東家”追討千萬獎(jiǎng)金，究其根源也與那一年發(fā)生的事情有關(guān)。
被人追討千萬獎(jiǎng)金，對(duì)新華基金來說，雖不是最大的困擾，但卻暴露出公司在管理方面的漏洞。
回首過去三年，新華基金發(fā)展一直波折不斷，業(yè)績不佳、人才流失等隱憂日益凸顯。
今年三季度末，公司管理規(guī)模為603.46億元，較二季度末的868.31億元縮水264.86億元，環(huán)比下降30.5%。
2020年，新華基金董事長翟晨曦代表控股股東進(jìn)入公司董事會(huì)后，曾給公司定下了“三年1000億，五年進(jìn)入行業(yè)前30%”的目標(biāo)。
此后，在這位“債券女王”的帶領(lǐng)下，新華基金的管理規(guī)模已經(jīng)較2021年6月（558.20億元）有所提升。
但近日，上任短短兩年的翟晨曦宣布，將辭任天風(fēng)證券常務(wù)副總裁職務(wù)，同時(shí)卸任包括新華基金董事長、恒泰證券聯(lián)席總裁在內(nèi)一切職務(wù)。新華基金究竟怎么了？
（圖源/中國裁判文書網(wǎng)）
專戶總監(jiān)索賠千萬獎(jiǎng)金
這場(chǎng)官司的源頭或許要追溯到2019年。
那一年，新華基金多次召開專題工作會(huì)議，針對(duì)截至2019年5月底的債券集中度高的產(chǎn)品列表，采取追加資金、賣券、轉(zhuǎn)走等方式，要求務(wù)必于當(dāng)年6月底前完成專戶產(chǎn)品降杠桿的任務(wù)，使所有產(chǎn)品滿足公司風(fēng)控要求。
在判決文書中，新華基金表示，當(dāng)時(shí)陳某的處理意見為“已收到”。
但新華基金最終沒能落實(shí)風(fēng)控要求。
裁判書顯示，新華基金作為管理人持有東旭債券的30只專戶產(chǎn)品，在滬深交易所開展的質(zhì)押式回購交易中，發(fā)生杠桿率超標(biāo)及欠庫的情況，給新華基金造成實(shí)際損失超過50萬元，及面臨12.09億元（不含利息）的或有負(fù)債。
“欠庫”是指在交割時(shí)沒有足夠的證券入庫，這種情況按照公司規(guī)定屬于業(yè)內(nèi)重大風(fēng)險(xiǎn)事故。
據(jù)悉，2019年，東旭光電出現(xiàn)流動(dòng)性危機(jī)，旗下多只債券無法按期償付。一位業(yè)內(nèi)人士告訴市界：“一旦市場(chǎng)發(fā)生巨大波動(dòng)，基金管理人員應(yīng)該提前控制杠桿率，等到爆雷，那就晚了。”
而造成新華基金損失的這30只專戶產(chǎn)品，正是陳某負(fù)責(zé)的。公司遂以銷售的產(chǎn)品存在或有風(fēng)險(xiǎn)為由，在2020年3月，把陳某月薪從5.4萬元降至5.05萬元，并暫停發(fā)放其績效工資。
陳某稱，新華基金明知其不同意，還單方面降薪，從而讓他在2020年4月8日被迫離職。
隨后陳提起勞動(dòng)仲裁，要求公司支付其2020年3月1日至2020年4月8日的工資差額、2017年1月至2020年4月8日的提成和獎(jiǎng)金及解除勞動(dòng)合同經(jīng)濟(jì)補(bǔ)償金。其中獎(jiǎng)金部分高達(dá)1018萬元。
事情講述到這一步，雙方的矛盾點(diǎn)已經(jīng)非常清晰。
新華基金認(rèn)為，陳某作為公司的專戶業(yè)務(wù)總監(jiān)、專戶產(chǎn)品承攬人及各方第一溝通人，在履職過程中存在嚴(yán)重失職，應(yīng)對(duì)其所負(fù)責(zé)的專戶業(yè)務(wù)負(fù)有管理職責(zé)。
而且，公司多次要求專戶部降低產(chǎn)品杠桿率，但最終東旭債券的30支產(chǎn)品還是出問題了，致使公司不得不向銀行支付巨額利息。
但陳某覺得，作為銷售人員，不應(yīng)承擔(dān)產(chǎn)品的風(fēng)控職能，公司也從未有過關(guān)于銷售人員負(fù)責(zé)產(chǎn)品運(yùn)營交易清算等崗位職責(zé)；同時(shí)，事情發(fā)生后，他作為銷售人員也在積極主動(dòng)處置債券回購違約產(chǎn)品。
在陳某看來，新華基金的風(fēng)險(xiǎn)控制部對(duì)產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)的指標(biāo)設(shè)定不合理，且公司沒有具體告知過業(yè)務(wù)員如何降杠桿。他把客戶不同意降杠桿的情況對(duì)公司進(jìn)行過反饋，已經(jīng)盡到了責(zé)任。
一番唇槍舌戰(zhàn)后，北京市第一中級(jí)人民法院認(rèn)為，一審判決認(rèn)定事實(shí)清楚，對(duì)陳某的基本工資差額及績效工資，解除勞動(dòng)合同經(jīng)濟(jì)賠償金予以認(rèn)可，駁回了其千萬獎(jiǎng)金的訴求，同時(shí)駁回了新華基金的其他訴求。
新華基金怎么了？
屋漏偏逢連夜雨。2019年，命運(yùn)轉(zhuǎn)折之際，新華基金不僅專戶產(chǎn)品出現(xiàn)問題，旗下產(chǎn)品重倉對(duì)象也遭遇“踩雷”。
公司旗下新華增強(qiáng)債券型的重倉對(duì)象是“18康得新SC001”（下稱“康得新債券”），資產(chǎn)凈值比例超過8%。2019年1月，由于康得新債券未能按時(shí)兌付本息，構(gòu)成實(shí)質(zhì)性違約。
據(jù)媒體報(bào)道，當(dāng)時(shí)康得新債券的估值遭遇“腰斬”，2019年1月11日至15日，短短四天，估值從103.97元降至54.73元。受此影響，新華增強(qiáng)債券基金的凈值，在1月14日及15日兩個(gè)交易日累計(jì)下跌4.3%，導(dǎo)致新華增強(qiáng)債券基金的持有人極大受損。
之后一年多的時(shí)間，新華基金都料理此事，甚至不惜動(dòng)用自有資金接盤。
由于康得新債券估值的下調(diào)，基金規(guī)模不斷縮水，流通受限債券占比日漸提高。2020年10月，新華基金決定主動(dòng)動(dòng)用公司固有資金，購買康得新債券。
專戶產(chǎn)品、債券產(chǎn)品接連出事后，新華基金在公募市場(chǎng)也被“退貨”。
2019年6月份，新華基金的專戶產(chǎn)品博贏1號(hào)資產(chǎn)管理計(jì)劃由于委托人數(shù)不足，出發(fā)提前終止條款而被清盤。同年9月，公司旗下中短債基金“新華豐澤”發(fā)行失敗。這也是中國公募史上，第一只啟動(dòng)發(fā)行，卻未能成立的中短債基金。
值得注意的是，2019年，中短債基金受到資金熱捧，形勢(shì)一片大好。據(jù)東方財(cái)富Choice數(shù)據(jù)，當(dāng)年9個(gè)月發(fā)行的中短債基金就達(dá)到了101只，較2018年全年多了七成。
據(jù)天眼查最新統(tǒng)計(jì)，截至目前，新華基金風(fēng)險(xiǎn)總量有3745條。
今年6月，公司第二大股東新華信托，因違規(guī)為銀行提供通道業(yè)務(wù)，受到監(jiān)管部門罰款處罰。
7月6日，新華信托又是因未事前報(bào)告關(guān)聯(lián)交易、“三查”嚴(yán)重不盡職、資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)分類不準(zhǔn)確、減值準(zhǔn)備計(jì)提不足等原因，被中國銀保監(jiān)會(huì)重慶監(jiān)管局和中國銀行保險(xiǎn)監(jiān)督管理委員會(huì)開出1400萬元的罰單。
昔日輝煌難再現(xiàn)？
十年前，在王衛(wèi)東、曹名長、崔建波、桂躍強(qiáng)、周永勝等一大批明星基金經(jīng)理的加持下，新華基金如虎添翼，在權(quán)益類產(chǎn)品市場(chǎng)上，擁有極大話語權(quán)。
而今，隨著名將陸續(xù)離職，公司權(quán)益人才越來越少。2021年，新華基金有9位基金經(jīng)理離職，今年以來，又有3位離開。與此同時(shí)，新招聘的基金經(jīng)理有限，人才儲(chǔ)備不足也為公司未來發(fā)展埋下隱患。
當(dāng)前，新華基金權(quán)益類基金經(jīng)理的頂梁柱是趙強(qiáng)和孿超。其中孿超現(xiàn)任基金資產(chǎn)總規(guī)模是68.03億元，有10只基金在管產(chǎn)品，但今年，孿超管理的產(chǎn)品收益不佳，虧損率皆在20%以上。
而趙強(qiáng)現(xiàn)任基金管理總規(guī)模42.62億元，管理基金數(shù)量是9只，整體表現(xiàn)尚可。其中表現(xiàn)最好的基金是新華策略精選股票，今年以來的收益-3.78，在726只同類中排名第48位。
為了擺脫“明天系”的影子，新華基金這些年迎來送往了不少基金經(jīng)理和公司高管。
繼劉全勝、張宗友之后，翟晨曦成為公司掌舵人，新華基金的投資風(fēng)格也發(fā)生了極大轉(zhuǎn)變。
翟晨曦生于1979年，曾任國家開發(fā)銀行資金局交易處處長。2015年加入天風(fēng)證券，2019年，隨著天風(fēng)證券成為新華基金控股股東恒泰證券的第一大股東，她被任命為恒泰證券聯(lián)席總裁，并于2021年4月9日起任新華基金董事長。
由于翟晨曦常年負(fù)責(zé)固定收益自營、銷售、資管與投顧、衍生產(chǎn)品、債券研究等工作，近年來，新華基金的固定收益類資產(chǎn)規(guī)模大幅提升，傳統(tǒng)優(yōu)勢(shì)權(quán)益類產(chǎn)品比重已降至30%以下。
截至2022年9月末，新華基金全部基金規(guī)模是603.35億元，其中屬于權(quán)益類基金的股票型、混合型、指數(shù)型基金的規(guī)模合計(jì)是157.39億元，占比26%。
與此同時(shí)，貨幣性基金規(guī)模為231.82億元，較2020年9月末的93.27億元，增長了數(shù)倍，由于貨幣型基金的管理費(fèi)率相對(duì)較低，新華基金的管理費(fèi)用少了許多。
固收是基金管理公司擴(kuò)大發(fā)展規(guī)模的基礎(chǔ)，但基金公司若想要長久發(fā)展，還需要權(quán)益類基金維持良好的業(yè)績表現(xiàn)。
如今，隨著翟晨曦的離開，以及擅長做權(quán)益類產(chǎn)品的人才流失，新華基金未來的工作重點(diǎn)會(huì)有怎樣的調(diào)整，市場(chǎng)還在拭目以待。