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2023-01-31
外資轉(zhuǎn)向，重金買入阿里！這家外資巨頭又有大動(dòng)作，最新持倉一堆互聯(lián)網(wǎng)股…
更新時(shí)間：2022-06-21 11:35:32作者：未知
重新審視中國互聯(lián)網(wǎng)科技價(jià)值后，這家外資巨頭真金白銀抄底相關(guān)股票。
近日，摩根大通、安本投資等海外資管巨頭旗下中國股票基金公布了截至5月末持倉情況，摩根大通仍在大手筆加倉互聯(lián)網(wǎng)股票，阿里巴巴獲翻倍增持，京東再次獲大幅加倉。
今年5月，摩根大通在重新審視中國互聯(lián)網(wǎng)科技企業(yè)的短期和長(zhǎng)期基本面前景后，全面上調(diào)中國互聯(lián)網(wǎng)公司的評(píng)級(jí)以及目標(biāo)價(jià)。這與兩個(gè)月前摩根大通對(duì)中國互聯(lián)網(wǎng)公司的態(tài)度截然相反。
在一年一度的摩根大通全球中國峰會(huì)上，摩根大通中國區(qū)首席執(zhí)行官梁治文表示，中國現(xiàn)已成為全球第二大經(jīng)濟(jì)體，擁有全球第二大的債券市場(chǎng)及股票市場(chǎng)。毋庸置疑，中國已經(jīng)成為全球最為重要以及具有影響力的市場(chǎng)之一。他認(rèn)為，投資者應(yīng)該繼續(xù)關(guān)注科技創(chuàng)新、可持續(xù)發(fā)展、推動(dòng)社會(huì)均衡發(fā)展等領(lǐng)域。他堅(jiān)信這些領(lǐng)域會(huì)有很多激動(dòng)人心的機(jī)會(huì)。
摩根大通再次出手
繼此前12倍增持京東后，這家海外資管巨頭又有大動(dòng)作。
據(jù)晨星數(shù)據(jù)顯示，摩根大通的旗艦中國基金“JPMorgan Funds- China Fund A （acc） – USD”，在今年5月31日末，前十大重倉股分別為騰訊、美團(tuán)、京東、網(wǎng)易、招商銀行、阿里巴巴、中國平安、中國海外發(fā)展、藥明生物和華潤(rùn)萬象生活，合計(jì)持倉占比41%。
其中，互聯(lián)網(wǎng)股票占據(jù)五席，并且前四大持倉均為互聯(lián)網(wǎng)股票。5月期間，該基金小幅減持了騰訊，美團(tuán)、京東獲不同程度增持，網(wǎng)易持倉未變。
值得一提的是，3月份期間，該基金曾大幅加倉京東，加倉幅度達(dá)12.54倍。進(jìn)入5月，該基金再次大幅加倉了京東，加倉幅度達(dá)16.08%。
而對(duì)阿里巴巴則是直接重金買入，晉升為該基金第六大重倉股。晨星數(shù)據(jù)顯示，阿里巴巴獲“JPMorgan Funds- China Fund A （acc） – USD”增持100%持倉，5月末持倉市值達(dá)1.61億美元，但第一次買入時(shí)間為2022年5月，而此前的基金重倉名單中，并沒有阿里巴巴的身影，由此可見，該基金可能是5月份新進(jìn)建倉了阿里巴巴，并重金買入。
此外，藥明生物的持倉增持幅度也是100%，同樣是今年5月首次買入，但藥明生物此前已在該基金的重倉名單中。此前，該基金此前顯示的藥明生物名稱為“WuXi Biologics Cayman Inc Common Stock Usd”，5月持倉顯示的名稱為“WuXi Biologics （Cayman） Inc”。因此，“JPMorgan Funds- China Fund A （acc） – USD”可能并沒有翻倍買入藥明生物，而是持倉名稱變化所致。
摩根大通旗下另一只旗艦基金，中國A股機(jī)會(huì)基金5月份期間總體持倉變化不大。寧德時(shí)代被減持11.29%持倉股份，通威股份被減持4.41%股份，而招商銀行、國電南瑞獲小幅增持。
隆基綠能、中國平安、五糧液、寶信軟件、萬科A等多只重倉股持倉未變。
安本投資減持多只重倉股
與摩根大通的策略有所不同，安本投資卻對(duì)其不少重倉持股進(jìn)行了減持。
晨星數(shù)據(jù)顯示，截至5月末，安本投資旗下中國A股股票基金前十大重倉股分別為貴州茅臺(tái)、中國中免、華測(cè)檢測(cè)、寧德時(shí)代、邁瑞醫(yī)療、隆基綠能、廣聯(lián)達(dá)、招商銀行、美的集團(tuán)、愛爾眼科，合計(jì)持倉占比39%。
值得一提的是，該基金5月份期間，對(duì)其不少重倉持股進(jìn)行了減持。其中，第一大重倉股貴州茅臺(tái)5月份被該基金減持了2.54%持倉股份，期末持倉市值為2.18億美元；第二大重倉股中國中免被減持7.54%股份，第三大重倉股華測(cè)檢測(cè)被減持7.5%股份，寧德時(shí)代被減持11.05%股份，邁瑞醫(yī)療被減持10%股份，廣聯(lián)達(dá)被減持4.5%股份，愛爾眼科被減持16.31%股份。
不過，也有部分重倉股獲增持，招商銀行獲增持7.42%股份，隆基綠能、美的集團(tuán)也獲小幅增持。
安本近期發(fā)布多篇關(guān)于小盤股的研究策略，說明該機(jī)構(gòu)對(duì)小盤股的興趣明顯增加。安本認(rèn)為，小盤股范疇廣闊且深厚，充滿實(shí)現(xiàn)高于市場(chǎng)回報(bào)的潛力。因?yàn)槊媾R不同風(fēng)險(xiǎn)，還提供多元化好處，再加上這一龐大范疇的分析師研究覆蓋較低，為主動(dòng)型基金經(jīng)理提供了跑贏指數(shù)的空間。
安本表示，小盤股自21世紀(jì)之初以來經(jīng)歷的復(fù)蘇是由于基本面改善。小盤股指數(shù)受惠于抓住科技進(jìn)步所帶來增長(zhǎng)機(jī)會(huì)的公司的強(qiáng)勁表現(xiàn)。由于不受舊世界的實(shí)體商店、基礎(chǔ)設(shè)施和方法的阻礙，小公司能夠在零售、理財(cái)、傳媒、醫(yī)療、航空等行業(yè)領(lǐng)跑傳統(tǒng)大公司。
該機(jī)構(gòu)研究指出，配置小盤股可幫助機(jī)構(gòu)投資者實(shí)現(xiàn)一些共同目標(biāo)。例如，新增或增加小盤股配置有望提升短期表現(xiàn)或改善多元化。而對(duì)于在投資組合中增加固定收益以降低風(fēng)險(xiǎn)的負(fù)債型投資者而言，配置小盤股也有助抵消預(yù)期回報(bào)的潛在下跌。
外資轉(zhuǎn)戰(zhàn)中國資產(chǎn)？
近日，在美國通脹高企、美聯(lián)儲(chǔ)宣布加息75基點(diǎn)的背景下，美股遭遇重挫，但A股和港股市場(chǎng)表現(xiàn)穩(wěn)定，A股自4月27日以來接連反彈，與美股“逆向”而行。
在此背景下，滬深股通作為外資流入A股市場(chǎng)的主要渠道之一，近期凈流入速度明顯加快。Wind數(shù)據(jù)顯示，6月以來，北向資金凈流入586.64億元，其中，滬股通凈流入419.91億元，貢獻(xiàn)最大。外資接連流入，使得北向資金年度凈流入額轉(zhuǎn)正，今年以來，北向資金凈流入575.03億元，滬股通凈流入756.98億元，而深股通則凈流出181.95億元。
外資真金白銀買入的同時(shí)，也在加速調(diào)研A股。今年以來，瑞士銀行、Point72、高盛集團(tuán)、摩根士丹利、摩根大通等頻頻出現(xiàn)在A股調(diào)研名單上。據(jù)Wind數(shù)據(jù)顯示，瑞士銀行調(diào)研次數(shù)達(dá)98次，Point72也有96次。
全球市場(chǎng)巨震，A股為何能持續(xù)走強(qiáng)，甚至走出獨(dú)立行情？華西證券認(rèn)為，主要原因在于中國經(jīng)濟(jì)和政策周期更有利。海外央行在高通脹壓力下不得不提高加息幅度，為了控制通脹預(yù)期，可能會(huì)以經(jīng)濟(jì)衰退為代價(jià)，經(jīng)濟(jì)“硬著陸”風(fēng)險(xiǎn)加大。國內(nèi)政策“以我為主”，貨幣、財(cái)政政策積極發(fā)力，多城市放松房地產(chǎn)調(diào)控，隨著疫情得到控制，政策重心從“疫情防控”轉(zhuǎn)向“穩(wěn)經(jīng)濟(jì)”，經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)逐步走強(qiáng)使得外資風(fēng)險(xiǎn)偏好回升。
其次，人民幣匯率在4月經(jīng)歷一輪急貶后進(jìn)入雙向波動(dòng)區(qū)間，5月16日起，人民幣匯率小幅升值，A股市場(chǎng)對(duì)外資吸引力增強(qiáng)。
再次，當(dāng)前A股主要股指相比美股等海外主要權(quán)益類市場(chǎng)更具吸引力，較低的估值使得A股在外圍市場(chǎng)波動(dòng)中保持一定韌性。
華西證券表示，隨著國內(nèi)經(jīng)濟(jì)進(jìn)一步復(fù)蘇，下半年外資仍有望延續(xù)流入。中國資產(chǎn)仍是外資配置新興市場(chǎng)的重要方向，與其他成熟市場(chǎng)相對(duì)比，A股的外資持股占比仍有較大提升空間，A股優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)將持續(xù)受國內(nèi)外資金的增持。