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一、要聞速遞

1.高"含港量"基金異軍突起

自去年11月以來，恒生指數(shù)大幅反彈，"含港量"高的基金凈值紛紛回血。多數(shù)基金經(jīng)理對(duì)今年的港股市場(chǎng)相對(duì)樂觀，認(rèn)為港股的彈性或?qū)⒋笥贏股，可在互聯(lián)網(wǎng)、生物醫(yī)藥等港股市場(chǎng)上獨(dú)具特色的行業(yè)中尋找投資機(jī)會(huì)。

2.萬億資管巨頭、全球最大上市對(duì)沖基金都來了

2022年獲批的機(jī)構(gòu)中含不少重磅機(jī)構(gòu)。例如，全球最大上市對(duì)沖基金英仕曼旗下的Numeric 于2022年6月13日獲批合格境外投資者資質(zhì)。Numeric是英仕曼旗下量化股票投資的業(yè)務(wù)模塊。它創(chuàng)立于1989年，2004年被英仕曼收購(gòu)。Numeric 投資全球股票市場(chǎng)。官網(wǎng)顯示，Numeric將系統(tǒng)化的投資流程和基本面研究結(jié)合，其最新管理規(guī)模303億美元。

3.基金布局現(xiàn)分歧 消費(fèi)板塊成今年投資勝負(fù)手

今年以來，消費(fèi)板塊持續(xù)反彈，相關(guān)主題基金凈值也水漲船高。對(duì)于板塊回暖原因，機(jī)構(gòu)人士認(rèn)為一方面是因?yàn)榻?jīng)濟(jì)預(yù)期反轉(zhuǎn)，另一方面外資長(zhǎng)線資金也在陸續(xù)回流經(jīng)濟(jì)強(qiáng)相關(guān)板塊。

對(duì)于消費(fèi)板塊后市，機(jī)構(gòu)觀點(diǎn)出現(xiàn)一定分歧。部分機(jī)構(gòu)認(rèn)為，消費(fèi)板塊估值合理，在春節(jié)消費(fèi)旺季等一系列基本面正反饋下，基本面持續(xù)改善可期；也有機(jī)構(gòu)表示，消費(fèi)板塊基本面復(fù)蘇仍存在較大不確定性，消費(fèi)板塊成為今年A股投資的勝負(fù)手。

4.超六成私募重倉(cāng)持股過年

私募排排網(wǎng)最新調(diào)查數(shù)據(jù)顯示，在接受問卷調(diào)查的股票策略私募中，高達(dá)64%的私募認(rèn)為A股中級(jí)行情已經(jīng)展開，節(jié)后大概率繼續(xù)震蕩上行，因此選擇重倉(cāng)或滿倉(cāng)持股過節(jié)。27%的私募認(rèn)為市場(chǎng)結(jié)構(gòu)性機(jī)會(huì)仍值得看好，但需適當(dāng)關(guān)注防守，選擇保持中等倉(cāng)位過節(jié)。其余不足一成的私募表示，長(zhǎng)假期間外圍市場(chǎng)波動(dòng)仍有較多不確定性，將輕倉(cāng)或持幣過節(jié)。

5.權(quán)益ETF"巨無霸"誕生

隨著大量資金借道ETF抄底A股，市場(chǎng)上出現(xiàn)越來越多權(quán)益ETF"巨無霸"。數(shù)據(jù)顯示，截至1月16日，華泰柏瑞滬深300ETF規(guī)模超過800億元，成為全市場(chǎng)首只規(guī)模突破800億元的權(quán)益ETF。

二、基金視點(diǎn)

1.諾德基金郝旭東：2023年市場(chǎng)風(fēng)格更加趨于均衡

郝旭東表示，國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)2023年的確定性修復(fù)增長(zhǎng)為2023年權(quán)益市場(chǎng)的上漲奠定了宏觀的基礎(chǔ)。經(jīng)過2022年A股市場(chǎng)的大幅調(diào)整，國(guó)內(nèi)權(quán)益市場(chǎng)估值水平已整體處于歷史較低位，因此2023年A股市場(chǎng)有較大概率形成盈利和估值的向上共振。而A股內(nèi)部估值的結(jié)構(gòu)性差異仍然存在，也必將導(dǎo)致2023年市場(chǎng)的階段結(jié)構(gòu)性風(fēng)險(xiǎn)，對(duì)市場(chǎng)的定價(jià)能力以及適當(dāng)?shù)男袠I(yè)輪動(dòng)能力或?qū)⑹谦@取超額收益的核心競(jìng)爭(zhēng)力。

2023年，郝旭東主要看好三個(gè)方面的投資機(jī)會(huì)：一是市場(chǎng)絕對(duì)低估板塊的修復(fù)；二是過去幾年的主流賽道，如消費(fèi)、醫(yī)藥、科技、軍工，高端制造等，有可能出現(xiàn)類似于2022年4月新能源、2022年10月消費(fèi)和地產(chǎn)的"挖坑"機(jī)會(huì)；三是周期中農(nóng)業(yè)的白羽雞、工業(yè)金屬的銅鋁、化工的部分中游材料值得關(guān)注。

2.富達(dá)基金：2023年中國(guó)經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇可期

富達(dá)基金戴旻表示，內(nèi)需方面，當(dāng)前較高的超額儲(chǔ)蓄水平，以及防疫政策放開后消費(fèi)傾向的顯著回升，均對(duì)消費(fèi)的反彈形成有力支撐。政策方面，2022年12月中央經(jīng)濟(jì)工作會(huì)議重申"發(fā)展為第一要?jiǎng)?wù)"，把"恢復(fù)和擴(kuò)大消費(fèi)擺在優(yōu)先位置"。支持性政策的陸續(xù)出臺(tái)，利好市場(chǎng)信心以及經(jīng)濟(jì)活動(dòng)的恢復(fù)。

從微觀看，12月企業(yè)信貸的強(qiáng)勁增長(zhǎng)或已反映地產(chǎn)政策優(yōu)化的積極影響。預(yù)計(jì)全年貨幣政策大體上繼續(xù)維持寬松態(tài)勢(shì)，財(cái)政方面則保持溫和持續(xù)的政策支持。綜上所述， 2023年中國(guó)經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇可期。

3.中信保誠(chéng)基金吳昊：A股市場(chǎng)當(dāng)前定價(jià)的賠率相對(duì)具有吸引力

吳昊預(yù)計(jì)，國(guó)內(nèi)貨幣政策將精準(zhǔn)有力，與積極的財(cái)政政策協(xié)調(diào)配合，做好專項(xiàng)債、財(cái)政貼息等工具的配套信貸投放，國(guó)內(nèi)流動(dòng)性維持合理充裕，10年期國(guó)債利率隨經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇預(yù)期強(qiáng)化穩(wěn)步上行；對(duì)于海外貨幣政策，預(yù)計(jì)隨著通脹壓力的緩解和衰退壓力的抬升，2023年有望觀察到美聯(lián)儲(chǔ)貨幣政策轉(zhuǎn)向?qū)捤傻墓拯c(diǎn)。

4.中信證券：防護(hù)手段+策略均面臨變革 信息安全板塊迎來配置時(shí)機(jī)

中信證券研報(bào)認(rèn)為，云化的滲透、遠(yuǎn)程辦公的普及、IT技術(shù)堆棧的復(fù)雜化，使得傳統(tǒng)信息安全體系在面對(duì)復(fù)雜、隱蔽、高頻的惡意軟件攻擊愈加力不從心，安全防御體系亟待變革。在防護(hù)手段方面，我們看到數(shù)據(jù)驅(qū)動(dòng)下的主動(dòng)防御漸成主流，防御體系延展至云端負(fù)載；在防護(hù)策略方面，零信任和SASE的滲透顯著緩解了企業(yè)對(duì)于IT邊界拓展的擔(dān)憂。

在行業(yè)變革期，我們看到新一代安全廠商持續(xù)獲得市場(chǎng)份額，且頭部廠商憑借其性能、品牌、客戶等優(yōu)勢(shì)持續(xù)擴(kuò)大領(lǐng)先優(yōu)勢(shì)。立足當(dāng)下，盡管宏觀環(huán)境帶來了一定壓力，行業(yè)的內(nèi)在邏輯并未變化。中長(zhǎng)期來看，安全在企業(yè)IT開支中的優(yōu)先地位、以及防范手段&策略變革驅(qū)動(dòng)的成長(zhǎng)并未發(fā)生改變，當(dāng)前較低的估值水平提供了較優(yōu)的配置時(shí)機(jī)。

5.開源證券：2023年線下消費(fèi)迎來結(jié)構(gòu)性、階段性復(fù)蘇

開源證券指出，當(dāng)前疫情防控已進(jìn)入新階段，生產(chǎn)生活秩序和線下消費(fèi)場(chǎng)景較快恢復(fù)，2023年線下消費(fèi)有望迎來結(jié)構(gòu)性、階段性復(fù)蘇，黃金珠寶、醫(yī)美等板塊將受益。投資建議方面，重點(diǎn)關(guān)注三條主線：

(1)線下消費(fèi)主線，關(guān)注黃金珠寶板塊疫后客流恢復(fù)帶動(dòng)同店增長(zhǎng)和加盟商信心恢復(fù)帶動(dòng)拓店提速的雙重復(fù)蘇，龍頭品牌長(zhǎng)期看市占率將持續(xù)提升，部分品牌先發(fā)布局培育鉆石賽道帶來額外增量，重點(diǎn)推薦潮宏基、周大福、周大生。(2)醫(yī)美消費(fèi)方面，關(guān)注醫(yī)美產(chǎn)品龍頭廠商和更具彈性的醫(yī)美機(jī)構(gòu)龍頭，重點(diǎn)推薦朗姿股份、愛美客。(3)化妝品板塊長(zhǎng)期成長(zhǎng)無虞、行業(yè)馬太效應(yīng)凸顯，建議關(guān)注長(zhǎng)期邏輯清晰的國(guó)貨龍頭品牌，重點(diǎn)推薦珀萊雅、華熙生物、貝泰妮。

三、基金凈值

開放式基金凈值上漲TOP50:

開放式基金凈值下跌TOP50: