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2023-01-31
突發(fā)！烏克蘭被批準為歐盟候選國！萬億巨頭突然出手，超700億做空歐洲股市，嗅到了什么？120億狂買中國股票
更新時間：2022-06-24 10:05:51作者：未知
火力全開！全球最大對沖基金——橋水基金正在瘋狂做空歐洲股市。
繼57億美元大舉做空歐洲后，橋水再度加大火力，對歐洲股票的做空押注增加一倍至105億美元（約合人民幣704億元），已成為歐洲股市的最大空頭。據(jù)Breakout POINT數(shù)據(jù)顯示，截至目前，橋水做空的歐洲上市公司數(shù)量已升至28家。
與此同時，歐洲ETF也正在被市場資金拋棄。有分析認為，“爆表”的通脹、加息以及歐洲經(jīng)濟的悲觀預(yù)期，或許是資金做空、拋售歐洲資產(chǎn)的主要原因，愈演愈烈的俄烏沖突更加劇了資金的歐洲經(jīng)濟的擔憂。
與做空歐洲相反，華爾街巨頭正在重新審視中國的投資機會。據(jù)晨星公布的最新數(shù)據(jù)顯示，截至5月底的持倉文件顯示，摩根大通的旗艦中國基金新進建倉了阿里巴巴、藥明生物，并增持了京東；橋水于一季度繼續(xù)增持了阿里巴巴、拼多多、百度等中概股。
與此同時，北向資金也正在搶籌A股。6月23日，北向資金單邊凈買入120.33億元，5月27日-6月23日期間，北上資金累計凈買入資金達到779億元。聯(lián)合管理接近200億美元中國股票基金的摩根大通執(zhí)行董事Rebecca Jiang在接受媒體采訪時表示，隨著持續(xù)的貨幣和財政支持，中國股市在今年剩余時間有望繼續(xù)跑贏全球。
與此同時，歐洲局勢或?qū)⒃俣扔瓉砭拮?。?jù)央視新聞消息，當?shù)貢r間6月23日歐洲理事會主席米歇爾宣布，當天的歐盟峰會同意批準烏克蘭、摩爾多瓦為歐盟候選國，格魯吉亞為潛在候選國。米歇爾稱這是一個歷史性的時刻，標志著烏克蘭向歐盟邁出了關(guān)鍵一步。歐盟委員會主席馮德萊恩表示，這一決定不僅加強了烏克蘭、摩爾多瓦和格魯吉亞三國的力量，同時也加強了歐盟的實力。
圖片來源：歐盟官網(wǎng)
當?shù)貢r間23日，烏克蘭總統(tǒng)澤連斯基就烏克蘭獲得歐盟候選國地位在官方社交媒體上發(fā)文稱，這是烏克蘭與歐盟關(guān)系中獨一無二的歷史時刻。他表示，烏克蘭的未來在歐盟。
又一場做空大戰(zhàn)
歐洲金融市場正掀起一場做空的“世紀之戰(zhàn)”。
這一次歐洲的“對手盤”是全球最大對沖基金——橋水基金。截至目前，橋水對歐洲股票的做空押注已增加一倍，至105億美元（約合人民幣704億元），成為了歐洲股市的最大空頭。
據(jù)Breakout POINT數(shù)據(jù)顯示，橋水做空的歐洲上市公司數(shù)量達28家。其中，橋水對半導(dǎo)體巨頭阿斯麥、法國能源巨頭道達爾的空頭頭寸分別超過10億美元、7.5億美元，另外，對制藥商賽諾菲、德國軟件公司思愛普的空頭頭寸均超過5億美元。
根據(jù)相關(guān)規(guī)定，機構(gòu)持有的凈空頭頭寸達到總股本0.1%時，便需向監(jiān)管機構(gòu)報告；當凈空頭頭寸占總股本比例達到0.5%，則需向公眾披露；首次觸達0.5%的披露下線之后，每次越過0.1%的線，也需披露。
值得注意的是，橋水基金做空的公司幾乎都屬于歐洲斯托克50指數(shù)，橋水的空頭頭寸約占每家公司股票的0.5%。因此，橋水的每次持倉變動，都需要主動披露。
截至目前，橋水管理的總資產(chǎn)規(guī)模約1500億美元（約合人民幣10061億元），根據(jù)其頭寸價值計算，目前該公司是歐洲最大的賣空機構(gòu)。
回顧橋水的投資歷史，其上一次大舉做空歐洲股市是2020年新冠大流行期間，空頭頭寸一度達到140億美元，超40只歐洲股票被沽空。據(jù)投資機構(gòu)LCH Investments的數(shù)據(jù)，2020年橋水損失了大約12.1億美元。
有分析人士表示，從橋水操盤風格來看，其對于歐洲股市的空頭頭寸或許還有上升空間，如果這一場“沽空大戰(zhàn)”獲勝，橋水基金將在2022年迎來高光時刻。截至6月17日，橋水的旗艦基金Pure Alpha收獲了26.2%的正收益。
此外，歐洲ETF也被市場資金拋棄。
在美國上市的歐洲ETF-BBEU，遭遇史上最大單日資金凈流出，單日凈流出規(guī)模達13.95億美元，6月1日至22日期間，這只歐洲ETF遭遇資金凈流出31.21億美元。
截至目前，這只ETF規(guī)模僅剩52億美元，2022年以來，BBEU的凈值累計回撤幅度達到21.36%。
BBEU的全稱是JPMorgan BetaBuilders Europe ETF，跟蹤歐洲發(fā)達國家市場大盤和中盤指數(shù)。
另外，今年6月以來，美國發(fā)行的規(guī)模最大的歐洲ETF—VGK也遭遇資金拋售，6月1日至22日期間，VGK的資金凈流出達5.18億美元。
這只代碼為VGK的ETF由先鋒領(lǐng)航集團發(fā)行，跟蹤富時羅素歐洲指數(shù)，即歐洲的全市場指數(shù)，最新規(guī)模為155.9億美元。
資金嗅到了什么
“爆表”的通脹、加息以及歐洲經(jīng)濟的悲觀預(yù)期，或許是資金做空、拋售歐洲資產(chǎn)的主要原因。
據(jù)歐盟統(tǒng)計局初步統(tǒng)計數(shù)據(jù)，受俄烏沖突影響，能源市場持續(xù)動蕩，食品價格飆升，5月歐元區(qū)通脹率按年率計算達8.1%，再創(chuàng)歷史新高。
另外，歐洲央行的一份報告警告稱，盡管歐元區(qū)農(nóng)業(yè)規(guī)模龐大，但面向歐元區(qū)消費者的食品價格至少還將繼續(xù)以接近創(chuàng)紀錄的速度上漲一年。
英國的情況或許更為糟糕。6月22日，英國國家統(tǒng)計局發(fā)布最新數(shù)據(jù)顯示，受能源價格空前上漲影響，英國5月的通脹率達到9.1%，升至40年來新高，是G7集團成員國中最高，凸顯出英國生活成本上漲的嚴重性。零售價格漲幅超過預(yù)期，達到11.7%，而且有更多跡象表明，批發(fā)價格的通脹壓力正在積聚，原材料成本漲幅創(chuàng)下歷史新高。
全面“爆表”的通貨膨脹壓力之下，歐洲央行的加息進程已經(jīng)開啟，未來或?qū)⒏鼮槊土摇?/p>
目前，歐洲央行已經(jīng)宣布，將會退出負利率，計劃在7月貨幣政策會議上將關(guān)鍵利率提高25個基點，并給9月會議預(yù)設(shè)了50個基點（bp）的加息門檻。
當?shù)貢r間6月23日，挪威央行突然宣布，將基準利率上調(diào)50個基點至1.25%，這是自2002年以來的最大單次加息，加息幅度幾乎是分析師預(yù)期的2倍。挪威央行并計劃在8月再次加息。
隨著歐洲央行開啟加息，其已經(jīng)陷入了兩難抉擇：要么短期快速降低通脹，以一場經(jīng)濟衰退為代價；要么放緩經(jīng)濟增長，接受不斷上升的通脹。
從目前的形勢來看，歐洲的政策似乎更偏向第一個選擇，未來的歐洲經(jīng)濟衰退風險正在增加。
率先拉響警報的是，歐洲2個最大經(jīng)濟體——法國、德國。受到需求不足、供應(yīng)鏈日益緊張和價格飆升的影響，法國、德國的制造增長大幅放緩。
據(jù)最新的數(shù)據(jù)顯示，法國6月Markit制造業(yè)PMI初值為51，不及預(yù)期的54；德國6月Markit制造業(yè)PMI初值為52，亦不及預(yù)期的54。根據(jù)標普全球公司的調(diào)查，兩國的制造業(yè)產(chǎn)出都出現(xiàn)了萎縮，新訂單也是如此。
其實，資本市場已經(jīng)開始對歐洲經(jīng)濟衰退進行定價。6月23日，歐洲國債收益率一瀉千里，基準10年期德國國債收益率3月初以來首度一日降幅超過20個基點；歐股因經(jīng)濟增長擔憂加劇進一步下挫，主要歐洲國家股指繼續(xù)全線下跌，其中德國股指的跌幅達1.76%，對經(jīng)濟敏感的汽車板塊領(lǐng)跌，歐債收益率拖累的銀行板塊跌幅居前。
俄烏沖突加劇了市場資金對歐洲經(jīng)濟增長的擔憂，歐洲stoxx 600指數(shù)年內(nèi)跌幅達17.4%，是2008年以來最差的。
狂買中國資產(chǎn)
與做空歐洲相反，華爾街巨頭正在重新審視中國的投資機會。
大舉做空歐洲的橋水基金，正加大對中國資產(chǎn)的配置。5月13日，橋水向美國證券交易委員會提交的報告顯示，今年一季度，橋水繼續(xù)增持了阿里巴巴、拼多多、嗶哩嗶哩、蔚來、百度等中概股。
全面唱多中概股后，摩根大通旗下基金正在加碼投資中國資產(chǎn)。據(jù)晨星公布的最新數(shù)據(jù)顯示，截至5月底的持倉文件顯示，摩根大通的旗艦中國基金“JPMorgan Funds- China Fund A”新進建倉了阿里巴巴、藥明生物，最新持倉市值分別為1.61億美元、1.26億美元。同時，該基金還增持了京東，增持幅度為16.1%。
摩根大通資產(chǎn)管理公司執(zhí)行董事Rebecca Jiang在最新的采訪中表示，圍繞中國互聯(lián)網(wǎng)業(yè)務(wù)制定更清晰、更明確的監(jiān)管框架無疑是利好的，對中概科技股的看法非常樂觀。目前，Rebecca Jiang在摩根大通管理著3只中國股票基金，總資產(chǎn)規(guī)模接近200億美元。
其實，市場資金流向也呈現(xiàn)了“蹺蹺板效應(yīng)”，當歐美股市接連遭遇暴跌的同時，A股、港股以及美股上市的中概股頻頻上演“獨立日”，中國資產(chǎn)正在逆勢走強。
以香港恒生科技指數(shù)為例，自今年3月見底3463.44點以來，累計漲幅已達到34.4%，而同期內(nèi)，納斯達克指數(shù)卻大跌超14.8%。
與此同時，北向資金也正在搶籌A股。6月23日，北向資金單邊凈買入120.33億元，其中深股通66.89億元，滬股通53.44億元，為6月6日以來首次。
拉長周期來看，5月27日-6月23日期間，北上資金累計凈買入資金達到779億元，期間更有4個交易日出現(xiàn)了單日超100億規(guī)模的凈買入，可見外資的搶籌積極性。
近期，華爾街看漲中國資產(chǎn)的聲音日益高漲。6月22日，德意志銀行表示，預(yù)計會在未來幾個月上調(diào)對中國股市的看法。
Rebecca Jiang預(yù)計，隨著持續(xù)的貨幣和財政支持，中國股市在今年剩余時間有望繼續(xù)跑贏全球，無論是從全球資產(chǎn)配置的角度，還是從單獨的角度來看，中國資產(chǎn)和股票看起來都很有吸引力。
責編：林根
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