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2023-01-31
前項目負責人追討2.7億獎金 德邦證券還能全額兜底賠償“五洋債”嗎？
更新時間：2022-06-14 08:02:06作者：佚名
《投資者網(wǎng)》孫先鋒
編輯 吳悅
“五洋債”賠償案余波依舊難以平息。
6月8日，在第二批“五洋債”賠償執(zhí)行投資者溝通會上，德邦證券表示，“除了被凍結(jié)的8億資金外，雖然受疫情影響經(jīng)營情況較差，但也會積極申報財產(chǎn)，籌措資金覆行好賠償義務(wù)，并承諾6月15日向人民法院提交具體的賠償方案?！?/p>
同時，德邦證券提出，用五洋建設(shè)破產(chǎn)重整的資產(chǎn)來執(zhí)行本次賠償。但遭到了與會投資者的反對，擔心德邦證券因此放棄本次全額兜底賠償責任。按資本市場慣例，券商在證券的欺詐發(fā)行中具有先行賠付的義務(wù)。比如，興業(yè)證券、平安證券在欣泰電器、萬福生科欺詐發(fā)行退市后，主動設(shè)立賠付基金，先行賠付投資者損失。
“在證券發(fā)行尤其是新股發(fā)行中，券商是第一把關(guān)人，比如我們的保薦人在每個項目上至少一呆近一年時間，從產(chǎn)品生產(chǎn)到上下游客戶，銷售與采購合同，以及賬戶收付款的銀行流水均要一一核對，形成審核材料和發(fā)行底稿?！币晃活^部券商的投行負責人表示，“可以說只要內(nèi)部審核機制健全，一般的財務(wù)造假券商是可以識別的?！?/p>
據(jù)了解，第二批“五洋債”涉及投資者的總賠償執(zhí)行金額約5.28億元，今年年初第一批“五洋債”6.8億元的執(zhí)行金額中，德邦證券承擔了全額兜底賠償責任。
實際上，德邦證券還是有兜底賠償?shù)膶嵙Α?016年，德邦證券就以2600多億元債券發(fā)行承銷規(guī)模，拿下年度行業(yè)排名第四的好成績。即使按不含包銷1%~2%發(fā)行費用計，同年,德邦證券債券發(fā)行收入至少26億~52億元。對應(yīng)的債券發(fā)行部門獎金規(guī)模也是數(shù)以億計。例如，德邦證券原債券融資部負責人曹榕，因其為“五洋債”項目負責人之一受牽連，在2018年離職之后，就曾以2015~2018年累計拖欠其2.7億元獎金之名，將德邦證券訴訟至法院。其中，1.57億元則來自于德邦證券成功包銷一筆20億元債券給予的獎金，該筆包銷給德邦證券貢獻的發(fā)行費收入高達3.17億元。
目前來看，在債券承銷發(fā)行高峰期，早已掙得盆滿缽滿的德邦證券，如何妥善解決 “五洋債”的遺留問題，仍是市場各方關(guān)注的焦點。
引發(fā)管理層變動
官網(wǎng)顯示，德邦證券成立于2003年5月，2015年完成股份制改造，是一家擁有證券行業(yè)全牌照的綜合性金融集團，業(yè)務(wù)范圍涵蓋證券、期貨、公募基金、另類投資、私募基金等諸多方面。
伴隨2015年德邦證券改制的完成，五洋建設(shè)同年也以涉嫌財務(wù)造假欺詐發(fā)行手段，成功發(fā)行“15五洋債”、“15五洋02”兩期公司債，共募集資金13.6億元，為德邦證券貢獻超1800萬元的發(fā)行費用。
2017年8月份，五洋建設(shè)被中國證監(jiān)會立案調(diào)查。2019年11月，證監(jiān)會對德邦證券責令改正，給予警告，沒收違法所得1857萬元，并處以55萬元罰款；對項目責任人周丞瑋、曹榕給予警告，并分別處以25萬元罰款，撤銷證券從業(yè)資格。
2020年12月31日，“五洋債”案一審宣判，法院審理認為，五洋建設(shè)以虛假財務(wù)數(shù)據(jù)騙取債券發(fā)行資格，構(gòu)成欺詐發(fā)行、虛假陳述，應(yīng)對投資者的損失承擔賠償責任。同時，債券承銷商德邦證券未勤勉盡職，對案涉?zhèn)靡园l(fā)行、交易存在重大過錯，應(yīng)對五洋建設(shè)應(yīng)負債務(wù)承擔連帶賠償責任。
2021年9月，浙江省高級人民法院對五洋債案做出維持原判的二審判決。2021年底，“五洋債”案的部分投資者收到駁回裁定，最高人民法院駁回了德邦證券的再審申請。第二批“五洋債”案于2022年5月下旬進入執(zhí)行階段，賠償金額約5.28億元。
目前，“五洋債”案合計民事賠償金額高達12億元，或?qū)⒊蔀橹袊C券欺詐民事賠償訴訟史上賠償金額最大的案件。
由于“五洋債”案件影響，德邦證券的管理層也發(fā)生了變動。2020年3月，金華龍正式擔任德邦證券董事長，原董事長姚文平此前因受“五洋債”事件拖累而離職。
據(jù)了解，德邦證券原管理團隊多數(shù)出自華泰證券（601688.SH），并有“小華泰”之稱。姚文平曾任職于華泰證券電商部，曾帶領(lǐng)華泰證券完成電子化轉(zhuǎn)型，歷經(jīng)東海證券后于2009年加入復星系，姚文平曾身兼數(shù)個要職，同時擔任德邦證券董事長、德邦基金董事長、復星恒利證券董事長等。德邦證券總裁左暢原為華泰受托資產(chǎn)管理研究員，后追隨姚文平輾轉(zhuǎn)東海證券與復星。德邦證券現(xiàn)任CEO武曉春曾任華泰資產(chǎn)管理部總裁。
據(jù)媒體報道，此次，金華龍實際擔任著“救火隊長”的角色，他的上任似乎有意調(diào)整德邦證券之前過于激進的投行業(yè)務(wù)導向。不過，德邦證券“華泰幫”舊部的存在，讓金華龍推動公司轉(zhuǎn)型時，在“經(jīng)營理念”與“內(nèi)部激勵理念”上，與德邦證券老兵團隊或有所出入。
“五洋債”負責人追討2.7億獎金
“五洋債”除波及管理層外，德邦證券與“五洋債”項目相關(guān)的原債券融資部負責人及員工也未能幸免，2018年初陸續(xù)被德邦證券辭退。隨后，多名員工以拖欠項目獎金等為由將德邦證券訴上法庭。
2021年3月5日，裁判文書網(wǎng)發(fā)布了一份德邦證券與“五洋債”項目負責人之一、前債券融資部總經(jīng)理兼固定收益總部聯(lián)席總經(jīng)理曹榕的勞務(wù)合同糾紛二審判決書。
根據(jù)判決書，曹榕向德邦證券追討高達2.7億元的項目獎金等。其中提及，安順項目曾向德邦證券追加了3.17億元的發(fā)行費用。隨后，德邦證券將3.17億元均計入財務(wù)費用，將其中約1.57億元獎金算在了職工工資（浮動）部分遞延發(fā)放。
據(jù)悉，在德邦證券原債券承銷部，也有著券商投行常用的“獎金遞延發(fā)放”及“風險保證金”等規(guī)章制度，但這依然沒有約束相關(guān)責任人的“勤勉盡責”。
前述安順項目指的是2015年安順市城市建設(shè)投資有限責任公司（以下簡稱“安順城投”）發(fā)行的“15安城債”，5年期，實際發(fā)行規(guī)模20億元，德邦證券為主承銷商，并承擔余額包銷的義務(wù)。
在與曹榕的訴訟判決書中，德邦證券方面表示，曹榕負責的五洋債項目給德邦證券公司造成現(xiàn)實損失和商譽損失，也使公司受到了監(jiān)管部門的處罰。
據(jù)《中國經(jīng)營報》報道稱，在2018年初，德邦證券原債券融資部的多名員工及部門負責人均被辭退。用曹榕的話說，部門已經(jīng)“解散”。對德邦證券來說，這一時點也成為公司債券承銷業(yè)務(wù)的分水嶺。此前業(yè)務(wù)模式究竟有怎樣的風險？在“五洋債”危機發(fā)生后，公司又有了哪些反思？
在審理過程中，曹榕稱曾墊付了部門員工102.5萬元的獎金。曹榕認為，債券融資部實際上“相當于其個人承包”。不過，德邦證券方面否認了這一說法。一審法院上海市普陀區(qū)人民法院則表示：“曹榕并未提供證據(jù)證明其所在的債券融資部與德邦證券公司之間系內(nèi)部承包關(guān)系。”
（來源：裁判文書網(wǎng)截圖）
關(guān)于曹榕追討包括安順項目1.57億元在內(nèi)的2.7億元被拖欠“天價”獎金的請求，二審法院維持了一審不予支持的判決，理由是曹榕未提供證據(jù)證明上述金額系屬于其個人應(yīng)得部分。但并未否認這一“天價”獎金存在事實。（思維財經(jīng)出品）■
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