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2023-01-31
管理規(guī)模超900億！葛蘭守住“一姐”寶座，本季加倉中藥創(chuàng)新藥，預(yù)判長期增長軌道還在
更新時(shí)間：2023-01-21 06:08:12作者：智慧百科
作者：陳嘉懿
誰是業(yè)內(nèi)受托規(guī)模最大的基金經(jīng)理，坤坤還是蘭蘭？
最新的四季報(bào)顯示，還是葛蘭更勝一籌。
根據(jù)wind統(tǒng)計(jì)，葛蘭去年末管理受托資產(chǎn)合計(jì)906億元，依然列主動(dòng)偏股基金經(jīng)理的第一名。
展望2023年1季度，葛蘭認(rèn)為，相關(guān)公司將會(huì)回到長期增長的趨勢中。醫(yī)藥行業(yè)的長期增長邏輯沒有發(fā)生根本性的變化。創(chuàng)新依然是行業(yè)成長的最為重要的驅(qū)動(dòng)力。
還是“一姐”
4季報(bào)顯示，葛蘭在管公募基金規(guī)模超過906億元。從規(guī)模上，仍然是主動(dòng)偏股基金經(jīng)理中的“一姐”。
其中既有超900億的公募基金，也有近6億元的私募資產(chǎn)管理計(jì)劃。
另外，本季度葛蘭規(guī)模的增長主要來自凈值的上升，從份額角度看，其當(dāng)家的中歐醫(yī)療健康的份額數(shù)有所下降。
持倉不動(dòng)如山
從中歐醫(yī)療健康的持倉上看，四季度沒有發(fā)生重倉股更迭，這顯示葛蘭對她的醫(yī)藥股持倉相當(dāng)滿意。
從資產(chǎn)比例上，葛蘭四季度加倉了藥明康德（維權(quán)）、邁瑞醫(yī)療、恒瑞醫(yī)藥、同仁堂、片仔癀，且加倉幅度最為明顯的是片仔癀和恒瑞醫(yī)藥。
這兩個(gè)股票同期表現(xiàn)也比較強(qiáng)勢。其中恒瑞過去兩個(gè)半月內(nèi)最大漲幅一度超過40%。
同時(shí)，葛蘭對愛爾眼科、泰格醫(yī)藥和凱萊英進(jìn)行了減倉。
其中，對愛爾眼科的減倉，顯然是因?yàn)樵搨€(gè)股的配置一度超過10%上限，基金經(jīng)理被動(dòng)減持所致。
截至去年底，愛爾眼科依然是葛蘭最愛的頭號(hào)重倉股，年末配置比例10%。
看好核心創(chuàng)新藥品種
葛蘭在季報(bào)中還表示，雖然隨著防控政策的優(yōu)化，醫(yī)藥行業(yè)診療端部分需求可能會(huì)受到了短期沖擊，但防疫相關(guān)產(chǎn)品本身的需求出現(xiàn)了較大幅度的提升。
政策方面，江西省牽頭的肝功生化類檢測試劑集采以及福建省牽頭的電生理集采均已完成，總體集采框架保持了穩(wěn)定性，政策延續(xù)穩(wěn)健、積極的趨勢沒有變化，政策的可預(yù)期性在逐步提升。
基金操作層面，葛蘭仍堅(jiān)持以企業(yè)的長期投資價(jià)值為投資導(dǎo)向。在長期看好的核心創(chuàng)新藥、創(chuàng)新器械，創(chuàng)新產(chǎn)業(yè)鏈，醫(yī)療服務(wù)、消費(fèi)性醫(yī)療以及業(yè)績兌現(xiàn)度較高的公司等方向進(jìn)行了著重布局。
創(chuàng)新依然最重要
葛蘭還認(rèn)為，展望2023年1季度，相關(guān)公司將會(huì)回到長期增長的趨勢中。醫(yī)藥行業(yè)的長期增長邏輯沒有發(fā)生根本性的變化。創(chuàng)新依然是行業(yè)成長的最為重要的驅(qū)動(dòng)力。
經(jīng)過多年的洗禮，國內(nèi)創(chuàng)新企業(yè)整體研發(fā)管線布局更加理性，資源向差異化方向傾斜，甚至有全球競爭力的創(chuàng)新品種誕生，國內(nèi)多家企業(yè)將不同階段創(chuàng)新藥的部分權(quán)益授權(quán)給海外企業(yè)，也在一定程度上體現(xiàn)了國內(nèi)企業(yè)創(chuàng)新的價(jià)值。
目前，依然有大量臨床需求未得到充分滿足，創(chuàng)新藥及器械都有著廣闊的成長空間。與此同時(shí)，國內(nèi)的創(chuàng)新藥服務(wù)企業(yè)也逐步形成了有全球競爭力的產(chǎn)業(yè)集群，在部分細(xì)分領(lǐng)域達(dá)到了全球領(lǐng)先的水平，此外，相關(guān)服務(wù)商的競爭力更多的體現(xiàn)在平臺(tái)的技術(shù)和管理能力，龍頭企業(yè)的市占率大概率仍將持續(xù)提升，保持其較高的景氣度。
此外，伴隨我國居民人均收入及認(rèn)知水平快速提升，醫(yī)療服務(wù)以及消費(fèi)性醫(yī)療的需求仍在快速增長且未得到充分滿足，未來空間依然巨大，這些公司的價(jià)值終將有公允的市值體現(xiàn)。
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責(zé)任編輯：劉萬里 SF014