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2023-01-31
量化多頭產(chǎn)品年度榜發(fā)布，量化巨頭“北九坤、南幻方”一同上榜！
更新時間：2023-01-17 14:56:44作者：智慧百科
本文首發(fā)于公眾號“私募排排網(wǎng)” 。
股票策略私募基金產(chǎn)品可以進一步劃分為主觀多頭和量化多頭，可以簡單理解為主觀多頭以基金經(jīng)理的認知和經(jīng)驗為決策依據(jù)，個人主觀判斷色彩比較重。量化多頭以計算機程序和過往的大數(shù)據(jù)為決策依據(jù)，更加強調(diào)客觀性和摒棄個人的情緒影響。
與主觀多頭策略相比，量化多頭策略更注重定量決策。通過預先設置的多因素模型輸出交易和風險控制信號，快速捕捉市場利潤和風險，紀律性高，交易頻率明顯高于主觀多頭策略。量化多頭策略又可以進一步細分分為注重超額收益可得性和穩(wěn)定性的指數(shù)增強策略（如滬深300指增、中證500指增），以及注重市場環(huán)境、兼顧選股和交易的量化選股策略。
2022年的股票市場，由于地區(qū)戰(zhàn)爭、海外加息、疫情、海外經(jīng)濟體需求疲軟等多方面因素影響，市場整體表現(xiàn)疲軟，多個股指跌幅在20%以上，也直接導致2022年實現(xiàn)正收益的股票策略私募不足2成。
具體分策略來看，私募證券基金旗下主觀多頭產(chǎn)品2022年收益率均值為-15.47%，量化多頭產(chǎn)品的收益率均值為-7.64%。量化多頭產(chǎn)品在2022年表現(xiàn)更勝一籌。
從量化多頭的細分策略產(chǎn)品來看，中證1000指增產(chǎn)品在2022年的收益率均值和正收益產(chǎn)品占比都是最高的，量化選股策略產(chǎn)品緊隨其后。
具體來看，私募證券投資基金旗下，共有1405只量化多頭產(chǎn)品披露了其2022年的收益數(shù)據(jù)，其中量化多頭產(chǎn)品占據(jù)近半壁江山，數(shù)量有677只。中證500指增產(chǎn)品454只，中證1000指增產(chǎn)品98只，而且這三類產(chǎn)品都有20只以上產(chǎn)品實現(xiàn)正收益。
因此，為了給讀者提供更好的參考，筆者進一步篩選出“存續(xù)規(guī)模大于等于500萬、業(yè)績披露標識為A”的量化多頭基金產(chǎn)品，特針對“量化選股、中證500指數(shù)增強、中證1000指數(shù)增強”三大細分策略篩選出2022年年度收益前10的量化產(chǎn)品，供大家參考。
量化選股：冠軍產(chǎn)品收益遙遙領先
量化選股是利用計算機程序?qū)Υ罅繗v史數(shù)據(jù)進行回測分析，篩選出優(yōu)秀因子和高勝率的選股模型，然后基于量化模型選股。該策略也是量化投資的機構投資者最普遍采用的策略。
根據(jù)私募排排網(wǎng)統(tǒng)計，有業(yè)績顯示的677只量化選股產(chǎn)品,2022年平均收益為-6.3%，其中取得正收益的有163只。
在量化選股前10強產(chǎn)品中，有8只產(chǎn)品的年度收益高達***%以上。其中，誠域基金旗下的“誠域新享2號”、 匯富聯(lián)合旗下的“匯富聯(lián)合乙亥5號”、明灣資產(chǎn)旗下的“明灣天機量化”分別獲得冠亞季軍。冠軍產(chǎn)品2022年的收益率高達***%，比第二名還高出近***個百分點。
中證500指增：百億私募僅思勰上榜
中證500指增產(chǎn)品是與中證500指數(shù)相關的指數(shù)增強策略產(chǎn)品，以期獲得比中證500指數(shù)更多的超額收益。根據(jù)筆者統(tǒng)計，有業(yè)績顯示的454只量化選股產(chǎn)品,2022年平均收益為-8.45%，其中取得正收益的有40只。
中證500指數(shù)在2022年下跌了20.31%，因此，對于中證500指數(shù)增強型策略來說，2022年的操作難度也是極大的。不過，還是有不少產(chǎn)品逆勢獲得不錯的超額收益。
在中證500指增策略前10強產(chǎn)品中，有4只產(chǎn)品的年度收益高達***%以上。其中，獲得冠亞季軍的產(chǎn)品分別是乾上泉私募基金旗下的“乾上泉中證500指數(shù)增強1號”、壘昂資產(chǎn)旗下的“壘昂金鹿中證500指數(shù)增強6號”、冪數(shù)資產(chǎn)旗下的“冪數(shù)500指數(shù)增強二號”，年內(nèi)收益分別為***%、***%、***%。
冠軍產(chǎn)品“乾上泉中證500指數(shù)增強1號”在2022年持續(xù)登上中證500指增策略產(chǎn)品榜冠軍，該產(chǎn)品在2022年較好地控制了回撤，收益曲線走勢比較“好看”。
此外值得注意的是，榜單中驚現(xiàn)一只百億私募產(chǎn)品。思勰投資旗下的“思勰投資-中證500指數(shù)增強1號”是前10強產(chǎn)品中唯一上榜的百億私募產(chǎn)品，其在2022年收益率為***%。
中證1000指增：“北九坤、南幻方”同上榜
中證1000指增產(chǎn)品是與中證1000指數(shù)相關的指數(shù)增強策略產(chǎn)品，以期獲得比中證1000指數(shù)更多的超額收益。根據(jù)筆者統(tǒng)計，有業(yè)績顯示的98只量化選股產(chǎn)品,2022年平均收益為-4.24%，其中取得正收益的有25只。
中證1000指數(shù)在2022年下跌了21.58%，因此，對于中證1000指數(shù)增強型策略來說，2022年的操作難度同樣是極大的。不過，還是有不少產(chǎn)品逆勢獲得不錯的超額收益。
獲得中證1000指增策略冠亞軍的產(chǎn)品分別是紫杰私募基金旗下的“紫杰宏陽1號”、九坤投資旗下的“九坤日享中證1000指數(shù)增強1號”，年內(nèi)收益分別為***%、***%。
值得注意的是，中證1000指增前10強產(chǎn)品多以百億私募為主，九坤投資、寧波幻方量化、上海寬德、九章資產(chǎn)、佳期投資等百億私募旗下均有產(chǎn)品上榜。私募基金量化投資領域素有“北九坤、南幻方”的說法，量化屆的泰斗公司齊聚中證1000指增產(chǎn)品榜，也是榜單一大亮點。
其中，九坤投資旗下的“九坤日享中證1000指數(shù)增強1號”是中證1000指增產(chǎn)品榜亞軍，2022年收益為***%。
“做難而正確的事”是九坤投資一直堅持的事情。2022年7月，中證1000股指期貨和期權上市，九坤投資就率先發(fā)行了相關產(chǎn)品。與其他量化私募普遍采取1年期的鎖定期不同的是，九坤投資發(fā)行的產(chǎn)品鎖定期一般是3年，希望能夠給投資者帶來更好的體驗和業(yè)績回報。
而寧波幻方量化此次上榜的產(chǎn)品是“幻方量化信淮1000指數(shù)專享32號1期”，其2022年的收益為***%。而截至2023年1月6日，公司旗下的“九章幻方中證500量化進取1號”、“九章幻方中證500量化進取2號”、“幻方中證1000量化多策略2號”等指數(shù)增強型產(chǎn)品的年化收益率都在***%以上。
1月9日晚間，寧波幻方量化公告稱，2022年度公司共計向慈善機構捐贈2.2138億元。除此以外，公司員工“一只平凡的小豬”個人向慈善機構捐贈1.38億元，合計捐贈3.5938億元。該新聞報道引發(fā)市場廣泛關注。
規(guī)則說明
【排名數(shù)據(jù)來源】：私募排排網(wǎng)。
【收益計算說明】：由于私募基金凈值披露時間點不同，榜單統(tǒng)計的時間段、起始計算凈值會有差異。我司將當月6日至次月5日(包括次月5日)作為一個統(tǒng)計周期，使用該周期中最靠近月底凈值作為截止計算凈值，以起始計算凈值和截止計算凈值的兩個凈值數(shù)據(jù)來進行統(tǒng)計排名。若有兩個凈值距離月底一樣近，則取時間靠前者。若期間有分紅、拆分情況發(fā)生，則使用分紅再投資后累計凈值計算收益率。
【數(shù)據(jù)階段性說明】：私募排排網(wǎng)收錄的數(shù)據(jù)均帶有周期性，不代表管理人/基金經(jīng)理的研究、投資、管理等能力的長期保證，不作為私募管理機構之間的長期能力對比。
【排行說明】：根據(jù)管理人最新報送信息，取截至排行當月的凈值且產(chǎn)品業(yè)績披露標識為A的基金參與排名。當月榜單將在次月公布，具體公布日期將根據(jù)實際情況為準。
【風險揭示】：投資有風險，本資料涉及基金的過往業(yè)績不預示其未來表現(xiàn)，基金管理人管理的其他基金的業(yè)績并不構成基金業(yè)績表現(xiàn)的保證，我司未以明示、暗示或其他任何方式承諾或預測產(chǎn)品未來收益。投資者應謹慎注意各項風險，認真閱讀基金合同、基金產(chǎn)品資料概要等銷售文件，充分認識產(chǎn)品的風險收益特征，并根據(jù)自身情況做出投資決策，對投資決策自負盈虧。