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2023-01-31
機構(gòu)倉位繼續(xù)回升！A股或延續(xù)獨立行情，一線私募這樣說
更新時間：2022-06-21 07:38:31作者：佚名
美聯(lián)儲大幅加息，引發(fā)全球股市巨震，但A股市場卻表現(xiàn)出了極強的運行韌性。
多家一線私募20日表示，考慮到A股整體估值仍然偏低、國內(nèi)經(jīng)濟基本面延續(xù)穩(wěn)健復(fù)蘇等積極因素，短中期內(nèi)A股市場料仍延續(xù)運行韌性，甚至走出獨立行情。
來自第三方機構(gòu)的倉位監(jiān)測數(shù)據(jù)顯示，截至6月10日，國內(nèi)股票私募平均倉位連續(xù)第二周保持在七成以上，延續(xù)了5月中旬以來的震蕩回升態(tài)勢。
A股韌性持續(xù)凸顯
數(shù)據(jù)顯示，截至6月20日收盤，上證指數(shù)6月以來上漲4.05%，同期美股三大股指累計跌幅則均超9%，上證指數(shù)跑贏道瓊斯指數(shù)逾13個百分點。
暢力資產(chǎn)董事長寶曉輝稱，近期美聯(lián)儲貨幣政策加快緊縮、通脹居高不下等因素都對全球金融市場產(chǎn)生了較大影響，“短期內(nèi)美股和歐洲股市預(yù)計將繼續(xù)承壓”。而從全球橫向?qū)Ρ葋砜?，目前A股市場在估值上仍然具有一定配置優(yōu)勢，海外資金整體也在持續(xù)流入，外部緊縮的貨幣政策對A股的實際影響有限。整體而言，一方面A股的運行韌性仍值得看好；另一方面，短期市場預(yù)計也仍然具有較好的結(jié)構(gòu)性行情。
欽沐資產(chǎn)總經(jīng)理柳士威表示，相對于美股連續(xù)大幅下跌，A股市場在盤面上曾經(jīng)多次出現(xiàn)“深V反轉(zhuǎn)”的獨立行情，從歸因角度大致可以歸結(jié)為兩個方面。第一，A股市場在5月之前的深度回調(diào)，已經(jīng)充分消化了海外加息、大宗商品價格上漲等因素影響，外資對A股資產(chǎn)的態(tài)度也在轉(zhuǎn)好。第二，國內(nèi)經(jīng)濟和金融數(shù)據(jù)逐步走好，復(fù)工復(fù)產(chǎn)步伐加快，經(jīng)濟復(fù)蘇力度也正在逐步增強。整體而言，A股的獨立韌性表現(xiàn)有望延續(xù)。
戊戌資產(chǎn)合伙人丁炳中則更為樂觀地分析稱，隨著穩(wěn)增長政策持續(xù)發(fā)力，預(yù)計中期內(nèi)A股將會持續(xù)向上，且相比于全球主要股市，將會走出明顯的“獨立行情”。
私募倉位延續(xù)回升態(tài)勢
國內(nèi)某第三方機構(gòu)6月20日公布的一份私募倉位監(jiān)測數(shù)據(jù)顯示，截至6月10日（由于信披合規(guī)等原因，私募產(chǎn)品凈值等數(shù)據(jù)滯后于公募產(chǎn)品），國內(nèi)股票私募機構(gòu)的平均倉位為70.43%，繼續(xù)高于七成。
這也是股票私募平均倉位自5月中旬觸底回升以來，第一次連續(xù)兩周高于70%。具體來看，有48.7%的股票私募倉位超過八成，另有25.1%的股票私募倉位在五到八成之間。
業(yè)內(nèi)人士稱，近期私募行業(yè)股票倉位的震蕩抬升，一方面反映出對指數(shù)走勢的積極預(yù)期，另一方面也顯示了多數(shù)私募機構(gòu)對于市場結(jié)構(gòu)性機會的看好。
數(shù)據(jù)來源：私募排排網(wǎng)；數(shù)據(jù)截至6月10日
名禹資產(chǎn)表示，目前以私募為代表的機構(gòu)投資者的平均倉位，整體仍處于近兩年中位偏低的水平，且A股市場內(nèi)部仍有相當(dāng)數(shù)量的個股仍處于歷史底部估值區(qū)間。在此背景下，短期內(nèi)A股市場或?qū)⒗^續(xù)反彈。在投資機會上，該機構(gòu)預(yù)計，成長、穩(wěn)增長、疫后復(fù)工受益等市場風(fēng)格或?qū)⒔惶嫜堇[。當(dāng)前，該機構(gòu)重點看好受益復(fù)工復(fù)產(chǎn)和政策刺激的新能源車、風(fēng)電光伏及部分大消費個股。
寶曉輝稱，目前A股潛在風(fēng)險點主要集中在部分板塊短期反彈過快及市場潛在的風(fēng)格分化兩方面。該機構(gòu)認(rèn)為，后期市場“價值風(fēng)格”的機會可能會大于“成長風(fēng)格”，銀行、券商、消費、地產(chǎn)及建筑建材等板塊，預(yù)計有較好的投資機會。
柳士威表示，目前A股整體估值仍處在多年來的相對低位，而國內(nèi)貨幣環(huán)境仍相對寬松。目前該機構(gòu)在結(jié)構(gòu)性機會的挖掘上，將會側(cè)重于新能源、高端制造、TMT與互聯(lián)網(wǎng)、消費復(fù)蘇等領(lǐng)域和方向的優(yōu)質(zhì)公司。
編輯：葉松