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2023-01-31
光伏價格暴跌八問
更新時間：2023-01-11 01:12:04作者：智慧百科
此輪跌價，必將深刻且廣泛地影響產(chǎn)業(yè)競局與走向，也深刻挑戰(zhàn)不同企業(yè)的戰(zhàn)略布局與運營策略
文 | 王亮 江南 劉洋
歷經(jīng)兩年多的供應(yīng)鏈博弈與漲價之后，光伏降價本在預(yù)期之內(nèi)，只是這個時間來得晚了一些，而當前降價的幅度又超出了很多人的預(yù)期。
極短時間內(nèi)，硅片價格幾乎“腰斬”，開工率僅60%左右；硅料價格跌破150元/kg，非一線組件成交價已低至1.6元/瓦。
由于供應(yīng)端新增產(chǎn)能持續(xù)釋放及季節(jié)性終端需求銳減，春節(jié)前后，上下游的心理拉鋸戰(zhàn)變得愈加敏感，“買漲不買跌”的觀望情緒濃重。產(chǎn)業(yè)鏈價格仍未見底，短期內(nèi)跌勢還將持續(xù)。
展望2023年的光伏行業(yè)，最大的主題便是如何應(yīng)對硅料下跌過程中的“?！迸c“機”。
本文將從8個方面展開，與讀者一起探討：
1. 為什么從硅片開始？
2. 硅料價格將降到60元/KG以下？
3. 組件價格將降到1.4元？
4. 產(chǎn)業(yè)鏈利潤將如何遷移？
5. 是否會出現(xiàn)惡意的頻繁的低價競爭？
6. 光伏降價將徹底改變寡頭競爭格局？
7. 產(chǎn)業(yè)降價是你好我好大家好？
8. 光伏降價，配儲將愈演愈烈？
為什么從硅片開始？
不久前，為何隆基和TCL中環(huán)兩家龍頭“默契”地把價格壓下來？
其一，打壓高景太陽能、上機數(shù)控、美科股份、雙良節(jié)能、京運通等一大批新進入者的利潤。兩大硅片巨頭利用市場優(yōu)勢地位，突然發(fā)動降價，給市場未來前景形成干擾，至少會影響到新玩家下一步的擴產(chǎn)計劃。
其二，隆基和中環(huán)的硅片大降價，是想聯(lián)手打破通威、協(xié)鑫為代表的上游企業(yè)長期以來對硅料價格把控和“擁硅為王”的格局。
過往三年中，瘋狂的投資涉及硅料、硅片、電池、組件、光伏玻璃等等幾乎所有環(huán)節(jié)。光伏四大環(huán)節(jié)中，壓力最大的可能不是一直說賺不到錢的組件，而是硅片環(huán)節(jié)。
根據(jù)硅業(yè)分會最新公布的硅片價格，已經(jīng)比此前隆基、中環(huán)的官宣價格下降了33%！而相對于高點的7.58元/片和10.01元/片，已經(jīng)跌掉52%以上！
2022年12月份，硅片除了降價之外，產(chǎn)量也大幅下降：12月份國內(nèi)硅片產(chǎn)量減少至27.5GW，環(huán)比減少23.8%。其中單晶硅片產(chǎn)量為26.7GW，環(huán)比減少24.4%，多晶硅片產(chǎn)量維持在0.8GW，環(huán)比持平。
事實的另一面是，過往數(shù)年，硅片新進入者增多、格局趨于混亂，生產(chǎn)規(guī)模超過10GW以上的企業(yè)有15家之多，而且還有更多的資本涌入。截止2022年底，將近700GW的硅片產(chǎn)能，320GW的產(chǎn)量，無論對于上游的硅料，還是下游供不應(yīng)求的電池片，硅片都已經(jīng)出現(xiàn)了過剩。下表來自SolarWit：
據(jù)SolarWit創(chuàng)始人張治雨的分析：過去很長一段時間里，單晶硅片產(chǎn)業(yè)環(huán)節(jié)早已形成實質(zhì)性的產(chǎn)能過剩，但是由于缺乏硅料這一核心原材料，開工率不足，并未形成過剩積壓的產(chǎn)品。在這一階段，硅片企業(yè)日子還是很舒服的，不僅可以維持硅片原有的超額毛利潤，還可以享受庫存升值帶來的額外利潤。
但隨著2022年底至2023年初硅料產(chǎn)能大規(guī)模釋放，過剩的硅料會很快體現(xiàn)為過剩的硅片產(chǎn)品，硅片環(huán)節(jié)先猛烈壓縮自身利潤再倒逼上游硅料降價，如此循環(huán)往復(fù)，直至P型M10硅片價格降至2.5元/片方能停止降價循環(huán)。
作為硅片環(huán)節(jié)的兩大龍頭，隆基和TCL中環(huán)，必然在戰(zhàn)略上、市場競爭與價格策略上采取主動，不久前，隆基綠能董事長鐘寶申在與秦朔對話中強調(diào)：淘汰賽已經(jīng)開始了！
硅料價格降到60元/KG以下？
2019年12月，國內(nèi)硅料價格報73元/千克。到了2020年4月，硅料價格已一路下滑至63元/千克，5月進一步下滑至58元/千克。誰會想到硅料價格能站上超過300元/KG的高位？
多晶硅行業(yè)的平均成本就是每噸幾萬塊錢，所以賣到30萬元/噸以上無疑是暴利的。
多晶硅價格瘋漲下，五家多晶硅龍頭大幅擴產(chǎn)，此外，一些跨界企業(yè)也強勢加入多晶硅環(huán)節(jié)的戰(zhàn)局。由此，硅料由供不應(yīng)求加速走向全面過剩時代。
黑鷹光伏統(tǒng)計發(fā)現(xiàn)，通威、東方希望、新特、大全、新疆晶諾等9家硅料企業(yè)共有超過100萬噸多晶硅項目在建，預(yù)計這些項目都將于2023年投產(chǎn)。
問題是，多晶硅環(huán)節(jié)的擴產(chǎn)項目實現(xiàn)投產(chǎn)運行，都需要一年半左右時間。擴產(chǎn)早動作快的項目，有可能趕在硅料價格還堅挺在高位時盡早出貨，盡快收回一部分投資。
相反，進入晚、投產(chǎn)晚的項目，將面臨價格無限走向成本價的殘酷競爭。未來很多年都很難收回成本，甚至虧損！
根據(jù)硅業(yè)分最新消息，單晶致密料價格從高點30.60萬元/噸降至目前的17.62萬元/噸，跌幅已高達42.4%。而某券商機構(gòu)發(fā)布信息表示：當前硅料已經(jīng)落在12萬以內(nèi)，年后有望跌至80-100元之間。80-100元左右硅料廠可以保持一定的利潤空間，有利于產(chǎn)業(yè)有序良好的發(fā)展。
根據(jù)中金公司近期的一個內(nèi)部交流會：2023年一季度預(yù)期新增投產(chǎn)產(chǎn)能20萬噸，二季度預(yù)期新增25.8萬噸，自2022年四季度開始，當月硅料產(chǎn)出已經(jīng)可以完全滿足當月下游需求，并逐月開始過剩加劇。隨著2022年四季度停產(chǎn)檢修與新增產(chǎn)能爬坡結(jié)束，以及今年一、二季度硅料新增產(chǎn)能仍然在持續(xù)不斷投產(chǎn)，硅料供過于求狀況將全面加劇惡化，跌至行業(yè)平均成本線60元（不含稅）附近的時間，將比任何專家、專業(yè)賣方、大V預(yù)測分析判斷都要早得多！
組件及硅料價格預(yù)測（元/W，元/kg）。來源：硅業(yè)分會、PVInfoLink，國金證券
SolarWit創(chuàng)始人張治雨則分析：預(yù)計2023年6月當月有效硅料產(chǎn)出量將突破15萬噸，需要全球每年有810GW的組件需求才能消化如此規(guī)模的硅料產(chǎn)能，更別提2023年下半年要排隊釋放的70萬噸（可滿足315GW組件）硅料產(chǎn)能！毫無疑問，這一切瘋狂的盡頭只能是硅料的現(xiàn)金成本：2023年，70元/kg的硅料可以期待。
“毫無疑問，顯而易見：沖破天際的產(chǎn)能規(guī)劃不切實際，唯有現(xiàn)金成本的價格才能治療人們的瘋狂?！?/p>
（來源：SolarWit）
據(jù)趕碳號科技的數(shù)據(jù)，以2024年底452萬噸的多晶硅料產(chǎn)能，以對應(yīng)產(chǎn)能的測算邏輯，2024年分別對應(yīng)：1678.8GW的硅片年產(chǎn)能；1626.8GW的電池片年產(chǎn)能；1577.1GW的組件年產(chǎn)能。
產(chǎn)能的絕對過剩，必然引起激烈的競爭。
合盛、寶豐、潤陽、晶諾等一大批新進玩家而言，通威、協(xié)鑫、東方希望、特變、大全等多晶硅“老江湖”們，送上的見面禮可能就是現(xiàn)金成本的價格。
不僅多晶硅環(huán)節(jié)，放眼光伏整個產(chǎn)業(yè)鏈不同環(huán)節(jié)，跨界的新玩家們必須做好心理準備，既然要殺入光伏產(chǎn)業(yè)，就要做好惡戰(zhàn)的準備。
組件價格降到1.4元以下？
誰也想不到，“雙碳”大好形勢下，過往兩年中，組件環(huán)節(jié)成為生存最艱難的環(huán)節(jié)之一。
所幸，在硅料全面下降的同時，光伏產(chǎn)業(yè)鏈其他環(huán)節(jié)，包括組件價格也在加速下降。歲末年初，光伏組件的價格下跌非常兇猛，僅一個月內(nèi)號稱降了0.4元/w，二線組件價格到了1.6元/w。不過一線企業(yè)尚未出現(xiàn)較低價格，大多還在觀望春節(jié)后的集采。
中金公司的內(nèi)部交流分析：當今年硅料跌到80—100元區(qū)間時，對應(yīng)組件價格可以達到1.4—1.5元；后續(xù)又必經(jīng)過硅料企業(yè)持續(xù)惡性價格戰(zhàn)，跌到60元行業(yè)平均成本線時，對應(yīng)組件價格可以達到1.3—1.4元。
受此低成本組件影響，下游電站收益率將普遍超出10%，下游需求量必定集中井噴式爆發(fā)，尤其嚴重積壓二年的集中式全球電站項目將在今年集中加大釋放量。而隨著組件價格的回落，在IRR保持合理穩(wěn)定的情況下，此消彼長，組件成本下降，其他成本必然顯現(xiàn)，這當中包括我們熟知的配套儲能成本。
SolarWit的分析認為：光伏組件將會在2023年一季度末降至1.35元。而伴隨著2023年上游材料利潤被壓縮，虧錢賣組件以搏得市場的模式難以為繼，組件中非硅成本占比有望重新超過50%，話語權(quán)加重，鎖價訂單在上游持續(xù)跌價行情下有望獲得超額利潤，組件環(huán)節(jié)迎來同比改善。
新能源電力投融資聯(lián)盟則特別撰文指出，光伏組件近期非正常下跌，春節(jié)后價格會企穩(wěn)。
文章分析認為：截止到現(xiàn)在，市場上的有效路條總量恐怕已超過300GW，目前限制裝機的有三個因素：設(shè)備價格、土地性質(zhì)、電網(wǎng)消納。組件每下降1毛錢就能解鎖大量的待裝項目，這些項目都有并網(wǎng)的時間要求，并不是說沒有補貼了，項目可以無限期等待。土地和消納，相信中央會有一系列的安排，畢竟疫情之后，新能源也是拉動經(jīng)濟增長的主力。那么在需求的承托之下，一線組件在一季度不會低于1.6-1.7元/w，全年能穩(wěn)定在1.5元/w之上。
產(chǎn)業(yè)鏈利潤如何遷移？
2022年上半年，以及2021財年，包括多晶硅、硅片、電池、組件、光伏支架、儲能等幾乎所有產(chǎn)業(yè)鏈環(huán)節(jié)的整體營收都實現(xiàn)了不同增長，但不同環(huán)節(jié)的“賺錢能力”千差萬別。
硅料環(huán)節(jié)無疑是最大贏家，近兩年時間，多晶硅環(huán)節(jié)無論是營收漲幅，還是毛利率水平其均位列榜首；與此同時，通威股份、協(xié)鑫科技、特變電工、大全能源、東方希望等“多晶硅五虎”均掙得盆滿缽滿。
此外，黑鷹光伏統(tǒng)計發(fā)現(xiàn)，金剛線、生產(chǎn)設(shè)備、逆變器等環(huán)節(jié)均保持了不錯的的毛利率。
而與上述環(huán)節(jié)相反，整體來看，硅片、組件、背板、支架、膠膜等產(chǎn)業(yè)鏈絕大多數(shù)環(huán)節(jié)的毛利率均出現(xiàn)了不同程度下降，極大考驗相關(guān)企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營水平。
過往兩年的產(chǎn)業(yè)事實證明：光伏產(chǎn)業(yè)鏈不斷深化和復(fù)雜的利益博弈，緊缺環(huán)節(jié)勢必壓榨整個產(chǎn)業(yè)鏈的全部超額收益，哪怕是其他環(huán)節(jié)的技術(shù)進步超額收益，直到其他環(huán)節(jié)沒有利益可以壓榨或者全產(chǎn)業(yè)鏈沒有產(chǎn)能失衡。
而伴隨著2023歲末年初光伏價格持續(xù)下跌甚至暴跌，產(chǎn)業(yè)利潤格局無疑將重構(gòu)。整體而言，每一個產(chǎn)業(yè)環(huán)節(jié)終歸要回歸合理的利潤方能長久。隨著硅料、硅片價格逐漸回落，越來越多機構(gòu)頻繁提及“利潤向其他環(huán)節(jié)傳導(dǎo)”的投資邏輯。
由于不同環(huán)節(jié)價格變化不是同步的，價格變化帶來影響不是單向的。我們需要研究利潤的分配。比如從給出的價格走勢數(shù)據(jù)來看，硅料的利潤情況在惡化，而硅片的利潤表現(xiàn)也不樂觀，而組件、逆變器、膠膜、支架等環(huán)節(jié)大概率出現(xiàn)利潤改善。
天合光能、晶澳科技、隆基綠能、晶科能源、東方日升等組件龍頭將在2023年迎來新的發(fā)展格局。
（資料來源：Solarzoom，中金公司研究部）
產(chǎn)業(yè)觀察者張治雨預(yù)測：硅料一路下跌會給硅片帶來庫存大幅跌價損失的風(fēng)險，也給鎖價組件訂單帶來短期超額利潤的可能，更使光伏電成為最廉價的能源形式方向上前進堅實一步，在過剩下跌的行情中，各環(huán)節(jié)的博弈地位取決于每個環(huán)節(jié)自身的供求關(guān)系，越是過剩環(huán)節(jié)在博弈中越是不利。
產(chǎn)業(yè)鏈價格的下降本質(zhì)上有利于推動需求的增長。而理論上，大家都在一口鍋里吃飯，你掙點，我掙點，生意才能一直做下去。
目前，產(chǎn)業(yè)鏈上游降價利潤暫時積累在電池片環(huán)節(jié)，輔材環(huán)節(jié)也有望受益于產(chǎn)業(yè)鏈價格下降。本身硅料降價利好制造業(yè)下游所有環(huán)節(jié)，但是下游企業(yè)的業(yè)績?nèi)Q于他們跟友商的競爭，即硅料降價是針對所有客戶，不是單獨針對某家企業(yè)。光伏仍然是一個技術(shù)高度密集且管理內(nèi)卷的行業(yè)，只有擁有先進技術(shù)且管理能力超強的企業(yè)才能獲得更多利潤。
那么，光伏制造環(huán)節(jié)價格持續(xù)下跌，是否“絕對”利好電站投資環(huán)節(jié)？
新能源電力投融資聯(lián)盟認為：我們想說的是，投資企業(yè)現(xiàn)在能算得過來賬就已經(jīng)謝天謝地了，組件價格下降擠出的空間，要填的坑包括但不限于，儲能、地方政府的訴求、土地持有者的訴求等等。電站投資企業(yè)旱澇保收的時代已經(jīng)過去，未來的超額利潤在電力市場里面，而不是靠組件降價。
產(chǎn)業(yè)資深觀察者蔣靜也持類似觀點：光伏平價之后，運營端就很難享受超額收益，甚至收益率持續(xù)走低，不要指望制造端技術(shù)進步或者成本下降會帶來投資收益率的提高，組件價格即便從2元/W下降到1.5元/W，也無助于光伏電站收益率的提升，因為其收益率與制造端無關(guān)，而是社會宏觀收益率決定的。
是否會出現(xiàn)惡意的低價競爭？
產(chǎn)業(yè)極度過剩，價格持續(xù)下跌，必然引起慘烈的競爭，甚至很有可能出現(xiàn)惡意的低價競爭。
這樣的“經(jīng)驗”已在光伏產(chǎn)業(yè)發(fā)展歷程中多次發(fā)生。比如2012年，激烈博弈下，低價競爭，相互傾軋，拖款欠款，不擇手段騙取補貼，保護主義盛行等種種負向的市場行為就曾頻頻出現(xiàn)，一些企業(yè)的崩潰似乎只在一夜之間。
幾個維度，一方面，固有的老牌企業(yè)之間，老牌光伏企業(yè)與新進入者和跨界者之間，不同環(huán)節(jié)的新舊產(chǎn)能之間將展開激烈競爭。由是，產(chǎn)業(yè)鏈不同環(huán)節(jié)產(chǎn)品價格陸續(xù)暴跌，以“低價競爭”為特點的價格戰(zhàn)將持續(xù)很長時間。
其二，站在上游龍頭企業(yè)的角度來看，有規(guī)模和成本優(yōu)勢的企業(yè)很可能選擇順勢降價，在產(chǎn)業(yè)劇烈變動中，殺傷潛在競爭對手，提高對行業(yè)競爭格局的把控。屆時，不少企業(yè)必然被“殺傷”。如果價格劇烈下降，短時間沖擊整個產(chǎn)業(yè)，對供應(yīng)鏈上魚龍混雜的不少企業(yè)而言，可能是致命性的。
此外，過去“一體化”帶來的結(jié)果會如何？
黑鷹光伏認為，其一，很多企業(yè)從頭到腳一樣粗，不同產(chǎn)業(yè)鏈的產(chǎn)能加速膨脹；其二，每個企業(yè)在產(chǎn)業(yè)鏈不同環(huán)節(jié)都想爭第一，爭前三，競爭加??；其三，人人守護供應(yīng)鏈護城河，不同環(huán)節(jié)彼此亂戰(zhàn)、彼此踩踏，殘酷的價格戰(zhàn)必然出現(xiàn)。
商場如戰(zhàn)場，殘酷激烈。鮮有溫情脈脈，往往你死我活。沒有籌碼，注定被收割；有籌碼，則注定收割別人。而當博弈最終“白熱化”，突破“臨界點”后，價格的暴漲或暴跌，最終傷害的可能是整個光伏產(chǎn)業(yè)。
2022年底，已有多晶硅環(huán)節(jié)的企業(yè)家特別提醒，對于光伏局部環(huán)節(jié)的過度投資必將導(dǎo)致惡性競爭！而惡意的低價競爭是惡性競爭的主要表現(xiàn)之一。
徹底改變寡頭競爭格局？
有不少分析認為，大量資本跨界光伏，必將沖擊并改變光伏產(chǎn)業(yè)的“寡頭格局”。
但黑鷹光伏綜合各種信息及數(shù)據(jù)分析認為，雖然行業(yè)在不同環(huán)節(jié)會有一些“黑馬”出現(xiàn)，但未來數(shù)年光伏產(chǎn)業(yè)的“寡頭格局”不可能有大的改變（除了產(chǎn)業(yè)鏈部分具體環(huán)節(jié)會有沖擊，比如通威股份強勢布局組件）。
所謂寡頭市場，是少數(shù)幾家廠商供給該行業(yè)大部分產(chǎn)品，每個廠家的產(chǎn)量占市場總量的相當份額，在相應(yīng)的產(chǎn)業(yè)鏈上，對市場價格和競爭格局有舉足輕重的影響。
歷經(jīng)十幾二十年的劇烈競爭，以及優(yōu)勝劣汰后，如今，晶科能源、天合光能、阿特斯、隆基綠能、晶澳科技、通威股份、協(xié)鑫、陽光電源等企業(yè)在市場上鑄就了舉足輕重的地位，他們均面臨新時期的發(fā)展機遇，也面臨各自的壓力個挑戰(zhàn)。但可以肯定的是，面對產(chǎn)業(yè)劇烈變化，這些實力強悍的“老江湖”，絕對不會坐以待斃。
過往數(shù)年，我們看到上述類似龍頭企業(yè)，均有類似布局：其一，大規(guī)模上馬先進產(chǎn)能，保持鞏固行業(yè)地位；其二，在創(chuàng)新（比如n型）方面，不論是從投入規(guī)模，還是成果方面，依然處于領(lǐng)先優(yōu)勢；其三，面對供應(yīng)鏈挑戰(zhàn)，各大龍頭企業(yè)基本都在“垂直一體化”方面投入足夠多的資源。
綜合而言，這些企業(yè)依然想方設(shè)法保持了自身的綜合競爭優(yōu)勢，我們從歷年財報的各種排行中就可以看出，通威、隆基、特變、晶科、晶澳等各大龍頭依然占據(jù)著不同核心經(jīng)營數(shù)據(jù)的前列。
對于魚龍混雜的各種新進入者而言，要“擊敗”這些對手，絕非易事。
回溯產(chǎn)業(yè)歷史，在2008年金融危機之前2007年國內(nèi)從事光伏組件生產(chǎn)企業(yè)有200多家，到2008年猛增至近400家。到2008年金融危機爆發(fā)后，國內(nèi)有超過300余家光伏組件企業(yè)倒閉，一度剩下只有50家左右。
到了2020年，2021年，乃至過去的2022年，上述這樣的景象是否“似曾相識”，甚至更加明顯。產(chǎn)業(yè)一片向好，但風(fēng)險和變數(shù)也在不斷聚集。
未來光伏產(chǎn)業(yè)的“新舊”勢力也必有一戰(zhàn)。不管誰輸誰贏，必然有不少企業(yè)狼狽出局。
光伏的門檻真的有那么低嗎？人人都能做硅片？人人都能做多晶硅？人人都能做好電池？人人都能“整縣推進”？
《光伏投資框架》一文提醒：對于新進入者大家還是謹慎一些。光伏行業(yè)不是有錢就能搞的產(chǎn)業(yè)，他現(xiàn)在的門檻遠超你的想象，所以不要線性思維而低估了光伏龍頭的護城河而去投資一些阿貓阿狗，有可能在紅火的產(chǎn)業(yè)鏈背景下你并不賺錢。
降價后是你好我好大家好？
不少分析人士認為，伴隨價格下跌，光伏將在2023年迎來前所未有的好日子，大日子。
不過，不管行業(yè)處于任何景況，“形勢一片大好”從來就不能完全概括一些光伏企業(yè)的經(jīng)營狀況?！?/p>
誠然，“雙碳”大背景下，“坡長雪厚”的光伏已不用擔(dān)心整體的“共識”問題，其作為最火爆的投資“賽道”，淘汰賽的邏輯與結(jié)果，可能和過往都有所不同。
產(chǎn)業(yè)一片大好的時候，也有企業(yè)虧損倒閉；行業(yè)承壓發(fā)展的時候，亦有不少企業(yè)賺取客觀利潤。黑鷹光伏曾分析：光伏在2023年將進入新一輪“淘汰賽”，甚至出現(xiàn)頗為慘烈的競爭。
毫無疑問，火熱的賽道預(yù)期里，也會有不少“裸泳者”，但潮水正退去，一大批“裸泳者”將被陸續(xù)淘汰出局。
任何“洗牌期”，都沒有絕對的“好”，也沒有絕對的“壞”。
一些企業(yè)倒下，一些企業(yè)留下，一些企業(yè)乘勢夯實競爭優(yōu)勢；在商言商，冰火兩重，冷暖自知。很有可能，在紅火的產(chǎn)業(yè)背景下你暫時可以賺點錢，但產(chǎn)業(yè)進入新一輪競爭洗牌期，最快倒閉的可能就是你。
比如，如今產(chǎn)業(yè)鏈價格已在快速下跌，但很多企業(yè)（特別是新進入者）產(chǎn)能投資還處于重資產(chǎn)投資的初期布局，如果市場行情繼續(xù)暴跌，那這樣的企業(yè)風(fēng)險基本接近無限大，這樣的例子在光伏發(fā)展史中已數(shù)不勝數(shù)。
同時，值得注意的是，從企業(yè)經(jīng)營發(fā)展角度而言，你可能做了99件正確的事，卻可能架不住一件重大失誤的決策，企業(yè)戰(zhàn)略抉擇必然要慎之又慎。對于規(guī)模企業(yè)，特別是各大龍頭企業(yè)，真正拼領(lǐng)導(dǎo)力和戰(zhàn)略能力的時代已經(jīng)來臨了。
此外，在技術(shù)路線的抉擇上，伴隨市場劇烈變動，步子調(diào)整過慢也可能把企業(yè)一步步拖入泥沼。過去的兩三年之間，亦有數(shù)家光伏巨頭因過往戰(zhàn)略決斷、技術(shù)路線選擇的失誤或“滯后”而陷入企業(yè)經(jīng)營轉(zhuǎn)型的陣痛。
黑鷹光伏判斷，伴隨新一輪淘汰賽，光伏企業(yè)、企業(yè)家、政府和金融機構(gòu)，以及整個光伏產(chǎn)業(yè)均更加成熟，這意味著，光伏企業(yè)更是要憑“本事”和“實力”吃飯。在此之后，曾經(jīng)一夜暴富的神話很難再有，企業(yè)大而不能倒的情況很難再發(fā)生。終歸，市場的歸市場，商業(yè)的歸商業(yè)，我們都需要“按市場規(guī)律發(fā)展和做事”。
光伏行業(yè)一直都是一個“剩者為王”的行業(yè)，先進技術(shù)代替落后技術(shù)，高性價比產(chǎn)品代替低性價比產(chǎn)品，有競爭力的公司干掉失去競爭力的公司。而且由于光伏設(shè)備處于不斷更新進步過程中，單位產(chǎn)能的投資額度必然會處于越來越小的趨勢當中，光伏的“喜新厭舊”也成為必然。
光伏降價，配套儲能愈演愈烈？
儲能火爆，亦如光伏商業(yè)化的“莽荒時代”。
剛剛過去的2022年，儲能可謂“冰火兩重”，一方面，各路企業(yè)均加大了相應(yīng)環(huán)節(jié)的投資，跨界儲能的企業(yè)與資本也是紛紛攘攘；而另一方面，供應(yīng)鏈殘酷考驗下，很多企業(yè)業(yè)績冰冷，毛利下滑，行業(yè)出現(xiàn)“劣幣驅(qū)除良幣”，而頻發(fā)的安全問題，依然考驗行業(yè)的未來發(fā)展。
不過，從長遠來看，趨勢無可阻擋，諸多要素助力下，儲能終將會迎來廣闊的發(fā)展空間。而綜合各方觀點來看，光伏供應(yīng)鏈價格持續(xù)下跌，光伏儲能近年的發(fā)展水平，特別是風(fēng)光配儲。
此部分引用“蔣靜的資本圈”在《制造端價格下移，光伏行業(yè)是時候交作業(yè)了》一文中的觀點：
配套儲能，是這場變革的第一個副產(chǎn)品......存在就是合理。這幾年下游光伏電站需求旺盛，供給端盡管組件價格不降反升，但畢竟轉(zhuǎn)換效率及生命周期也在不斷進步，度電成本的影響相對有限，所以綜合來看供需兩旺，電站端實際上仍然非?；钴S，只是低于大眾心理的過高期望罷了。
在需求旺盛的情況下，配套儲能也就登場了。很多地方政府拿著IRR模型來跟光伏電站項目安排配套儲能，有點“買一搭一”的意思，光伏是賺錢的，那就先搭一個儲能再說吧。實在不行，再搞一些花式負擔(dān)：產(chǎn)業(yè)配套、生態(tài)保護、鄉(xiāng)村振興等，總之不能讓電站投資方干凈利索地享受超額收益。
配套儲能只是其中最容易量化，也最方便端到臺面上的名目，看起來高大上，冠冕堂皇。隨著組件價格的預(yù)期回落，配套儲能勢必越演越烈。
我們可以測算一下，按照20%、2h配套儲能，也就是1W光伏配套0.4Wh儲能，假設(shè)組件價格下降0.4元/W，就相當于這個儲能系統(tǒng)成本 （按1.8元/Wh） 的55%了?？梢?，光伏成本的下降，對支撐配套儲能的建設(shè)有多大的價值和意義，而這一切僅僅還只是開始。